HOLD不住的变频器市场.docx

1、HOLD不住的变频器市场2010年，GDP增长10.3%、全年规模以上工业增加值增长15.7%、重工业增长16.5%、轻工业增长13.6%、低压变频器市场增长33.6%、高压变频器市场增长25.1%，透过以上的一组数据我们可以看到，依存于稳定发展的经济情况下的变频器市场，正渐进高速发展的轨道。2011年前，在国内经济情况良好的情况下，各行各业实现了“十一五”的完美收官，面对2011，这个“十二五”开局年，各企业也借势顺行，在快速发展的经济大潮中全速前进。面临如此利好的经济条件，企业同时需要面对一些问题，宏观经济环境带来的原材料价格上涨，稀土限制开采导致价格大幅上涨增加了变频器的制造成本，订单量

2、减少等等。我们可以通2011年上半年的经济宏观环境、行业信息、相关企业等几个方面了解到，变频器市场在今年上半年依然处于稳势上涨，但第二季度末期时出现订单紧缩现象，但应该不会影响到下半年特别是年底前的出货期。全国上半年GDP增长9.6%工业经济离不开宏观经济环境，我们从统计局就上半年我国经济情况提交的数据来看，2011年上半年，全国经济环境处于良好态势，为工业建设良好发展奠定了重要基础。上半年，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，党中央、国务院坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控，经济运行总体良好，继续朝着宏观调控预期方向发展。上半年国内生产总值20

3、4459亿元，按可比价格计算，同比增长9.6%；其中，一季度增长9.7%，二季度增长9.5%。分产业看，第一产业增加值15700亿元，增长3.2%；第二产业增加值102178亿元，增长11.0%；第三产业增加值86581亿元，增长9.2%。从环比看，二季度国内生产总值增长2.2%。 图表1：2011年2-7月份分轻重工业增长率（单位：%）数据来源：国家统计局工业企业同比增长28.3%1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润28004亿元，同比增长28.3%。在规模以上工业企业中：国有及国有控股企业实现利润8952亿元，同比增长20.4%；集体企业实现利润444亿元，同比增长30.6%；股份制企

4、业实现利润15995亿元，同比增长33.9%；外商及港澳台商投资企业实现利润7294亿元，同比增长14.4%；私营企业实现利润7608亿元，同比增长46.6%。数据来源：国家统计局在39个工业大类行业中，37个行业利润同比增长，2个行业同比下降。主要行业利润增长情况：石油和天然气开采业利润同比增长37.2%，黑色金属矿采选业增长58.7%，化学原料及化学制品制造业增长56.6%，化学纤维制造业增长41.1%，黑色金属冶炼及压延加工业增长17.1%，有色金属冶炼及压延加工业增长56.5%，交通运输设备制造业增长13.2%，电力、热力的生产和供应业增长6.9%，石油加工、炼焦及核燃料加工业下降77

5、.4%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业下降1.5%。数据来源：国家统计局规模以上工业企业实现主营业务收入458544亿元，同比增长29.8%。每百元主营业务收入中的成本为85.00元，主营业务收入利润率为6.11%。在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现主营业务收入128345亿元，同比增长23.2%，每百元主营业务收入中的成本为82.04元，主营业务收入利润率为6.97%；集体企业实现主营业务收入7013亿元，同比增长29.4%，每百元主营业务收入中的成本为85.72元，主营业务收入利润率为6.34%；股份制企业实现主营业务收入258445亿元，同比增长33.4%，每百元主营业务

6、收入中的成本为84.69元，主营业务收入利润率为6.19%；外商及港澳台商投资企业实现主营业务收入120796亿元，同比增长22.3%，每百元主营业务收入中的成本为86.07元，主营业务收入利润率为6.04%；私营企业实现主营业务收入136030亿元，同比增长39.4%，每百元主营业务收入中的成本为86.34元，主营业务收入利润率为5.59%。数据来源：国家统计局2011年1-7月份，工业固定资产投资65148亿元，增长26.4%；其中，采矿业投资5254亿元，增长15.8%；制造业投资52883亿元，增长31.8%；电力、燃气及水的生产和供应业投资7012亿元，增长2.1%。与变频器相关的各

7、行各业从以上的信息来看，石油、化工、冶金等行业在2011年上半年均有不俗的表现。我们来看一下与变频器相关的各个行业在今年上半年的市场情况如何。电力行业。2011年以来，全国发电总量与去年同期相比，1-7月份的增长幅度维持在8%-16%之间，从中电联公布的7月电力工业运行情况来看，7月全国电力需求旺盛，发用电量持续较快增长，月度用电量首次超过4000亿千瓦时，工业用电量增长比较平稳。1-7月份，全国基建新增发电装机容量4123万千瓦，比上年同期多投产89万千瓦。其中，火电2774万千瓦，比上年同期少投产111万千瓦；水电、并网风电分别新增769万千瓦和563万千瓦，并网太阳能光伏发电新增16.8

8、万千瓦。1-7月份，全国新开工发电装机规模2390万千瓦，比上年同期减少853万千瓦，其中火电新开工规模比上年同期减少1231万千瓦。7月底火电在建规模比上年同期减少1907万千瓦。1-7月份，全国电力工程完成投资3330亿元，同比增长6.8%，其中，电源、电网工程完成投资同比分别增长6.0%和7.8%。在电源完成投资中，水电、核电同比分别增长30.7%和27.4%，火电、风电同比分别下降10.2%和7.8%。风电完成投资自今年5月份开始出现同比下降现象，主要是江苏、吉林、新疆等风电建设大省的投资规模有较大幅度缩小，内蒙古、河北也有一定幅度减少。统计局数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局冶

9、金行业。2011年7月份钢材产量为7571.7万吨。7月份钢管产量为557.1万吨，占钢材总产量的7.36%。由于钢材销售进入淡季，7月份的钢材产量和钢管产量都较6月有所回落。总体表现为弱势下行的行情。图表 8：金属冶炼设备2010年&2011年（1-7月）对比（单位：吨）图表9：钢材产量2010年&2011年（1-7月）对比（单位：万吨）数据来源：国家统计局机床行业。据中国机械工业联合会发布的统计数据，2011年上半年，中国机床工具行业一般贸易上半年共完成进出口贸易92.89亿美元，同比增长54.64%，其中进口总值为65.27亿美元，同比增长62.92%。机床行业对国防军工和制造业竞争力的

10、关键作用，我国政府已将机床行业提高到了战略性位置，把发展大型、精密、高速数控设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一。随着一系列扶持性政策的陆续出台，未来几年我国机床行业有望在延续快速增长态势的同时，在技术能力上实现质的突破，在高端机床领域形成国际竞争力，并诞生出几家世界级的机床企业。总体上看，我国机床市场的中长期发展势头依然会比较强劲，中国机床行业在未来几年将步入发展的战略机遇期。数控机床进口数额高居不下，表明中国国内对数控机床需求仍很旺盛，尤其是高端数控机床，仍需要大量进口。因此加快高档数控机床产业化，是满足航天航空、船舶制造、汽车、发电设备以及新型战略产业的需求的必要前提。机床工具行业作

11、为国家基础性和战略性产业，在“十二五”规划中，已明确将自主创新战略作为最主要的一个组成部分，着重强调了要以技术创新工程来支撑和引领行业发展。我国机床工具行业的发展必须立足于自主创新，通过自主研发原始创新、引进技术消化吸收再创新、集成现有技术创新等方式，实现关键技术突破和产业升级。构建和完善以企业为主体、以市场为导向、产学研用相结合的技术创新体系;坚持加大研发费用投入;加强关键技术、共性技术的研究，力争在基础和共性技术(如：高速高精运动控制技术、动态综合补偿技术、多轴联动和复合加工技术、可靠性技术、智能化技术、高精度直驱技术等)攻关上有所突破，提高产品开发技术水平。目前，机床的数控化已经成为一大

12、常态，机床产品的两化融合发展水平更多地体现在其他方面，例如，在机床单机产品方面，表现为数控机床运行状态的数据采集、在线监控和远程故障诊断方面;在组合机床或由多台机床组成的生产系统方面，表现为成套装备或系统的信息自动采集、自动报警、自动报表生成、系统集成、系统监控等方面。图表10：金属切割机床产量2010年&2011年（1-7月）对比（单位：万台）数据来源：国家统计局煤矿行业。2011年7月份工业主要产品产量数据显示：1-7月铁矿石原矿产量累计生产69191.8万吨，增长21.9%，比1-6月回落了0.1个百分点。7月份，铁矿石原矿产量11696.0万吨，较上月减少了5.7%，与去年同期相比增长

13、了21.7%，增幅回落5.6个百分点。从2011年1-7月铁矿石矿产量持续10%-25%的增长，对比2010年的数据，基本处于平缓增长状态。磷矿石产量变化较大，年初一度呈现负增长状态，从2月开始，7月至以4月为中心呈“”式增长分布。图表11：铁矿石矿产量2010年&2011年（1-7月）对比（单位：万吨）数据来源：国家统计局石油石化。今年1-7月，受利比亚局势等因素影响，国际原油价格高位震荡，石化产品市场需求旺盛，产业产值增速明显高于产量增速，经济效益总体良好，对外贸易逐步放大，总体呈现平稳较快发展态势。1-7月份，石化产业实现产值55327亿元，同比增长34.7%，比去年全年增速增长0.8个

14、百分点。其中，炼油行业17663亿元，同比增长31.1%，比去年全年增速回落6.9个百分点；化工行业36203亿元，同比增长36.6%，比去年全年增速增长4个百分点。前7月，石化产业工业增加值平均增速13.5%左右，比去年全年增速回落0.2个百分点。1-7月份，主要石化产品产量保持平稳增长势头，原油加工量26046万吨、成品油15391万吨、乙烯916万吨，同比分别增长6.9%、7.1%、16.9%。与去年全年相比，原油加工量增速回落了6.5个百分点，成品油产量增速回落了2.9个百分点，乙烯产量增速回落了14.8个百分点。图表13：汽油产量2010年&2011年（1-7月）对比（单位：万吨）数

15、据来源：国家统计局图表14：煤油产量2010年&2011年（1-7月）对比（单位：万吨）数据来源：国家统计局图表15：乙烯产量2010年&2011年（1-7月）对比（单位：万吨）数据来源：国家统计局电动汽车。随着国家节能减排政策的出台，也为新能源汽车开辟了发展的道路，为新能源汽车主导方向的电动汽车的发展提供了良好的发展环境。为加快汽车产业技术进步，着力培育战略性新兴产业，推进节能减排，近日，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知。通知明确指出，中央财政对试点城市私人购买、登记注册和使用的插电式混合动力乘用车和纯电动乘用车给予一次性补贴。补

16、贴标准根据动力电池组能量确定，对满足支持条件的新能源汽车，按3000元/千瓦时给予补贴。插电式混合动力乘用车每辆最高补贴5万元，纯电动乘用车每辆最高补贴6万元。补贴资金拨付给汽车生产企业，按其扣除补贴后的价格将新能源汽车销售给私人用户或租赁企业。试点期内，每家企业销售的插电式混合动力和纯电动乘用车分别达到5万辆的规模后，中央财政将适当降低补贴标准。目前，我国石油对外的依赖在逐渐增加，去年已经达到了55.2%，2010年我国共消费了4.4亿吨石油，其中2亿吨是国内生产，204亿吨是依靠海外进口，大量的石油能源已经给国家能源安全带来了较大的压力。而我国去年汽车年销量1800万辆，位居世界第一，每年

17、因为汽车的增长而增加的汽油消费达到3000万吨。能源的压力正在制约这汽车产业的可持续发展。国家政策和能源的制约都给电动汽车带来了很大的机遇。与此同时存在的挑战。首先，在传统的电动汽车价格比较高，而且电池的续航时间比较短，充电不方便，这些都严重的制约着电动汽车的发展。目前的已有的纯电动汽车存在的缺陷主要体现在动力电池方面，其车本占据了整车的一半，而且充电2000次需要更换电池，这对消费者来说会事一笔不小的开支。而且电动汽车充电不像普通汽车加油那样方便。使得电动汽车不能做长途旅行使用，这使得电动汽车的使用范围非常的有限。正是由于这些原因，消费者在购买时很难自动选择电动汽车，目前电动汽车所面临的问题

18、主要体现在电池能源方面。我国电动汽车市场还不是很成熟。一个城市，一个国家的的新能源汽车产业不是某家企业或某几家企业就能够做起来的，需要当地政府强有力的支持和主导，特别是要把各个企业定位的工作做好，这样才能让更多消费者乐于接受新能源汽车产品和服务，才能推动电动汽车行业的快速发展。风电行业。近期，国家出台了进一步收紧风电项目的审批、降低对风电企业的补贴等政策。这一系列政策的出台，加大了风电产业的生产成本，降低了风电行业的发展速度，从而给一些相关企业带来了不利影响，但是不论从行业的角度还是国家政策的总体方面来看，风电行业的发展前景还是比较光明的。风电行业的发展不会因为现在的一时困境而发生根本上的改变

19、。目前风电行业整体业绩下滑也无法掩饰风电行业未来光明的发展前途。我们从电力的需求与供给两方面来探讨风电行业的前景。2011年进入4月份，电荒席卷多数省份，而且是在用电淡季，因此形势更加严峻。这个问题的产生是由于国家对电力的供应完全跟不上跟电力的需求。众所周知，电力的来源主要是由火力发电和水力发电。而水电的主要来源是煤炭和水能。煤炭，在我国一次能源的生产和消费中占70%的份额，在电力构成中占80%的份额。而目前一般我们能看到的是燃煤造成的大气污染问题，高居不下的煤炭价格所给我们带来的市场压力问题，以及铁路煤炭运输不堪重负的压力等。从我国已探明的可采储量的1900亿吨这一数字说明，中国煤炭可开发利

20、用的时间大约仅能维持到2050年前后。水能，在我国电力构成中约占16%的比重，为可再生资源，国家解放以来组织了三次全国性的资源普查，成果表明我国可利用的水能装机容量约3.86亿千瓦，到2004年9月我国水电装机已超过1亿千瓦，专家预测到2030年我国水能资源开发比重占可开发的约60%以上，届时可能开发的资源也所剩无几。而从风能上看，风电发展是当今世界可再生能源开发中，除水能资源外技术最成熟，最具有大规模开发和商业开发的发电方式。我国风能资源丰富，经过八十年代和九十年代的两次普查，成果表明陆地可开发的风能资源为2.5亿千瓦，沿海在215m水深的区域，作为近海风力资源可开发资源为7.5亿千瓦，另外

21、参照欧洲海上风电场发展规划，在海上水深不超过80米的范围内可以建设海上风电场，我国有18000公里的海岸线。另有海洋岛屿岸线长度14000多公里，未来海上风电场的资源开发前景更为可观，目前这方面还是一个未知数。受煤炭和水能的限制，火力发电和水力发电都已经不能完全满足社会的需求了。那么，资源丰富的风电行业一定会迎来一个全新的发展时期。风力发电的良好前景一定会给风电行业带来一个好的发展机遇。但是，在竞争激烈的风电行业中，要想占据有利地位，必须努力做好研究，提高产品质量和性能，在相同成本下为客户提供利益最大化的选择。区域增长2010年，区域的增长与行业的增长密不可分，集中在西北部地区的风电行业及电力

22、行业，均在国家提出的“电网改造”项目中获利，从而使得西北部地区的市场有了爆发性增长。而未来几年，西北部地区的需求潜力也会渐渐发挖掘出来，迎来再一次的增长。华东、华南地区的增长要得力于OEM市场的复苏。2011年上半年，西部地区规模以上工业增加值同比增长17.3%，中部地区同比增长17.8%，东部地区同比增长12.4%。上半年，西部地区规模以上工业增加值同比增长17.3%，增速同比减缓0.3个百分点，比一季度加快0.7个百分点。12个省份同比均增长，增速较快的西藏、重庆分别增长30.2%和22.8%。上半年，中部地区规模以上工业增加值同比增长17.8%，增速同比减缓2.9个百分点，比一季度加快0

23、.7个百分点。8个省份同比均增长，增速较快的湖北、湖南分别增长20.5%和20.4%。上半年，东部地区规模以上工业增加值同比增长12.4%，增速同比减缓4.3个百分点，比一季度减缓0.5个百分点。11个省份同比均增长，增速较快的天津、福建分别增长21.1%和19.2%。厂商表现欧美系厂商：依然以排头兵的形象出现在低压变频器市场，增长速度大多数已经超过10%，其中台达的增长速度已达到30%，这对一个国际企业来说，这个增长可以说是一个“难得”的增长。日系企业：在中国如此的经济环境下，日系大多企业因为原材料短缺等原因，造成货源紧张，对于日系企业来说，2011年将是艰难的一年。国产厂商：国产厂商大多数

24、有超过20%的增长，其中英威腾、汇川等大企业均有不错的成绩，主要通过OEM市场为企业带来了良机。主要代表企业：英威腾。今年上半年期间变频器营业收入，比去年同期增加了38.7%。其中，低压变频器同比增长39.9%；中压变频器同比增长98.3%；高压变频器同比降低28.16%；低压变频器依旧是英威腾主要的研究方向。中西部地区和海外地区的营业收入分别增加了32.6%和22.2%。汇川。2011年上半年低压变频器比去年同期增加了41.1%，销售增长率略超过了2010年33.6%的。从销售区域来看，华东地区营业收入同比增长101.02%，华南地区地区营业收入同比增长52.81%。高研发的投入是汇川快速增

25、长的原动力，公司的研发人员已达到320人，公司研发实力日益增强。高研发团队不仅促进了原有产品的质量和性能的提升，同时也促进了新产品的开发。新时达。上半年电梯变频器系类产品营业收入为5467.46万元，同比增长为100.6%。年报数据显示，电梯变频系列产品的收入增加了，而且毛利率也增加了2.1%。预计全年，电梯变频系列产品仍将是收入增加的主要贡献者。九洲电气。2011年继续推进市场网络建设，加大对新能源、轨道交通、节能环保等领域的销售，进一步完善了大区销售管理模式和销售团队建设。上半年，营业收入较上年同期增长49.0%。合康亿盛。2011年上半年，公司取得销售订单台数816台，比上年同期增长71

26、.43%，从产品线来看，高性能高压变频器营业收入同比增396.4%，而去年该产品增长率为-22.7%。从地区来看，西南地区增长率为270.5%。动力源。今年上半年高压变频器实现销售收入同比增长17%，境外营业收入同比增长6.2%。智光节能。上半年营业总收入同比去年同期增长32.2%，北方地区销售额增长84.1%，荣信。2011年上半年电机传动与节能方面的营业收入增长64.2%，非集中区域销售情况较去年同期有明显增强，其中，东北区域增长230.5%；华北区域增长123.8%；西北区域增长119.2%；华中区域增长449.0%。科陆。截至上半年，科陆营业总收入增长48.8%，其中电力自动化产品增长

27、52.1%。EMCEMC公司提供能源用户能源审计诊断评估、改善方案规划、改善工程设计、工程施工、监理，到资金筹集的财务计划及投资回收保证的等全面性服务；采用适当的方法或程序验证评价节能效益，为能源用户提供节能绩效保证，再以项目自偿方式由节约的能源费用偿还节能改善工程所需的投资费用。EMC联盟以基金为背景支撑，以科技金融合作为手段，为联盟各企业服务，使联盟各企业分享联盟所带来的整合效益，并最终为EMC模式在节能减排的事业中作出贡献。目前很多高压变频器的生产企业都是EMCA的会员单位。合康、广州智光、湖北三环是实施EMC（合同能源管理）项目较多的国产高压变频器厂商。大陆市场上70%的订单均是EMC订单，对客户而言，此方面的合作对客户来讲，是一种风险较小、工业标准较为规范、客户方受益较多的项目。进出口情况根据海关总署8月10日发布的7月进出口数据显示，7月进出口总值为3187.72亿美元，与上个月相比增长了5.7%，与去年同期相比增长了21.5%。其中，出口额为1751.28亿美元，同比增长20.4%；进口额为1436.44亿美元，同比增长22.9%。7月顺差为314.84亿美元。1-7月进出口总额累计为20225.47亿美元，同比增长25.1%。1-7月顺差762.09亿美元。