《房地产金融与投资》课程教学大纲.docx

1、房地产金融与投资课程教学大纲房地产金融与投资教学大纲一、课程基本信息课程代码：151253课程名称：房地产金融与投资英文名称：Real Estate Finance and Investments 课程类别：专业课学 时：48学分：3适用对象：土地管理专业三年级学生考核方式：闭卷考试先修课程：房地产开发与经营二、课程简介房地产金融与投资是一门实践应用课程，以经济学、财务会计学、经济地理学、房地产开发与经营等课程为基础。课程系统介绍房地产金融与投资的基础知识、基本原理，重点介绍房地产业进行开发、投资和居民房屋购买活动的投融资理论与方法，为学生提供相关的研究方法和工具，帮助其有效了解房地产开发投资

2、和置业投资的分析过程。主要内容包括：房地产市场分析、房地产抵押贷款的运作、房地产投资项目财务分析、不确定分析、投资决策分析等。Real Estate Finance and Investments is an applied course based on the study of Real Estate Economy, Financial Accounting, Economic Geography ect. The course introduces basic theories about how commercial real estate investment deals are

3、financed, structured, and accomplished. The content covered: real estate market research, mortgage loans which include real estate development loans, individual housing loans and policy loans, financial analysis, uncertainty analysis of real estate project, comparison of investment deal structures e

4、tc.三、课程性质与教学目的房地产业已经成为中国国民经济的重要支柱产业，其发展与各行业及居民日常居住生活都有密切的联系。在课程中，首先将切实加强学生的爱国主义教育， 厚植爱国主义情怀。 国家兴，才能产业兴、人民富，正是有了中国国家的繁荣兴旺，才有中国房地产业的蓬勃发展，才有国民居住条件的显著改善。本课程作为土地资源管理专业的专业必修课，要教育学生应坚守维护“房住不炒”的良性环境，特别是作为未来的房地产行业的从业者，一定要始终把人民立场作为根本立场， 把为人民谋幸福作为根本使命，尽力满足全体人民包括低收入者对更高质量、更多元美好居住生活向往的需求。通过本课程的学习，要求学生了解并掌握房地产资金筹

5、措；房地产投资财务分析、投资决策、投资可行性研究等基本知识，并能活学活用具体分析广州房地产市场以及我国房地产金融与投资发展过程中遇到相关实践问题。四、教学内容及要求第一章 房地产金融概述 (一)目的与要求：本章将在介绍房地产产业特点的基础上，说明房地产金融对房地产产业发展和国民经济良性运行的作用。通过本章教学，在深刻理解房地产金融的作用和重要性的基础上，进一步认识房地产金融的概念和内容。（二）教学内容第一节 房地产和房地产业1、主要内容：房地产的概念、特征；房地产业的概念；房地产业的特征；房地产业的重要性介绍住房体制改革历程，开展“四个自信”教育。2、基本概念和知识点房地产、不动产、房地产业第

6、二节 房地产业与金融业的关系1、主要内容：房地产业的发展需要金融业的配合，金融业的发展需要在房地产业开拓业务2、基本概念和知识点房地产行业资金来源渠道3、问题和应用 从历年房地产行业资金来源渠道看房地产业与金融业的关联度第三节 房地产金融的概念和内容1、主要内容：房地产金融的概念、分类；房地产金融的作用、房地产金融的发展2、基本概念和知识点金融、房地产金融3、问题和应用 中国人民银行和中国银行的区别（三）思考与实践1、金融业希望房地产业如何发展？（四）教学方法与手段运用多媒体讲授，视频播放第二章 抵押贷款的运作(一)目的与要求：抵押贷款是房地产金融的重要组成部分。本章重点讲授抵押贷款的基本知识

7、、过程和原理。要求理解房地产抵押贷款过程中的杠杆原理，了解房地产抵押贷款的原理和运作过程，掌握利率变化对还款额的影响，了解房地产抵押贷款过程中各参与者的权利和义务，抵押人的还款清单等内容。（二）教学内容第一节 杠杆原理1、主要内容：杠杆原理的特性、杠杆作用的形式2、基本概念和知识点杠杆原理、杠杆的正反向作用3、问题和应用杠杆原理相关计算介绍“三道红线”政策，强调国家“降杠杆”的重要性第二节 抵押贷款的原理1、主要内容：抵押与房地产抵押；房地产抵押贷款及其种类；房地产抵押贷款的基本特征；房地产抵押贷款的作用2、基本概念和知识点抵押、房地产抵押、按揭、房地产抵押贷款3、问题和应用哪些房子不能用于抵

8、押介绍“小产权房”，加强尊法、学法、守法、用法教育第三节 抵押贷款的运作过程1、主要内容：抵押贷款的运作过程；个人住房贷款的申请、审查及资信评估；住房抵押贷款的方式；抵押贷款违约行为2、基本概念和知识点资信评估3、问题和应用贷款审查的要点是什么第四节 商业银行住房抵押贷款的计算1、主要内容：等额本金还款法、等额本息还款法2、基本概念和知识点等额本金、等额本息含义及计算3、问题和应用等额本金、等额本息各期还款额计算及本金和利息计算（三）思考与实践1、投资者为什么使用财务杠杆？2、等额本金与等额本息的差别？你会选择哪种贷款方式？3、利率变化对还款额影响计算。（四）教学方法运用多媒体讲授第三章 政策

9、性住房金融(一)目的与要求：本章主要介绍住房公积金制度，阐述住房公积金管理的原则、个人住房公积金贷款的要点，分析个人住房公积金贷款和个人商业性商品住房贷款的差异，及政策性住房置业保障及其特点。（二）教学内容第一节 住房公积金制度1、主要内容：住房公积金的管理及内容2、基本概念和知识点住房公积金、我国住房公积金管理机构基于住房条件改善的素材，开展“四个自信”教育第二节 住房公积金贷款1、主要内容：个人公积金贷款和个人商业性商品住房贷款的差异2、基本概念和知识点公积金贷款流程及特征3、问题和应用公积金贷款受到的限制有哪些（三）思考与实践1、了解广州市目前保障房体系建设情况。2、如何进一步发展政策性

10、住房金融？（四）教学方法运用多媒体讲授，课堂讨论第四章 房地产征信调查和项目融资分析(一)目的与要求：本章阐述征信调查的原则，介绍征信调查的主要内容和途径，通过简要介绍财务报告系统的三大报表，在此基础上讲授房地产征信调查的主要财务指标和非财务指标，并介绍房地产开发融资的财务效益分析方法。（二）教学内容第一节、房地产征信调查概述 1、主要内容：房地产征信调查概念、内容、途径2、基本概念和知识点征信调查、5C原则增加诚信教育，强调不管作为普通公民还是房地产行业从业者，都应强调诚信，一诺千金，知法守法。第二节、财务报表分析概述1、主要内容：财务报表体系2、基本概念和知识点会计科目、项目、会计报表、年

11、报3、问题和应用科目表与报表项目之间的勾稽关系第三节、财务报表阅读1、主要内容：利润表、资产负债表、现金流量表2、基本概念和知识点利润表、资产负债表、现金流量表3、问题和应用三大报表之间的勾稽关系第四节、房地产征信调查的主要指标1、主要内容：征信调查中的主要指标2、基本概念和知识点财务指标及非财务指标3、问题和应用征信调查中的主要指标即对房地产开发项目财务效益的分析切入点（三）思考与实践1、如何对房地产开发融资项目进行财务效益分析？2、项目融资案例分析（四）教学方法运用多媒体讲授，课堂讨论第五章 房地产信托(一)目的与要求：本章介绍信托的产生和发展及其基本原理，分析房地产信托的作用，并介绍房地

12、证券化的基本含义与种类。（二）教学内容第一节、房地产信托概述1、主要内容：信托的产生及其发展、信托原理及种类；房地产信托的内容与作用、房地产信托的设立与生效2、基本概念和知识点信托、房地产信托第二节、房地产资金信托和其他受托业务1、主要内容：房地产资金信托及房地产其他信托业务2、基本概念和知识点资金信托、债券信托、股权信托3、问题和应用结合案例辨析各类信托的特点第三节、房地产证券化1、主要内容：房地产证券化的含义与特征、房地产证券化的功能与作用、房地产证券化的种类通过金融产品的稳健创新，促进全体人民共同富裕2、基本概念和知识点抵押贷款证券化、反向抵押贷款证券化3、问题和应用你会购买反向抵押贷款

13、证券化产品吗？（三）思考与实践1、房地产证券化如何促进房地产业的发展？（四）教学方法运用多媒体讲授，课堂讨论第六章 房地产投资概述(一)目的与要求： 本章讲述房地产投资的概念、特征，了解放房地产投资分析的目的、意义和内容。（二）教学内容1、主要内容：房地产投资概述、房地产投资类型、房地产投资环境、房地产投资的基本原理2、基本概念和知识点投资、房地产投资、直接投资、间接投资、投资分析（三）思考与实践1、房地产投资分析与可行性分析有什么不同？（四）教学方法运用多媒体讲授第七章 房地产市场分析(一)目的与要求： 本章讲述房地产市场分析的内容，要求熟悉房地产市场的调查和市场预测的方法，理解房地产市场分

14、析的必要性，了解房地产市场信息的类型和房地产市场分析在不同阶段的要点，了解房地产市场预测的种类。（二）教学内容第一节、房地产市场的特征1、主要内容：房地产市场的特征、房地产市场的效率、房地产市场的分类2、基本概念和知识点效率第二节、房地产市场分析1、主要内容：房地产市场分析的必要性、房地产市场分析的限度、房地产市场分析的内容2、基本概念和知识点市场分析第三节、房地产市场调查的方法和程序1、主要内容：房地产市场调查的方法、房地产市场调查的程序2、基本概念和知识点市场分析、普查法、抽样调查、3、问题和应用市场调查中遇到的困难有哪些第四节、房地产市场预测的种类和方法1、主要内容：房地产市场预测的种类

15、、房地产市场分析的方法2、基本概念和知识点直接判断法、历史引申法、因果预测法、SWOT分析法3、问题和应用基于案例使用SWOT分析法（三）思考与实践1、市场研究应该做到怎样的深度？2、广州市各区域的房地产市场分析。（四）教学方法运用多媒体讲授、课堂讨论第八章 房地产投资项目基础数据的分析估算(一)目的与要求：要求掌握房地产投资项目各项基础数据估算的内容和基本方法，熟悉各种辅助报表的填列及各基础数据与各辅助报表的关系，重点掌握投资计划于资金筹措表的编制和财务费用的估算。了解基础数据对后续财务评价的影响和作用。（二）教学内容第一节、房地产开发项目总投资与总成本费用的估算1、主要内容：房地产开发项目

16、总成本费用的具体估算2、基本概念和知识点土地取得成本、前期工程费用、建筑安装工程费、基础设施建设费、公共配套设施建设费、开发间接费、管理费用、销售费用、财务费用、开发期间税费、其他费用、不可预见费、运营费用3、问题和应用基础设施建设费和公共配套设施建设费的区别第二节、房地产投资项目的收入、税金估算1、主要内容：经营收入估算、税金估算；销售收入、出租收入、自营收入与经营税金及附加报表2、基本概念和知识点市场比较法增值税、土地使用税、房产税、企业所得税、土地增值税、契税3、问题和应用土地增值税计算第三节、房地产投资项目的资金筹措1、主要内容：房地产投资资金来源分析2、基本概念和知识点资本金、银行贷

17、款、预售款、工程垫资3、问题和应用如何根据资金使用计划与资金筹措计划编制投资计划与资金筹措表第四节、借款还本付息的估算1、主要内容：借款还本付息的估算2、基本概念和知识点名义年利率、有效年利率应计利息估算、借款还本付息估算表3、问题和应用应计利息与金融部分利息计算的区别（三）思考与实践各基础数据的计算习题。（四）教学方法运用多媒体讲授、课堂演算第九章 房地产投资项目财务分析(一)目的与要求： 本章讲述房地产投资项目的财务分析，要求掌握财务分析的基本方法和基本指标，深刻理解其内在含义，能运用相关方法进行财务分析，判断项目在财务上的可行性。（二）教学内容第一节、传统的财务分析指标1、主要内容：传统

18、财务分析指标2、基本概念和知识点收益乘数、财务比率、股本化率、现金回报率第二节、现代的财务分析指标1、主要内容：现代财务分析指标2、基本概念和知识点现代财务分析指标的分类各财务分析指标与报表的关系财务净现值、财务内部收益率、动态投资回收期3、问题和应用各财务分析指标计算（三）思考与实践1、动态和静态指标与各报表的关系如何？2、财务分析计算。（四）教学方法运用多媒体讲授第十章 房地产投资项目不确定性分析(一)目的与要求： 本章讲述房地产投资项目的不确定性分析，要求掌握临界点分析、敏感性分析的方法及其指标的计算，了解其应用范围及局限性，以便在后续的投资方案必选中提高决策的准确性和可靠性。（二）教学

19、内容第一节、房地产投资项目不确定性概述1、主要内容：房地产投资项目不确定性因素2、基本概念和知识点不确定性3、问题和应用房地产开发投资项目及置业投资项目的主要不确定性因素第二节、临界点分析1、主要内容：临界点分析2、基本概念和知识点临界点3、问题和应用临界点分析的数学模型第三节、敏感性分析1、主要内容：敏感性分析2、基本概念和知识点敏感性、单变量敏感性分析、多变量敏感性分析（三）思考与实践1、怎样通过敏感性分析来说明项目的抗风险能力？2、临界点分析的局限性是什么？3、敏感性分析的局限性是什么？（四）教学方法运用多媒体讲授第十一章 房地产投资决策分析(一)目的与要求： 本章讲述房地产投资项目的投

20、资决策分析，要求掌握投资方案必选的基本方法，能熟悉运用各种指标进行投资方案的取舍，学会在不同情况下进行投资。（二）教学内容第一节、房地产投资决策概述1、主要内容：房地产投资决策的含义及房地产投资项目的准则2、基本概念和知识点决策分析第二节、房地产投资项目的方案比选1、主要内容：房地产投资方案比选的含义、房地产投资方案的类型、比选指标的应用强调在房地产投资决策全过程中应尊法、学法、守法、用法，强调诚信交易。2、基本概念和知识点互斥方案、独立方案、混合方案静态指标、动态指标3、问题和应用比选案例分析（三）思考与实践1、各指标在什么情况下使用比较合适？2、方案比较案例分析。（四）教学方法运用多媒体讲

21、授五、各教学环节学时分配教学内容讲课习题课讨论课实验其他讲学环节小计第一章 22第二章 66第三章 33第四章66第五章 33第六章 22第七章 325第八章 628第九章 314第十章 33第十一章 336合计48六、课程考核（一）考核方式集中闭卷考试（二）成绩构成平时成绩占比：30% 期末考试占比：70%（三）成绩考核标准平时成绩课上发言、小组作业各占15%，其中发言和作业中应体现作为房地产从业人员追求公共利益最大化的价值取向。七、课程教材与主要参考资料1.刘秋雁，房地产投资分析（第四版），东北财经大学出版社，2014,32.乔志敏等，房地产金融与投资，立信会计出版社，2015,53.龙胜平主编，房地产金融与投资概论，高等教育出版社，20064.俞明轩等，房地产投资分析，中国人民大学出版社，2002.6。5.美威廉姆.B.布鲁格曼，杰夫瑞.D.费雪，房地产金融与投资，东北财经大学出版社，2000.10。