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1、中华习题班第三章企业预算管理与业绩评价中华习题班第三章企业预算管理与业绩评价 作者： 日期： 第三章企业预算管理与业绩评价【思维导图】预算管理三环节：预算编制；预算执行与控制；预算考核重要知识点回顾【需要重点关注的考点一】预算管理的组织体系（一）预算决策机构大型企业一般会组建由高级管理人员组成的预算管理委员会。预算管理委员会是预算管理的决策机构。（二）预算组织机构预算管理办公室是预算管理委员会的日常工作机构，在预算管理委员会的领导下工作，并向预算管理委员会报告工作。预算管理办公室具体负责预算的编制、报告、执行和日常监控、调整、考核等。（三）预算执行单位预算的执行单位就是分别执行运营预算或财务预

2、算并承担相应责任的组织单位。【需要重点关注的考点二】预算编制方法【需要重点关注的考点三】预算的编制步骤企业编制预算时，一般采取“上下结合、分级编制、逐级汇总”的“混合式”方式逬行，具体包括确定目标、编制上报、审查平衡、审议批准等步骤。（一）确定目标（二）编制上报（三）审查平衡（四）审议批准【需要重点关注的考点四】预算考核的原则与应注意的问题一、原则目标性原则预算考核的目的是更好地实现企业战略和预算目标，所以，在企业预算考核体系的设计中，应遵循目标性原则，以考核、引导各预算执行单位的行为，避免各责任中心发生只顾局部利益、不顾全局利益甚至损害全局利益的行为。可控性原则预算考核必须公开、公正和公平，

3、各预算执行单位以其责权范围为限，对其可以控制的预算差异负责，利益分配也以此为基础，做到“责、权、利”相统一。动态性原则预算考核要讲究时效性，企业可根据管理基础、内外部环境变化以及经营需要来选择合适的考核时点，如季度考核、半年度考核、不定期考核等。如果等年度预算期结束后再进行考核，则木已成舟，削弱了预算考核应有的作用。例外性原则在企业的预算管理中，可能会出现一些不可控的例外事件，如市场的变化、产业环境的变化、相关政策的改变、重大自然灾害和意外损失等，考核时应对这些特殊情况作特殊处理。公开公平原则、总体优化原则二、注意问题1.不宜采用“单一考核指标”。有些企业在进行预算考核时，仅设置收入、利润指标

4、，会带来预算宽松、业绩操纵的问题；不能充分体现企业战略管理意图，不利于企业资源的优化配置。2.考核指标体系应该兼顾财务指标和非财务指标。3.考核主要指标必须突出战略管理重点。抓住关键业绩指标（KPI），控制KPI的数量。【需要重点关注的考点五】业绩评价方法剩余收益息税前利润投资占用资本的成本息税前利润投资占用的资本平均资本成本率EVA税后净营业利润占用资本WACC注：占用资本包括非流动资产和营运资本，即长期负债和股东权益。税后净营业利润净利润利息（1所得税税率）推导：净利润（EBITI）（1所得税率）税后净营业利润税后利息EVA会计利润利润调整（占用资本资本调整）WACC经典题解【案例1】甲公

5、司是一家生产、开发型企业。为了使各下属二级经营单位及其内部各个层级和各位员工联合起来，围绕着公司的总体目标而运行，实行了全面预算管理制度。公司开展的全面预算管理工作情况如下：（1）设立了由总经理牵头、财务部门负责人为主任的预算管理委员会，并吸收营销、生产、采购、技术、信息、质检、内审、人事部门的最高负责人担任委员。预算管理委员会负责公司预算管理的所有工作。（2）2012年，预算管理委员会直接以各职能部门编制和上报的年度综合计划为基础，编制形成公司的年度预算，并及时分发给各部门执行。（3）2012年末，由预算管理委员会直接根据各职能部门预算执行结果进行了考核和奖惩。要求：指出甲公司预算管理中存在

6、的不当之处，并简要说明原因。答疑编号6179030101：针对该题提问【分析提示】（1）不当之处：甲公司设立由总经理牵头、财务部门负责人为主任的预算管理委员会。理由：预算管理委员会的权威不够，会直接影响预算管理的有效实施。预算管理委员会是预算管理的决策机构，其成员包括企业的总经理及其他高管，由董事会任命。（2）不当之处：预算管理委员会负责公司预算管理的所有工作。理由：预算管理委员会是预算管理的决策机构。预算管理办公室是预算管理委员会的日常工作机构，在预算管理委员会的领导下工作，并向预算管理委员会报告工作。预算管理办公室具体负责：预算的编制、报告、执行和日常监控、调整、考核等。（3）不当之处：预

7、算管理委员会直接以各职能部门编制和上报的年度综合计划为基础，编制形成公司的年度预算，并及时分发给各部门执行。理由：企业编制预算时，一般采取“上下结合、分级编制、逐级汇总”的“混合式”方式进行，具体包括确定目标、编制上报、审查平衡、审议批准等步骤。（4）不当之处：年末一次性考核。理由：考核周期过长，不利于及时发现问题，采取措施。企业应当采用定期考核与不定期考核相结合的方式。（5）不当之处：由预算管理委员会直接根据各职能部门预算执行结果进行考核和奖惩。理由：直接根据各职能部门预算执行结果进行考核和奖惩，而不分析客观因素变化对于预算执行的影响，容易导致考核结果不公正、不客观，伤害预算执行单位的积极性

8、。 【案例2】甲公司是一家日用洗涤品生产企业。为了强化公司的竞争优势，甲公司进行了市场调研，调研发现，采购日用洗涤品的消费者主要是家庭主妇，她们对品牌的忠诚度不高，但对价格变动非常敏感。目前，甲公司主要竞争对手的各类产品与甲公司的产品大同小异。以此结果为依据，甲公司调整了竞争战略。为了实施新的竞争战略，甲公司推行了全面预算管理。以下为其下属的A工厂预算管理的相关资料：A工厂在最初编制预算时，设定其购买的原材料原始标准价格为5元千克。然而随着该原材料制造技术的后续进步，绝大多数供应商已经将售价降低到4.85元千克。由于该工厂采购部门有较强的议价能力，实际的采购价格为4.75元千克。如表所示。原始

9、标准修订标准实际结果材料价格5元千克4.85元千克4.75元千克材料用量10千克单位9.5千克单位108900千克预算产量10000单位实际产量11000单位假设不考虑其他因素。要求：（1）列举竞争战略的类型，判断在这种市场条件下，最适合甲公司选择的竞争战略类型，并简要说明理由。（2）计算A工厂的直接材料价格差异和直接材料数量差异，并分别将其分解为计划差异和运营差异。（3）根据以上结果，对生产部门预算执行情况进行简要评价。答疑编号6179030102：针对该题提问正义所在Qq675818423；省级、国家级财经类、教育类正刊论文发表可见刊后付款；【分析提示】（1）竞争战略，是指在给定的一个业务

10、或行业内，企业用于区分自己与竞争对手业务的方式，或者说是企业在特定市场环境中如何营造、获得竞争优势的途径或方法。有三种最基本的战略，即成本领先战略、差异化战略和集中化战略。最适合甲公司选择的业务单位战略类型是成本领先战略。理由：第一，甲公司主要竞争对手的各类产品与甲公司的产品大同小异。第二，消费者对品牌的忠诚度不高，但对价格变动非常敏感。（2）计算A工厂的直接材料价格差异和直接材料数量差异，并分别将其分解为计划差异和运营差异。原始标准修订标准实际结果材料价格5元千克4.85元千克4.75元千克材料用量10千克单位9.5千克单位108900千克预算产量10000单位实际产量11000单位价格差异

11、（4.755）10890027225（F）计划差异（4.855）10890016335（F）运营差异（4.754.85）10890010890（F）数量差异（1089001100010）55500（F）计划差异（110009.51100010）527500（F）运营差异（108900110009.5）522000（A）（3）对生产部门预算执行情况进行简要分析评价。一般情况下，生产部门应对材料数量差异负责。A工厂材料数量差异为有利差异，但将其分解为计划差异和运营差异后发现，计划差异为有利差异，但运营差异为不利差异。计划差异对于生产主管来说是不可控的，其产生的原因可能是由于编制原始标准时的疏漏、遗

12、忘或缺乏调査与沟通导致的，其意义在于帮助企业改进未来的标准、制定和预算编制过程。运营差异对于生产主管来说是可控的，其产生的原因是由于实际运营过程中的高效率或低效率导致的，其意义在于改进实际的工作流程。由于运营差异为不利差异，说明生产部门需要改进管理，提高效率。 【案例3】ABC公司有三个业务类似的事业部（投资中心），使用相同的预算进行控制，其2012年的有关资料如下：单位：万元项目预算数实际数A事业部B事业部C事业部销售收入200180210200息税前利润18192018占用资本10090100100在年终进行业绩评价时，董事会对三个事业部的评价发生分歧：有人认为C事业部全面完成预算，业绩最

13、佳；有人认为B事业部销售收入和息税前利润均超过预算，并且利润最大，应是最好的；还有人认为A事业部利润超过预算并节省了资金，是最好的。假设该公司平均资本成本率是16%（税前），请你对三个事业部的业绩进行分析评价并排出优先次序。答疑编号6179030201：针对该题提问【分析提示】据题意所给资料，事业部业绩评价应使用投资报酬率和剩余收益指标。（1）投资报酬率息税前利润投资占用资本A事业部199021.11%B事业部2010020%C事业部1810018%（2）剩余收益息税前利润投资占用资本平均资本成本率A事业部199016%4.6（万元）B事业部2010016%4（万元）C事业部1810016%2

14、（万元）因此，可以认为A最好，B次之，C最差。 【案例4】东方公司有一个投资中心，预计今年部门息税前利润为480万元，投资占用的资本为1800万元。投资中心平均资本成本率为9%（税前）。目前还有一个投资项目正在考虑之中，投资占用的资本为400万元，预计可以获得部门息税前利润80万元。要求：1.从投资报酬率和剩余收益的角度分别评价是否应该上这个投资项目；答疑编号6179030202：针对该题提问【分析提示】投资报酬率部门息税前利润投资占用的资本100%如果不上这个项目，投资报酬率4801800100%26.67%如果上这个项目，投资报酬率（48080）（1800400）100%25.45%结论：

15、投资报酬率下降，不应该上这个项目。剩余收益部门息税前利润投资占用的资本平均资本成本率如果不上这个项目，剩余收益48018009%318（万元）如果上这个项目，剩余收益（48080）（1800400）9%362（万元）结论：剩余收益增加，应该上这个项目。 2.假设企业采用经济增加值指标对该投资中心进行考核，预计该投资中心今年将会发生如下事项：为了扩大销售，提高市场占有率，将市场营销费用增加至50万元；融资租入固定资产一台，每年租金20万元。请问在计算今年的经济增加值时是否需要根据以上事项调整资本占用和利润？如果需要调整，简述其调整方法。如果不需要调整，简要说明理由。答疑编号6179030203：

16、针对该题提问【分析提示】事项需要调整。调整方法：在会计上，营销费用在利润表中被计入当期费用，在计算经济增加值时，应该加回到利润中，同时，也应加回到当年的占用资本中。事项不需要调整。理由：按照会计准则的规定，承租企业应将融资租入资产作为一项固定资产入账，同时确认相应的负债，并采用与自有应计提折旧资产相一致的折旧政策计提折旧。即融资租入固定资产的价值已经计入占用资本之中，故不需再作调整。 【案例5】甲企业是全球最大的新型干法水泥生产线建设企业之一，下属A、B、C三家分公司；甲企业对三家分公司实施直接考核。A、B、C三家分公司均独立从事新型干法水泥生产线的装备制造、工程施工和营销工作。随着业务规模的

17、扩大，三家分公司之间业务重叠、重复开支的情况日趋严重，既不利于企业经济增加值最大化财务战略目标的实现，也无法适应企业多元化、国际化发展的需要。甲企业董事会于2011年初召开会议，决定调整企业组织结构。会上，董事李某建议，撤销三家分公司，设立装备制造部、工程部和营销部等部门，将三家分公司的相关工作并入上述职能部门。董事罗某认为，李某的方案与企业的发展战略和当前的业务规模不相适应，建议企业分别设立装备制造公司、工程公司和营销公司三家子公司，将三家分公司的相关工作分拆并入各子公司，赋予各子公司较大的决策自主权，甲企业分别设立专业事业部对不同子公司进行管理。甲企业董事会决定，由战略规划部就企业组织结构

18、调整问题作进一步研究并提出可行方案，同时要求企业财务部根据董事李某和罗某的方案，分别测算其对企业财务业绩的影响。财务部预计2011年有关财务数据如下（单位：亿元）项目按现行组织机构测算按董事李某的方案测算按董事罗某的方案测算财务费用1.41.21净利润101521长期债务（平均）202020所有者权益（平均）202020加权平均资本成本率7%6%5%假设财务费用均为利息费用。假定企业所得税税率为25%，不考虑其他因素。要求：分别计算甲企业现行组织结构、董事李某提出的组织结构调整方案和董事罗某提出的组织结构调整方案的经济增加值，并从经济增加值最大化财务战略目标角度对甲企业组织结构调整进行决策（要

19、求列出计算过程）。答疑编号6179030204：针对该题提问【分析提示】甲企业现行组织结构下的经济增加值101.4（125%）（2020）7%11.052.88.25（亿元）董事李某提出的组织结构调整方案下的经济增加值151.2（125%）（2020）6%15.92.413.5（亿元）董事罗某提出的组织结构调整方案下的经济增加值211（125%）（2020）5%21.75219.75（亿元）决策：由于董事罗某提出的组织结构调整方案下的经济增加值最大，甲企业应当选择董事罗某提出的组织结构调整方案。 【案例6】假设甲公司是一家较大的从事食用油生产的企业，2012年甲公司实现净利润3000万，201

20、2年末所有者权益总额1.2亿，其中普通股2000万股，每股1元，甲公司的资本结构为长期负债占40%，所有者权益占60%，长期负债的年利率为10%，所有者权益的资本成本为15%，甲公司的所得税率为30%。假设资产负债表年末数可以代表全年平均数。要求：（1）计算甲公司加权平均资本成本；答疑编号6179030205：针对该题提问【分析提示】长期负债资本成本10%（130%）7%所有者权益资本成本15%加权平均资本成本7%40%15%60%11.8% （2）计算甲公司的经济增加值。答疑编号6179030206：针对该题提问【分析提示】所有者权益1.2（亿元）资本占用所有者权益总额60%1.2亿60%2（亿元）长期负债总额240%0.8（亿元）税后净营业利润3000800010%（130%）3560（万元）经济增加值356011.8%200001200（万元）