证券投资分析习题2.docx
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证券投资分析习题2
（据说上期命中率80%）2011年9月证券从业资格考试考前押题 证券投资分析 总10套第2套
证券投资分析总10套第2套
一．单选题
01：
（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A：
学术分析流派
B：
技术分析流派
C：
行为分析流派
D：
基本分析流派
02：
作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其（）。
A：
规避市场风险的能力
B：
产生未来收益的能力
C：
流动性
D：
交易性
03：
β系数是（）。
A：
证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
B：
连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
C：
衡量证券承担系统风险水平的指数
D：
反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
04：
与基本分析相比，技术分析具有（）的特点。
A：
对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强
B：
比较全面地把握证券的基本走势
C：
应用起来比较简单
D：
适用于周期相对比较长的证券价格预测
05：
流通中现金是（）。
A：
M0
B：
M1
C：
M2与M1的差额
D：
M2
06：
某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。
债券的市场价格为1000元，则（）。
A：
转换升水比率20%
B：
转换贴水比率20%
C：
转换升水比率25%
D：
转换贴水比率25%
07：
周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。
A：
正相关
B：
负相关
C：
不相关
D：
不完全相关
08：
倾向于选择指数化型证券组合的投资者（）。
A：
认为市场属于弱式有效市场
B：
认为市场属于强式有效市场
C：
认为市场属于半强式有效市场
D：
认为市场属于无效市场
09：
著名的有效市场假说理论是由（）提出的。
A：
巴菲特
B：
凯恩斯
C：
尤金?
法玛
D：
本杰明?
格雷厄姆
10：
净利额与营业净利率成（）关系，而营业收入额与营业净利率成（）关系。
A：
正比、反比
B：
反比、反比
C：
正比、正比
D：
反比、正比
11：
分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。
A：
用该行业的历年统计资料来分析
B：
用该行业的历年统计资料与—个增长型行业进行比较
C：
用该行业的历年统计资料与—个成熟型行业进行比较
D：
用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
12：
旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。
A：
与原有趋势相反
B：
与原有趋势相同
C：
寻找突破方向
D：
不能判断
13：
我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中（）是指单位库存现金和居民手持现金之和。
A：
狭义货币供应量
B：
广义货币供应量
C：
流通中现金
D：
以上都不是
14：
可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。
A：
证券市场线模型
B：
特征线模型
C：
资本市场线模型
D：
套利定价模型
15：
最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的（），是使投资者最满意的有效组合。
A：
位置最低
B：
位置最高
C：
曲度最大
D：
曲度最小
16：
可行域满足的一个共同特点是：
左边界必然（）。
A：
向外凸或呈线性
B：
向里凹
C：
连接点向里凹的若干曲线段
D：
呈现为数条平行的曲线
17：
（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。
A：
外汇储备
B：
国际储备
C：
黄金储备
D：
特别提款权
18：
道—琼斯分类法把大多数股票分为（）。
A：
3类
B：
5类
C：
6类
D：
10类
19：
关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是（）。
A：
套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成
B：
确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响
C：
先后进行股指期货合约和股票交易
D：
套利头寸的了结有三种选择
20：
我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。
A：
公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B：
独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正
C：
独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
D：
独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
21：
移动平均线指标的特点有（）。
A：
追踪趋势
B：
滞后性
C：
领先性
D：
灵敏性
22：
一条K线上完整地记录了（）。
A：
开盘价
B：
收盘价
C：
最高价
D：
最低价
23：
在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（）。
A：
使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用
B：
道氏理论对每日波动无能为力
C：
道氏理论对次要趋势的判断也作用不大
D：
道氏理论的不足在于它的可操作性较差
24：
一般情况下，达到小康水平的恩格尔系数应当是（）。
A：
0.3以下
B：
0.3以上
C：
0.5以上2下
D：
0.5以上
25：
一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（）。
A：
支撑线所处的上升趋势的阶段
B：
压力线所处的下跌趋势的阶段
C：
这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
D：
在这条线的附近区域产生的成交量大小
26：
关于MACD的应用法则不正确的是（）。
A：
以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测
B：
DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号
C：
DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号
D：
当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号
27：
某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于1996年12月31日到期一次还本付息。
持有人甲于1994年9月3013将其卖出，若购买者R购买者乙要求10%最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（）元。
A：
104.56
B：
102.42
C：
108.24
D：
114.54
28：
个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析。
A：
人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望
B：
人的存在欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望
C：
人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望
D：
人的生存欲望、人的发展欲望、人的权力欲望
29：
在应用MA指标时，最常见的是下列哪项法则（）。
A：
艾略特法则
B：
逆时钟法则
C：
葛兰碧法则
D：
葛兰威尔法则
30：
在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。
A：
KD的取值的绝对数字
B：
KD曲线的形态
C：
KD指标的交叉
D：
KD指标的背离
31：
在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，稳健投资者投资的行业是（）。
A：
遗传工程
B：
医疗服务
C：
超级市场
D：
采矿
32：
在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（）。
A：
WMS是相对强弱指标的发展
B：
WMS在盘整过程中具有较高的准确性
C：
WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D：
使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
33：
下列属于选择性货币政策工具的是（）。
A：
法定存款准备金率
B：
再贴现政策
C：
公开市场业务
D：
直接信用控制
34：
CFA证书由CFA协会授予，其获得者必须具备（）相关工作经验。
A：
10
B：
5
C：
3
D：
6
35：
下列不属于成交量型指标的是（）。
A：
BIAS
B：
PSY
C：
OBV
D：
KDJ
36：
下列（）走势发出了买入信号。
A：
平均线MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线
B：
长期平均线MA从下降开始走平，然后上穿短期平均线
C：
股价跌破平均线MA，并连续暴跌，远离平均线
D：
股价上穿平均线MA，并连续暴涨，远离平均线
37：
持有解除限售存量股份的股东未来（）内公开出售解除限售存量股份数量超过该公司股份总数（）的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。
A：
1个月，1％
B：
2个月，1％
C：
1个月，5％
D：
2个月，5％
38：
市净率的计算公式为（）。
A：
每股市价×每股净资产（倍）
B：
每股市价／每股净资产（倍）
C：
每股市价×每股总资产（倍）
D：
每股市价／每股总资产（倍）
39：
在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。
A：
可行域内部任意可行组合
B：
可行域的左边界上的任意可行组合
C：
按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D：
可行域右边界上的任意可行组合
40：
行业经济活动是（）分析的主要对象之一。
A：
微观经济
B：
中观经济
C：
宏观经济
D：
市场经济
41：
下列哪些指标应用是正确的（）。
A：
利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值。
当DEA向上突破DIF时，买入
B：
当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入
C：
当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
D：
当短期RSI<长期RSI时，属于多头市场
42：
下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有（）。
A：
ADR
B：
ADL
C：
OBOS
D：
WMS%
43：
行业内企业普遍采用的是适用的，至少有一定先进性、稳定性的技术，这个阶段应该是行业的（）。
A：
幼稚期阶段
B：
成长期阶段
C：
成熟期阶段
D：
衰退期阶段
44：
下列说法正确的是（）。
A：
债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小
B：
债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低
C：
债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高
D：
债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高
45：
最优证券组合为（）。
A：
所有有效组合中预期收益最高的组合
B：
无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合
C：
最小方差组合
D：
所有有效组合中获得最大的满意程度的组合
46：
上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10％，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）。
A：
-2元
B：
2元
C：
18元
D：
20元
47：
（）是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。
A：
名义值法
B：
敏感性法
C：
波动性法
D：
VaR法
48：
证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的取值总是介于-1和1之间，ρ的值为正表明（）。
A：
两种证券间存在完全同向的联动关系
B：
两种证券间存在完全反向的联动关系
C：
两种证券的收益有反向变动倾向
D：
两种证券的收益有同向变动倾向
49：
中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。
A：
2000年11月
B：
2001年1月
C：
2001年11月
D：
2002年1月
50：
不能够用来反映公司营运能力的财务指标有（）。
A：
销售净利率
B：
存货周转天数
C：
应收账款周转天数
D：
总资产周转率
51：
证券组合管理中第二步证券投资分析是指（）。
A：
发现价格波动幅度大于市场组合的证券
B：
对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C：
预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况
D：
综合衡量投资收益和所承担的风险情况
52：
关于MM定理，下列说法错误的是（）。
A：
它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消
B：
企业融资方式的选择将会影响企业的市场价值
C：
所有企业的负债率应当呈现随机分布的状态
D：
解决MM定理与现实不符的正确思路，应是逐步消除MM定理的假设
53：
资本项目集中反映（）。
A：
一国的商品和资本往来
B：
一国同国外资金往来的情况
C：
一国的商品往来
D：
一国的贸易和劳务往来状况
54：
证券的α系数大于零，表明（）。
A：
证券当前的市场价格偏低
B：
证券当前的市场价格偏高
C：
市场对证券的收益率的预期低于均衡的预期收益率
D：
证券的收益率超过市场平均收益率
55：
（）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。
A：
无为管理法
B：
被动管理法
C：
乐观管理法
D：
积极管理法
56：
证券分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到（）。
A：
履行保密义务
B：
可以传递给委托单位
C：
不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券
D：
将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性
57：
证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是（）。
A：
对既往事实进行沿判，并得出结论
B：
设有自律性组织
C：
利用既有信息，对未来趋势进行分析预测
D：
结论具有确定性、惟一性
58：
证券分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议做出之日起不少于（）。
A：
1年
B：
2年
C：
3年
D：
4年
59：
葛兰碧法则认为，在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没有因股价上升而递增，然后再度跌落至原先谷底附近，或略高于谷底，成交量低于前一个谷底，此时（）。
A：
股价再度回落，应及时止损
B：
成交量再度萎缩，应做好减仓准备
C：
股价将要上升，应做好加仓准备
D：
以上都不对
60：
证券分析师从业资格的管理职能属于（）。
A：
中国证监会
B：
中国证券业协会
C：
证券交易所
D：
证管办
二．多选题
01：
关于特雷诺指数，下列说法正确的有（）。
A：
特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的
B：
特雷诺指数用获利机会来评价绩效
C：
特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算
D：
特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
02：
评价宏观经济形势的基本指标包括（）。
A：
国民经济总体指标
B：
投资指标
C：
消费指标
D：
金融指标
03：
证券组合管理的特点包括（）。
A：
投资的分散性
B：
投资的集中性
C：
风险与收益的匹配性
D：
风险的最小化
04：
根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，判别的标准是（）。
A：
如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平稳性时间数列
B：
如果r1比较大，r2、r3，渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列
C：
如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势
D：
如果—个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有—个高峰，表明该时问数列是季节性时间数列
05：
向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组财务顾问业务可能存在利益冲突的主要体现是（）。
A：
研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投资银行项目，许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告
B：
投资银行部门审阅研究报告，影响研究报告独立、客观性
C：
研究部门滥用公司投资银行项目涉及的非公信息
D：
研究部门为配合公司的投资银行项目，如为了维护上市公司股价的需要，发布具有倾向性的证券研究报告
06：
《证券业从业人员执业行为准则》对证券业从业人员作出的特定禁止行为有（）。
A：
接受他人委托从事证券投资
B：
投资者与委托人约定分享证券投资收益
C：
依据虚假信息、内幕信息撰写和发布分析报告
D：
向委托人承诺证券投资收益
07：
按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）。
A：
经营往来中的关联交易
B：
资产重组中的关联交易
C：
产品开发中的关联交易
D：
利润分配中的关联交易
08：
关于市场内价差套利，下列说法正确的是（）。
A：
指针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利
B：
可分为牛市套利和熊市套利
C：
做牛市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货
D：
做熊市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货
09：
调整型的公司重组方式包括（）。
A：
股权置换
B：
资产出售或剥离
C：
公司分立
D：
公司合并
10：
《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（）。
A：
公平对待已有客户和潜在客户原则
B：
信托责任原则
C：
独立性和客观性原则
D：
谨慎客观原则
11：
证券分析师的主要职能包括（）
A：
运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测
B：
为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧
C：
为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
D：
为主管部门、地方政府等的决策提供依据
12：
产业结构政策是一个政策系统，主要包括（）。
A：
产业结构长期构想
B：
市场秩序政策
C：
对战略产业的保护和扶植
D：
对衰退产业的调整和援助
13：
增长型行业主要依靠（）等，从而使其经常呈现出增长形态。
A：
政策的扶持
B：
企业家的努力
C：
技术的进步
D：
新产品推出
14：
对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（）。
A：
第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨
B：
连续两阴线的情况，表明空方获胜
C：
连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则多方优势越大
D：
无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对前面K线的位置来判断多空双方的实力大小
15：
比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标也特别多，大致可归为（）。
A：
变现能力分析
B：
营运能力分析
C：
盈利能力分析
D：
现金流量分析
16：
关于ICIA，下列正确的说法有（）。
A：
至今尚没有一个包含世界各地的分析师公会在内的世界分析师协会或类似的统一组织
B：
世界各地的分析师协会代表定期聚会，就分析师和分析师协会共同的课题交换意见，根据需要举行一些有利合作的会议，这就是各国投资联合会国际协议会
C：
每年两次在世界各地召开分析师国际大会时，ICIA会议同时召开
D：
1998年，协议会通过了《国际伦理纲领、职业行为标准》，这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考
17：
证券组合管理的意义在于（）。
A：
达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标
B：
达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标
C：
避免投资过程的随意性
D：
采用适当的方法选择多种证券作为投资对象
18：
会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的（）等所作的解释。
A：
编制基础
B：
编制依据
C：
编制原则和方法
D：
主要项目
19：
下列关于应用一根K线分析的说法正确的是（）。
A：
多空双方力量的对比取决于影线的长短与实体的大小
B：
一般来说，指向一个方向的影线越长，越有利于股价今后朝这个方向变动
C：
阴线实体越长越有利于上涨，阳线实体越长越有利于下跌
D：
当上下影线相对实体较短时，可忽略影线的存在
20：
基本分析流派的两个假设为（）。
A：
股票的价值决定其价格
B：
市场的行为包含一切信息
C：
股票的价格围绕价值波动
D：
历史会重复
21：
债券必要回报率由（）组成。
A：
当期收益率
B：
真实无风险收益率
C：
预期通货膨胀率
D：
风险溢价
22：
证券投资的两大具体目标是（）。
A：
在风险既定的条件下投资收益率最大化
B：
在收益率既定的条件下风险最小化
C：
在流动性既定的条件下风险最小化
D：
在收益率既定的条件下流动性最小
23：
产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。
它主要包括（）。
A：
产业技术结构的选择和技术发展政策
B：
产业合理化政策
C：
促进资源向技术开发领域投入的政策
D：
产业布局政策
24：
一国的国际储备一般包括（）。
A：
黄金储备
B：
特别提款权
C：
政府的国外投资
D：
在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸
25：
影响行业兴衰的主要因素包括（）。
A：
技术进步
B：
产业政策
C：
生命周期
D：
产业组织创新
26：
一笔投入500万美元，市场利息10%，5年后这笔投资的终值可能是（）万美元。
A：
750
B：
805
C：
900
D：
865
27：
套利定价理论认为（）。
A：
市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
B：
承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
C：
期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
D：
当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止
28：
在允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种风险证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A：
-1
B：
-0.5
C：
0
D：
0.5
29：
下列对期限结构的形成的说法，正确的是（）。
A：
由对未来利率变化方向的预期决定的
B：
由流动性溢价决定的
C：
由市场不完善决定的
D：
受流动性溢价的影响
30：
行业生命周期的阶段可分为（）。
A：
幼稚期阶段
B：
成长期阶段
C：
成熟期阶段
D：
萎缩期阶段
31：
下列对国债的论述，正确的是（）。
A：
国债是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式
B：
是实现政府财政政策，进行宏观调控的重要工具
C：
国债可以调节国民收入的使用结构和产业结构，用于农业、能源、交通和基础设施等国民经济的薄弱部门和“瓶颈”产业的发展，调整固定资产投资结构，促进经济结构的合理化
D：
政府还可以通过发行国债调节资金供求和货币流通量
32：
下列不属于执业披露范围的有（）。
A：
通过媒体进行荐股
B：
向本公司某个机构客户荐股
C：
向本公司白营部门荐股
D：
向某个朋友荐股
33：
行业成长的能力主要体现在（）。
A：
行业的生存时间
B：
生产能力和规模的扩张能力
C：
区域的横向渗透能力
D：
组织结构的变革能力
34：
心理分析流派的特征包括（）。
A：
只作假设判断，不作决策判断
B：
兼用市场内、外数据
C：
所使用的判断可以肯定，也可以否定
D：
对投资规模的适用性无严格限制
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