聚焦中报行情与高送转题材精选.docx
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聚焦中报行情与高送转题材精选
聚焦2０14年中报行情与高送转题材
编者按：
本周，沪深两市中报披露时间表齐出,市场期待的中报行情吹响集结号。
中报披露即将拉开序幕，目前上市公司业绩预告密集披露，截至昨日,两市共有1006家公司公布了上半年业绩预告，对业绩预告进行统计发现,31家公司对中期业绩进行了修正，其中,19家公司修正后的业绩向好，占业绩修正公司的6１．3％.总体来看,已公布业绩预告公司中，预喜公司共有５４1家，占已公布业绩预告公司的比例为53．78%，而目前对业绩预告频频进行修正的公司中,业绩向上修正的公司也占多数,可见上市公司中期盈利状况有所改善.Ａ股进入中报披露季，在此期间作为稀缺资源的中期高送转和大比例分红的个股将成为中报行情的一大热点，建议投资者围绕中报行情和高送转题材积极选股（备用）。
一、中报披露时间表已出炉
深交所周一晚间公布了深市中报预约披露时间表,创业板的华平股份将在7月１２日领衔披露,这也是沪深两市最早披露中报的公司。
此外，深市主板和中小板最先披露中报的公司分别为青岛双星和北京利尔,披露时间分别为７月18日和7月1６日.8月30日预计披露中报的苏宁云商则是中小板最晚的一家,而创业板公司均在８月2８日及之前完成中报披露。
（精华）
根据上交所发布的沪市公司中报预约时间表，沪市首份中报将由道博股份在７月１9日打头阵,随后星宇股份、西部资源、博瑞传播、滨化股份、山东药玻5家公司于7月22日集体披露中报.在７月份，约60家沪市上市公司预期将披露中报.最后披露时间为8月30日,多达１29家将进行披露。
时间表显示，沪市中报披露的高峰集中在8月２5日至8月3０日,届时将有多达4４0家上市公司扎堆发布中报，中国石油、中国石化、农业银行、工商银行、中国太保等大蓝筹都将在此期间披露中报.（精华）
二、六成上市公司中报预喜
据统计，截至７月2日，A股共有９5９家上市公司发布了2０14年中报业绩预告，约占A股上市公司总数的３8。
09％。
从已经公布业绩预告的95９家上市公司情况来看，共有5０3家上市公司业绩预喜，占所有已发布业绩预告公司总数的52。
55%；算上１２5家业绩预平的公司,两者合计占比达６5.４8%。
也就是说，在这959家公司中，６5%的上市公司上半年有望实现净利润同比正增长.（精华）
不过,需要注意的是，率先发布中报业绩预告的绝大部分公司均出自中小板。
几乎所有中小板上市公司都已发布中报业绩预告,这也从侧面反映中小板２014年中报盈利水平确认回升。
而创业板及沪深主板目前发布中报业绩预告的样本占比过小，盈利回升趋势尚不具备代表性。
（精华）
统计局数据显示,在４1个工业大类之中，32个行业利润同比增长，１个持平，8个下滑.而跟去年同期相比,３６个统计行业之中,有超过23个行业利润同比增速出现下降,2个持平，11个上升。
某券商研报指出，从各个行业来看,“强者愈强，弱者恒弱"的迹象更加明显.铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业、文教、工美、体育和娱乐用品制造业、电气机械和器材制造业、汽车制造业，这些前期就保持良好增势的行业在今年增速较去年同期更是大幅度提高；而涉及产能过剩的行业，如钢铁、煤炭、有色以及受到三公冲击的酒、饮料和精制茶制造业则依旧表现低迷,利润呈现负增长的局面.（精华）
三、中报高送转炒作线路图
根据相关规定：
中报披露时间一般在当年8月31日前完成本次半年报的披露工作。
按照中报公布的时间，高送转预案的公布主要集中在7月和8月,也不排除少数公司在６月或者9月其他公告中公布高送转分红等方案.而中报高送转行情炒作一般是在中报公布前和公布中，资金炒作主要集中在6月到8月份,到后期随着高送转公布的越来越多，资金炒作的意愿会逐渐减退。
因此高送转炒作的线路图:
（精华）
１、市场猜测期:
中报未公布,也没有预案公布,根据个股的基本面进行挖掘，资金炒作高送转潜力较大的个股。
2、高送转预案披露:
这时高送转个股明确,尤其是送转比例较高的个股会遭到资金的连续追捧。
3、方案实施后，只有极少数的个股受资金关注，可能会走出填权行情,这个概率较小，我们在这里不做讨论。
因此6~8月是中报高送转炒作的最佳时期，尤其是有高送转预期，但预案还未公布的个股更是市场炒作的主流,一旦预案公布后，资金做最后的拉升，然后出逃的概率较大。
（精华）
历年来中报分红数据显示,高送转公司具有五大特征：
第一,送转比例和每股资本公积相关性较好。
每股资本公积是决定送转比例的最重要指标,这由于转股主要是资本公积或盈余公积转增股本，因而送转比例高低和转增资本的关联度最高；第二,次新股高送转概率较高，约５０%的次新股有送转行为；第三,股本通常不超过３．5亿股；第四,归属母公司净利润同比明显高于均值；第五,四分之一左右的高送转公司同一财务年度有定增行为。
因为公司定增后手头有盈余资本金，高送转的能力较强，且高送转概念可以刺激股价，从而回报参与定增的投资者。
（精华）
目前,包括海印股份在内已有1１家上市公司发布中报分配预案，分别为：
海亮股份、誉衡药业、明牌珠宝、东方电热、天银机电、国金证券、中航投资、兴业证券、海能达、豪迈科技.值得注意的是，上述公司中，除中航投资拟现金分红外,其余公司今年中期均拟高送转。
（精华）
四、四个条件筛选可能中报高送转公司
历史上看，Ａ股市场每年的年报分红和高送转公司的绝对家数虽然远多于中报分红家数,但如果统计高送转占同期分红公司的比例，则年报比中报的占比就偏小。
例如2012年与2０１3年年报进行分配的总家数都在１4７０家左右，10送转5以上的高分配家数不到３00家,占比只有20％左右。
而2013年中报推出分红公司总家数只有６4家，10送转5以上的却有27家，所占比超过4成，可以看出中报分红公司中高送转意愿明显高于年报。
（精华）
我们通过统计2013年中报高送转公司的情况,来预测和筛选2014年中期可能推出中报高送转的股票。
从业绩上看，20１3年中报高送转公司的平均每股收益为0.4076元，平均每股未分配利润1．６7８元，每股公积金３。
272元。
从市场分布上看，中小板与创业板意愿更强些.（精华）
我们在此设置4个高送转过滤条件：
一是中报收益应该在0。
4元以上（通过中报预测区间测算后达到，或者一季报已经就达到0。
40元以上）；二是每股未分配利润与每股公积金合计超过4。
5元；三是年报分配方案中只含派现，未含送转股；四是流通股本,主板在5亿以下,中小板与创业板在2亿以下。
像首只中报高送股天银机电4个条件均在创业板高送转门槛之内。
不过值得注意的是，天银机电预告今年中报净利润比去年同期下降-2０％至0%，所以业绩增长并不是高送转的必要条件。
我们依此表数据为门槛，再去掉年报已推出送转方案的个股,筛选出今年中报有可能推出10送转5以上的高送转方案的个股供投资者参考.这些股票以中小板和创业板公司为多，包括鹏翎股份、良信电器等近期强势的今年上市的次新股。
（精华）
五、2０14中报高送转概念股
编者按：
经过近半年的起起伏伏,如今沪指再度面临２0０0点考验。
纵观今年上半年走势，高送转行情成为贯穿期间最大的热点之一，从年初安科瑞、佐力药业等高送转预期股的疯狂躁动，到营口港、梦洁家纺等高送转明星股的强势表现,以及中国软件等政策受益股悄然启动填权行情，今年以来，高送转概念为我们上演了一次又一次的精彩演出，也为市场带来一次又一次的惊喜.（精华）
对此，分析人士表示，高送转概念股反复活跃，与上市公司今年特别丰厚的权益分配方案有着密切关系。
而随着营口港等一批年报高送转明星股的除权除息,市场已经将更多的注意力转向风头正盛的中报高含权预期股。
随着天银机电１9日晚间的一份“１0转１0”的中报分配预案公告,中报高送转概念或将正式成为市场最为关注的焦点。
（精华）
据上市公司一季报披露数据显示,通过对流通股股本小于1亿股、每股资本公积大于3元、每股未分配利润大于2元、一季度净利润未出现明显下滑、每股经营产生现金流为正以及上市公司股东回报规划等多指标的梳理，云意电气、同大股份、西泵股份、金贵银业、煌上煌、鹏翎股份等13只高含权概念股脱颖而出。
通过对以上中报高送转预期股梳理，发现三大主要特征:
（精华）
首先是次新股居多,通过梳理发现，上述个股中跃岭股份、金贵银业、鹏翎股份、天赐材料为次新股。
分析人士表示，今年年初首批上市的新股普遍具有高成长性的特点，而相对较高的股价以及较小的流通股股本使其具备高送转的潜在需求。
（精华）
其次是年报未转增股本的高送转预期股。
比较典型的是云意电气,早在去年四季度，该股便由于高送转预期受到市场追捧,期间累计涨幅一度接近15０%，而公司每1０股派现2元的年报分红方案显然不能使市场“解渴”，上周五的强势涨停亦体现出市场对于该股中报高送转的期待。
（精华）
最后，上述高送转预期股中，有4只来自申万汽车行业，亦成为一大亮点。
它们分别为跃岭股份、鹏翎股份、云意电气、西泵股份。
（精华）
中报高送转题材炒作建议
历史上看，A股市场每年的年报分红和高送转公司的绝对家数虽然远多于中报分红家数，但如果统计高送转占同期分红公司的比例,则年报比中报的占比就偏小。
例如2012年与2０13年年报进行分配的总家数都在147０家左右，10送转5以上的高分配家数不到３0０家,占比只有２0％左右。
而２013年中报推出分红公司总家数只有64家，10送转5以上的却有27家，所占比超过4成,可以看出中报分红公司中高送转意愿明显高于年报。
（精华）
我们通过统计201３年中报高送转公司的情况，来预测和筛选2０１4年中期可能推出中报高送转的股票。
从业绩上看，20１３年中报高送转公司的平均每股收益为０。
４076元,平均每股未分配利润1。
678元，每股公积金3．272元。
从市场分布上看,中小板与创业板意愿更强些。
（精华）
我们在此设置４个高送转过滤条件:
一是中报收益应该在０。
４元以上（通过中报预测区间测算后达到，或者一季报已经就达到０。
４0元以上）;二是每股未分配利润与每股公积金合计超过4。
5元；三是年报分配方案中只含派现，未含送转股;四是流通股本，主板在5亿以下,中小板与创业板在2亿以下。
像首只中报高送股天银机电4个条件均在创业板高送转门槛之内。
不过值得注意的是,天银机电预告今年中报净利润比去年同期下降—20%至０%,所以业绩增长并不是高送转的必要条件。
我们依此表数据为门槛，再去掉年报已推出送转方案的个股，筛选出今年中报有可能推出10送转５以上的高送转方案的个股供投资者参考。
这些股票以中小板和创业板公司为多,包括鹏翎股份、良信电器等近期强势的今年上市的次新股.（精华）
根据相关规定:
中报披露时间一般在当年8月３1日前完成本次半年报的披露工作。
按照中报公布的时间,高送转预案的公布主要集中在7月和8月，也不排除少数公司在6月或者9月其他公告中公布高送转分红等方案.而中报高送转行情炒作一般是在中报公布前和公布中，资金炒作主要集中在6月到８月份,到后期随着高送转公布的越来越多，资金炒作的意愿会逐渐减退。
因此高送转炒作的线路图：
（精华）
1、市场猜测期：
中报未公布，也没有预案公布,根据个股的基本面进行挖掘,资金炒作高送转潜力较大的个股.
２、高送转预案披露：
这时高送转个股明确，尤其是送转比例较高的个股会遭到资金的连续追捧.
3、方案实施后，只有极少数的个股受资金关注,可能会走出填权行情,这个概率较小，我们在这里不做讨论。
因此６～8月是中报高送转炒作的最佳时期，尤其是有高送转预期,但预案还未公布的个股更是市场炒作的主流,一旦预案公布后,资金做最后的拉升,然后出逃的概率较大.（精华）
历年来中报分红数据显示，高送转公司具有五大特征：
第一，送转比例和每股资本公积相关性较好。
每股资本公积是决定送转比例的最重要指标,这由于转股主要是资本公积或盈余公积转增股本，因而送转比例高低和转增资本的关联度最高；第二,次新股高送转概率较高，约50％的次新股有送转行为;第三，股本通常不超过３。
5亿股；第四，归属母公司净利润同比明显高于均值;第五，四分之一左右的高送转公司同一财务年度有定增行为。
因为公司定增后手头有盈余资本金,高送转的能力较强，且高送转概念可以刺激股价，从而回报参与定增的投资者。
（精华）
２０14年中期分配预案一览
代码
简称
分配预案公告日
中期分配预案
预案公布当日涨跌（％）
预案公布以来涨跌（%）
中期业绩预告
0008６1
海印股份
07。
０1
１0转增10
10。
0１
９.91
－
０02203
海亮股份
0６．24
10转增10
－1．87
—4.６３
预增
0022９6
辉煌科技
07．08
10转增7
4。
68
４。
6８
预增
0０2437
誉衡药业
06。
26
10转增1５
—０.1３
２.9８
预增
002505
大康牧业
０７。
02
10转增12
１．68
－0。
53
预增
0０2548
金新农
07。
02
10转增12派2元（含税）
10.0２
17.４9
预增
００2574
明牌珠宝
0６。
24
1０转增１2
10.0０
2．４２
预增
３０0217
东方电热
06.26
10转增１0
０。
4２
6.６6
预增
300220
金运激光
07。
0２
10转增8
－1.１4
—1。
2６
—
300295
三六五网
07．08
10转增5派8元（含税）
－2.17
-2.17
预增
30０3０4
云意电气
07。
08
10转增10
10.00
10
预平
30030８
中际装备
０7．0２
10转增８
1０。
01
８.６８
-
300342
天银机电
0６．１９
1０转增10
0.5２
18。
83
预降
3０037７
赢 时胜
0７。
04
10转增10
１0.０0
1５.３4
-
６00109
国金证券
07。
01
10转增10
0.２5
0.5５
－
60０７０5
中航投资
0４．28
１０派2元（含税）
－2.03
9。
2９
-
601３77
兴业证券
06。
28
10转增1０
3．１1
7．78
—
目前，包括海印股份在内已有11家上市公司发布中报分配预案，分别为:
海亮股份、誉衡药业、明牌珠宝、东方电热、天银机电、国金证券、中航投资、兴业证券、海能达、豪迈科技.值得注意的是,上述公司中,除中航投资拟现金分红外，其余公司今年中期均拟高送转。
（精华）
从分配预案公布后第二天市场表现来看，整体强势但分化明显，其中有6只涨停也有2只出现了下跌。
其后这些股票多数快速冲高后回落,甚至是呈现见光死情况。
（精华）
不过，即使有少数失败的案例，中报高送转题材仍有一定的短期收益的机会，也仍将是近期中报公布期的主流热点之一,值得投资者继续挖掘.鉴于高送转分配预案公布后第二天市场表现最强，投资者最好以提前潜伏的方式介入，而非在公司公布高送转方案后再追高买入.（精华）
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（精华）
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