大众公用6006352季度财务分析报告原点参数.docx
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大众公用6006352季度财务分析报告原点参数
大众公用[600635]2019年2季度财务分析报告
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一．公司简介
公司名称
上海大众公用事业（集团）股份有限公司
公司英文名称
ShanghaiDaZhongPublicUtilities（Group）Co.,Ltd
公司简称
大众公用
股票代码
600635
成立时间
1991-12-24
上市时间
1993-03-04
交易所
上海证券交易所
注册地址
上海浦东商城路518号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
上海大众公共事业（集团）股份有限公司是一家中国投资控股公司。
该公司及其子公司主要从事城市交通、城市燃气、环境及市政事务运营业务。
该公司主要通过六大分部运营，包括管道燃气供应分部、废水处理分部、公共设施项目分部、投资分部、运输服务分部及金融服务分部。
该公司主要在国内市场开展业务，主要包括：
上海、南通及徐州等。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
大众公用2019年2季度末资产总额为22,485,158,474.21元，其中流动资产为6,136,627,012.75元，占总资产比例为27.29%；非流动资产为16,348,531,461.46元，占总资产比例为72.71%；
2019年2季度大众公用总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,248,515
100.00%
1,984,044
100.00%
1,843,467
100.00%
流动资产合计
613,662
27.29%
517,022
26.06%
509,479
27.64%
非流动资产合计
1,634,853
72.71%
1,467,021
73.94%
1,333,987
72.36%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，大众公用2019年的流动资产主要包括货币资金、一年内到期的非流动资产以及存货，各项分别占比为59.94%，22.03%和6.23%。
2019年2季度大众公用流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
613,662
100.00%
517,022
100.00%
509,479
100.00%
货币资金
367,824
59.94%
261,417
50.56%
351,867
69.06%
交易性金融资产
10,178
1.66%
84,312
16.31%
6,258
1.23%
应收票据及应收账款
32,610
5.31%
30,131
5.83%
28,274
5.55%
应收账款
32,610
5.31%
30,131
5.83%
28,274
5.55%
预付款项
4,460
0.73%
2,844
0.55%
1,041
0.20%
其他应收款
16,113
2.63%
37,263
7.21%
14,892
2.92%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应收股利
0
0.00%
1,795
0.35%
10,413
2.04%
存货
38,215
6.23%
3,052
0.59%
36,357
7.14%
一年内到期的非流动资产
135,205
22.03%
87,910
17.00%
48,788
9.58%
其他流动资产
9,053
1.48%
10,090
1.95%
21,998
4.32%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，大众公用2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及长期应收款，各项分别占比为45.73%，27.63%和8.55%。
2019年2季度大众公用非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,634,853
100.00%
1,467,021
100.00%
1,333,987
100.00%
债权投资
1,464
0.09%
33,083
2.26%
0
0.00%
长期应收款
139,855
8.55%
241,960
16.49%
154,622
11.59%
长期股权投资
747,662
45.73%
531,906
36.26%
522,368
39.16%
其他权益工具投资
10,757
0.66%
10,356
0.71%
119,144
8.93%
其他非流动金融资产
119,218
7.29%
0
0.00%
18,287
1.37%
投资性房地产
5,945
0.36%
6,165
0.42%
6,384
0.48%
固定资产
451,660
27.63%
414,020
28.22%
399,785
29.97%
在建工程
44,458
2.72%
56,637
3.86%
67,598
5.07%
无形资产
103,028
6.30%
94,669
6.45%
42,472
3.18%
商誉
1,404
0.09%
131
0.01%
131
0.01%
长期待摊费用
397
0.02%
593
0.04%
387
0.03%
递延所得税资产
3,803
0.23%
3,666
0.25%
2,524
0.19%
其他非流动资产
195
0.01%
73,831
5.03%
280
0.02%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
大众公用2019年年总负债金额为13,620,905,767.99元，所有者权益总额为8,864,252,706.22元，其中资本金为2,952,434,675.0元，资产负债率为60.58%，在负债中，流动负债为7,391,342,121.0元；占负债和所有者权益总额的32.87%，非流动负债为6,229,563,646.99元，占负债和所有者权益总额的27.71%。
2019年2季度大众公用负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,248,515
100.00%
1,984,044
100.00%
1,843,467
100.00%
流动负债合计
739,134
32.87%
717,024
36.14%
819,839
44.47%
非流动负债合计
622,956
27.71%
440,934
22.22%
198,905
10.79%
所有者权益（或股东权益）合计
886,425
39.42%
826,084
41.64%
824,722
44.74%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，大众公用2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为30.17%，30.17%和29.00%。
2019年2季度大众公用流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
739,134
100.00%
717,024
100.00%
819,839
100.00%
短期借款
214,335
29.00%
183,043
25.53%
224,201
27.35%
应付票据及应付账款
222,982
30.17%
89,135
12.43%
127,717
15.58%
应付账款
222,982
30.17%
89,135
12.43%
127,717
15.58%
预收款项
2,961
0.40%
22,739
3.17%
98,282
11.99%
应付职工薪酬
6,951
0.94%
2,605
0.36%
5,211
0.64%
应交税费
2,231
0.30%
570
0.08%
814
0.10%
其他应付款
73,703
9.97%
139,290
19.43%
84,207
10.27%
其中:
应付利息
0
0.00%
6,112
0.85%
4,575
0.56%
应付股利
0
0.00%
17,516
2.44%
17,805
2.17%
一年内到期的非流动负债
108,480
14.68%
107,340
14.97%
228,639
27.89%
其他流动负债
107,488
14.54%
172,299
24.03%
50,764
6.19%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，大众公用2019年的非流动负债主要包括应付债券、其他非流动负债以及长期借款，各项分别占比为44.65%，23.83%和23.16%。
2019年2季度大众公用非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
622,956
100.00%
440,934
100.00%
198,905
100.00%
长期借款
144,254
23.16%
113,332
25.70%
39,421
19.82%
应付债券
278,145
44.65%
159,228
36.11%
0
0.00%
租赁负债
4,277
0.69%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
29,447
4.73%
32,997
7.48%
26,341
13.24%
预计负债
4,746
0.76%
3,796
0.86%
2,112
1.06%
递延所得税负债
18,407
2.95%
11,191
2.54%
8,862
4.46%
其他非流动负债
148,423
23.83%
124,185
28.16%
124,280
62.48%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度大众公用的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为33.31%，28.10%和14.62%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
886,425
100.00%
826,084
100.00%
824,722
100.00%
实收资本（或股本）
295,243
33.31%
295,243
35.74%
295,243
35.80%
资本公积
129,562
14.62%
109,862
13.30%
109,466
13.27%
其他综合收益
39,883
4.50%
85,475
10.35%
128,240
15.55%
专项储备
339
0.04%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
55,527
6.26%
50,064
6.06%
46,223
5.60%
未分配利润
249,092
28.10%
165,963
20.09%
135,005
16.37%
少数股东权益
116,776
13.17%
119,474
14.46%
110,541
13.40%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度大众公用的净利润为274,039,103.15元，与2018年的173,256,006.57元相比上升了58.17%。
2015-2019年2季度大众公用净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
38,961
2016
37,434
-3.92%
2017
29,146
-22.14%
2018
17,325
-40.56%
2019
27,403
58.17%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度大众公用的营业利润为304,224,101.94元，与2018年的210,231,418.48元相比上升了44.71%。
2015-2019年2季度大众公用营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
50,306
2016
44,192
-12.15%
2017
35,471
-19.73%
2018
21,023
-40.73%
2019
30,422
44.71%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度大众公用的利润总额为307,912,845.73元，与2018年的212,018,145.39元相比上升了45.23%。
2015-2019年2季度大众公用利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
42,609
2016
43,814
2.83%
2017
34,830
-20.51%
2018
21,201
-39.13%
2019
30,791
45.23%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度大众公用的成本费用总额为2,945,343,587.04元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为83.87%，6.86%和5.52%。
2019年2季度大众公用成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-294,534
100.00%
-269,372
100.00%
-239,291
100.00%
营业成本
-247,016
83.87%
-230,224
85.47%
-202,824
84.76%
税金及附加
-1,695
0.58%
-1,682
0.62%
-1,810
0.76%
销售费用
-9,322
3.17%
-8,793
3.26%
-7,999
3.34%
管理费用
-20,207
6.86%
-16,023
5.95%
-14,436
6.03%
研发费用
-42
0.01%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-16,249
5.52%
-12,648
4.70%
-12,220
5.11%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度大众公用的经营现金流量净额为1,356,869,341.1元，与2018年的64,526,208.59元相比上升了2002.82%；投资活动现金流净额为-39,121,624.34元；筹资活动现金流净额为-704,935,639.16元。
2015-2019年2季度大众公用经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
34,098
-20,666
16,129
2016
46,209
-47,819
40,602
2017
44,548
-119,262
63,551
2018
6,452
-180,692
-61,898
2019
135,686
-3,912
-70,493
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度大众公用现金流入总金额为6,224,207,088.610001元，其中经营活动现金流入为3,495,444,124.0元，占现金流入总额的56.16%；投资活动现金流入为931,518,535.02元，占现金流入总额的14.97%；筹资活动现金流入为1,797,244,429.59元，占现金流入总额的28.88%。
2019年2季度大众公用现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
622,420
100.00%
742,361
100.00%
684,433
100.00%
经营活动现金流入小计
349,544
56.16%
319,073
42.98%
288,299
42.12%
投资活动现金流入小计
93,151
14.97%
92,320
12.44%
79,394
11.60%
筹资活动现金流入小计
179,724
28.88%
330,967
44.58%
316,739
46.28%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,346,577,695.05元,占经营活动现金流入小计的95.74%;收到的税费返还为1,632,612.94元,占经营活动现金流入小计的0.05%;收到其他与经营活动有关的现金为147,233,816.01元,占经营活动现金流入小计的4.21%。
2019年2季度大众公用经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
349,544
100.00%
319,073
100.00%
288,299
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
334,657
95.74%
308,706
96.75%
279,025
96.78%
收到的税费返还
163
0.05%
81
0.03%
275
0.10%
收到其他与经营活动有关的现金
14,723
4.21%
10,285
3.22%
8,999
3.12%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为775,550,668.55元,占投资活动现金流入小计的83.26%;取得投资收益收到的现金为115,983,909.27元,占投资活动现金流入小计的12.45%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,515,140.89元,占投资活动现金流入小计的0.16%;收到其他与投资活动有关的现金为38,468,816.31元,占投资活动现金流入小计的4.13%。
2019年2季度大众公用投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
93,151
100.00%
92,320
100.00%
79,394
100.00%
收回投资收到的现金
77,555
83.26%
52,247
56.59%
53,456
67.33%
取得投资收益收到的现金
11,598
12.45%
21,928
23.75%
11,893
14.98%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
151
0.16%
28
0.03%
0
0.00%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
10,044
10.88%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
3,846
4.13%
8,070
8.74%
14,044
17.69%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,797,244,429.59元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度大众公用筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
179,724
100.00%
330,967
100.00%
316,739
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
5,000
1.51%
16,029
5.06%
取得借款收到的现金
179,724
100.00%
305,066
92.17%
284,909
89.95%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
20,901
6.32%
15,800
4.99%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度大众公用现金流出总额为5,611,395,011.01元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,138,574,782.9元,占现金流出总额的38.11%;投资活动现金流出小计为970,640,159.36元,占现金流出总额的17.3%;
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