绿色复合纤维新材料生产项目可行性研究报告.docx

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绿色复合纤维新材料生产项目可行性研究报告

2018年绿色复合纤维新材料生产项目可行性研究报告

2018年8月

目录

一、项目概况4

二、项目建设的必要性、可行性和市场前景4

1、项目建设的合理性和必要性4

（1）现有产能难以满足公司业务发展的需求4

（2）适应行业发展，优化现有产品结构以满足客户需求5

2、项目建设的可行性5

（1）公司已经积累了项目所需的关键技术5

（2）公司拥有高水平的生产技术开发人员及完善的人才队伍培养机制6

（3）公司具有良好的品牌优势，具备成熟的供、销网络6

3、市场前景7

（1）涤纶长丝的表观消费量7

（2）差别化涤纶长丝的市场前景7

（3）PTT纤维市场前景8

4、新增产能消化分析9

（1）公司现有各种主要产品的产能、产量、产能利用率、产销率情况9

（2）新增产能消化措施9

三、项目投资概算9

1、建筑工程费10

2、设备购置及安装工程费10

3、工程建设及其他费用11

4、基本预备费11

5、流动资金11

四、项目主要设备12

五、项目主要原材料、辅助材料、水、电等的供应情况12

六、项目选址及项目建设对环境的影响13

七、项目实施和进度安排13

八、项目效益分析14

九、项目盈利能力预测的合理性14

1、营业收入14

2、毛利率14

3、期间费用15

（1）销售费用15

（2）管理费用15

一、项目概况

本项目预计投资39,616.00万元，将新增5万吨/年聚酯纤维长丝的产能，主要为PTT纤维及复合纤维等，项目的建设期为18个月。

本项目的建设是为继续巩固、扩大发行人在功能性、差别化涤纶长丝和PTT纤维业务的优势，立足现有的技术基础和市场地位，优化产品结构、满足市场需求，提升盈利能力。

二、项目建设的必要性、可行性和市场前景

1、项目建设的合理性和必要性

（1）现有产能难以满足公司业务发展的需求

经过十余年的持续研发及创新，公司已形成了仿麂皮纤维、仿皮草纤维和PTT纤维三大主打特色产品系列，在行业内已经建立较高的市场知名度及良好的品牌形象，产品需求旺盛。

公司是行业内少数实现批量生产高/超仿兔毛、羊毛纤维的企业之一，2015年-2017年，公司仿兔毛、羊毛纤维的销量年均增长率超过60%；公司作为新型聚酯纤维PTT纤维的主要生产商，市场需求快速增加，2015年至2017年，公司PTT纤维的销量年均增长率约为70%。

除上述高/超仿兔毛、羊毛纤维、PTT纤维等优势特色产品，公司通过不断创新，开发储备了一批不同织物风格的产品，包括SSY、SPH、涤锦、PTT-PET等复合纤维，正在不断地投入市场。

报告期内，公司的产能利用率持续保持较高水平，部分年度趋于饱和，随着公司优势产品及新开发产品销量的快速增加，现有产能难以满足产品日益增长的市场需求。

本项目的实施将有效提升复合纤维、PTT纤维等优势、特色品种的产能，提升公司的市场占有率，增强公司的核心竞争力，有利于公司的持续快速发展。

（2）适应行业发展，优化现有产品结构以满足客户需求

随着人们生活水平的提升，对服装、家纺产品差异化需求的增加，因此，对布料的风格、弹性等提出了更多地需求。

聚酯纤维长丝作为布料的主要原料，其对布料的风格、弹性等具有决定性作用，布料需求的多样化将为聚酯纤维长丝行业，尤其是生产灵活的切片纺行业提供良好的发展机遇。

2、项目建设的可行性

（1）公司已经积累了项目所需的关键技术

公司是国内聚酯纤维长丝创新性、功能性、差别化研发和生产的先进企业和特色企业，被中国化纤工业协会、江苏省科学技术厅等单位授予“江苏省高技术差别化纤维工程技术研究中心”、“中国精细化涤纶长丝研发和生产基地”、“国家复合纤维研发生产基地”等。

公司在产品开发、技术研究、工艺升级等方面积累了丰硕的研究成果，公司拥有已授权专利63项，其中发明专利11项，实用新型专利52项。

公司被认定为高新技术企业，是化纤行业内多项行业标准的主要起草人。

公司积极开展与科研院校、国内外业内领先企业的合作，对产品开发、工艺创新、流程控制不断优化升级，始终掌握着国内外差别化纤维新产品、新技术、新工艺的发展趋势与方向。

（2）公司拥有高水平的生产技术开发人员及完善的人才队伍培养机制

在生产技术人才队伍培养方面，多年来，公司先后派遣技术人员前往包括双日株式会社、日本帝人、TMT株式会社等国际知名化纤及化纤设备生产企业交流，为技术人员提供进修机会，邀请业内专家进行讲学培训，始终保持对行业内先进技术及动态的追踪，并培养了一支强有力的生产工艺技术开发队伍，积累了大量产品开发、生产工艺改进升级经验。

（3）公司具有良好的品牌优势，具备成熟的供、销网络

公司专注于功能性、差别化纤维的开发生产，目前已与包括中国石化集团、江苏恒力、美国杜邦公司等国内外知名原料供应企业建立良好的合作关系。

同时，经过多年的持续经营，公司已经建立了完善的销售体系，具有畅通的销售渠道和成熟稳定的客户群体。

优秀的产品质量、完善的营销体系及丰富的市场管理经验使公司积累了大批优质客户；公司多项产品曾被评为“名牌产品”，在行业内拥有较高的知名度。

在提供产品及服务的同时，公司积极与部分下游客户合作开展新产品设计及开发，使公司成为下游产业链中重要的一环，满足及引领下游行业的发展。

3、市场前景

（1）涤纶长丝的表观消费量

近年来，我国涤纶长丝的消费量始终保持高速增长状态，“十二五”期间，涤纶长丝表观消费量的年均增长率保持在10%以上。

尽管我国涤纶长丝产量随着消费量的快速增长而快速提升，但每年仍然需要进口；2001年以后，我国进口涤纶长丝主要以差别化品种为主。

（2）差别化涤纶长丝的市场前景

目前，我国涤纶长丝品种逐步由单一走向多元，差别化品种处于快速发展期。

2015年，我国涤纶长丝的差别化率达到68.9%。

根据中国化学纤维工业协会的统计，目前我国差别化涤纶长丝主要集中于细旦及超细旦、粗旦、高强高模低缩、有色等品种，我国差别化涤纶长丝主要品种产量占比如下：

我国涤纶长丝市场保持着较为旺盛的增长需求，而差别化产品的需求量更是快速增长，由于差别化涤纶长丝生产技术壁垒相对较高，生产厂商进入门槛较高。

（3）PTT纤维市场前景

PTT纤维织物因PTT分子的结构特点而具有不易起球、抗皱等特性，且兼具易染色、染色温度低、节约能源、色彩鲜亮等特点。

此外，PTT弹性复合纤维因PTT组分的引入而同时具有易染色、防污性好等优点，兼具了涤纶、锦纶、锦纶的特性，对氨纶、锦纶等具有良好的替代效果。

因此，在《化纤工业“十二五”发展规划》及《化纤工业“十三五”发展指导意见》中，以PTT纤维为代表的生物基纤维是我国化纤行业规划发展的重点对象。

在我国近些年来PTT纤维的开发使用过程中，其潜在价值已经得到业界的肯定，PTT纤维同传统石油基化学纤维相比，兼具了环境友好、原料可再生等特性，因而具有广阔的发展前景。

综上，本项目市场前景良好。

4、新增产能消化分析

（1）公司现有各种主要产品的产能、产量、产能利用率、产销率情况

2015年至2017年期间，公司现有产品的平均产能利用率较高，产销率良好。

公司现有产能已接近饱和，增加产能具有必要性。

（2）新增产能消化措施

我国现有涤纶长丝市场主要分布在华东及珠江三角洲地区，根据目标市场定位和公司的竞争优势，将从以下方面布局营销策略，通过积极拓展目标客户、进一步挖掘市场需求、加强新产品推广力度、加强服务意识等方面稳步推进产品市场营销：

A.依托周边化纤市场，密切注意随时出现的潜在用户和新用户，建立良好的合作关系，实现目标市场的销售目的；

B.建立完善的技术服务网络，由销售人员进行客户服务和信息调研，以满足不同层次用户的需求；

C.不断提高管理水平，充分提高固定资产利用率和劳动生产率，降低生产成本。

三、项目投资概算

本项目总投资为39,616.00万元，项目建设期为18个月。

本项目的具体投资构成如下表：

1、建筑工程费

本项目新建纺丝车间约35,000平方米，建筑工程费根据当地现行建材价格及定额水平、建筑建构形式、按建筑面积和单位造价指标估算，约为1,600元/平米，总费用为5,625万元。

2、设备购置及安装工程费

本项目主要投资为设备购置费及安装工程费，具体情况如下：

3、工程建设及其他费用

工程建设其他费用共计483万元，包括建设单位管理费、项目建设前期费、工程设计及技术服务费、工程保险费等。

4、基本预备费

基本预备费用按工程费用及工程建设其他费用的2%计取。

5、流动资金

项目运营所需流动资金数额，参照公司设定的应收账款周转率、存货周转率、应付账款周转率等指标，分项测算加总后确定。

测算本项目的流动资金为5,966.00万元，占投资总额的比例为15.06%。

四、项目主要设备

本项目所需生产设备主要如下：

五、项目主要原材料、辅助材料、水、电等的供应情况

本项目产品的主要原材料为PET切片、COPET切片、PTT切片等，主要辅料为油剂，原材料的供应单位与公司长期合作，产品质量稳定，供货及时；动力能源主要是电力，由当地电力公司供应，电力供应充足，价格稳定。

六、项目选址及项目建设对环境的影响

本项目将建设于现有厂区内，新建厂房建筑面积为35,000平方米。

本项目将对可能产生的污染源采取切实可行的控制措施。

本项目在生产经营过程中产生的废水主要为组件清洗废水、油剂清洗废水及生活污水等，经环保预处理达到接管标准后接入污水管网，由污水厂进行处理；生产过程中产生的少量三甘醇及废油剂等交由有资质的机构处理；废气主要为工艺废气及无组织废气，车间设置旋风分离器进行处理，达标后排放；固体废弃物主要为废料、废丝及生活垃圾等，废料、废丝销售给第三方，生活垃圾则由环卫部门统一处理。

七、项目实施和进度安排

本项目计划建设期为18个月，项目各阶段的时间安排如下表：

八、项目效益分析

经测算，投资项目达产后，预计年新增销售收入89,316万元，实现年税后利润8,980万元；所得税后财务内部收益率为15.9%，所得税后投资回收期为6.7年。

九、项目盈利能力预测的合理性

本项目达产后，预计年新增销售收入89,316万元，实现年税后利润8,980万元。

1、营业收入

本项目的生产期10年，生产期第一年生产负荷为70%，第二年开始满负荷生产。

项目建成达产后，PTT纤维系列（含PTT复合纤维）年产3.5万吨，海岛纤维等其他复合纤维年产1.5万吨。

第一年销售收入为62,521万元/年（生产负荷70%），达产后第二年及以后年度销售收入为89,316万元/年（生产负荷100%）。

2017年，公司PTT纤维（含PTT复合纤维）的均价为23,183.12元/吨，海岛纤维（FDY）的均价分别为12,148.34元/吨。

综上，本项目预测的销售收入是谨慎、合理的。

2、毛利率

本项目PTT纤维产品系列占比为75%，生产期第一年生产负荷为70%，第二年开始满负荷生产。

本项目产品第1年的毛利率为16.72%，第2-10年的毛利率为19.02%。

2017年，公司的主营业务毛利率为16.50%，其中PTT纤维系列的毛利率为23.40%。

由于公司2017年PTT纤维的收入占比仅为11.74%，低于本项目中PTT纤维的占比75%。

综上，本项目测算的毛利率略高于公司目前的主营业务毛利率，是谨慎、合理的。

3、期间费用

（1）销售费用

本项目的销售费用按营业收入的1%测算，与目前公司的销售费用率接近，是谨慎、合理的。

（2）管理费用

本项目达产后，将新增管理费用3,664万元，占新增营业收入的比例为4.10%。

本项目为扩产项目，新增产能约40%，不新建办公楼，项目达产后，新增的管理人员也较少，管理上将产生显著