基金归纳要点.docx
《基金归纳要点.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金归纳要点.docx（26页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
基金归纳要点
基金知识点：
一.数米网.酷基金.晨星网.易天富
二.投资基金要坚持到底，股市越差越要投，坚持长期投资
三.要懂得加仓，也要懂得适时赎回
四.一定不要满仓，留钱加仓。
只要有现金，市场就不会缺少机会
五.每天下午在2：
45以后再决定是赎回还是卖出，这个时候净值是涨是跌差不多就定了
六.周定投优于月定投，月定投优于季定投
七.如果我持有的基金总是长期落后，我当然会果断地把它换成更加优秀的基金。
八.每隔一段时间检视自己的基金表现和基金组合
九.按股票仓位由重及轻的顺序依次是：
指数基金、股票基金、稳健基金、保本基金。
你可以根据风险承受能力不同，采用不同的基金组合。
比如追求高风险、高回报的投资人可以以指数基金、股票基金为主，其他类型的基金可以少配或不配。
追求较低风险、又希望有相应较高回报的投资人可以以稳健型基金为主、配以债券基金、货币基金。
以资本安全为首要投资目标的投资人以保本型基金、货币基金、债券基金为主。
十.组合投资法：
1.目标匹配（保守.进取.稳健）基金组合一般3－5只
2.；类型匹配（股＋货，偏股＋债）
3.风格匹配（大盘＋小盘，成长＋价值）
十一.巧妙利用基金转换的功能
1.利用基金转换减少赎回时间（基金转换的费率有时会低于股基的赎回费率，而货基赎回是免费的）最好能转换为货币型基金再赎回。
2.购买时减少申购成本，先买货币基金，再用货币基金转换为其他基金。
3.一支基金可以转换为同系列的不同基金，进行投资组合的重新调配。
4.将一支基金转换为另一支基金，减少赎回和申购的手续费用。
5.证券市场发生变化时，在高风险的基金与低风险的基金之间进行转换。
十二.利用基金公司网上直销降低费用
十三.申购和赎回尽量避开节假日
十四.定投最好选波动幅度较大.风险较高的基金（5－20年的选波动较大，5年内选业绩相对平稳）
十五.各人生阶段的投资基金组合
人生阶段
建议投资基金组合
风险偏好类型
初入社会阶段
股基75％混基5％债基15％货基5％。
进取型
家庭形成阶段
股基60％混基25％债基10％货基5％。
中庸－进取型
家庭成长阶段
股基40％混基30％债基20％货基10％。
中庸型
家庭成熟阶段
股基15％混基25％债基35％货基25％。
中庸－保守型
退休养老阶段
股基5％混基15％债基45％货基35％。
保守型
十六.持有不同风格的3-4支基金，完全可以实现分散风险的目的
十七.
1.判断买入时机
经济发展阶段
市场环境
投资选择
谷底期
利率处于低点，未来经济前景不明确
债基.货基
恢复期
经济开始改善，但尚未全面回升
股基.成长型基金
增长期
经济继续增长，利率开始逐渐上升
股基
成长期
经济呈现繁荣状态，各项经济指标均在高位
股基.债基
衰退期
经济由盛转衰，利率开始回落
股基
2.证券市场的波动
高位时，回避或购买债基.货基。
调整阶段，大盘每下跌10％增仓10％
基金筹集的热度，用逆向思维
十八.一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金
十九.ETF和LOF得折溢价水平远低于单纯的封闭式基金
二十.如何构建基金组合
1.根据自己的风险承受能力确定一个明确的投资目标，然后选择三至四支业绩稳定的基金，构成核心组合。
大盘平衡性基金适合作为长期投资目标的核心组合。
2.遵循简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。
首选费率低廉.基金经理在位时间较长.投资策略易于理解的基金。
3.注意行业投资的分散化
4.定期观察基金业绩表现，将其风险和收益与同类基金进行比较，并适时考虑更换，调整那些业绩表现不佳的品种，或者在债券基金和股票基金之间重新配置（1.与同类风格的品种比较，而且不能太注重短期表现，建议采用最近一到三年的回报率作为依据2.基金评级3.人员或研究团队是否发生变化4.投资风格或投资策略是否变更较大
5.还需要注意一下参数：
（1）.市值平均数。
市值平均数是基金投资组合中所有股票市值的几何平均数，体现了基金投资组合中股票的市值大小。
投资者可投资于不同市值规模的基金来分散风险。
（2）.持股数量。
除了关注基金投资的行业比重外，还应当了解基金是否将大量资产集中投资在某几只股票上。
（3）.换手率。
换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短。
通过换手率，能了解基金经理的投资风格到底是买入并长期持有还是积极地买进卖出。
通常，换手率低的基金采用低风险投资策略，换手率高的基金则比较激进且风险较高，同时税收和交易费用也随之增加。
（4）.净资产总值，净资产总值=总资产-总负债。
如果基金的净资产总值处于增长状态就说明某只基金变现好，可以投资。
（5）考察基金分红比率，分红比越高越好
（6）将基金收益与大盘走势相比较
（7）行业比重：
将投资分散到专注于各个行业的基金。
二十一.多经理制基金优于单经理制基金，选择多经理制基金公司有利于基金的长期稳定性。
二十二.风险：
成长型>平衡型>价值型
二十三.基金申购手续费费率为固定，200和20000的比例是一样的，但是场内基金购买有最低手续费5元的限制（与股票交易手续费一样）
二十四.基金定投最好选择后端收费，因没有最低手续费的限制，可以选择按每周或每两周定投的方法，平摊波动，减少风险
二十五.有智能定投的，尽量使用智能定投
定投期限参考均线
一年以下短期投资180日均线，获取较多投资机会
3-5年的中期投资250日均线，增加投资稳定性
5年以上的长期投资500日均线，获取较高的长期投资收益
二十六.基金亏损如何补救：
1.基金转换：
如在股市弱势时，债市往往会有不错的成绩，可以考虑在同一基金公司旗下选择不同类型的基金进行转换，一般可以免费转换或只需补足申购费差价；
2.同类型基金转换：
选择将自己持有的在同一类型收益率排名靠后的基金转换成同一基金公司的表现强势的同类型基金，这样既节省了一买一卖产生的手续费，同时也提高了基金的预期投资收益
3.在低位适时补仓，平摊成本，加快回本速度，同时也提醒投资者，对于风险投资一定要给资金留补仓的“余地”，可采取越跌补越多的方法
选基金的方法：
一.选基金首先要选基金公司。
1.我的选择标准是，一是讲诚信，言而无信、诚信缺失的基金公司不在我的视野之内。
二是实力强，基金公司旗下基金整体上有长期优秀的表现，而不是一枝独秀，更不是昙花一现。
三是理念新，基金公司的投资理念要跟上国际主流投资观点。
说的简单一点，“德才兼备”是挑选基金公司的首要条件。
2.基金公司（如果一家公司有10只基金，只有1只甚至没有得到4星级以上的等级，我建议你就不要选择该公司了）
3.基金业绩（整个公司的整体业绩，基金的持仓是否符合国家产业政策）
4.业绩表现的持续性
5.产品越全的基金公司越好
6.基金经理的稳定性基本面，指基金公司的股东实力.股权结构.资产规模等（基金经理的稳定性占很重要因素）
7.制度面，管理是否完善，有无违规
8.技术面，投资研发能力
9.市场面，旗下基金表现，3－5年考察
10.服务面
二.选基金优先选择优秀基金公司的旗舰产品。
在日趋激烈的竞争中，基金公司为了突出理财能力，往往着力打造公司的品牌产品，动用最好的基金经理、利用最好的资源帮助旗下1-2支基金实现较好的业绩。
我们在选择基金时，有必要从优秀基金公司的优秀基金中选择，而不是任选其一。
我的建议是，利用基金评级机构的分析成果，在评级最高的基金中挑选。
其中，晨星基金是国际著名的基金评价机构，它跟踪各类基金的表现，对其进行踪合分析，定期进行基金星级评价。
从评级报告中起码可以得出以下几点信息：
历史业绩、投资风格、风险系数。
晨星算是比较知名的评级网站，选择基金的时候建议选择4星级或的基金，即使该基金以后怎么差都好，都比一些没有星级的基金强。
如果一家公司有10只基金，只有1只甚至没有得到4星级以上的等级，我建议你就不要选择该公司了
三.基金产品
1.基金经理的从业经历.选股哲学.稳定性.长期业绩（3个月.半年.1年）
2.基金的投资目标和投资风格
3.选择伞形基金
4.巧用基金转换来买卖基金
5.基金费用（利用网上直销）
6.选择适当的基金规模,15亿-30亿人民币左右的规模较为适宜
7.将基金收益与大盘走势（或者投资基准）相比较
8.分析收益和风险
9.看业绩是否有持续性
10.基金的资产配置和具体持仓（看是否符合国家产业政策.是否符合市场热点
11.4433法则
一般基金投资专家会建议，应该要买中长期绩效好的基金，因为只比较一个月、三个月、甚至六个月的绩效，是没有办法显现基金经理人及团队的操盘能力。
所谓“4433”法则，就是以时间来检视基金过去的中长期绩效，从较长期间（包括一年、两年、三年及五年及自今年以来）的表现。
也就是先以一年期为标准，挑出前四分之一名的基金后，再看入围中的基金名单中的基金二年、三年、五年及自今年以来的表现，最后看看最近三个月及六个月表现是否波动过大，在层层关卡之后，选出来的基金才是真正比较优质可投资的基金。
具体指：
4：
一年期基金绩效排名在同类型前四分之一者；
4：
两年、三年、五年期及自今年以来基金绩效排名在同类型前四分之一者；
3：
六个月绩效排名在同类型的前三分之一者；
3：
三个月绩效排名在同类型的前三分之一者。
投资者每半年审核一下自己的投资基金，合不合适自己，给自己一个良好的投资心态
四.利用航海家软件参考基金重仓股最近的表现
五.选基金时综合考虑基金风险大小
1.判断基金风险大小，主要有以下几个指标：
基金投资业绩，基金累计净值波动性，基金累计净值相对上证指数的走势，基金的资产组合评估，基金的费用和收益配比
▲▲平均回报。
这个不用我解释大家都知道，有年均、季均、月均，当然是越大越好。
▲▲标准差。
标准差是表现基金的增长率的波动情况，稳定程度，也是平均涨跌幅度的变化。
当然是越小越平稳。
▲▲夏普比例。
夏普比例是综合了收益和风险的系数，基本上是收益比风险。
如果夏普指数为0，则表示基金每一份风险所带来的收益和银行定期存款相同；夏普指数大于0，则表示收益优于银行定期存款；夏普指数小于0，则表示收益不如银行定期存款。
▲▲阿尔法。
阿尔法是代表基金多大程度上跑赢大盘。
当然是越大越好。
▲▲贝塔。
贝塔也是相对于大盘的波动情况，表示基金业绩波动程度，如果是一个指数基金，那就是1。
如果β值大于1，表示基金风险大于市场总体风险，反之则小于市场总体风险。
▲▲R平方。
R平方代表和大盘的相关性，如果是1，表示和大盘完全相关。
简单说，回报和阿尔法是收益，大的好。
标准差和贝塔是波动，越小越平稳。
夏普指数是两个的综合，在收益或者风险相同时，越大越好。
2.三高法则
如果几支基金均处于一个水平之上，怎么来确定哪支基金更适全基金定投
年化标准差：
年化标准差是衡量基金绩效震荡幅度的指标，它可以最直接看出基金绩效震荡起伏的幅度，可以计算基金在某一阶段时间内的波动情况，以衡量基金表现的稳定度。
国内基金的年化标准差，通常以24个月（24M），也就是2年为比较基础，而海外基金的LIPPER版本则是以3年为比较基金。
根据LIPPER统计，近3年绩效比较好的全球新兴市场股票基金、黄金及贵金属基金，年化标准差分别为14.77%及24.56%，都是属于波动度较高的基金，而成熟国家如欧洲股票基金，平均标准差则仅为9.17%。
波动越大的基金，标准差也越大，“最好”与“最坏”的报酬率差距也就相差越大。
β值：
衡量基金报酬率受大盘影响程度/衡量基金追涨随跌的敏感程度
β值>1，表示基金的波动大于整体市场；β值<1，表示基金波动小于整体市场，β值代表强股基金与加权指数的连动度。
例如：
某基金的β值值是1.0257%，代表大盘上涨1%，该基金就会跟着上涨1.0257%；相反若大盘下跌1%，该基金会跟着下跌1.0257%。
所以β值值越大，代表基金报酬率受大盘涨跌影响越大。
因此在多头市场时，因大盘指数上涨多于下跌，β值高的基金较易创造比大盘高的涨幅，投资人可获得更高的报酬。
反之，空头市场就要选择β值低的基金，才不会随着大盘指数一起沉沦。
夏普指数：
衡量创造超额报酬的能力。
夏普指数是一种经过风险调整后的绩效指标，主要是衡量投资人多承担一分风险，可以获得多少超额报酬，比较标准差是定存利息。
也就是说，夏普指数超大，表示投资人因承担风险所带来的超额报酬超高，也就是基金绩效越好。
积极的投资人，定期定额要挑选高标准差（波动度大）、高β值、高夏普指数的“三高”基金来投资，才能跟着大盘指数一路上涨，创造更高报酬。
六．规模处于过大或者过小的基金，业绩明显不如规模适中的基金。
把握买入点：
一.保本基金的发行也是大盘见底的风向标，例如08年底和09年初发行了南方恒元和交银保本。
像同庆a，双禧a等也可以作为现阶段大盘高低的参考。
这些指标由于很少有人用，所以一般不会像其他数据那样受到操纵，而误导大众。
二.主要根据股市的中长期趋势作出判断。
买入的标的物是中小板ETF和深100ETF.判断的指标就是长期均线：
年线及２００日均线。
这个方法其实我去年就说过。
只要３－５个交易日站上年线就是牛市开始，就可以买入，如果3-5个交易日跌破年线就是熊市开始，就得全部卖出。
从中外股市历史情况来看，这个方法的准确率是非常高的，是完全可行的。
选中小板ETF和深100ETF主要是因为牛市中这两个指数往往涨幅是最大的。
三.站稳年线就进场，有效跌破就离场，中间啥也不要想
站稳年线就进场：
一旦发现股指站稳年线就说明牛市开始了，你就可以大胆的进场买基金，当然对与股票道理是一样的。
有效跌破就离场：
一旦发现股指已经到了年线下面，就预示着熊市来了，你要做的就是离场走人，该干吗干吗去。
中间啥也不要想：
只要始终在年线上面你就别怕，再怎么调整没破年线也别怕；而在熊市里，再怎么出利好只要没上年线你也别理他，就是倒贴印花税你都不能进场。
介绍一下什么叫年线，年线也就是一年以来用股指的每天价格计算出来的一个平均值，在图上看是一条曲线，实际上用的是250日均线，也就是250个交易日计算出来的平均股价，虽然一年下来的交易日并不是250天，但都约定俗成了。
其英文叫做：
MovingAverage-250,简称MA250.老美喜欢用200日均线，也就是MA200,也有人喜欢用288日均线，但实际上道理是一样的。
另外我编的顺口溜中很重要的几个字是“站稳”，“有效跌破”。
其含义是至少3-5个交易日股指都在年线上方或者下方，表明莫种趋势已经确立。
如果稳妥起见甚至可以观察5-7个交易日在下结论。
还要明确的概念是什么叫牛市？
什么叫熊市？
其实很简单，始终在年线上方运行的就叫牛市，反过来就叫熊市
通过观察股指是在年线上方还是下方，我们就可以比较准确的判断股市目前到底是什么市场情况，而一旦股市的中长期趋势一旦确立，短时间内是不会改变的。
但上篇文章中我也说了，这种方法的准确率可以达到80%以上，还有10%-20%的情况是不准的。
其不准确的原因有以下三种可能：
1）除了牛熊以外还有一种比较少见的震荡市，其特点是股指始终在年线附近上下震荡。
2）牛市中的特大调整有可能暂时击穿年线
3）熊市中的强劲反弹有可能暂时站上年线
从这篇开始，就要用这套理论用于实践看看它到底好不好使。
以下案例中的图表均来自yahoo网站。
图中使用的是欧美最喜欢用的MA200，也就是200日移动平均线和年线的道理是差不多的。
图中标为B的是buy,即站稳年线后的入场时机，标为S的是sell，为有效跌破年线后的离场时机。
图中兰色的曲线为股指运行线，红色的是年线。
每个图都可以点击放大
案例1：
德国DAX指数17年运行图
下载（12.13KB）
[原创]基民生存宝典（三）:
案例篇
2008-6-2018:
55
从图中可以看出该指数从1993-2001年总体表现为牛市，而牛市中仅有几次跌破过年线的时候，其他时间一直运行于年线上方，而01年见顶后，跌破年线果然出现为期几年的恐怕下跌，期间再也没有能站上年线。
而从03再上年线到07年又开始了一轮牛市，期间一次都没有跌破过年线。
而到了07年底，该指数再次击穿年线，显然现在是在熊市之中。
案例2：
上海综合指数10年运行图
下载（11.2KB）
[原创]基民生存宝典（三）:
案例篇
2008-6-2019:
00
可以看出该指数在98年后一直在牛市中，并没有触及年线，而01年见顶后，迅速跌破年线，果然开始了为期4年的熊市，如果我们在这时离场，可以避免被套4年的悲惨命运！
熊市期间只有过两次站上年线的举动，这两次强反弹即使参与也并不会让我们有什么损失。
该指数在05年12月再次站稳年线，不出意料的出现了一拨牛市，期间又出现过3三次调整，因为并没有触及年线，我们完全可以放心持有。
想想当时有多少老股民，老基民在第一次调整即1800点的时候就离开了？
按理论来说根本不需要离场，因为根本没碰到年线，牛还在。
而到了08年2月该指数再次跌破年线，一直到现在，当时年线是4300多点。
从2月跌破年线按理论说就是熊市了，而现在是4个月后什么情况也不用我说了。
案理3：
台北加权指数11年运行图
下载（13.54KB）
[原创]基民生存宝典（三）:
案例篇
2008-6-2019:
06
该指数在97年后一直处于熊市没有站上年线，而到了99年站稳年线后果然开始了2年的牛市，而在01年8500点处击穿年线后开始了恐怖的暴跌直到3500点才止步，如果我们8500点破年线时离场就不会有后面的损失。
而后该指数在以后的震荡过程中出现了几次小的牛或熊，而在05年上年线后又开始了一拨比较强的牛市，期间也没有跌破过年线。
案例4：
开罗指数11年运行图
下载（5.28KB）
[原创]基民生存宝典（三）:
案例篇
2008-6-2019:
11
这个指数没什么可说的，从11年前就开始了牛市到现在居然还是牛市，大家可以清楚的看到11年的牛市中只在06年短暂的停留于年线以下，此外还有一段时间出现了震荡市，其余将近10年时间一直运行于年线上方！
如果我们有该指数的基金完全可以一直放心持有，一点不用担心，你说我的这个理论管不管用？
最后请大家再看看图中每个S点是不是都比上一个B点高？
这说明我们获利了，每个B点是不是又比上一个S点低？
这说明我们避免了损失。
在每个B点和S点之间是不是没有触及年线的情况？
说明一旦趋势确立，中长期不会改变。
四.利用航海家的大盘分析
五.1.根据经济发展周期判断买入时点。
2.基金的市盈率较低时，特别是当基金交易处于折价状态是购买基金的良机。
3.市场行情十分低迷时
六.一般的话以均线为标准就很好，短期就以20日均线为标准，如果能有效突破就中线布局，如果刚还没突破就被打下来，就要继续进一步观察。
保本基金
一.保本基金的赚钱能力有限,赚多少去掉市场环境因素,主要看其所用的比较基准的年利率是多少.
二.保本基金的特点
1.公开承诺本金安全，但保本期内申购份额与保本期间的赎回均不享有保本承诺。
2.主要投资债券，较少部分可以进行股票投资。
3.费率较一般债权基金要高
4.第三方担保本金安全。
三.挑选基金
1.保本基金有保本周期
2.保证人信用
3.保本费用
货币基金
一.货币型基金的评价指标主要有3种：
1）日万份基金收益：
也就是你买1万元钱，每天的收益
2）7日年化收益：
也就是上一周该基金的收益换算成一年的收益
3）基金规模：
基金规模大，相当成本低，收益高。
但这3个指标实际意义不大，投资的朋友主要比较一下历史收益（累计年化收益率）再选择基金，而不要以短期的7日年化收益为标准选择基金。
二.衡量货币型基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。
三.是关注货币基金过往的收益水平，二是考虑货币基金的稳定性；（选择一只成立有一段时间、业绩相对稳定的货币基金是较为明智的选择，美誉度较高的基金公司通常在业绩以及收益的稳定性方面表现得较好）
四.利用将来的基金转换功能（看产品线，在对该公司运作特点熟悉的基础上可以在不同种类的产品间实现转换）
五.货币基金买旧不买新，买高不买低
六.拟购买基金的规模要适中
七．不要周五购买也不要周四赎回
QDII基金
一.对QDII基金操作应注意的事项
1．股票资产占基金资产比例较高，因而伴随着风险也很大。
2．国内各基金公司经理人对国外市场的了解程度和把握程度有待观察。
3．要对外围市场及国际金融环境有较好理解基础上才能进行投资。
4．一定要对QDII基金了解的基础上再进行投资。
二.投资QDII基金的意义：
1、分散投资风险的需要。
我们进行理财的目的是希望在自己能承受的风险之下，获取相对合理的长期稳定收益，所以有必要将自己的资产配置在相互关联度低的资产类别上和市场中。
中国因为资本汇兑的管制，境内资本市场与境外资本市场关联度现在还不是很高。
国内新兴的资本市场与境外成熟市场存在的投资机会和风险也不完全相同，相对来说新兴市场的投资波动性大于成熟市场。
2、了解境外市场，提前熟悉的手段。
因为之前绝大多数境内居民并未投资过海外资本市场，对不同市场的投资对象、交易规则等要素了解甚少，通过QDII基金可以实现逐步了解、熟悉海外投资的细节。
3、克服自己投资的风险与不足。
多数人已经适应了只能单边做多的国内市场，而在境外的市场中因有做空的机制和众多的金融衍生产品的存在，再加上部分市场交易品种价格无涨跌停板限制，自主投资的风险不是每个投资个体都能承受的。
购买QDII基金，通过专业的投资机构在海外市场中投资要好过自己直接买卖境外市场的股票。
4、捕获境外市场中存在的投资机会。
不同的国家、不同的发展时段、不同企业盈利模式使得全球各个资本市场存在着不同的投资机会。
通过购买不同的QDII基金有可能捕捉到这些机会。
5、跨市场套利和避险。
一家企业既在国内上市，又在海外的市场上市，不同市场的交易价格可能有差异。
三.如何控制投资QDII基金的风险？
1、仔细阅读QDII基金的招募说明书，选择熟悉的基金管理公司；认可的投资风格；严格的投资流程；具有良好海外投资经验和业绩的投资团队；投资具有信息优势的投资对象。
2、长期投资，利用时间化解投资的波动性。
挑选QDII的技巧
一.挑选QDII产品有一个很出名的“三看”说法。
一看目标市场：
投资者在购买QDII产品时，应了解该产品主要投资哪些市场，这些市场的大致走势如何；二看是否保本：
投资与风险是对应的，第一批QDII产品投资偏于保守，大部分产品对美元本金是承诺保本的，但是新版的QDII产品绝大部分转战股票市场，在收益提高的同时，风险也相应加大，仔细比较产品设置，鉴别风险显得尤为重要；三看投资人管理水平：
无论是银行系的QDII产品，还是即将推出的券商系、基金系QDII产品，管理人的境外投资和管理水平都将是决定QDII产品投资收益的关键因素。
买QDII产品，也要仔细挑选境外投资水平较高的管理人。
买卖点的把握
一.在某一时间点上，到底投资A股基金好还是QDII基金好？
笔者认为，恒生AH股溢价指数可以作为很好的判断依据。
恒生AH股溢价指数由恒生指数有
升级会员 