分类版科技融资方式.docx
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分类版科技融资方式
分类版科技融资方式
一、各方式贷款
1、知识产权质押贷款
知识产权质押贷款是指以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后向银行申请融资。
知识产权质押贷款案例:
A科技股份
贷款缘故
业务成长中企业资金需求增大，企业无法提供有效的实物资产抵押，难以获得银行系统传统业务的信贷支持
贷款额度
500万元
贷款类别
流淌资金贷款
贷款期限
一年
贷款利率
基准利率
知识产权类别
发明专利、有用新型专利
知识产权评估价值
1627万元
知识产权质押率
30%
知识产权评估机构
勤信评估公司
担保机构
无
审批时限
1周
附：
国内外知识产权质押贷款模式
〔1〕保证资产收购价格模式：
是指当企业向银行等金融机构提出知识产权质押融资要求时，由信用担保机构或知识产权质押担保机构等中介服务机构作出承诺，保证知识产权质押到期时，由该机构用预定的价格予以收购。
当企业到期不能偿债时，假如提供融资的金融机构处置质押的知识产权有困难，能够用预定的价格出售给提供到期收购价格保证机构。
〔2〕分工合作责任制模式：
是一种联合担保模式，指在知识产权质押融资业务中，律师事务所和评估机构等专业中介机构在贷前审查，贷后治理和资产处置等时期为银行和借款人提供专业服务，并在其责任范畴内向银行承担赔偿责任。
〔3〕风险补偿模式：
由政府设立、企业联合设立或者由政府而后企业共同设立专项基金，当知识产权质押贷款的企业到期无法偿还借款时，由专项基金对贷款银行在处置抵押品后仍旧不能收回的贷款给予全部或者部分补偿。
〔P90-91〕
2、银保联动贷款
银保联动贷款模式是一种基于银行与担保机构互动的期权贷款模式。
这种模式使银行通过对企业成长性收益的猎取来补偿贷款风险。
具体说来，在银保联动模式中，银行在对企业提供贷款的同时，担保机构取得企业的认股权〔期权〕，银行与担保机构约定期权收益各自的分配比例。
银保联动贷款案例:
B科技股份
企业概况
〔业务发生时〕
B科技股份从事智能操纵技术研发，企业尚处于研发期，自有资金差不多捉襟见肘，实际操纵人也没有其他可抵押资产
企业亮点
企业mes系统具有宽敞的应用前景
担保机构
杭州高科技担保
贷款额度
200万元
贷款期限
一年
期权比例
5%
期权实现情形
目前尚未行权
3、投贷联动贷款
投贷联动贷款时一种基于银行与VC或PE互动基础上的贷款模式。
在该贷款模式中，银行向企业提供贷款，VC或PE提供担保。
该模式在一定程度上能够实现申贷企业、放贷银行和股权投资机构三方共赢：
申贷企业在出卖股权的情形下获得了融资；放贷银行降低了贷款的风险，并有利于开拓成长性客户；股权投资机构既减少了股权受稀释的威逼，又增加了以较低价格猎取企业股权的可能性。
投贷联动贷款案例:
C科技股份
企业概况
〔业务发生时〕
C科技股份是专业的信息化系统方案供应商，在应急通信等领域确立了领先地位
担保机构
杭州高科技担保
贷款额度
750万元
贷款期限
一年
股权质押比例
50%
还贷情形
正常
4、基金宝
基金宝即政策性拨款预担保贷款。
通过该产品，获得政府各级部门的政策性拨款科技企业，都能申请政策性拨款预担保，能提早拿到拨款资金的70%,无需任何实物抵押。
基金宝案例:
D科技股份
公司亮点
获国家创新基金资助
获得补助额度
60万元〔国家创新基金30万元，省、市配套30万元〕
担保机构
杭州高科技担保
贷款额度
50万元
贷款期限
一年
股权质押比例
50%
融资费用
6.31%=5.31%〔利率〕+1%〔担保费率〕
还贷情形
正常
5、合同能源贷款
合同能源贷款是一项为合同能源企业专门设计的，以合同以后收益为还贷来源的创新型融资产品。
合同能源贷款无需提供抵押担保，贷款条件是提供合同能源治理服务的节能服务商或设备供应商已有项目开始获得收益分成，贷款用途为承接新合同能源治理项目。
合同能源贷款案例:
E公司
企业概况
〔业务发生时〕
E公司为合同能源治理服务商，缺乏承接新工程的流淌资金。
公司亮点
目前已完成可享收益达5000万元的节能改造工程，以后三年节能收益超过3000万元
贷款额度
1000万元
贷款期限
两年
贷款类别
流淌资金贷款
融资费用
基准利率
还贷情形
按期归还
〔P6-9〕
6、成都高新区〝统借统还〞贷款模式
该模式通过创投〔融资平台公司〕、政府、银行和担保公司的四方协作，利用政府对园区科技型中小企业的信息优势和组织优势，通过创投、担保和银行三方审查机制和多方监管机制操纵贷款风险。
统借统还贷款参与主体及其职能
参与主体类别
参与主体名称
角色或职能
贷款企业
园区内科技型中小企业
资金需求方
放贷银行
国开行四川分行
资金供给方
融资平台公司
成都高新创投公司
统一借款人和统一托付贷款人
担保机构
成都中小企业信用担保公司
信用增级方
委贷银行
成都银行
托付贷款发放
政府相关部门
成都高新区管委会
平台搭建、财政支持、风险补偿
〔P104-105〕
7、浙商银行小企业联保贷款模式
该模式是基于乡缘、情缘，利用社会资本来操纵风险的中小企业贷款模式。
在该模式中，五个或五个以上申贷企业组成联保体，相互承担连带担保责任并交纳一定的保证金，不需要提供抵押担保物。
具体说来，依照组成联保小组成员间关系的不同，浙商银行小企业联保贷款模式能够分为四类：
同行联保贷款、老乡联保贷款、邻里联保贷款和生意圈联保贷款
浙商银行小企业联保贷款模式比较
联保贷款类别
授信额度
担保方式
贷款期限
业务开设时刻
企业
个人
同行联保贷款
一样不超过500万元
一样不超过100万元
联保体成员相联保证，法人企业追加各联保成员的法定代表人和实际操纵人的连带责任保证担保，非法人企业追加所有投资人或合伙人的连带责任保证担保
一样为一年
2005年11月
老乡联保贷款
同上
同上
同上
2005年11月
邻里联保贷款
同上
同上
同上
2006年
生意圈联保贷款
同上
同上
同上
2005年11月
〔P131〕
8、中小企业集合票据
指2个以上10个以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
参与集合票据的每个企业都需要具备一定的差不多条件，即企业净资产在3000万元以上，连续经营3年，经营收入、盈利水平和现金流状况相对稳固；募集资金有具体的资金用途；无不良信用记录。
〔P219〕
9、保单支持贸易融资
以出口企业应收账款的权益作为融资基础，通过对建立在出口企业资金实力和商业信用基础上的偿付能力的全面分析，在出口企业投保中国出口信用保险公司并将赔款权益转让给融资银行的前提下，银行针对销售企业的真实销售行为和确定的应收账款金额提供的一种信用贷款。
该融资模式使出口企业，专门是中小企业摆脱了因为抵押、担保能力不足，而无法获得银行融资的困难局面。
〔P240〕
10、股权质押贷款
指借款人以其自身或第三人合法持有的某公司〔上市公司、非上市股份、有限责任公司〕的股权为质物向银行申请的贷款，它是在融资担保方式上的一种创新。
11、银险合作产品
如中行无锡分行与平安财险合作，为10余家中小科技企业提供〝应收帐款+信用保险+信贷〞方式的贸易信用保险融资近1．5亿元。
12、融信宝
〝融信宝〞是中小企业信用贷款，是北京银行〝小巨人〞中小企业最正确融资方案中〝信保贷〞系列下的一款特色产品，是专为中关村科技园区内注册、取得高新技术企业证书，并符合中关村科技园区管委会制定的申请信用贷款差不多条件的中小企业发放的无担保、短期流淌资金贷款。
案例：
截至2020年8月末，北京银行审批通过〝融信宝〞30笔、金额2.32亿元，累计发放贷款金额占中关村科技园区总量的79%，得到了宽敞中小企业的一致好评和高度认可。
在北京银行的支持下，中关村科技园区内许多中小企业都逐步进展壮大起来。
13、创融通
〝创融通〞系列是面向创业初期小企业发放的、在提供北京银行认可的担保方式后，用于补偿小企业创业期投入资金不足和提供前期生产经营所需流淌资金的系列融资产品。
14、及时予
〝及时予〞系列是北京银行为扶持中小企业的进展壮大，面向通过一段时期经营正常、有良好进展前景的中小企业，专门推出的解决中小企业经营过程中流淌资金短缺状况的系列融资产品。
15、信保贷
〝信保贷〞系列是针对在北京银行开户2年以上、资金结算量大、有一定存款规模、信用记录良好的忠诚中小企业客户提供的综合授信业务，专门是对一些经营稳固、可提供足值房地产抵押的中小企业，通过综合授信方式保持长期合作。
16、中国节能减排融资项目贷款
中国节能减排融资项是国际金融公司依照中国财政部的要求，针对国内工商企业及事业单位提高能源效率，利用洁净能源及开发可再生能源项目而设计的一种新型融资模式。
案例：
中国节能减排融资项目贷款产品差不多成为北京银行〝小巨人〞中小企业成长融资方案特色产品之一，该产品的灵活担保方式为依靠高负债运营的节能服务公司提供了融资渠道。
截至目前，该行与国际金融公司合作的中国节能减排融资项目贷款已累计发放1.33亿元，支持领域包括余热利用、建筑节能等，项目遍及全国各个地区，这些项目将实现每年54万吨温室气体的减排。
17、〝瞪羚打算〞贷款
为破解中关村科技园区高科技中小企业〝融资难〞，改善中小高新技术企业的融资环境，中关村科技园区管委会制定了〝瞪羚打算〞。
〝瞪羚打算〞将信用评判、信用鼓舞和约束机制同担保贷款业务进行有机结合，通过政府的引导和推动，凝聚金融资源，构建高效、低成本的担保贷款通道。
18、集成电路设计企业专项贷款担保绿色通道
为了促进北京集成电路设计产业的进展，解决集成电路设计企业进展过程中的融资问题，在中关村管委会指导推动下，由北京中关村科技担保具体承办的专项贷款担保业务。
担保公司为此项业务设置专门的审批程序，提供快捷的担保服务；贷款银行提供快速的担保贷款审批通道并执行基准贷款利率；中关村管委会为此项担保贷款设置专项扶持资金，用于补贴部分贷款利息和担保费；对技术成长性好、符合政府产业进展政策的〝集成电路设计绿色通道〞企业，中关村管委会负责和谐政府有关部门通过适当方式给予资金支持。
19、科技企业信用互助融资打算
这一互助打算为浦东新区科委设立信用互助专享基金，经认定的企业可缴纳互助金作为保证金存入专户，通过相关项目评估后，上海银行一样按5倍放大，向参与打算的企业发放贷款。
优先支持浦东新区重点进展的集成电路、软件、生物医药、文化创意、新材料和新能源等领域的高新技术企业。
案例：
火速网络公司在进展转型的关键时期，就得到了这一打算的支持。
在进展转型期，公司的销售和售后人员团队不断壮大，工资支出不断增长。
而且，开拓业务也急需大量资金投入研发。
然而由因此轻资产公司、缺乏抵押物，他们的贷款申请遭到了专门多银行的回绝。
在参与了上海银行〝中小企业信用互助融资打算〞后不大会儿，公司就得到了500万元的贷款，解决了燃眉之急。
20、科贷融
〝科贷融〞的具体运作方式为：
由政府出资成立小额贷款科技信贷风险补偿专项资金提供信贷保证，由科技创业园通过初审，向银行批量举荐创业园内有融资需求的科技型企业；银行独立开展信贷审查后，向符合条件的企业发放单笔不超过50万元的流淌资金贷款，用于企业生产经营周转资金需求。
案例：
〝科贷融〞系列中，〝科技型中小企业履约保证保险贷款〞颇具代表性。
与传统贷款中由银行负担全部风险不同，〝科技型中小企业履约保证保险贷款〞是通过保险公司为企业提供履约责任保证保险、政府向提供贷款的银行投入一定比例风险补偿预备金的方式，形成政府、银行和保险公司共担风险的良好贷款机制。
21、高新技术企业创新研发贷款
一些小额贷款公司专门为科技型中小企业设立了〝高新技术企业创新研发贷款〞，在贷款利率上实行优待政策，而且相比传统的抵押、质押形式来说，贷款方式更具灵活性。
案例：
新途公司是一家从事导航仪生存的科技型公司，在研发产品的过程中，公司的现金流显现了问题。
向银行申请贷款时刻较长，因此新途公司就找到了小额贷款公司。
没想到，仅仅过了2天，就拿到了200万元的贷款。
尽管新途公司并没有任何资产可用于抵押、质押，但考虑到公司的软件技术证书齐全，有一定的科技含量，市场前景值得期待，东虹桥同意在有其他公司作担保的情形下为他们提供贷款。
而且，贷款利率几乎与同期银行利率相同。
22、债券融资
与股票融资一样，同属于直截了当融资，而信贷融资那么属于间接融资。
在直截了当融资中，需要资金的部门直截了当到市场上融资，借贷双方存在直截了当的对应关系。
而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸取存款，再贷放给需要资金的部门。
政策：
«关于进一步支持小型微型企业健康进展的意见»指出支持符合条件的小企业上市融资、发行债券，推进多层次债券市场建设，发挥债券市场对微观主体的资金支持作用。
逐步扩大小型微型企业集合票据、集合债券、集合信托和短期融资券等发行规模。
案例：
在我国金融综合改革实验区的温州，金融综合改革试验区突破目标包括开展中小企业私募债试点，引导企业通过债券市场进行融资。
而来自中国人民银行杭州中心支行的消息显示，将以建立〝中小企业区域集优〞模式为基础，争取温州在债务融资工具方面先行先试，推动温州在高收益票据发行上的突破。
同时力争今年全年浙江省债务融资工具发行量达到700亿元至1000亿元的规模。
23、典当融资
典当融资典当是指当户将其动产、财产权益作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回典当物的行为。
典当融资优势要紧是速度、效率、灵活性上面。
银行的融资门槛如何说依旧专门高。
只是成本相对来说依旧不算低，假如把他作为流通资金补充的话应该没有多大问题，然而假如只是作为一个创业资金的话，可能会有一定压力。
24、贷款免抵押，保险公司提供担保
在银行和中小企业之间搭建平台，除了政府介入，发挥保险的担保功能，让银行和保险合作为中小企业提供融资支持，成为宁波一个创新亮点。
案例：
宁波在全国首创〝城乡小额贷款保证保险〞，即中小企业向银行贷款，由保险公司提供担保。
单户贷款金额不超过100万元，农业种植养殖大户单户贷款金额不超过30万元，城乡创业者单户贷款金额不超过10万元，各贷款期限不超过1年。
该项业务在融资成本上优势明显，利息加上保费的年化成本不超过本金的10%，与小额贷款公司融资成本接近本金15%相比，优势明显。
免抵押，企业的违约风险如何化解？
宁波设置了6道风险防火墙，除了在操纵贷款额度、银行风险管控、保险分散风险和建立贷款逾期叫停机制以及联合多个政府部门对失信行为进行惩戒外，市财政安排了1000万元专项资金，用于对〝共保体〞发生超额赔偿的补助。
这笔资金至今分文未动。
25、大银行与小银行合作
一个出钱一个出客户，解决因中小银行规模不大，放贷能力弱使一些信誉好又急需资金支持的中小企业无法获得资金的难题。
案例：
2020年6月，国开行宁波市分行整体授信3亿元，在泰隆银行宁波市分行开设专用账户，对小额贷款客户进行批量授信；泰隆银行负责项目举荐和贷前调查，代理国开行与中小企业签订借款合同和保证合同。
除了泰隆银行，国开行还拓展了与浙江民泰商业银行、温州银行以及一些小额担保公司之间的业务合作。
截至9月末，国开行宁波市分行通过该类合作项目累计发放贷款60.61亿元，共有2600多家中小企业及个体工商户受益，目前尚未发生一笔违约借贷。
26、信贷快车
2007年9月1日，人民银行营业治理部会同中关村管委会、北京银监局联合公布了«关于在中关村科技园区开展中小企业信用贷款试点工作的通知»，推出了旨在缓解科技型中小企业融资难问题的〝中关村科技园区中小企业信用贷款打算〞，亦称〝信贷快车〞。
〝信贷快车〞方案以〝政府引导、市场运作、财政扶持、风险自担，连续经营，多方共赢〞为差不多原那么，要紧通过对中关村科技型中小企业进行信用评级，由信用评级中介机构向参与试点的商业银行〔目前包括交行北京分行、浦发北京分行、北京银行、北京农村商业银行、招行北京分行、民生银行总行营业部〕出具«中关村科技园区企业信用评级报告»，为试点行的内部评级及利率浮动决策提供参考。
试点行对符合条件、信用良好的企业发放一定额度的信用贷款，无需抵押和担保。
中关村管委会对获得信用贷款并按期还本付息的企业提供贷款贴息；对试点行按贷款规模给予风险补贴；对参与试点的信用中介机构给予评级补贴。
二、融资合作平台
1、成都武侯区社区金融项目
该项目的差不多模式是由政府搭建融资平台、申请企业通过联合互保形式向国开行四川分行申请贷款。
每批申请贷款企业一样在4-6家左右，每家企业贷款额不超过100万元，贷款期限为1年，抵押物要求为贷款额的35%。
此外，申贷企业需要加入信用促进小组〔联合互保小组〕，小组内企业提供贷款额10%的资金作为联合互保基金，假设贷款企业不能按期还款，小组内其他成员将对其贷款承担连带责任。
〔P117〕
2、科技小额贷款公司
如天津设立专门服务于科技型中小企业的科技小额贷款公司承诺其开办经认定为科技型中小企业的股权投资和期权投资业务，投资比例暂不超过上年末净资本的30%。
鼓舞小额贷款公司发放动产、无形资产、应收账款、股权等质押贷款以及无抵押无担保的信用贷款。
3、银元宝
银元宝模式，搭建一个开放性、多方携手的合作平台，那个平台吸引了商业银行、担保公司、开发园区、政府财政和政策支持、VC、PE等各类第三方，对中小企业综合考量，进而设计融资方案，这也意味着其中小企业金融产品的品牌内涵从贷款主体向融资平台转换。
案例：
截至2020年底，浦发银行已与567个第三方平台建立了合作关系，平台项下授信客户突破4000户，通过平台合作发放的表内贷款余额达到231亿元。
2005-2020年间，浦发银行中小企业金融业务累计服务客户数为45000户，累计发放金额达37000亿元。
4、科技金融服务平台
是集政策、产品、中介、信息服务等综合性金融服务于一体，针对各市科技型中小企业不同进展时期的融资需求和融资条件，以政府资金为引导，发挥科技综合服务优势，整合银行、担保、保险、创投等资源，通过集合科技型中小企业和集成创新金融产品，为各市科技型中小企业提供一站式、个性化的融资服务。
案例：
重庆市整合各种资源，搭建了以〝股权投资〞为核心业务、以〝信贷支持〞为融资辅助、以〝财政补贴〞为导向支撑、以〝投资服务〞为培养支持，服务于科技型微型企业的科技金融平台。
平台依靠重庆科技资产控股运作，该公司是政府出资组建的投融资机构，负责治理经营科技国有资产。
面对新的进展机遇，重庆科技资产控股以资本和治理为纽带，构建了全方位、多元化的〝投、保、贷、补、扶〞科技金融服务体系，为科技企业的进展提供了强有力的支撑。
三、担保方式
1、创业担保〔担保投资〕
指担保公司在提供担保的同时，猎取企业一定比例的股权、期权以及董事会席位，这是一种担保与种子期创业风险投资有机结合的业务模式。
创业担保案例:
S公司
企业概况
〔业务发生时〕
股东均为自然人，净资产不足300万元，为初创期科技型中小企业
公司亮点
公司拥有自主知识产权，技术成熟，产品质量稳固
担保额度
200万元
股权份额
5%
期权份额
10%股权
期权行权期
5年
行权价格
46万
董事会席位
1个
2、担保换期权
指担保公司在提供担保的同时，协议要求享有一定比例的期权，这是一种针对初创期、成长期科技型中小企业的担保业务模式。
担保换期权案例:
M公司
企业概况
〔业务发生时〕
注册资本3000万元，为科技型中小企业，属于核磁共振医疗设备行业，市场竞争力较强
公司亮点
拥有世界上第一台0.3TC型开放式永磁磁体的知识产权，具有较大的上市可能性
担保额度
1500万元
期权协议签订时刻
2000年5月
期权份额
2%股权
期权价格
以2000年年末净资产值计
期权行权期
5年〔欧式期权〕
回购价格
204万
回购时刻
2002年10月
持有期
19个月
3、担保分红
是以协议形式，在提供担保的同时，要求享有收益分红权的担保模式，这一模式要紧针对成长期、市场空间大、利润丰厚的科技型中小企业。
担保分红案例:
K公司
公司亮点
公司要紧产品的净利润在35%以上，利润十分丰厚
担保额度
1000万元
担保发生时刻
2020年
利润分红比例
5%
分红收益〔2020年〕
1763*5%=88.15万元
行权价格
46万
分红时企业进展情形
2020年公司实现销售收入5009万元，利润1763万元
〔P166-169〕
四、基金
1、利用共同基金融资
共同基金关于尚处于进展时期、而且还没有上市的高新技术企业进行投资，能够有力地推动这些高新技术企业的进展。
由于共同基金操纵的社会资金数额庞大，这些投入高新技术企业的资金关于正在走向成熟、资金需求量相对较大的高新技术企业来讲，无疑是十分重要的。
案例：
从美国金融市场的进展看，美国的共同基金多数购买高科技股，其中有些基金也可能是专门投资于某些高科技领域。
2、创业投资引导基金
是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，要紧通过扶持创业投资企业进展，引导社会资金进入创业投资领域。
引导基金本身不直截了当从事创业投资业务。
基金目标是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。
专门是通过鼓舞创业投资企业投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，补偿一样创业投资企业要紧投资于成长期、成熟期和重建企业的不足。
案例：
1、2007年财政部、科技部设立的科技型中小企业创业投资引导基金，采纳时期参股、跟投资、风险补贴、投资补偿方式，第一次实现了政间接投入的新机制。
2、江苏省建立的科技成果专项转化资金和银行贷款增长风险补偿奖励资金（2020），武汉市出台的«关于进一步发挥财政支持经济进展专项资金作用的意见»（2020）。
3、成都高新区实施〝天府之星〞创业打算：
成都高新区在整合政府、企业、机构等各方优势资源基础上，正式实施〝天府之星〞创新创业企业成长培养打算，同时设立首期规模为8000万元的成都高新区创业天使投资基金，积极营造优良的创新创业进展环境，努力打造全国一流的〝人才特区〞和〝创业聪慧集散地〞。
成都高新区创业天使投资基金将重点支持〝天府之星〞打算中的优秀企业。
成都高新区在整合政府、企业、机构等各方优势资源基础上，正式实施〝天府之星〞创新创业企业成长培养打算，同时设立首期规模为8000万元的成都高新区创业天使投资基金，积极营造优良的创新创业进展环境，努力打造全国一流的〝人才特区〞和〝创业聪慧集散地〞。
4、战略性新兴产业进展专项资金
要紧通过需求鼓舞、商业模式创新等方式进行综合扶持，实施参股创投基金、重大应用示范工程、重大产业创新进展工程等。
该中央专项的首批资金已于今年5月底启动，要紧针对新能源汽车、新材料和高端装备制造三个方面进行补助。
关于资金的补助额度，知情人士称，资金补助比例原那么上按项目固定资产投资的l5％进行补助，单个项目中央预算内资金补助原那么上不超过4000万元。
五、各地区模式
1、广东〝三台一会〞的工作模式
广东省科技厅建立了〝三台一会〞的工作模式，并以此为基础，建立科技与开发性金
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