山东黄金6005472季度财务分析报告原点参数.docx
《山东黄金6005472季度财务分析报告原点参数.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《山东黄金6005472季度财务分析报告原点参数.docx（42页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
山东黄金6005472季度财务分析报告原点参数
山东黄金[600547]年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
山东黄金矿业股份有限公司
公司英文名称
SHANDONGGOLDMININGCO.,LTD.
公司简称
山东黄金
股票代码
600547
成立时间
2000-01-31
上市时间
2003-08-28
交易所
上海证券交易所
注册地址
中国山东济南
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
山东黄金矿业股份有限公司是一家主要从事黄金采矿、加工及销售业务的中国公司。
该公司运营两个业务分部。
黄金开采分部从事黄金矿石开采业务。
黄金精炼部门从事黄金生产及销售业务。
该公司还销售于金矿石冶炼过程中提取的其他金属，如银、铜、铁、铅及锌。
该公司在国内外市场开展业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
山东黄金2019年2季度末资产总额为47,602,669,086.82元，其中流动资产为8,202,109,065.4元，占总资产比例为17.23%；非流动资产为39,400,560,021.42元，占总资产比例为82.77%；
2019年2季度山东黄金总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
4,760,266
100.00%
4,274,221
100.00%
4,224,058
100.00%
流动资产合计
820,210
17.23%
694,920
16.26%
844,510
19.99%
非流动资产合计
3,940,056
82.77%
3,579,300
83.74%
3,379,548
80.01%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，山东黄金2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及预付款项，各项分别占比为49.23%，38.09%和4.10%。
2019年2季度山东黄金流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
820,210
100.00%
694,920
100.00%
844,510
100.00%
货币资金
312,379
38.09%
272,438
39.20%
478,772
56.69%
交易性金融资产
0
0.00%
0
0.00%
1,434
0.17%
应收票据及应收账款
21,077
2.57%
33,680
4.85%
3,530
0.42%
应收票据
242
0.03%
265
0.04%
792
0.09%
应收账款
20,834
2.54%
33,415
4.81%
2,738
0.32%
预付款项
33,605
4.10%
20,928
3.01%
24,376
2.89%
其他应收款
33,103
4.04%
28,313
4.07%
11,974
1.42%
存货
403,810
49.23%
327,984
47.20%
316,415
37.47%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
167
0.02%
其他流动资产
16,234
1.98%
11,574
1.67%
7,839
0.93%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，山东黄金2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为49.25%，25.67%和11.46%。
2019年2季度山东黄金非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
3,940,056
100.00%
3,579,300
100.00%
3,379,548
100.00%
长期股权投资
105,991
2.69%
41,879
1.17%
38,867
1.15%
其他权益工具投资
200
0.01%
201
0.01%
201
0.01%
投资性房地产
21,039
0.53%
22,653
0.63%
22,896
0.68%
固定资产
1,940,549
49.25%
1,838,218
51.36%
1,762,905
52.16%
在建工程
451,564
11.46%
342,328
9.56%
310,595
9.19%
无形资产
1,011,422
25.67%
960,788
26.84%
865,775
25.62%
开发支出
1,547
0.04%
2,820
0.08%
232
0.01%
商誉
276,040
7.01%
272,067
7.60%
260,909
7.72%
长期待摊费用
2,505
0.06%
3,159
0.09%
3,716
0.11%
递延所得税资产
35,415
0.90%
13,640
0.38%
14,712
0.44%
其他非流动资产
79,723
2.02%
81,541
2.28%
98,734
2.92%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
山东黄金2019年年总负债金额为23,759,604,487.18元，所有者权益总额为23,843,064,599.64元，其中资本金为2,214,008,309.0元，资产负债率为49.91%，在负债中，流动负债为18,067,273,410.11元；占负债和所有者权益总额的37.95%，非流动负债为5,692,331,077.07元，占负债和所有者权益总额的11.96%。
2019年2季度山东黄金负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
4,760,266
100.00%
4,274,221
100.00%
4,224,058
100.00%
流动负债合计
1,806,727
37.95%
1,373,013
32.12%
1,129,840
26.75%
非流动负债合计
569,233
11.96%
1,127,707
26.38%
1,413,691
33.47%
所有者权益（或股东权益）合计
2,384,306
50.09%
1,773,500
41.49%
1,680,526
39.78%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，山东黄金2019年的流动负债主要包括其他流动负债、短期借款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为39.41%，24.08%和15.39%。
2019年2季度山东黄金流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,806,727
100.00%
1,373,013
100.00%
1,129,840
100.00%
短期借款
434,994
24.08%
309,363
22.53%
173,769
15.38%
交易性金融负债
1,126
0.06%
523,200
38.11%
611,209
54.10%
应付票据及应付账款
170,429
9.43%
153,964
11.21%
147,825
13.08%
应付账款
170,429
9.43%
153,964
11.21%
147,825
13.08%
预收款项
0
0.00%
8,844
0.64%
18,882
1.67%
应付职工薪酬
32,066
1.77%
13,208
0.96%
29,474
2.61%
应交税费
21,914
1.21%
24,598
1.79%
10,557
0.93%
其他应付款
156,068
8.64%
135,657
9.88%
134,860
11.94%
其中:
应付利息
0
0.00%
11,860
0.86%
11,880
1.05%
应付股利
0
0.00%
16,538
1.20%
13,726
1.21%
一年内到期的非流动负债
278,071
15.39%
204,174
14.87%
2,200
0.19%
其他流动负债
712,056
39.41%
0
0.00%
1,061
0.09%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，山东黄金2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、应付债券以及其他非流动负债，各项分别占比为62.93%，17.55%和16.15%。
2019年2季度山东黄金非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
569,233
100.00%
1,127,707
100.00%
1,413,691
100.00%
长期借款
3,200
0.56%
649,333
57.58%
677,532
47.93%
应付债券
99,910
17.55%
68,564
6.08%
329,241
23.29%
租赁负债
10,725
1.88%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
5,255
0.92%
5,572
0.49%
1,909
0.14%
预计负债
88,763
15.59%
57,941
5.14%
23,621
1.67%
递延收益
0
0.00%
1,691
0.15%
2,055
0.15%
递延所得税负债
358,204
62.93%
344,604
30.56%
379,002
26.81%
其他非流动负债
91,937
16.15%
57,941
5.14%
23,950
1.69%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度山东黄金的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为45.80%，35.20%和9.29%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
2,384,306
100.00%
1,773,500
100.00%
1,680,526
100.00%
实收资本（或股本）
221,400
9.29%
185,711
10.47%
185,711
11.05%
资本公积
839,261
35.20%
421,417
23.76%
421,508
25.08%
库存股
-638
-0.03%
-638
-0.04%
-638
-0.04%
其他综合收益
-1,698
-0.07%
-215
-0.01%
5
0.00%
专项储备
252
0.01%
356
0.02%
355
0.02%
盈余公积
56,488
2.37%
55,264
3.12%
47,115
2.80%
未分配利润
1,092,023
45.80%
1,024,189
57.75%
941,275
56.01%
少数股东权益
177,215
7.43%
87,414
4.93%
85,193
5.07%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度山东黄金的净利润为745,151,296.32元，与2018年的652,636,979.6元相比上升了14.18%。
2015-2019年2季度山东黄金净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,882
2016
56,621
1059.59%
2017
65,336
15.39%
2018
65,263
-0.11%
2019
74,515
14.18%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度山东黄金的营业利润为992,371,008.99元，与2018年的968,783,931.87元相比上升了2.43%。
2015-2019年2季度山东黄金营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,717
2016
76,830
781.32%
2017
84,499
9.98%
2018
96,878
14.65%
2019
99,237
2.43%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度山东黄金的利润总额为988,986,064.82元，与2018年的974,647,022.69元相比上升了1.47%。
2015-2019年2季度山东黄金利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,905
2016
76,515
759.17%
2017
82,739
8.13%
2018
97,464
17.80%
2019
98,898
1.47%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度山东黄金的成本费用总额为30,153,876,502.719997元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为94.55%，3.03%和1.01%。
2019年2季度山东黄金成本费用构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-3,015,387
100.00%
-2,498,011
100.00%
-2,486,379
100.00%
营业成本
-2,851,106
94.55%
-2,358,028
94.40%
-2,348,369
94.45%
税金及附加
-26,057
0.86%
-13,191
0.53%
-12,078
0.49%
销售费用
-1,750
0.06%
-1,435
0.06%
-1,784
0.07%
管理费用
-91,362
3.03%
-89,711
3.59%
-107,575
4.33%
研发费用
-14,794
0.49%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-30,315
1.01%
-35,644
1.43%
-16,571
0.67%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度山东黄金的经营现金流量净额为1,830,744,225.01元，与2018年的1,802,419,967.05元相比上升了1.57%；投资活动现金流净额为-2,097,040,974.36元；筹资活动现金流净额为1,219,045,483.51元。
2015-2019年2季度山东黄金经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
82,007
-95,697
32,478
2016
80,981
-59,636
-24,779
2017
128,997
-989,452
988,870
2018
180,241
-206,177
44,890
2019
183,074
-209,704
121,904
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度山东黄金现金流入总金额为39,682,102,720.3元，其中经营活动现金流入为31,663,555,434.01元，占现金流入总额的79.79%；投资活动现金流入为246,704,506.04元，占现金流入总额的0.62%；筹资活动现金流入为7,771,842,780.25元，占现金流入总额的19.59%。
2019年2季度山东黄金现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
3,968,210
100.00%
3,605,507
100.00%
4,138,595
100.00%
经营活动现金流入小计
3,166,355
79.79%
2,768,745
76.79%
2,682,396
64.81%
投资活动现金流入小计
24,670
0.62%
20,716
0.57%
67,372
1.63%
筹资活动现金流入小计
777,184
19.59%
816,045
22.63%
1,388,827
33.56%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为31,517,937,354.07元,占经营活动现金流入小计的99.54%;收到的税费返还为14,758,294.01元,占经营活动现金流入小计的0.05%;收到其他与经营活动有关的现金为130,859,785.93元,占经营活动现金流入小计的0.41%。
2019年2季度山东黄金经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
3,166,355
100.00%
2,768,745
100.00%
2,682,396
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
3,151,793
99.54%
2,753,490
99.45%
2,670,737
99.57%
收到的税费返还
1,475
0.05%
87
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
13,085
0.41%
15,167
0.55%
11,658
0.43%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为526,091.3元,占投资活动现金流入小计的0.21%;收到其他与投资活动有关的现金为246,178,414.74元,占投资活动现金流入小计的99.79%。
2019年2季度山东黄金投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
24,670
100.00%
20,716
100.00%
67,372
100.00%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
652
3.15%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
52
0.21%
62
0.30%
48
0.07%
收到其他与投资活动有关的现金
24,617
99.79%
20,001
96.55%
67,323
99.93%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,991,692,000.0元,占筹资活动现金流入小计的38.49%;收到其他与筹资活动有关的现金为4,780,150,780.25元,占筹资活动现金流入小计的61.51%。
2019年2季度山东黄金筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
777,184
100.00%
816,045
100.00%
1,388,827
100.00%
取得借款收到的现金
299,169
38.49%
333,431
40.86%
858,962
61.85%
收到其他与筹资活动有关的现金
478,015
61.51%
482,614
59.14%
529,864
38.15%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度山东黄金现金流出总额为38,729,353,986.14元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为29,832,811,209.0元,占现金流出总额的77.03%;投资活动现金流出小计为2,343,745,480.4元,占现金流出总额的6.05%;筹资活动现金流出小计为6,552,797,296.74元,占现金流出总额的16.92%。
2019年2季度山东黄金现金流出构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-3,872,935
100.00%
-3,586,551
100.00%
-4,010,180
100.00%
经营活动现金流出小计
-2,983
升级会员 