会计学财务报表报告.docx

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会计学财务报表报告

会计学

财务报表分析报告

专业班级:

工程管理1102班

学号:

**********

*********

******

2013年6月20日

一．公司简介

证券代码：

600135

证券简称：

乐凯胶片

公司名称：

乐凯胶片股份有限公司

公司英文名称：

LuckyfilmCo.,Ltd.

交易所：

上海证券交易所

公司注册国家：

中国

省份：

河北省

注册地址：

河北省保定市国家高新技术产业开发区创业路369号

办公地址：

河北省保定市乐凯南大街6号

注册资本：

34200万元

邮政编码：

071054

法人代表：

张建恒

总经理：

李跃昌

中国乐凯胶片集团公司是中国影像信息记录产业中规模最大、技术力量最强、产品品种最多、市场覆盖面最广、跨地区的现代化企业，是中国特种（军工）感光材料研制、开发和生产制造基地。

公司产品涉及影像记录材料、印刷材料、精细化工、膜材料及涂层材料等四大产品体系100多个品种。

乐凯拥有两个“中国名牌产品”，“乐凯”商标被国家商标局认定为“中国驰名商标”，并荣获国家首批“中国出口名牌”称号。

“华光”产品市场占有率多年稳居全国首位，成为国内印刷材料第一品牌。

二、分析指标：

偿债能力、营运能力、盈利能力、杜邦财务分析

表一

乐凯胶片股份有限公司2012年度资产负债表

报告期

2012-12-31

2012-09-30

2012-06-30

2012-03-31

流动资产

货币资金

126,514,244.53

223,254,497.61

188,735,309.12

175,809,865.22

交易性金融资产

67,406,455.6

65,054,112.38

108,086,560.85

应收票据

7,000,000

4,105,968.4

948,230

应收账款

123,356,706.39

108,273,012.23

92,587,885.26

63,168,488.34

预付账款

35,006,523.34

18,117,011.78

29,709,748.85

24,698,470.13

应收股利

应收利息

其他应收款

3,999,326.56

24,085,251.93

18,670,867.07

8,011,105.05

存货

234,145,091.15

254,074,612

284,330,832.13

284,036,068.1

消耗性生物资产

待摊费用

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

73,946,980.77

-100,276.56

影响流动资产其他科目

流动资产合计

671,375,328.34

696,964,466.33

680,036,984.81

663,710,281.13

非流动资产

可供出售金融资产

持有至到期投资

投资性房地产

33,103,321.97

24,506,647.44

25,043,770.35

25,580,893.26

长期股权投资

11,000,000

长期应收款

固定资产

212,424,084.48

215,951,594.12

227,630,164.63

240,795,468.79

工程物资

在建工程

96,713,556.77

102,477,193.75

94,621,908

53,131,889.4

固定资产清理

-63,209.11

生产性生物资产

油气资产

无形资产

50,357,995.02

15,067,709.42

17,115,281.36

19,837,986.32

开发支出

商誉

长期待摊费用

425,468.32

455,022.85

484,577.38

514,131.91

递延所得税资产

428,839.19

131,110.57

其他非流动资产

影响非流动资产其他科目

非流动资产合计

404,453,265.75

369,589,278.15

375,963,603.18

350,991,480.25

资产总计

1,075,828,594.09

1,066,553,744.48

1,056,000,587.99

1,014,701,761.38

流动负债

短期借款

交易性金融负债

应付票据

20,397,000

23,669,984.25

5,919,665.21

12,300,393.54

应付账款

41,769,840.89

34,447,998.72

69,115,837.96

37,274,186.73

预收账款

16,607,910.03

8,442,791.08

13,901,286

18,655,410.45

应付职工薪酬

8,747,133.89

6,581,263.06

4,294,138.81

3,696,801.16

应交税费

3,915,789.51

9,279,484.98

-3,779,206.14

-6,761,806.63

应付利息

应付股利

其他应付款

14,175,389.49

16,492,527.63

15,653,579.67

7,133,554.66

预提费用

预计负债

递延收益-流动负债

一年内到期的非流动负债

应付短期债券

其他流动负债

影响流动负债其他科目

流动负债合计

105,613,063.81

98,914,049.72

105,105,301.51

72,298,539.91

非流动负债

长期借款

应付债券

长期应付款

专项应付款

递延所得税负债

66,739.37

递延收益-非流动负债

其他非流动负债

影响非流动负债其他科目

非流动负债合计

756,739.37

66,739.37

负债合计

105,613,063.81

99,670,789.09

105,172,040.88

72,365,279.28

所有者权益

实收资本（或股本）

342,000,000

资本公积金

340,290,534.05

341,065,704.05

盈余公积金

137,728,326.51

137,618,475.49

未分配利润

135,617,595.76

132,370,242.03

117,513,836.44

110,320,882.15

库存股

外币报表折算差额

未确认的投资损失

少数股东权益

归属于母公司股东权益合计

955,636,456.32

953,054,421.57

938,198,015.98

931,005,061.69

影响所有者权益其他科目

所有者权益合计

970,215,530.28

966,882,955.39

950,828,547.11

942,336,482.1

负债及所有者权益总计

1,075,828,594.09

1,066,553,744.48

1,056,000,587.99

1,014,701,761.38

表二

乐凯胶片股份有限公司2012年度利润表

报告期

2012-12-31

2012-09-30

2012-06-30

2012-03-31

一、营业总收入

1,015,873,163.27

759,992,634.74

487,306,671.28

239,041,540.56

营业收入

1,015,873,163.27

759,992,634.74

487,306,671.28

239,041,540.56

二、营业总成本

999,021,947.74

736,640,382.1

475,955,455.45

235,897,233.59

营业成本

832,062,379.01

619,545,787.29

404,490,114.79

203,926,098.11

营业税金及附加

4,919,771.38

2,982,511.6

1,643,791.55

611,516.87

销售费用

58,015,784.85

42,740,627.2

27,300,043.11

13,564,001.16

管理费用

96,973,966.31

73,568,306.81

43,468,214.8

18,924,224.32

财务费用

-3,136,223.49

-2,196,850.8

-946,708.8

-1,128,606.87

资产减值损失

10,186,269.68

三、其他经营收益

-775,170

公允价值变动净收益

-219,626.05

-1,618,716.7

-369,852.46

投资净收益

5,789,301.57

4,087,236.88

1,841,322.11

联营、合营企业投资收益

汇兑净收益

四、营业利润

22,420,891.05

25,820,772.82

13,819,736.01

4,615,776.62

营业外收入

15,898,025.35

8,334,811.42

1,383,072.24

999,278.85

营业外支出

970,586.87

786,022.9

22,106.06

141,818.67

非流动资产处置净损失

958,599.52

779,748.21

20,142.7

五、利润总额

37,348,329.53

33,369,561.34

15,180,702.19

5,473,236.8

所得税

5,849,413.13

5,956,759.19

3,822,308.32

2,606,907.94

未确认的投资损失

六、净利润

31,498,916.4

27,412,802.15

11,358,393.87

2,866,328.86

少数股东损益

4,401,254.21

3,672,344.71

2,474,342.02

1,175,231.3

归属于母公司股东的净利润

27,097,662.19

23,740,457.44

8,884,051.85

1,691,097.56

七、每股收益

基本每股收益

0.08

0.07

0.03

稀释每股收益

根据表一表二的数据资料可做如下分析：

（一）偿债能力

偿债能力是企业对到期债务清偿的能力和现金的保证程度。

企业的偿债能力按其债务到期时间的长短分为短期偿债能力和长期偿债能力。

1、短期偿债能力分析

（1）流动比率﹦流动资产／流动负债﹦671,375,328.34／105,613,063.81≈636%

一般认为2：

1的流动比率比较适宜，该公司的流动比率大于2，说明其营业周期长，技术密集程度高，偿债能力强，流动资金运用得当。

（2）速动资产﹦流动资产-存货

﹦671,375,328.34﹣234,145,091.15

﹦437,230,237.19

速动比率﹦速动资产／流动负债

﹦437,230,237.19／105,613,063.81×100%

≈414%

一般流动比率1：

1比较合适，该公司的流动比率大于1：

1，说明其偿债能力很强，用于立即支付的速动资产多。

现金比率﹦现金资产+交易性金融资产／流动负债

﹦126,514,244.53+67,406,455.6／105,613,063.81×100%

≈183.61%

一般来说现金比率在0.2，说明企业的偿付能力不会有太大问题。

该企业比率过高，说明其现金管理能力较差，现金资产利用不当。

2、长期偿债能力分析

（1）资产负债率﹦负债总额／资产总额

﹦105,613,063.81／1,075,828,594.09×100%

≈9.82%

一般资产负债率越低，说明企业的长期负债能力越强，企业偿还的稳定性、安全性越大，该企业资产负债率小于30%，说明企业未充分利用财务杠杆的作用来举债经营，而且债权人的保障程度高。

（2）产权比率和权益乘数

①产权比率﹦负债总额／所有者权益总额

﹦105,613,063.81／970,215,530.28×100%

≈10.89%

可见，该企业的负债是所有者权益的，债权人的保障程度高，承担的风险小，企业的长期偿债能力强，但没有利用财务杠杆的作用。

②权益乘数﹦资产总额／所有者权益总额

﹦1,075,828,594.09／970,215,530.28

≈1.11

计算结果表明，该企业的股权资本支撑着1.11倍的投资规模。

3、利息保障倍数﹦息税前利润／利息费用

﹦5,849,410.00+／92788232.69×100%

≈14.6%

结果表明，该企业无法保证借贷利息，更不用说偿还本金了

（二）营运能力分析

1、应收账款周转次率：

用于反映企业应收账款的流动程度和管理效率反映企业资金被占用的程度。

应收账款平均余额﹦（期初应收账款＋期末应收账款）／2

﹦（ 123,356,706.39＋46,437,497.42 ）／2

﹦84897101.905

应收账款周转次数﹦赊销收入净额／应收账款平均余额

﹦1,015,873,163.27／84897101.905

≈11.97

应收账款周转天数﹦360／应收账款周转次数

﹦360／11.97

≈30.07

计算结果显示，该企业2012年度应收账款周转率将近12次，周转速度较快，几乎1个月周转一次。

2、存货周转率：

衡量和评价购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合性指标。

存货平均余额﹦（期初存货＋期末存货）／2

﹦（ 234,145,091.15＋286,152,659.83 ）／2

﹦260,148,875.49

存货周转次数﹦主营业务收入／存货平均余额

﹦ 1,015,873,163.27／260,148,875.49

≈3.20

存货周转天数﹦360／存货平均余额

﹦360／3.20

﹦112.56

计算结果表明，该企业的存货周转次数比较低，所以周转天数就多

3、平均流动资产总额﹦（流动资产年初数＋流动资产年末数）／2

﹦（ 671,375,328.34＋691,863,012.95）／2

﹦681,619,170.645

流动资产周转率﹦主营业务收入／平均流动资产总额

﹦1,015,873,163.27／681,619,170.645

≈1.49

计算结果表明，该企业2012年的流动资产周转特别低，说明流动资产利用的效果较差。

4、平均固定资产净值﹦（年初固定资产净值＋年末固定资产净值）／2

﹦（212,424,084.48＋252,648,043.42）／2

＝232,536,063.95

固定资产周转率﹦销售收入／平均固定资产净值

﹦1,015,873,163.27／232,536,063.95

≈3.61

结果表明，该公司几乎没有固定资产可以周转的。

5、平均资产总额＝（资产总额年初数＋资产总额年末数）／2

＝（ 1,075,828,594.09＋1,035,337,650.96）／2

＝1,055,633,122.525

总资产周转率﹦营业收入净额／平均资产总额

﹦1,015,873,163.27／1,055,633,122.525

≈0.96

结果表明，该公司每1元的资产有1元钱的销售额。

（三）盈利能力分析

1、净资产收益率﹦净利润／所有者权益平均总额

﹦31,498,916.40／954,842,841.76×100%

≈28.4%

结果表明，每百元股东投资生产2.84元的净利润。

2、销售净利率﹦净利润／销售收入

﹦31,498,916.40／1,015,873,163.27×100%

≈3.10%

结果表明，该公司2012年度每百元营业收入实现3.1元净利润。

3、资产净利率﹦净利润／平均资产总额

﹦31,498,916.40／1,055,633,122.525×100%

≈29.8%

计算结果表明，该企业2012年每百元由股东和债权人提供的投资可生产2.98元的净利润。

三、杜邦财务分析体系

杜邦分析法用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效。

杜邦模型将几个评价企业经营效益和盈利能力的比率结合，最终通过净资产收益率做综合反映，揭示利润与资产、销售的关系。

净资产收益率=净利润/所有者权益

=（净利润/资产总额）×（资产总额/所有者权益）

=资产净利率×权益乘数

=总资产周转率×销售净利率×权益乘数

乐凯胶片股份有限公司2012年度的净资产收益率

﹦0.96×3.10%×1.11

﹦28.4%

从公司周转率看，该公司每一元资产可产生3.6元的销售额；从销售净利率看，该公司每百元产生3.10元净利润；从权益乘数看，该公司的股权资本支撑着约1.11倍的投资规模。

该公司的净资产收益率为28.4%。

该公司的杜邦模型如图所示:

从杜邦分析图上可以了解到：

（1）净资产收益率是杜邦分析图的核心，是衡量企业利用股东投入的资产获取利润能力的指标。

该指标充分考虑了融资方式对企业获利能力的影响，它反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种方式综合作用的结果。

（2）资产净利率是影响权益净利率的最重要指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。

（3）权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。

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