基金基础练习题1分析.docx
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基金基础练习题1分析
2016基金基础练习题1
第1题：
（）把未来现金流直接转化为相对应的现值。
A、即期利率
B、远期利率
C、贴现因子
D、到期利率
正确答案：
C贴现因子把未来现金流直接转化为相对应的现值。
第2题：
（）表示的是货币时间价值的概念。
A、币值
B、贴现
C、终值
D、现值
正确答案：
C终值表示的是货币时间价值的概念。
第3题：
（）不采用托管人结算模式。
A、证券投资基金
B、保险资产
C、证券公司单一信托计划
D、企业年金基金
正确答案：
C采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。
第4题：
自2012年6月1日起，深圳证券交易所收取的交易经手费按交易额的（）收取。
A、0.087‰
B、0.122‰
C、0.15%
D、0.1125‰
正确答案：
A自2012年6月1日起，深圳证券交易所收取的交易经手费按交易额的0.087‰收取。
第5题：
（）策略保证投资者有充足的奖金可以满足预期现金支付的需要。
A、价格免疫
B、或有免疫
C、所得免疫
D、总免疫
正确答案：
C所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
第6题：
（）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
A、所得免疫
B、价格免疫
C、或有免疫
D、利息免疫
正确答案：
A所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。
这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。
第7题：
（）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。
A、基金分类
B、基金业绩计算
C、基金风格
D、基金星级评价
正确答案：
C基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。
第8题：
做市商制度也被称为（）。
A、市场交易
B、场内交易
C、网上交易
D、柜台交易
正确答案：
D做市商制度也被称为柜台交易（OTC），因为早期的证券交易是在做市商办公室的柜台完成的。
现在的OTC市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途径进行交易。
第9题：
（）给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。
A、证券市场线
B、资本市场线
C、投资组合
D、资本资产定价模型
正确答案：
B证券市场线（SML）是以资本市场线为基础发展起来的。
资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。
第10题：
中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括（）。
A、以柜台市场为主
B、以交易所市场为主
C、以银行间市场为主
D、以场外市场为主
正确答案：
D中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主的三个发展阶段。
第11题：
（）年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。
A、1982
B、1981
C、1980
D、2000
正确答案：
B自从1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛。
第12题：
债券久期是指（）。
A、债券的到期时间
B、债券的剩余到期时间
C、一只债券贴现现金流的加权平均到期时间
D、债券利息
正确答案：
C久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。
第13题：
在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产，关于其可行投资组合集，说法错误的是（）。
A、风险最小的可行投资组合风险为零
B、可行投资组合集的上下沿为双曲线
C、可行投资组合集是一片区域
D、可行投资组合集的上下沿为射线
正确答案：
B由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零；其次，在标准差一预期收益率平面中，可行投资组合集的上沿及下沿为射线，而不是双曲线。
所以8项说法错误。
第14题：
在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。
A、权益乘数越大，则负债越重
B、权益乘数越大，则净资产收益率越大
C、权益乘数越大，则资产负债率越大
D、权益乘数越大，则流动比率越大
正确答案：
D由于净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，故权益乘数越大，则净资产收益率越大；由于权益乘数=资产／所有者权益=1／（1一资产负债率），故权益乘数越大，负债越重、资产负债率越大；权益乘数与流动比率无直接关系，故D项错误。
第15题：
在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）元。
A、1
B、0.1
C、0.01
D、0.001
正确答案：
D在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。
交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。
第16题：
（）是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。
A、概率密度函数
B、连续型随机变量函数
C、相关系数函数
D、离散型随机变量函数
正确答案：
A如果X是一个连续型随机变量，由于无法列出X取每个特定值的概率，我们改用概率密度函数来刻画X的分布性质。
概率密度函数是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数，其图像称为概率密度函数曲线。
第17题：
（）是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。
A、股利贴现模型
B、股权资本自由现金流贴现模型
C、自由现金流贴现模型
D、超额收益贴现模型
正确答案：
B股权资本自由现金流贴现模型是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。
第18题：
（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
A、成交量加权平均价格算法
B、时间加权平均价格算法
C、跟量算法
D、执行偏差算法
正确答案：
D执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
第19题：
用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过（）个月。
A、1
B、2
C、3
D、6
正确答案：
C上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，应符合的条件之一为，在上海证券交易所上市交易超过3个月。
第20题：
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日的估值方法的表述，正确的有（）。
A、如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值
B、如果收盘价高于配股价，按配股价估值
C、收盘价等于或高于配股价，则估值为零
D、收盘价等于或低于配股价，则估值小于零
正确答案：
A因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。
收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
第21题：
以下关于基金估值方法的表述，错误的是（）。
A、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值
B、交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值
C、对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值
D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值
正确答案：
B交易所发行未上市品种的估值：
①首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量;
②送股、转增股、配股和公升增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值;
③非公开发行有明确锁定期的股票。
第22题：
现金流量表的基本结构分为（）。
Ⅰ.净现金流
Ⅱ.经营活动产生的现金流量
Ⅲ.投资活动产生的现金流量
Ⅳ.筹资活动产生的现金流量
A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C、Ⅰ.Ⅳ
D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
正确答案：
B现金流量表的基本结构分为三部分：
经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。
第23题：
（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
A、风险价值
B、风险敞口
C、信用风险
D、利率风险
正确答案：
A风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
故选A。
第24题：
（）虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
A、参数法
B、历史模拟法
C、蒙特卡洛模拟法
D、算术平均法
正确答案：
C蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。
虽然这种方法计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
第25题：
（）同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。
A、特雷诺指数
B、詹森指数
C、夏普指数
D、资本资产定价模型
正确答案：
C夏普指数同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。
第26题：
下列条款不可以嵌入债券的是（）。
A、延期条款
B、转换条款
C、回售条款
D、赎回条款
正确答案：
A许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款（callprovision）、回售条款（putprovision）、转换条款（convertprovision）等。
按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。
第27题：
下列关于影响期权价格因素的表述中，不正确的是（）。
A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
B、对于美式期权来说，有效期越长，期权价格越高
C、标的资产价格的波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
D、在期权有效期内，标的资产产生的红利使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
正确答案：
A对各种期权盈亏分布的分析可以看出：
看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。
因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。
第28题：
下列关于证券投资风险的说法，错误的是（）。
A、非系统风险是可以通过组合投资来分散的
B、非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系
C、证券投资的风险是指证券收益的不确定性
D、风险是对投资者预期收益的背离
正确答案：
B非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关，与整个证券市场的价格不存在系统的联系。
第29题：
1985年12月20日，欧洲委员会通过了（），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
A、UCITS一号指令
B、AIFMD指令
C、《证券监管目标和原则》
D、《集合投资计划治理白皮书》
正确答案：
A1985年12月20日，欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS一号指令），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
第30题：
下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是（）。
A、算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值
B、几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值
C、一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率
D、由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向
正确答案：
C一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。
第31题：
下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（）。
A、面额较大
B、利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
C、只有二级市场，没有明确的一级市场
D、利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
正确答案：
A商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。
商业票据的特点为：
面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。
第32题：
下列关于期权的表述中，不正确的是（）。
A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低
B、一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
C、全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的
D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
正确答案：
A标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。
第33题：
UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）等方面行使管辖权。
A、监管
B、投资、销售
C、法律适用
D、基金销售及信息披露
正确答案：
D根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。
第34题：
按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。
A、1天
B、2天
C、3天
D、5天
正确答案：
D按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。
国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。
第35题：
下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是（）。
A、对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩
B、基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险
C、只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况
D、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别
正确答案：
D投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。
对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。
对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活。
对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩。
仅仅了解投资产品所
实现的回报率是不够的。
投资者和基金公司还需要知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表现如何。
最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险。
只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。
投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。
第36题：
下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是（）。
A、当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
B、基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构
C、当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值
D、分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并
正确答案：
C当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为逆向分拆。
通常将分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并。
第37题：
从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的（）向买卖双方投资者分别收取。
A、0.35‰
B、0.5‰
C、0.75‰
D、0.8‰
正确答案：
C从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的0.75‰向买卖双方投资者分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取0.375‰，结算参与人留存0.375‰。
第38题：
从投资类型来看，我国QDII基金多数为（）。
A、债券型
B、主题型
C、股票型
D、混合型
正确答案：
C从投资类型来看，我国QOU基金多数为股票型，资产配置和交易方式多种多样。
第39题：
下列关于QFII机制的意义，说法正确的是（）。
A、为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险
B、有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态
C、有利于支持香港特区的经济发展
D、促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变
正确答案：
D其他三项属于QDII机制的意义。
第40题：
反映股票基金风险大小的指标不包括（）。
A、久期
B、持股集中度
C、标准差
D、行业投资集中度
正确答案：
A股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。
可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化。
常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
第41题：
对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（）。
A、债券
B、股票与固定收益证券
C、基金
D、货币市场基金
正确答案：
B对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：
股票与固定收益证券。
第42题：
对于长期投资者而言，应该关注的是（）。
A、名义收益率
B、资本收益率
C、实际收益率
D、投资收益率
正确答案：
C收益率存在名义收益率与实际收益率之别。
实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。
对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。
因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。
第43题：
下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（）。
A、居民消费价格指数
B、GDP
C、商品价格指数
D、生产者物价指数
正确答案：
B通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。
不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。
第44题：
风险溢价是为（）投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。
A、风险偏好型
B、风险厌恶型
C、风险中立型
D、以上所有
正确答案：
B风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：
风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
第45题：
风险指标可以分成（）。
A、事前和事后两类
B、事前、事中和事后三类
C、事前和事中两类
D、事中和事后两类
正确答案：
A风险指标可以分成事前和事后两类。
事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。
第46题：
下列不属于基金利润来源中利息收入的是（）。
A、买入返售金融资产收入
B、存款利息收入
C、债券利息收入
D、银行贷款利息收入
正确答案：
D利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。
具体包括债券利息收入、资产支持证券利息:
收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。
第47题：
下列不属于基金运作费的是（）。
A、审计费
B、律师费
C、开户费
D、过户费
正确答案：
D基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。
第48题：
个人投资者买卖基金份额（）征收印花税。
A、减半
B、双倍
C、全额
D、暂免
正确答案：
D个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
第49题：
根据（）的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。
A、《基金合同的内容与格式》
B、《证券投资基金法》
C、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》
D、《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》
正确答案：
A根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。
第50题：
根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于（）人。
A、1000
B、2000
C、3000
D、4000
正确答案：
D根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于4000人。
第51题：
股票基金在2013年12月31日，其净值为1亿元，2014年4月15日基金净值为9500万元;有投资者在2014年4月15日客户申购2000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元;2014年9月1日，基金分红1000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。
计算该基金的时间加权收益率是（）%。
A、5.6
B、6.7
C、7.8
D、8.9
正确答案：
B股票基金在2013年12月31日——2014年4月15日，区间收益率为（9500-10000）10000=-5%;
投资者在2014年4月15日——2014年9月1日，区间收益为[14000-（9500+2000）]（9500+2000）=21.7%;
2014年9月1日——2014年12月31日区间收益为[12000-（14000-1000）]（14000-1000）=-7.7%;
该基金的时间加权收益率用数学公式表达为：
R=（1+R1）（1+R2）（1+R3）-1=（1-5%）（1+21.7%）（1-7.7%）-1≈6.7%。
因此正确答案为B。
第52题：
股票价格与账面价值的比值被称为（）。
A、市盈率
B、市净率
C、净值收益率
D、净现值
正确答案：
B法玛（Fama）和弗伦奇（French）及其以后学者的研究表明，市价/账面价值比率（price/bookvalue，P/B）是衡量公司价值的重要指标，这就是市净率的表达公式，即：
市净率=每股市价/每股净资产。
第53题：
我国证券市场发展的先后顺序为（）。
A、柜台市场>交易所市场>银行间市场
B、交易所市场>银行间市场>柜台市场
C、柜台市场>银行间市场>交易所市场
D、交易所市场>柜台市场>银行间市场
正确答案：
A中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。
（1）以柜台市场为主（1988—1991年）；
（2）以交易所市场为主（1992—2000年）；以银行间市场为主（2001年至今）。
第54题：
关于β系数，以下表述错误的是（）。
A、CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小
B、β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性
C、β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大
D、β系数是对放弃即期消费的补偿
正确答案：
DCAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产
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