登海种业度财务分析报告.docx
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登海种业度财务分析报告
登海种业[002041]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
山东登海种业股份有限公司
公司英文名称
ShandongDenghaiSeedsCo.,Ltd.
公司简称
登海种业
股票代码
002041
成立时间
None
上市时间
2005-04-18
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省莱州市农科院城山路西侧
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
登海种业2019年资产总额为3,688,154,677.31元，其中流动资产为2,877,632,730.87元，占总资产比例为78.02%；非流动资产为810,521,946.44元，占总资产比例为21.98%；
2019年登海种业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
368,815
100.00%
375,847
100.00%
444,598
100.00%
流动资产合计
287,763
78.02%
289,884
77.13%
358,340
80.60%
非流动资产合计
81,052
21.98%
85,963
22.87%
86,258
19.40%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，登海种业2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、存货以及货币资金，各项分别占比为69.65%，21.15%和7.11%。
2019年登海种业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
287,763
100.00%
289,884
100.00%
358,340
100.00%
货币资金
20,465
7.11%
21,373
7.37%
27,676
7.72%
交易性金融资产
200,420
69.65%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
1,897
0.66%
2,439
0.84%
3,149
0.88%
应收账款
1,897
0.66%
2,439
0.84%
3,149
0.88%
预付款项
3,165
1.10%
2,292
0.79%
3,151
0.88%
其他应收款
896
0.31%
1,124
0.39%
1,203
0.34%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
28
0.01%
存货
60,849
21.15%
79,090
27.28%
90,904
25.37%
其他流动资产
67
0.02%
183,563
63.32%
232,255
64.81%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，登海种业2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为75.42%，10.80%和6.45%。
2019年登海种业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
81,052
100.00%
85,963
100.00%
86,258
100.00%
其他权益工具投资
670
0.83%
1,173
1.36%
1,173
1.36%
投资性房地产
1,012
1.25%
1,061
1.23%
1,100
1.28%
固定资产
61,128
75.42%
64,920
75.52%
62,293
72.22%
在建工程
5,230
6.45%
4,326
5.03%
6,008
6.97%
无形资产
8,757
10.80%
8,977
10.44%
8,631
10.01%
开发支出
282
0.35%
332
0.39%
363
0.42%
长期待摊费用
1,669
2.06%
1,665
1.94%
905
1.05%
递延所得税资产
1,971
2.43%
2,936
3.42%
5,166
5.99%
其他非流动资产
330
0.41%
569
0.66%
615
0.71%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
登海种业2019年年总负债金额为544,893,893.54元，所有者权益总额为3,143,260,783.77元，其中资本金为880,000,000.0元，资产负债率为14.77%，在负债中，流动负债为509,484,213.6元；占负债和所有者权益总额的13.81%，非流动负债为35,409,679.94元，占负债和所有者权益总额的0.96%。
2019年登海种业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
368,815
100.00%
375,847
100.00%
444,598
100.00%
流动负债合计
50,948
13.81%
45,227
12.03%
63,681
14.32%
非流动负债合计
3,540
0.96%
4,152
1.10%
4,976
1.12%
所有者权益（或股东权益）合计
314,326
85.23%
326,468
86.86%
375,940
84.56%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，登海种业2019年的流动负债主要包括预收款项、其他应付款以及其他流动负债，各项分别占比为49.43%，30.69%和8.59%。
2019年登海种业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
50,948
100.00%
45,227
100.00%
63,681
100.00%
短期借款
501
0.98%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
3,403
6.68%
0
0.00%
13,178
20.69%
应付账款
3,403
6.68%
0
0.00%
13,178
20.69%
预收款项
25,183
49.43%
22,274
49.25%
26,682
41.90%
应付职工薪酬
1,702
3.34%
1,742
3.85%
2,031
3.19%
应交税费
142
0.28%
224
0.50%
237
0.37%
其他应付款
15,637
30.69%
16,822
37.19%
14,071
22.10%
其他流动负债
4,377
8.59%
4,163
9.21%
7,480
11.75%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，登海种业2019年的非流动负债主要包括递延收益、预计负债以及其他非流动负债，各项分别占比为53.32%，46.68%和46.68%。
2019年登海种业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
3,540
100.00%
4,152
100.00%
4,976
100.00%
预计负债
1,653
46.68%
1,639
39.48%
1,464
29.43%
递延收益
1,887
53.32%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
1,653
46.68%
4,152
100.00%
4,976
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年登海种业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为52.03%，28.00%和9.65%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
314,326
100.00%
326,468
100.00%
375,940
100.00%
实收资本（或股本）
88,000
28.00%
88,000
26.96%
88,000
23.41%
资本公积
2,931
0.93%
2,931
0.90%
2,931
0.78%
其他综合收益
-418
-0.13%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
29,927
9.52%
27,742
8.50%
22,492
5.98%
未分配利润
163,550
52.03%
160,538
49.17%
167,111
44.45%
少数股东权益
30,335
9.65%
47,255
14.47%
95,404
25.38%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年登海种业的净利润为-40,229,711.1元，与2018年的-24,688,314.14元相比上升了62.95%。
2015-2019年登海种业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
49,145
2016
52,259
6.34%
2017
13,642
-73.89%
2018
-2,468
-118.10%
2019
-4,022
62.95%
2.3.2营业利润分析
2019年登海种业的营业利润为-27,685,122.33元，与2018年的5,530,001.32元相比下降了600.64%。
2015-2019年登海种业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
54,867
2016
57,513
4.82%
2017
13,363
-76.76%
2018
553
-95.86%
2019
-2,768
-600.64%
2.3.3利润总额分析
2019年登海种业的利润总额为-29,889,389.46元，与2018年的-1,170,191.73元相比上升了2454.23%。
2015-2019年登海种业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
55,288
2016
58,134
5.15%
2017
13,347
-77.04%
2018
-117
-100.88%
2019
-2,988
2454.23%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年登海种业的成本费用总额为837,446,717.4800001元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为66.55%，12.74%和10.86%。
2019年登海种业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-83,744
100.00%
-78,534
100.00%
-74,867
100.00%
营业成本
-55,734
66.55%
-50,541
64.36%
-47,347
63.24%
税金及附加
-640
0.76%
-607
0.77%
-547
0.73%
销售费用
-9,095
10.86%
-11,599
14.77%
-12,582
16.81%
管理费用
-10,671
12.74%
-10,825
13.79%
-14,665
19.59%
研发费用
-7,841
9.36%
-5,189
6.61%
0
-0.00%
财务费用
238
-0.29%
229
-0.29%
276
-0.37%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年登海种业的经营现金流量净额为206,352,920.53元，与2018年的-28,700,927.21元相比下降了818.98%；投资活动现金流净额为-138,687,058.88元；筹资活动现金流净额为-76,741,869.17元。
2015-2019年登海种业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
56,385
-46,232
-21,855
2016
10,498
-7,639
-3,822
2017
-18,356
10,991
-4,676
2018
-2,870
45,385
-48,818
2019
20,635
-13,868
-7,674
2.4.2现金流入结构分析
2019年登海种业现金流入总金额为6,940,993,763.849999元，其中经营活动现金流入为872,221,763.91元，占现金流入总额的12.57%；投资活动现金流入为6,052,325,999.94元，占现金流入总额的87.20%；筹资活动现金流入为16,446,000.0元，占现金流入总额的0.24%。
2019年登海种业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
694,099
100.00%
838,362
100.00%
957,639
100.00%
经营活动现金流入小计
87,222
12.57%
75,675
9.03%
69,798
7.29%
投资活动现金流入小计
605,232
87.20%
762,471
90.95%
886,470
92.57%
筹资活动现金流入小计
1,644
0.24%
215
0.03%
1,370
0.14%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为858,688,764.12元,占经营活动现金流入小计的98.45%;收到其他与经营活动有关的现金为13,532,999.79元,占经营活动现金流入小计的1.55%。
2019年登海种业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
87,222
100.00%
75,675
100.00%
69,798
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
85,868
98.45%
73,544
97.18%
67,810
97.15%
收到其他与经营活动有关的现金
1,353
1.55%
2,131
2.82%
1,987
2.85%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为5,991,665,224.0元,占投资活动现金流入小计的99.0%;取得投资收益收到的现金为57,618,074.18元,占投资活动现金流入小计的0.95%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,042,701.76元,占投资活动现金流入小计的0.05%。
2019年登海种业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
605,232
100.00%
762,471
100.00%
886,470
100.00%
收回投资收到的现金
599,166
99.00%
753,505
98.82%
880,942
99.38%
取得投资收益收到的现金
5,761
0.95%
8,769
1.15%
5,396
0.61%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
304
0.05%
196
0.03%
132
0.01%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的12.16%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的12.16%;取得借款收到的现金为5,010,000.0元,占筹资活动现金流入小计的30.46%;收到其他与筹资活动有关的现金为9,436,000.0元,占筹资活动现金流入小计的57.38%。
2019年登海种业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,644
100.00%
215
100.00%
1,370
100.00%
吸收投资收到的现金
200
12.16%
215
100.00%
1,370
100.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
200
12.16%
215
100.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
501
30.46%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
943
57.38%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年登海种业现金流出总额为6,950,069,771.37元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为665,868,843.38元,占现金流出总额的9.58%;投资活动现金流出小计为6,191,013,058.82元,占现金流出总额的89.08%;筹资活动现金流出小计为93,187,869.17元,占现金流出总额的1.34%。
2019年登海种业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-695,006
100.00%
-844,665
100.00%
-969,680
100.00%
经营活动现金流出小计
-66,586
9.58%
-78,546
9.30%
-88,154
9.09%
投资活动现金流出小计
-619,101
89.08%
-717,085
84.90%
-875,478
90.29%
筹资活动现金流出小计
-9,318
1.34%
-49,033
5.81%
-6,047
0.62%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为394,611,360.83元,占经营活动现金流出小计的59.26%;支付给职工以及为职工支付的现金为113,541,992.05元,占经营活动现金流出小计的17.05%;支付的各项税费为8,703,446.96元,占经营活动现金流出小计的1.31%;支付其他与经营活动有关的现金为149,012,043.54元,占经营活动现金流出小计的22.38%。
2019年登海种业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-66,586
100.00%
-78,546
100.00%
-88,154
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-39,461
59.26%
-46,221
58.85%
-55,744
63.24%
支付给职工以及为职工支付的现金
-11,354
17.05%
-12,460
15.86%
-13,455
15.26%
支付的各项税费
-870
1.31%
-801
1.02%
-2,034
2.31%
支付其他与经营活动有关的现金
-14,901
22.38%
-19,062
24.27%
-16,919
19.19%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为49,859,341.34元,占投资活动现金流出小计的0.81%;投资支付的现金为6,141,153,717.48元,占投资活动现金流出小计的99.19%。
2019年登海种业投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-619,101
100.00%
-717,085
100.00%
-875,478
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-4,985
0.81%
-7,811
1.
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