股票资本市场周报0220.docx
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股票资本市场周报0220
股票资本市场周报
2012年2月20日
A股市场
最新动态
☐增长通胀双重压力，短期或小幅放松。
人民银行发布《2011年第四季度中国货币政策执行报告》称2012年M2增长目标14%，粗略估计对应的月均新增信贷规模，1月新增信贷偏紧。
报告提到当前经济下行压力及“发挥好差别准备金动态调整措施的逆周期调节功能”，综合考虑1月CPI数据反弹，短期内货币政策或小幅放松。
☐FDI增速回落幅度收窄，未来或逐步企稳。
商务部公布1月外商直接投资99.97亿美元，同比下降0.3%，跌幅较前两月有所收窄。
排除假日效应影响，数据并不疲弱。
从来源地看，欧盟投入金额大幅下降，亚洲及美国则同比增长。
考虑到近期海外市场略有好转及人民币升值预期，未来FDI或逐步企稳。
A股市场表现
☐流动性放松预期回落但海外风险缓解，两市小幅上扬。
周一，两市冲高回落。
1月信贷增速低于预期拖累A股早盘大幅低开，但温家宝称宏观政策预调微调将从一季度开始舒缓投资者担忧，市场跌势受到抑制。
安徽房地产“新政”紧急叫停拖累地产板块跌幅居前。
上证指数最终收于2,351.85点，微跌0.01%。
周二，两市低位震荡。
由于央行实施正回购操作并继续暂停央票发行，市场对近期将下调存款准备金率的预期降温，多数板块震荡走低。
因社保基金减持银行H股消息影响，金融板块跌幅较深；人民币升值及产品价格上涨预期带动造纸板块表现抗跌。
上证指数收于2,344.77点，下跌0.30%。
周三，两市低开高走。
因证监会官员表示要引导银行理财计划面向二级市场进行投资，同时受温家宝指出中国已做好加大参与解决欧债问题力度的准备影响，各板块普遍上扬。
工信部发布《物联网“十二五”发展规划》带动相关板块表现强势；受益于今年年内将推出钢铁业二氧化硫排放浓度标准消息影响，环保板块表现活跃。
上证指数收于2,366.70点，上涨0.94%。
周四，两市震荡收低。
因央行货币政策执行报告显示2012年广义货币供应量增长目标低于2011年目标水平，市场预期货币政策难有大幅放松，两市因此震荡走低。
因《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》指出要引导社会资本以多种形式投资文化产业，传媒板块逆势上扬。
上证指数收于2,356.86点，下跌0.42%。
周五，两市小幅收高。
隔夜美股走高提振A股早盘高开。
因央行数据显示1月社会融资规模较上年同期大幅下降，市场走势受到抑制。
六部委支持旅游企业上市融资带动酒店旅游板块表现强势；但农产品价格回落拖累农林牧渔板块表现不佳。
上证指数收于2,357.18点，上涨0.01%。
本周，上证指数收于2,357.18点，上涨0.22%，深证成指收于9,615.34点，上涨0.25%。
行业板块表现
☐造纸印刷提价预期升温，轻工制造行业本周涨幅居首。
近期木浆和废纸价格上扬，投资者预期纸品价格后市上行可能性较大。
同时，人民币兑美元汇率破6.3且或将进一步升值利好行业发展。
加之造纸板块目前估值安全边际较高。
本周，中信轻工制造行业涨幅居前。
☐新增信贷低于预期，银行业本周跌幅居首。
尽管报道称监管层正研究允许地方债务延期偿还有利于缓解银行压力，但由于1月企业存款下降且新增贷款低于市场预期，短期内存贷比指标亦难以放松，投资者担忧银行业绩增长受到拖累。
加之社保基金减持银行H股令板块承压，中信银行板块跌幅居首。
（和讯财经原创）
严薇weiyan@
闫希yanx@
刘琼岭liuql@
杨浚源yangjunyuan@
本周主要指数表现
指数表现
本周收盘
上周收盘
周涨幅（%）
上证指数
2,357.18
2,351.99
0.22
深证成指
9,615.34
9,590.96
0.25
中小板综
5,203.15
5,098.52
2.05
中证100
2,428.32
2,435.90
-0.31
中证500
3,565.31
3,488.23
2.21
中证800
2,710.63
2,693.46
0.64
资料来源：
中信数量化投资分析系统
本周中信证券行业指数涨、跌幅前3名
行业指数
本周收盘
上周收盘
周涨幅（%）
轻工制造
1,701.34
1,634.49
4.09
传媒
1,861.12
1,790.81
3.93
计算机
1,756.45
1,696.79
3.52
银行
3,221.53
3,254.74
-1.02
煤炭
2,697.02
2,710.63
-0.50
非银行金融
4,162.89
4,163.77
-0.02
资料来源：
中信数量化投资分析系统
近期大盘走势
资料来源：
中信数量化投资分析系统
A股市场新股发行情况
⏹本周上市新股统计
序号
名称
上市日期
发行价
发行PE
募集资金
超募倍数
上市首日
中签率
（元/股）
（摊薄）
（亿元）
涨幅（%）
（%）
主板
1
东风股份
2012-2-16
13.20
18.08x
7.39
0.96
20.98
1.94
中小板
1
共达电声
2012-2-17
11.00
29.73x
3.30
1.10
33.91
0.79
2
万润科技
2012-2-17
12.00
30.00x
2.64
1.08
36.83
0.54
均值
-
-
29.87x
2.97
1.09
35.37
0.67
创业板
1
荣科科技
2012-2-16
11.11
23.15x
1.89
1.47
57.70
0.71
2
利德曼
2012-2-16
13.00
37.14x
4.99
2.70
27.00
2.29
3
朗玛信息
2012-2-16
22.44
34.00x
3.01
1.27
82.53
2.30
均值
-
-
31.43x
3.30
1.81
55.74
1.77
均值（总体）
-
-
28.68x
3.87
1.43
43.16
1.43
数据来源：
Wind资讯，中信证券资本市场部。
注：
超募倍数=实际募集资金金额/招股说明书披露的募投项目资金需求（预计募集）
⏹发行阶段新股统计
截至本周，共8家公司新股发行处于发行阶段，3家将在上交所主板上市，2家将在深交所中小板上市，3家将在创业板上市。
序号
名称
代码
发行规模（万股）
募投资金需求（亿元）
定价
（元/股）
网下申购日
网上申购日
主板
1
中国交建
601800
134,974
50.00
5.40
2012-2-14,2012-2-15
2012-2-15
2
吉视传媒
601929
28,000
22.00
7.00
2012-2-9,2012-2-10
2012-2-10
3
环旭电子
601231
10,680
5.23
7.60
2012-2-9,2012-2-10
2012-2-10
均值
-
57,885
25.74
-
-
-
中小板
1
中科金财
002657
1,745
1.69
22.00
2012-2-20
2012-2-20
2
卡奴迪路
002656
2,500
3.80
27.80
2012-2-17
2012-2-17
均值
-
2,123
2.74
-
-
-
创业板
1
博雅生物
300294
1,902
1.61
-
2012-2-29
2012-2-29
2
蓝英装备
300293
1,500
2.22
-
2012-2-28
2012-2-28
3
吴通通讯
300292
1,670
1.76
-
2012-2-21
2012-2-21
均值
-
1,691
1.86
-
-
-
均值（总体）
-
22,871
11.04
-
-
-
数据来源：
Wind资讯，中信证券资本市场部
⏹近期新股发行资金冻结情况统计
截至2月17日，本周新股发行网上冻结资金单日最高1,742.73亿元，网下冻结资金单日最高65.81亿元，网上网下合计冻结资金单日最高1,808.54亿元。
单位：
亿元
⏹已通过证监会审核、尚未进入发行阶段新股统计
截至本周，2011年以来通过证监会审核、但未进入发行阶段的情况统计如下：
主板
中小板
创业板
总计
家数
15
25
37
77
募投资金需求（亿元）
289.36
84.42
99.53
473.31
数据来源：
Wind资讯，中信证券资本市场部
☐本周有3家公司发行新股通过证监会审核：
日出东方太阳能股份有限公司将于主板上市；浙江晶盛机电股份有限公司等2家公司将于创业板上市。
☐下周证监会将召开发审会审核下列公司首发：
广州珠江钢琴集团股份有限公司拟于中小板上市。
⏹新股发行阶段性统计
2012年以来，共18家公司完成新股发行上市，累计募集资96.71亿元。
A股股权类再融资情况
⏹各阶段再融资预案统计
阶段
公开增发
配股
定向增发
CB
家数
募投资金（亿元）
家数
募投资金（亿元）
家数
募投资金（亿元）
家数
募投资金（亿元）
获得批文
2
31.95
2
111
38
855.65
-
-
通过发审会
1
14.90
1
6.45
29
734.80
-
-
通过股东大会
3
97.71
8
480.43
127
2,614.57
6
935.55
董事会预案
1
13.32
2
24.51
82
1,665.08
4
24.20
合计
7
157.87
13
622.39
276
5,870.10
9
995.75
数据来源：
Wind资讯，中信证券资本市场部
☐2012年2月16日，锦龙股份第五届董事会第二十二次（临时）会议审议通过了《公司非公开发行股票方案（修订稿）的议案》，向不超过十名特定对象发行股票。
本次发行股票的数量不超过1.43亿股，发行价格不低于9.31元/股，募集资金总额不超过人民币13.35亿元。
☐2012年2月14日，青岛碱业第六届董事会第十三次会议审议通过了《关于非公开发行股票方案的议案》，向不超过十名特定对象发行股票。
本次发行股票的数量不超过2.60亿股，发行价格不低于5.69元/股，募集资金总额不超过人民币14.79亿元。
☐2012年2月10日，ST安彩第四届董事会第十七次会议审议通过了《关于本次非公开发行股票方案的议案，向不超过十名特定对象发行股票。
本次发行股票的数量不超过2.56亿股，发行价格不低于4.03元/股，募集资金总额不超过人民币10.32亿元。
☐2012年2月17日，吉恩镍业2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于调整公司非公开发行股票发行价格、发行数量、决议的有效期限的议案》，向不超过十名特定对象发行股票。
本次发行股票的数量不超过5.05亿股，发行价格不低于11.90元/股，募集资金总额不超过人民币60.10亿元。
☐2012年2月8日，海南航空2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于调整公司非公开发行A股股票方案之定价基准日、发行价格、发行数量及发行决议有效期的议案》，向不超过十名特定对象发行股票。
本次发行股票的数量不超过19.10亿股，发行价格不低于4.19元/股，募集资金总额不超过人民币80.03亿元。
⏹发行阶段再融资本周进展
序号
名称
发行所处阶段
发行关联公告
再融资类型
增发价格
（元）
发行规模
（万股/万张）
募投资金需求（亿元）
1
阳光照明
获得证监会批准
2012-02-18
定向增发
15.72
5,900
9.27
2
中钢天源
获得证监会批准
2012-02-18
定向增发
15.90
1,600
2.54
3
招商轮船
获得证监会批准
2012-02-17
定向增发
3.37
85,835
28.93
4
怡亚通
获得证监会批准
2012-02-17
定向增发
6.47
9,800
6.34
5
爱建股份
获得证监会批准
2012-02-17
定向增发
9.12
28,509
26.00
6
中国北车
获得证监会批准
2012-02-18
配股
-
249,000
71.00
7
S*ST北亚
发审会通过
2012-02-14
定向增发
7.72
7,783
60.05
数据来源：
Wind资讯，中信证券资本市场部；以通过发审会为起始点计入发行阶段统计。
⏹再融资阶段性统计
2010年，A股配股的上市公司20家，融资1,487.89亿元；公开增发的上市公司10家，融资377.14亿元；定向增发的上市公司158家，融资3361.26亿元；发行可转债的上市公司8家，融资717.30亿元。
2011年以来，A股配股的上市公司12家，融资351.43亿元；公开增发的上市公司10家，融资288.79亿元；定向增发的上市公司180家，融资3,672.86亿元；发行可转债的上市公司11家，融资440.50亿元。
2012年以来，A股定向增发的上市公司10家，融资170.93亿元；公开增发的上市公司3家，融资84.82亿元；配股的上市公司1家，融资22.43亿元。
数据来源：
Wind资讯，中信证券资本市场部；注：
配股、可转债以股权登记日计入募集资金阶段统计，公开增发和定向增发以发行日期计入募集资金阶段统计。
机构投资者
⏹综述
本周有9只基金开始认购，3只结束认购，目前有29只基金处于认购期内。
2011年共成立新基金268只，发行份额合计2,907.00亿元。
今年以来成立新基金11只，发行份额合计37.81亿元。
⏹基金发行阶段性统计
香港市场
⏹市场概况
指数
本周收盘
上周收盘
涨跌%
恒生指数
21,491.62
20,783.86
3.41
H股指数
11,711.51
11,405.22
2.69
红筹指数
4,225.42
4,113.86
2.71
周一，希腊通过表决投票同意欧盟和国际基金货币会就衰减开支的建议抵消了隔夜美股下挫的影响。
中国已要求银行将约1.7万亿美元地方政府债务中的大部分进行延期，以防止大面积债务违约。
亚太股市周一多数上涨，提振港股走势。
港股收高。
金融股领涨。
恒生指数收盘报20,887.40点，上涨103.54点，涨幅0.50%。
周二，港股成交量持续萎缩，在近期全球经济数据无明显利好的期待下，前期乐观因素集体释放，各方投资者进入观望期。
前日跌幅较大的房地产股企稳回升，带动港股走势。
港股收高。
地产股领涨。
恒生指数收盘报20,917.83点，上涨30.43点，跌幅10.23%。
周三，虽然美国1月零售收入数据不及预期，但A股市场权重股轮番拉升抵消利空消息，带领港股大幅拉升。
日本推行量化宽松政策刺激本地股市走高，同时带动主要亚太股市。
港股收高。
地产股领涨。
恒生指数收盘报21,365.23点，上涨449.82点，涨幅2.14%。
周四，隔夜美股创年内最大跌幅拖累港股市场，蓝筹股全线回调。
穆迪警告，可能调低17家全球性银行和证券公司的信贷评级，原因是融资状况更脆弱，监管负担加重以及经营环境变得艰难。
港股收低。
银行股领跌。
恒生指数收盘报21,277.28点，下跌87.95点，跌幅0.41%。
周五，隔夜美股走高，本地蓝筹股于美国ADR市场回稳，港股受外围提振走高。
港股收高。
金融股领涨。
恒生指数收盘报21,491.62点，上涨215.72点，涨幅1.01%。
本周，恒生指数累计涨幅3.41%，国企指数累计跌幅2.69%，红筹指数累计涨幅2.71%。
A、H股溢价情况统计
目前在A股和H股市场同时上市的公司共有72家。
A股较H股平均溢价率68.36%，按流通市值加权平均溢价率为32.42%，按总市值加权平均溢价率为5.51%。
本周在A、H市场同时上市的股票在A股表现强H股，故A股较H股溢价率上升。
行业
A股
A股简称
A股流通
收盘价
H股
H股简称
收盘价
本周A股
上周A股
采掘业
601600
中国铝业
692.67
7.23
2600
中国铝业
4.15
114.60%
113.06%
600188
兖州煤业
89.99
25.00
1171
兖州煤业股份
19.46
58.24%
57.77%
601899
紫金矿业
708.01
4.48
2899
紫金矿业
3.60
53.29%
49.47%
601808
中海油服
479.65
16.48
2883
中海油田服务
13.58
49.48%
46.33%
601898
中煤能源
861.07
9.56
1898
中煤能源
10.30
14.33%
18.09%
601857
中国石油
16442.95
10.18
857
中国石油股份
11.66
7.54%
9.90%
600028
中国石化
5321.07
7.61
386
中国石油化工股份
9.36
0.15%
2.62%
601088
中国神华
4418.66
27.09
1088
中国神华
36.05
-7.44%
-2.24%
电力、煤气
600027
华电国际
172.31
3.32
1071
华电国际电力股份
1.92
112.99%
126.49%
及水的生产
601991
大唐发电
483.00
5.37
991
大唐发电
2.99
121.22%
137.23%
和供应业
600011
华能国际
547.00
5.47
902
华能国际电力股份
5.10
32.11%
36.28%
房地产业
601588
北辰实业
77.41
2.91
588
北京北辰实业股份
1.52
135.82%
126.83%
建筑业
601390
中国中铁
448.88
2.70
390
中国中铁
3.26
2.02%
8.28%
601186
中国铁建
434.71
4.34
1186
中国铁建
6.20
-13.78%
-8.75%
交通运输、
600115
东方航空
109.94
4.13
670
中国东方航空股份
3.01
69.01%
65.92%
仓储业
600029
南方航空
316.29
5.12
1055
中国南方航空股份
4.04
56.11%
51.28%
601866
中海集运
219.41
2.85
2866
中海集运
2.32
51.32%
44.28%
601880
大连港
22.64
2.80
2880
大连港
2.28
51.27%
53.20%
600548
深高速
58.76
4.10
548
深圳高速公路股份
3.49
44.71%
47.37%
601333
广深铁路
186.06
3.46
525
广深铁路股份
3.02
41.12%
43.14%
601919
中国远洋
417.16
5.58
1919
中国远洋
5.13
33.98%
29.13%
600026
中海发展
136.00
6.45
1138
中海发展股份
6.00
32.42%
29.11%
601111
中国国航
548.56
6.69
753
中国国航
6.26
31.64%
27.41%
601107
四川成渝
44.79
3.87
107
四川成渝高速公路
3.65
30.60%
28.95%
600012
皖通高速
50.82
4.36
995
安徽皖通高速公路
4.90
9.60%
6.85%
600377
宁沪高速
221.79
5.89
177
江苏宁沪高速公路
7.96
-8.86%
-8.92%
金融、保险业
601988
中国银行
5904.86
3.02
3988
中国银行
3.35
11.04%
14.56%
601998
中信银行
1397.59
4.41
998
中信银行
4.96
9.52%
11.71%
600016
民生银行
1454.64
6.44
1988
民生银行
7.53
5.35%
7.66%
601398
工商银行
11514.50
4.39
1398
工商银行
5.55
-2.57%
1.50%
601628
中国人寿
3871.09
18.59
2628
中国人寿
23.60
-2.97%
5.08%
601601
中国太保
1293.19
20.83
2601
中国太保
26.95
-4.79%
0.49%
601328
交通银行
1612.56
4.93
3328
交通银行
6.42
-5.41%
1.83%
601939
建设银行
467.21
4.87
939
建设银行
6.47
-7.28%
-3.12%
600036
招商银行
2245.37
12.71
3968
招商银行
17.74
-11.75%
-7.97%
601288
农业银行
690.41
2.70
1288
农业银行
3.77
-11.78%
-10.38%
600030
中信证券
1093.35
11.14
6030
中信证券
16.48
-16.74%
-19.25%
601318
中国平安
1902.60
39.75
2318
中国平安
66.05
-25.87%
-22.57%
社会服务业
600874
创业环
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