中级会计师财务管理考试例题及答案五含答案.docx

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中级会计师财务管理考试例题及答案五含答案

2020年中级会计师财务管理考试例题及答案五含答案

　　【例题·单选题】（2017年试卷1）某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元，该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（　　）。

　　A.期限匹配融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.激进融资策略

　　D.风险匹配融资策略

　　【答案】B

　　【解析】根据题中资料，短期资金来源为：

9000-8100=900万元，而波动性流动资产为1600万元，说明有一部分波动性流动资产是由长期资金来源来提供的，所以该公司的融资策略属于保守融资策略。

选项B正确。

　　【例题·单选题】（2018年试卷1）某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是（　　）万元。

　　A.5

　　B.3.5

　　C.6.5

　　D.3

　　【答案】D

　　【解析】该公司当年持有现金的机会成本=30×10%=3（万元）。

选项D正确。

　　【例题·多选题】（2018年试卷2）在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（　　）。

　　A.机会成本

　　B.短缺成本

　　C.管理成本

　　D.交易成本

　　【答案】AD

　　【解析】存货模型中的相关现金成本包括机会成本和交易成本。

选项AD正确。

　　【例题·单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（　　）。

　　A.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+交易成本）

　　B.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+短缺成本）

　　C.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（机会成本+经营成本+交易成本）

　　D.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（机会成本+经营成本+短缺成本）

　　【答案】B

　　【解析】最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+短缺成本），选项B正确。

　　【例题·多选题】（2018年试卷1）企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有（　　）。

　　A.为满足季节性库存的需求而持有现金

　　B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

　　C.为提供更长的商业信用期而持有现金

　　D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

　　【答案】AC

　　【解析】企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，选项AC体现了交易性需求;预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件，选项B体现了预防性需求;投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，选项D体现了投机性需求。

　　【例题·多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（　　）。

　　A.企业临时融资的能力

　　B.企业预测现金收支的可靠性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

　　【答案】ABD

　　【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：

（1）企业愿冒现金短缺风险的程度。

（2）企业预测现金收支可靠的程度。

（3）企业临时融资的能力。

选项ABD正确;金融市场上的投资机会不属于决定预防性现金需求数额的因素。

选项C错误。

　　【例题·单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是（　　）。

　　A.激进融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.折中融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　【答案】A

　　【解析】在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。

短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。

选项A正确。

　　【例题·多选题】（2017年试卷1）下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（　　）。

　　A.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本

　　B.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率

　　C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平

　　D.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些

　　【答案】ACD

　　【解析】加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本，选项A正确;如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，保持较高的流动资产与销售收入比率，选项B错误;管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平，选项C正确;如果销售既稳定又可预测，则只需维持较低的流动资产投资水平，选项D正确。

　　【例题·单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（　　）。

　　A.紧缩的流动资产投资策略

　　B.宽松的流动资产投资策略

　　C.匹配的流动资产投资策略

　　D.稳健的流动资产投资策略

　　【答案】A

　　【解析】紧缩的流动资产投资策略保持一个低水平的流动资产与销售收入比率。

　　【例题·单选题】（2018年试卷1）一般而言，营运资金指的是（　　）。

　　A.流动资产减去存货的余额

　　B.流动资产减去流动负债的余额

　　C.流动资产减去速动资产后的余额

　　D.流动资产减去货币资金后的余额

　　【答案】B

　　【解析】一般而言，营运资金指的是“流动资产减去流动负债的余额”，即：

营运资金=流动资产-流动负债，选项B正确。

　　【例题·判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。

（　　）

　　【答案】错误

　　【解析】营运资金一般具有如下特点：

营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性;营运资金的周转具有短期性;营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

本题说法错误。

　　【例题·判断题】（2018年试卷1）在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。

（　　）

　　【答案】错误

　　【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。

紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，但与此同时可能伴随着更高风险。

本题说法错误。

　　【例题·判断题】（2017年试卷2）某公司推行适时制（JIT），对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略。

（　　）

　　【答案】错误

　　【解析】公司推行适时制（JIT）（存货控制的适时管理系统），以此减少甚至消除对存货的需求，即实行零库存管理。

本题说法错误。

　　【例题·判断题】（2018年试卷2）一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为保守的融资策略。

（　　）

　　【答案】错误

　　【解析】短期负债需要在较短期限内还本付息，偿还压力大。

一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为激进的融资策略。

本题说法错误。