金融理论与实务重点知识.docx
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金融理论与实务重点知识
金融理论与实务重点知识
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货币制度：
是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等进行一系列的规定。
区域性货币一体化：
是指一定区域的国家和地区通过协调形成一个货币区，有联合组建的一家主要银行来发行和管理区域的统一货币。
信用风险：
是指债务人因各种原因未能与时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。
消费信贷：
是指银行与其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式对消费者个人发放的贷款。
赊销：
是工商企业对消费者个人以与商品赊销的方式提供的短期信用。
基准利率：
是指在多种利率并存的条件下起到决定作用的利率。
所谓决定作用，是指这种利率发生变动，其他利率会随之发生相应的变动。
货币的时间价值：
是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。
外汇：
是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
终值：
任何一笔资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利率水平计算出来其在未来某一时点上的金额，这个金额通常被称为终值，也叫本利和。
套算汇率：
又称交叉汇率，是根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率，或套算出其他外币之间的汇率。
有效汇率：
是指某种加权平均汇率，他是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。
汇率制度：
是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作出的安排或规定。
金融市场：
是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。
债券：
是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定条件支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。
股票：
是股份公司在筹措资本时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。
可赎回债券：
是指该债券的发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。
货币市场：
是指以期限在1年以的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。
银行间同业拆放利率：
是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。
货币市场基金：
是集合众多小投资资金投于货币市场工具的基金。
大额可转让定期存单：
是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可以流通转让的大额转让存款凭证。
持有期收益率：
是指从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率，在此期间的收益不仅包括利息收益，还包括债券的买卖差价。
系统性风险：
是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。
证券投资基金：
是指过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
指数型基金：
是股票型基金中的一种特殊品种基金，是指以目标指数中的成份股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金。
基金净值：
又称基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。
金融衍生工具：
又称金融衍生产品，与基础向金融工具相对应，是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定。
金融期权：
是指赋予其购买方在规定期限按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
金融互换：
是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。
利率期货：
是继外汇期货之后产生的又一个金融期货品种，其标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有价证券。
金融机构：
是指从事金融活动的组织，也称为金融中介或金融中介机构。
中央银行：
是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。
政策性银行：
是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。
狭义的国际金融机构：
主要指各政府或联合国建立的国际金融机构组织，分为全球性国际金融机构和区域性国际金融机构。
商业银行：
《中华人民国商业银行法》第二条规定，“本法所称的商业银行是指依照本法和《中华人民国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。
”
次级金融债券：
是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
现金资产：
是指商业银行持有的库存现金以与现金等同的可随时用于支付的银行资产。
表外业务：
是指商业银行所从事的、按照通行的会计准则不记入资产负债表，不会形成银行实现的资产或负债但却能影响银行当期损益的业务。
资本充足：
是资本数量适度，即商业银行持有的资本数量既能够满足其正常经营的需要，又能满足股东的合理投资回报要求。
投资银行：
主要是从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。
证券承销：
是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者筹集到发行人所需资金的业务活动。
保险：
是指投保人根据合同的约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
存款保险：
是指商业银行等金融机构以其依法所吸收的存款为保险标的，向存款保险公司投保并缴付保险费的一种政策性保险。
货币需求：
在一定的资源制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。
实际货币需求：
是指名义货币数量在扣除了物价变动的因素之后的货币余额，它等于名义货币需求除以物价水平，即Md/Po。
货币供给：
是指以定时期一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。
基础货币：
又称强力货币或高能货币，含义是指这种货币是整个银行体系存款扩、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性的作用。
生变量：
又称非政策性变量，是指在经济体系部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的量，通常不为政策所控制，如市场经济中的价格、利率、汇率等变量。
货币均衡：
是指以一国在一定时期货币供给与货币需求相适应的货币流通状态。
货币失衡：
是指以一国在一定时期货币供给与货币需求量相偏离，两者之间不相适应的货币流通状态。
国际收支：
是一国居民与非居民之间在一定时期（通常为1年）进行的全部交易的货币价值记录，是一国对外经济活动的综合反映。
通货膨胀：
是指在直逼流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货比现象。
通货紧缩：
由于货币供给不足而引起货币升值，物价普遍、持续下跌的货币现象。
由此，物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准。
货币政策：
是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。
国际收支平衡：
是指在一定时期（通常1年）一国对其他国家和地区，由于政治、经济、文化往来所引起的全部货币收支大体平衡。
再贴现：
是指商业银行等金融机构为了取得资金，将已贴现的未到期票据再以贴现方式向中央银行进行转让的票据行为。
操作指标：
是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币等指标。
货币政策时滞：
是指从货币政策制定到最终影响各经济变量、实现政策目标所经过的时间。
试述消费信用的作用。
积极：
①消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。
②消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量与其效用总水平。
③消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以与产品的更新换代。
不利：
①消费信用的过度发展会掩盖消费品供求矛盾。
②由于消费信用是对未来购买力的预支，在延期付款的诱惑下，如果消费者对自己未来的预期收入判断失误，过度负债进行消费，就会使消费者的债务负担过重，导致其生活水平下降，甚至引发一系列的连锁反应，危与社会经济生活的安全。
试述国际收支差额对货币供求的影响。
（1）国际收支差额对货币供给量的影响。
①固定汇率制度下对货币供给量的影响。
在固定汇率制度下，中央银行有义务维护汇率的稳定。
如果一国国际收支出现顺差，将会增加货币供给。
出现逆差则相反。
②浮动汇率制度下对货币供给量的影响。
在浮动汇率制度下，中央银行一般不承担维持汇率稳定的义务，汇率主要由市场中外汇供求关系的变动决定。
如果已过国际收支为逆差，本国货币则会贬值。
2）国际收支差额对货币需求的影响。
①贸易账户差额对货币需求的影响。
从对外贸易总体来看，最终影响一国货币需求变动总额的是进出口净差额。
出口大于进口，是贸易顺差，外汇收入大于外汇支出，为了保持汇率的稳定，货币当局投放本国货币，外汇储备增加，货币需求扩大；反之则相反。
②资本与金融账户差额对货币需求的影响。
一个国家来说，资本流入，将增加对本国货币的需求，反之则减少。
试述货币政策各目标之间的关系。
①物价稳定与充分就业之间存在一种此高彼低的交替关系。
当失业过多时货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。
反之，如果货币政策要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。
所以，中央银行只有根据具体的社会经济条件，寻求物价上涨率和失业率之间某一适当的组合点。
②物价稳定与经济增长也存在矛盾。
要刺激经济增长，就应促进信贷和货币发行的扩，结果会带来物价上涨；为了防止通货膨胀，就要采取信用收缩的措施，这有会对经济增长产生不利的影响。
③物价稳定与国际收支平衡存在矛盾。
若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国输出增加、输入减少，国际收支发生顺差；反之，则出现逆差，是国际收支恶化。
④经济增长与国际收支平衡的矛盾。
随着经济增长，对进口商品的需求通常也会增加，结果会出现贸易逆差；反之，为消除逆差，平衡国际收支，需要紧缩信用，减少货币供给，从而导致经济增长速度放慢。
试述我国实行利率市场化改革的原因。
①1993年，国务院《关于金融体制改革的决定》提出，我国利率改革的长远目标是：
建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。
2003年，《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中进一步明确“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。
②利率市场化改革的基本思路：
先放开货币市场利率和债券市场利率，在逐步推进存、贷款利率的市场化存、贷款利率市场化按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后小额短期”的基本步骤，逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
③推进中央银行利率体系建设，强化中央银行基准利率引导市场利率的作用，既是中央银行通过利率变量有效调控经济的前提条件，也是利率市场化的重要组成部分。
汇率对一国经济的哪些方面发挥作用？
如何理解？
①汇率度进出口贸易的影响。
一国货币对外贬值一般能起到促进出口、抑制进口的作用。
当一国货币队购买力不变而对外贬值时，将使该国出口商品的外币价格下降，有利于增强该国出口商品的竞争力，扩大出口：
由于进口商品按照新汇率所需支付的本国货币要比按原汇率计算多，从而引起进口商品价格上涨，起到抑制进口的作用。
本国货币对外升值则会促进进口而抑制出口。
②汇率对资本流动的影响。
汇率变动对长期和短期资本流动的影响程度是不同的。
长期资本主要依据利润和风险在各国间进行转移与流动，在以国经济运行平稳、利润有保证、风险较小的情况下，一时的汇率变动不会造成长期资本的跨国流动。
短期资本流动受汇率波动的影响较大，作用的关键在于市场对汇率的影响。
③汇率对物价水平的影响。
从进口消费品和原料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原料国价格的上涨，进口消费品价格的上升直接带来物价的上涨，进口原材料价格的上升会引起与之相关的商品价格的上涨。
④汇率变动会引发以不同货币计值的各类资产价格的重估，促使人们改变资产配置。
一国货币趋向升值，人们越愿意持有该国货币和以该国货币计值的资产；而一国货币贬值则相反。
试述股票投资的基本面分析的容。
①宏观经济分析。
股票市场是宏观经济的晴雨表。
一是股票市场的表现是同经济的先行指标，股票市场的行情、走势会提前反映宏观经济的运行趋势；一是宏观经济的走向决定股票市场走势。
②行业分析。
行业处于生命名周期的位置制约或决定着企业的生存和发展。
进行行业分析可以更好地进行企业分析奠定基础。
行业是有许多同类企业构成的群体。
如果只进行企业分析，虽然投资者可以知道某个企业的经营和财务状况，但不能知道其他同类企业的状况，无法通过横向比较知道该企业在同行中的竞争力。
③公司分析。
通过公司分析的客户，供应商、竞争者、潜在新进入者、替代品等基本竞争力量，分析公司的基本财务数据，才能对公司的基本面做出综合评价。
试述金融机构与一般经济组织的共性与特殊性。
金融机构作为一种特殊的企业，与一般经济单位之间既有共性，又有特殊性。
共性主要表现为金融机构也需要具备普通企业的基本要素，如有一定的自有资本、向社会提供特定的商品和服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。
特殊性主要表现以下方面：
（1）特殊的经营对象与经营容。
一般经济单位的经营对象是具有一定使用价值的商品或普通劳务，经营容主要从事商品生产与流通活动；而金融机构的经营对象是货币资金这种特殊的商品，经营容则是货币的收付、借贷与各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融业务。
（2）特殊的经营关系与经营原则。
一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系；而金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关系。
金融机构在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。
（3）特殊的经营风险影响。
一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程，集中表现为商品是否产销对路。
单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，一般属小围、个体的。
而金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。
金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁，甚至会引发严重的社会或政治危机。
试述新中国金融体系的建立与发展。
（1）1948年—1953年：
初步形成阶段。
1948年12月1日，成立的中国人民银行，标志着新中国金融体系的开始。
（2）1953年—1978年：
“大一统”的金融体系。
中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业务的金融机构，集中央银行和商业银行功能于一身，部实行高度集中管理，统收统支。
（3）1979年—1983年9月改革初期。
相继成立了中国银行、中国农业银行和中国建设银行，打破了“大一统”的格局。
（4）1983年9月—1993年初具规模阶段。
在进行了一系列的改革后，形成了以中国人民银行为核心，以四大专业银行为主体，其它各种金融机构并存的金融机构体系。
（5）1994年至今。
国务院进一步改革金融体制，建立了在中央银行宏观调控下的政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体的多种金融机构并存的金融机构体系。
这一新的金融机构体系目前仍处在完善过程之中。
试比较账面资本、监管资本与经济资本的区别。
①这三种资本概念建立的基础不同。
账面资本是建立在财务会计基础上的资本概念，监管资本是建立在财务会计和简单的风险计量基础上的资本概念，经济资本是建立在财务会计和复杂的风险计量基础上的资本概念；
②针对这三种资本的管理活动容不同。
针对账面资本的管理是指所有者权益维护，资本投资和资本融资决策，资本结构安排等有关资本的财务活动；针对监管资本的管理是指对银行资本充足率进行计量、监测，并以资本充足为目标进行的一系列资本结构调整和资本融资活动。
③监管资本和账面资本的区别还在于，监管资本除了包括账面资本之外，还包括如次级债务和可转换债券等混合型资本工具（混合型资本工具是指这些金融工具既具有股权的某些特征，如清偿次序低于一般债务，期限较长，又具有债权的某些特征，如定期支付利息）。
试述货币供给的生性和外生性。
在经济学中你，生变量与外生变量这两个基本的经济学畴。
生变量，又叫非政策性变量。
它是指在经济机制部由纯粹的经济因素所决定的变量，不为政策所左右。
外生变量，又称为政策性变量，是指在经济机制中易受外部因素影响，由非经济因素所决定的变量。
它是能够由政策决策人控制，并用作实现其政策目标的变量。
我国利率体系的现状与其未来的发展方向？
利率体系是指一个国家由中央银行利率、同业拆借利率、银行存货款利率和证券市场利率等多种类型、多个层次的利率所形成的相互影响、相互制约的能够有效引导资金流动和合理配置资源的有机体系。
我国在金融市场发展以前，曾长期是官定利率与民间利率并存的双轨利率体系。
官定利率就是由中国人民银行制定并公布执行的人民币存贷款利率。
民间利率是的。
改革开放以来，利率体系随着金融市场的发展和金融机构体系的改革而朝着多元化、多层次方向发展。
并已经形成了中央银行存贷款基准利率、同业拆借市场利率、商业银行存贷款利率和市场利率并存的格局。
我国当前的利率体系可分为四个层次：
（1）中央银行基准利率：
包括存款准备金利率、中央银行再贷款利率、再贴现利率。
（2）银行间同业拆借市场利率：
包括有全国银行间拆借市场利率（CIBOR）、银行间国债市场利率。
（3）商业银行等金融机构的存贷款利率。
（4）市场利率：
指深沪证券交易所债券市场利率、民间借贷利率。
我国利率体系未来发展目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央银行可以有效控制的多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体系。
消费信用的发展对国民经济的意义？
（1）消费信贷可能促进国家经济调控政策和控方式发生重大改变。
（2）消费信贷不仅有助于商业银行调整信贷结构、分散风险。
而且能够敦促商业银行转变老的经营思路和套路，通过业务创新，寻找新的利润增长点。
（3）消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导企业加快技术技术改造和新的产品问世。
（4）消费信贷可以提高人民的生活质量，促进国民消费意思的转变。
金融证券化对融资方的影响？
（1）资产证券化有利于银行加强风险管理和业务创新。
（2）资产证券化有利于使银行等金融机构加速了资金周转，增加了收益。
（3）资产证券化使我们前面定义的直接融资方式和间接融资方式变的界线模糊，对金融市场各个局部和整体的深化发展起到了积极的促进作用。
票据市场快速发展的原因？
（1）票据融资具有便利与低成本的特点是企业对票据融资的需求不断提高。
（2）随着商业银行竞争日益激烈，票据融资成为商业银行竞争优质客户、合理配置资产，保持流动性、增加盈利点的重要手段商业银行参与票据市场的主动性越来越强。
（3）对企业贴现还可以带来派生存款、支付结算等综合服务的利益；同时，由于票据转贴现市场的存在，当前商业银行需要资金时，可以非常便利的通过卖出票据实现流动性。
证券投资的对象？
①证券类投资。
包括国债、金融债券、中央银行票据、资产支持证券和公司证券等。
②股权投资。
我国现行的《商业银行法》规定商业银“不得向非自用不动产投资或向非银行金融机构和企业投资，但国家另外有规定除外。
”
保持利益原则规定的意义?
①与赌博从本质上划清界限；②防止道德风险的产生；③合理衡量保险补偿的程度。
交易性方程式与剑桥方程式的区别？
①交易性方程式是以收入Y代替了交易量T；剑桥方程式是以个人持有的货币需求对收入的比率k代替了货币流通速度V。
②两个方程式所强调的货币需求的决定因素是不同的。
剑桥方程式是由多于费雪方程式决定的，特别是利率的作用已经成为不容忽视的因素之一，只是在方程始终没有明确的表现出来。
国际收支平衡的调节手段？
①财政政策。
运用财政政策调节国际收支的失衡，主要是通过扩大或缩小政府财政支出、提高或降低税率等措施。
②货币政策。
运用货币调节国际收支，主要是通过调整汇率或利率等金融变量，用以影响进出口和资本流动。
③外贸政策。
运用外贸政策调节国际收支，主要是通过关税和非关税壁垒来实行贸易管制。
金融市场的功能？
资金聚集与资金配置功能；风险分散和风险转移功能；对宏观经济的反应与调控功能。
商业银行风险管理的流程？
一个完整的风险管理流程主要包括：
风险管理目标与政策的制定、风险识别、风险评估、风险应对、风险控制、风险监测和风险报告等环节。
制定风险管理目标与政策是管理流程的起点。
现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素？
新的市场经济体制的基本确立是我国现阶段货币需求的决定与影响更多的符合西方货币需求理论的分析，除了收入、财富等规模变量外，其他金融资产的收益率水平等机会成本变量也成为影响我国货币需求的重要因素。
①收入。
无论从宏观还是从微观角度分析，收入都是决定我国货币需求量大小的重要因素。
②物价水平。
从理论上说，物价水平的变动对交易性货币需求和资产性货币需求产生不同方向的影响。
③其他金融资产收益率。
人们通常还持有股票、证券等非货币性金融资产。
非货币性金融资产是货币的替代物，当债券、股票等金融资产的收益率上升时，人们往往愿意减少货币的持有数量，因而资产性货币需求下降。
④其他因素。
信用的发展状况；金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣；社会保障体制的健全与完善。
法定存款准备金的优点与局限性？
优点：
①中英银行是法定存款准备金率的制定者和实行者，中央银行掌控着主动权。
②其通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力、见效快。
局限性：
①缺乏弹性，有固定化倾向。
②各国的法定存款准备金率对各类存款机构基本一样，“一刀切”式的法定存款准备金率提高，可能是超额存款准备金率较低的银行陷入流动性困境，难以把握货币政策的操刀力度与效果。
③其的调整对商业银行的经营管理干扰较大，会削弱其在金融机构的竞争力。
公开市场业务的局限性？
①各种干扰因素较多，如资本外流、国际收支逆差、社会公众大量提款等。
②政策效果较为滞缓，从中央银行运用公开市场业务开始，到货币政策效果的显现，需要经过一些列的变化过程。
③因操作较为细微，公开市场业务对公众预期的影响和对商业银行的强制影响较弱。
④公开市场操作的随时发生和持续不断，使其告示性效果较弱。
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