海螺战略研究.docx
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海螺战略研究
海螺战略研究
一体化战略的类型：
一体化战略有两种基本类型：
纵向一体化战略和横向一体化战略。
纵向一体化的优点：
控制稀缺资源，保证关键资源投入的数量和质量。
有利于节约与上、下游企业在市场上进行购买或销售的交易成本。
横向一体化的优点：
能使企业增加生产经营能力，实现规模经济。
扩大市场份额，减少竞争压力。
提高资本利用率。
海螺水泥的主要销售地域在华东、华南、中南地区，这些地区是我国目前也是未来数年内最大的经济体，已形成了我国最大的水泥销售市场，海螺水泥在这些重要区域已稳固地占据了主导地位。
尤其是上海、广东、江苏等经济发达省、巿，出于环保及产业分工的安排，其水泥工业正逐渐向临近省份转移，海螺水泥连续不断地收购、兼并当地小水泥企业，并改建成粉磨站和销售基地。
PEST模型
随着我国经济的快速发展，人们对生活质量及环保要求日益高涨，全社会对
环保水平高度重视，各级政府都对环保指标作出了严标准的、强制性的规定。
基
于当代社会经济已发展到新的阶段，水泥产业必将是全社会长期的严格监管与控
制对象，主要体现有以下几个特点：
资源和能源约束：
我国水泥生产已达到了很大规模，约占世界水泥总产量的60%。
水泥工业是
资源型、能源型产业，水泥生产及销售过程中要消耗大量的石灰石、煤炭、电力
及其他资源和能源，水泥产能进一步的增长将会给我国的资源和能源供给造成较
大的压力。
因此，全社会已无能力、也无法大量供应相关资源和能源了。
环境约束：
水泥生产过程中要排放大量二氧化碳（温室气体）和粉尘等污染物。
尽管新
型干法水泥生产线装备水平较高，均配备有必要的环保设施，对粉尘进行收集和
利用，基本实现清洁生产；但随着全民环保意识的增强，势必会对水泥行业提出
更高的要求，水泥企业的环保投入可能会进一步增加，对企业的经营业绩及行业
整体效益产生不利的影响。
实现可持续发展：
当前，我国对水泥产业正在进行“调整结构，控制总量”整顿的攻坚战阶段。
对
于水泥工业的发展问题，国家有关部门提出了“由大变强，靠新出强”的发展战略，
对水泥工业实施“上大改小”的政策，这一系列政策和战略的目的就是为了优化水泥
产业结构，提高水泥质量，保护环境，节约能源和资源，保证水泥工业健康发展。
同时也是解决总量过剩，营造良性市场竞争环境，实现可持续发展的重要举措。
这些都是十分及时而又切实可行的发展方针。
目前我国对水泥产业节能减排、低
碳发展的要求十分迫切，具有良好的发展前景。
技术环境
中国的水泥产业经过近30年的发展，水泥工业生产技术水平已经达到国际先
进水平。
我国水泥工业进入21世纪后，在预分解窑节能煅烧工艺、大型原料均化、
节能粉磨技术、自动控制技术和环境保护技术等方面，从设计到装备制造都迅速
赶上了世界先进水平。
在市场的拉动下，大型高效熟料篦冷机、各种节能磨机等
装备研发也都赶上了世界先进水平。
目前国际上，水泥工厂建设正在向大型化、
集约化方向发展。
单机规模越大，优势越明显。
水泥运输是受区域限制的大宗建材商品，公路运输距离一般不超过250公里
铁路运输受运力紧张及中转费用过高等因素制约，铁路在水泥产品运输中所占的
比重仍然较少
[17]
，而水运则较适合长距离运输且价格低廉。
基于销售与成本的综
合因素驱动，水泥企业大规模的扩张应主要通过水上运输来实现。
3.2企业竞争环境分析（五力结构模型）
迈克尔．波特在《竞争战略》一书中，提供了行业竞争结构分析的框架
近几年水泥企业全国的大致布局已经基本形成。
在全国的水泥行业竞争版图
上，已初步呈现多个区域龙头并存的局面，大型水泥集团企业之间一般不会在同
一区域进行恶性竞争。
东南地区有南方水泥，华南区域有海螺水泥、台湾水泥，
华东地区有海螺水泥、南方水泥、华新水泥，华中区域有华新水泥，淮海经济区
有中联水泥，京津地区有金隅水泥和冀东水泥，西北地区有中材集团、海螺水泥，
东北地区有亚太集团、北方水泥。
中国境内有100多家大中型水泥厂。
其中，在华东、华南及中南地区与海螺
直面竞争的对手有华新、浙江三狮集团、江苏双龙、江西亚东、福建水泥、嘉新
京阳（台资）、苏州金猫水泥、中国建材集团（南方水泥）、江西万年青、南京三龙、
江苏巨龙、浙江尖峰等。
本文重点分析华东、华南及中南地区有较大威胁的企业。
第一，华东市场：
华新水泥——是全国水泥品种最多的企业。
其生产的优质高标号水泥市场应
用范围十分广泛，公司近年来一直扩张产量，尤其是收购苏州金猫水泥企业后，
扩大了其在上海及华东地区的市场份额，也使公司水泥产能规模迅速扩大。
由于
苏州金猫水泥企业在华东地区有着较高的知名度，也有着较为稳固的客户群，因
此，华新水泥以收购金猫水泥来战略进驻华东市场，是海螺在自己的根据地区域
内强劲的对手。
台资水泥——台湾嘉新水泥目前已停止在岛内的生产，全部重心已转移到大
陆，在大陆共计投资有8家水泥企业；另外还有台湾水泥公司和亚洲水泥公司，
目标市场锁定在国内经济发达的沿海省份如江苏、浙江、上海、福建及广东等地，
采用部署营业点，由点成线进而形成面状经销网。
中国建材——中国建材水泥业务先是组建中联水泥公司，中联水泥公司是被
列为国家重点支持的12家大型水泥集团之一。
接着，中国建材又大规模组建南方
水泥集团。
中国建材携中联水泥公司和南方水泥集团两大水泥子公司已与海螺水
泥在华东、华南市场分庭抗礼，是海螺水泥在国内最强劲的竞争对手。
江苏本土企业——溧阳金峰水泥、盘古水泥、青狮水泥等江苏水泥企业均颇
具实力，不可小觎。
江苏本土大中型水泥企业近20家，目前已形成诸侯割据的局
面。
总体来看，华东区域现在及将来都是公司的主要产能与销售所在地，华东区
域2012年的产能过剩比较其他区域相对较好。
此外，2012年海螺水泥与中国建材
两家公司近期签署了《战略合作协议》，在这种竞合理念下的合作将有利于2013
年华东区域企业协同进一步加强，进而对区域价格上涨形成积极影响，这进一步
加强了海螺水泥在华东区域的优势地位。
长江三角洲为核心的华东地区未来仍是
海螺水泥发展贡献最大的地区。
第二，华南及中南市场：
在海螺水泥布局华南及中南地区之时，台泥与海螺水泥直面竞争，台泥在广
东英德和在广西贵港各建4条5000t/d生产线；华润也先后在贵港和南宁地区各建
4条5000t/d生产线。
广东本地的越秀集团在广州建有4条5000t/d生产线，已投产
使用。
广东本地的塔牌水泥也是当地的老牌企业，具有一定实力。
上述一些华南及中南区域的企业都是海螺水泥在本地区强有力的竞争者；显
然，海螺水泥在华南市场的竞争是较为激烈的。
从一些企业的综合实力来看，经与其他竞争对手相比，海螺水泥在我国水泥
行业是具有明显规模优势的，海螺水泥已是华东、华南及中南地区的主要水泥供
应商。
公司的产品在华东、华南及中南地区的市场占有率正逐年上升，在中国水
泥市场尤其是高标号水泥市场的占有率稳居全国第一。
在目前海螺水泥已布局完
成的华东、华南及中南地区市场，尤其是江苏、浙江、上海和广东等重要的市场，
海螺水泥具有很强的竞争力，不惧竞争。
从企业兼并重组的角度来看，海螺水泥作为行业龙头公司，也可看着是宏观
调控的间接受益者。
一方面新竞争者进入的行业壁垒明显增高，令许多新投机资
本望而却步；另一方面，业内小企业在成本和销售上的劣势，正面临破产和被兼
并的境地。
因此，也可以这么认为宏观调控也是整个行业整合的良机，使海螺水
泥的规模优势和议价能力进一步增强，更有利于海螺水泥抢占市场份额。
潜在竞争者的威胁
另外，瑞士Hotcim公司、墨西哥Cemex公司、德国的Hteidelberg水泥集团
公司、意大利Italcementi集团以及日本的Taiheigo公司都有涉及中国水泥市场的
强烈意向。
公司下一阶段将主要面临外资、合资大型水泥企业的竞争。
潜在竞争者中要特别关注的是国内的中材集团，这也是一个很强大的潜在竞
争者。
目前中材集团在广东、江苏和湖南市场与海螺水泥已有重叠。
在这三个区
域，中材集团的产能在不断增强，将会对海螺水泥构成潜在的竞争。
随着中材集
团的地盘逐渐扩大，对海螺水泥全国发展战略会有很大影响。
因此，中材集团的
迅速扩张，未来会对海螺水泥构成很大威胁。
水泥属于典型的标准化无差异产品，消费者心中对产品质量并无什么大的差
别，买方的威胁主要集中于对水泥价格、付款条件、品牌、交货时间及服务的要
求。
卖方的威胁——设备、煤炭、电力、石灰石供应商
在水泥上游产业价值链中，生产设备、石灰石、煤、电是主要的上游供应品。
第一，设备供应：
上世纪80年代，我国从日本、丹麦等国引进了新型干法水泥成套设备，30年
后，中国水泥现代设备制造业在设计和制造，技术装备和工程建设以及质量等方
面取得了重大进展和突破，代表当今国际先进水平的新型干法水泥工业正在加速
发展，国内设备制造业已完全能实行包括提供主机成套装备在内的工程总承包，
我国自行制造的新型干法水泥成套装备已出口到欧洲。
目前，我国己形成了多个大型装备企业集团，较大的供应商有中材建设有限
公司，天津水泥工业设计院、中国建材公司等。
第二，煤、电及石灰石供应：
海螺较水泥为担忧的是来自上游一些可变成本资源品供应的逼迫，怕上游供
应链产品的涨价。
海螺水泥生产中的资源品支出占其总成本的61％。
因此，当前
在海螺水泥的所有供应商中，最怕煤、电及石灰石供应涨价，造成水泥生产成本
上升，利润减少。
煤、电对国计民生影响重大，它们是受国家重点保护的国家战略性资源，是
国家严格控制的垄断性产业，社会资本一般很难插足其中，水泥企业要控制煤、
电是力不从心的，目前也是不现实的。
基于这种状况，水泥企业对其上游供应链
的关键争夺只能就是石灰石矿山资源。
这也是所有水泥企业竞争最激烈的场所。
石灰石是生产水泥的基本原料。
由于石灰石矿山不可再生，所以谁拥有储备
丰富的石灰石资源，谁就拥有了竞争的主动权，而没有高品质的石灰石原料，也
就不可能产生高质量的水泥产品。
安徽省石灰石资源丰富，是我国已探明石灰石储量最大的省份。
海螺水泥在
宁国，铜陵，芜湖，荻港等均有自备矿山，并且所产石灰石品质优良，这为海螺
水泥生产优质水泥提供了得天独厚的资源优势。
3.2.5替代品的威胁
水泥产品十分成熟，水泥是国民经济建设、工农业生产和人民生活必不可少
的基础材料，日常生活应用非常广泛。
并且随着社会经济的发展，其应用范围还
在不断扩大。
水泥产品量多面广，水泥未来至少几十年还将在社会扮演主要材料
角色，水泥产品没有替代品。
新产品研发和品质提升也不是主要方向。
3.3我国水泥产业发展面临的主要问题
我国水泥工业近年来虽然发展很快，但总体上与国外先进水平仍存在一定差
距，表现为行业整体经营发展粗放，资源、能源消耗高，综合利用水平低；结构
不合理，产品档次低，落后产能比重大；企业数量多、规模小、产业集中度低以
及局部区域产能严重过剩、市场过度竞争、利润水平偏低等。
3.3.1市场环境恶化，国家长期调控重点
目前我国水泥行业产业集中度低、水泥工业的企业规模普遍偏小，形成不了
规模经济。
我国水泥产业中，工艺落后的小型企业仍然较多，长期以来的区域保
护、恶性竞争导致了整个行业发展面临较为散、乱的局面。
水泥行业竞争激烈，
过低的生产集中度，使该行业处于完全竞争市场状态，使拖欠水泥款大幅度提高，
现金流减少，导致整个行业营运困难。
其上游产业，如原材料、能源供应加速上
涨趋势，其材质的同质性，总体上是价格走低趋势。
供大于求导致行业整体效益
下滑。
水泥行业总量过剩问题突出，任何一家企业都无法左右水泥的产量及价格，
价格战导致市场环境恶化。
由于前几年水泥产量增长过猛，总量增长过快，水泥生产企业的一哄而上使
水泥市场的风险也在累积，大量的小水泥生产企业一定程度上伤害了水泥工业的
整体发展，特别是落后的小水泥生产能力对石灰石资源，能源消耗巨大，对环境
造成严重污染，水泥业将成为国家长期调控重点，这些将给水泥工业的可持续发
展带来较大的不利影响。
3.3.2交通、环保、保质期短等制约要求趋严
交通运输将成为水泥业发展新的制约因素。
铁路提速对部分路段进行改造，
限制了水泥货运；治理公路运输超载，给水泥企业（包括原材料进厂和产品出厂）公
路运输造成了重大影响。
这些都是今后水泥企业生产经营需认真面对和研究的问
题。
水泥工业是一个高耗能、高污染工业，在水泥熟料煅烧过程中所产生的废气
排放对大气环境是一个极大的威胁。
水泥业污染严重，国家、地方都颁布了严格
的控污标准，趋势愈严、标准愈高。
特别是大中型城市，禁止在城市建厂设点，
且运输、贮存都作了严格的规定。
水泥材料保存期短。
水泥材料不利保存，保存期仅为三个月，过期则降级使
用，过期长了就要报废，贮存成本较大
4.3.2沿江水泥码头的一体化分析
水泥由于产品质保期短的特殊性，以及其销售区域受销售半径的影响，这些
对企业的规模化经营产生了很大的影响。
企业生产成本的高低、地域内的交通条
件、产品采用的运输方式和运输装备、地域内石灰石资源的分布状况等因素均影
响了水泥合理销售半径和成本。
一般而言，水泥物流运输的合理半径：
汽运为
150-250公里，水运则可在600公里以上。
水泥的销售能力与企业所辐射市场的半径范围有较大的相关性，产品辐射区
域面积的大小对水泥产能的销售能力起到了至关重要的作用。
而这个辐射区域面积的大小取决于企业的运输能力。
由于水运距离长（600公里以上）、半径大可大规
模增加销售辐射区域。
因此，水运物流体系是提高水泥企业销售能力的重要环节。
水泥销售量多面广，水泥产品又是大宗运输物品，而水泥产品的运输成本要
占到其总成本的50％，故水泥贸易一般需要靠大吨位经济模式运行。
目前随着公
路运输市场秩序逐渐规范，“公路严格限制超载”这一禁令使众多原靠公路超载运输
来降低成本的企业的水泥产品成本迅速上升，产品竞争力迅速下降。
由此，水路
运输日益凸显出较强的成本优势，水运已成为水泥最便捷、成本最低的运输方式。
而且再加上公路运输日趋饱和以及水泥本身的巨大运输量，水泥的水上运输已成
为主流运输发展方向。
在水泥业实现现代化的进程中，市场的发展对水泥物流的需求越来越迫切、
对加大物流的周转量与加快物流周转速度的要求越来越高。
在水泥产品面向市场
的下游产业价值链中，尤其是针对华东、华南及中南地区沿长江和西江中下游的
各个城市，水泥的水路运输已是相当重要的一个环节。
而在水路运输中无论是产
品的出产地还是产品的销售地，产品在两者之间的物流赖以通畅的关键结点就是
中转码头，没有良好的码头吞吐量，再大的生产量也无法到达消费者的手中。
显
然，大型水泥码头是水泥业水运物流系统的一大重点，它不仅关系到水泥的发送
管理和水泥的及时运送，还影响运营成本和顾客的服务水平。
因此，提高水泥物
流业务的关键就是提高水泥中转码头的吞吐量以及完善中转码头的配套体系和服
务水平。
中国水泥销售的瓶颈之一是水泥码头，水泥码头也已变成水泥企业参与
市场竞争的核心武器。
所以，产、销两地的港口建设也是各水泥生产，销售商激
烈角逐的地方。
中国有两个地位非常重要的水泥生产销售物流体系，一是长江物流体系，海
螺、华新等大企业，沿着长江顺流而下，产品供应着长江三角洲地区，且运输成
本低廉；另一条是西江（珠江、广东、广西）物流体系，集中了海螺、华润和台
泥等水泥企业。
目前我国水泥行业的物流管理体系还属于初歩形成阶段，还有很
多需要改进和完善的地方。
海螺水泥应及早制定有自已特色的物流发展战略
[25]
，
能够尽早做到充分利用天然资源优势，快速完善物流管理体系，扩大市场占有率。
在华东、华南沿海经济发达城市，尤其是上海这样的大城市，水泥企业没有
建立大型中转库是很难进入当地市场的，万吨级以上的中转码头，不仅有规模优
势，还附带有某种垄断优势——能停靠大船，海螺水泥拥有自己的大型码头不仅
能吞吐自己的水泥产品，还能中转国内外其他水泥企业的产品，以此可占有较强
的话语权和定价权，使自己占据着水泥物流系统的强势地位。
海螺水泥大部分的水泥产品运输系统主要依靠于长江及西江水道，长江及西
在建设资源节约型、环境友好型社会中，加快水泥企业发展方式转变是水泥
行业发展的大趋势。
第一，水泥是一种资源、能源依赖型的原材料产业，且受到销售市场半径和
产品保质期的制约（水泥的保质期一般在30天内），故水泥熟料及产能均主要是依
托石灰石资源和物流系统建立的。
因此，水泥公司一旦垄断了某区域的石灰石资
源和物流系统，则产能及销售就具有排他性。
而且，这种排他性具有长期性。
石灰石矿业和水泥码头产业具有一些公用事业行业特性，具有发展稳定，需
求价格弹性小，受国民经济周期波动影响相对较小的特点，因此刚性需求较大、
业绩较为稳定，较少出现大起大落的情况。
对公司的稳定经营会有很大的帮助。
第二，矿山和港口具有自然资源的垄断性特点。
我国《港口法》对于港口布
局规划和深水岸线进行了明确的限制与保护，不仅要与其他城市规划，行业发展规划相衔接协调，还要考虑到环境保护等因素。
对于地理位置重要的港口必须经
国务院统筹批准。
港口瓶颈的存在，需求矛盾的突出和可持续发展的要求，使得
我国政府更加重视对港口的保护。
港口的建设存选址方面有着严格要求，规划时
都有相对固定的服务区问，其建设一般都需要政府的批准和支持，这更使得现有
港口资源弥足珍贵，特别是在长江三角洲地区，作为陆——水、水——水和水——
陆相互接口的水泥码头掌握了水泥贸易物流链的运输命脉点。
第三，矿山建设和水泥码头建设资金投入大，客观上形成较高的行业进入壁
垒，从而使其经营也具有垄断性。
从投资的角度看，作为具有经营垄断性的非贸易品行业
[26]
，水泥码头仍是我
国水泥产业中的瓶颈领域。
在优良的水泥码头身上，不难发现其瓶颈特性所带来
的较大的投资价值，水泥码头存在总供给的不足和垄断制约下的增速缓慢之间的
矛盾，这种水路运输业务领域的独特优势将给投资水泥码头带来丰厚的回报。
巨
大的投资价值决定了水泥码头在水泥产业下游价值链中的重要地位。
大型水泥企业投资水泥大型码头，既以生产链的延伸来谋取利润最大化，同
时也提升了企业的内在价值。
随着市场销售量的增长，占有大型水泥码头，也将
拥有较大的吞吐量，某种程度也控制了较大的市场份额，其战略地位，战略优势，
对水泥的物流运输具有决定意义。
水泥产业是传统基础产业，水泥产品同质化程度较高、技术也很成熟，研发
新产品不是主要发展方向。
基于这些事实，当前水泥企业的竞争必将延伸到水泥
产业链上主要环节的成本和品质的较量上，水泥企业在一些主要环节上存在的弱
点皆有可能成为该企业处于竞争劣势甚至被淘汰出局的起因。
在水泥产业的原料
供应方面，石灰石原料储备规模的大小和质量决定了公司产能规模扩展的大小、
持续经营的时间以及制造成本的高低；在水泥产业的的下游，水泥码头吞吐量的大小，依靠自身的物流体系还是外部物流都会影响到市场占有率的多寡和物流成
本的高低。
现代水泥企业在水泥产业链中任何一个主要环节的弱势，皆可能拖累
公司整体的竞争力。
因此，水泥企业在竞争中拥有优势的产业链就显得很关键。
水泥熟料是处在水泥业价值链分工中的制造层次上，价值链较短，仅限于生
产环节，而水泥产品较大部分的增值是在原料与流通环节。
基于原料与流通环节
的重大利益驱动，如果水泥企业加强水泥产业链的有效延伸，从原料供应、制造
业、再延伸到流通服务环节。
就能争取到更大的效益空间，还能有效防范单纯水
泥制造、加工单个环节的风险。
本小节结论是，及时打造产业链条的完整性和全流程的比较优势，尤其是控
制住上下游产业的关键环节，与时俱进地深化一体化战略，将确保海螺水泥在未
来的全面竞争中处于优势地位并实现企业的利润最大化。
第二，要解决好产业链上下游之间的协同问题，不能让宝贵的资源造成新的
浪费，要让产业链整体价值发挥最大化效用
[34]
。
第三，要提升产业链上下游各环节的管理精细化。
在信息化和自动化水平不
断提升下，强化精细化管理有助于企业加强规范管理，实现降本增效。
一是中国的水泥企业面临着一个设备老化的问题，许多企业都是五、六十年代发展起来
的，他们现在处在一个设备更新换代的阶段，需要大量的资金。
二是中国水泥业
的改革整体滞后，很多还是国有老企业，有很重的历史包袱，面对激烈的竞争，
他们明显缺乏竞争力。
三是中国水泥行业的政策调整，国家强制关闭一些小的污
染严重的水泥企业，鼓励发展大型企业集团。
面对新形势，海螺水泥应当抓住水
泥行业市场空当和重新“冼牌”带来的战略机遇期，不失时机地加快一体化实施进
程。
5.1.3加强企业可持续发展战略
我国环保措施力度不断加大，对水泥企业建设和生产的环保也提出了越来越
高的要求，国家环保部门对现有水泥企业将严格执行污染物排放制度。
海螺水泥
应紧跟水泥产业历史发展潮流，在提高装备技术水平、规模扩张的同时，要特别
注重绿色环保工作和产品升级换代工作，加强企业可持续发展战略，在激烈的竞
争中使自己立于不败之地。
为此，海螺要加强以下几点工作：
第一，完善在石灰石矿山开发和水泥码头建设中的环境保护，特别要注重石
灰石资源的综合利用、环境保护、土地垦复和生态恢复。
海螺要切实维护好中国
水泥第一品牌的声誉，把矿山开采后的植被与绿化都纳入工程建设计划中、并付
诸实施，加强监督。
第二，注重开发环保技术，尤其要加大噪声、粉尘污染的环保技术研发工作，
减少生产建设对周边环境带来的噪声、粉尘及有毒有害气体的危害，更要绝对避
免对周围水体的污染，基本做到在生产基地内空气清新，环境绿化。
第三，遵循“循环经济扩张”模式，实施打造新型产业链规划，建立采矿、水泥
生产、发电、集中供热、废水处理、粉煤灰以及垃圾综合利用的“循环经济”水泥生
产模式，做到上下游产业紧密衔接，使一个生产环节产生的废物能被利用为另一
个生产环节的能源或原材料。
第四，尽早完善以信息化、自动化为纽带的现代化水泥生产与销售体系，在
国内率先达到国际先进水平。
第五，紧跟行业发展趋势，广泛开展国际、国内产业，企业的技术交流和合
作，实现跨地区、跨国间技术研发的合作与发展。
第六，海螺水泥应加强与高等院校，科研院的合作，加大技术研发投资力度，
密切关注水泥相关科技的发展动态。
加强研究水泥生产和应用的新工艺、新配方、
新技术。
加快水泥新品种的开发工作，从而不断提升产品档次，更好地满足中、高端客户的需求。
，
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