分析财务报表.docx

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分析财务报表

分析财务报表

刘芸在自已创业之前曾是一家大型木业企业业务经理，在业务方面首屈一指，她业务一单接着一单，于是她决定创办自已企业。

没有太多资金，购买几台简单机器设备，雇用几名工人就办起了自已加工厂，其实很多工序还需要委托外厂加工。

因为自已在业务方面能力强，生意出奇好，但刘芸一开始就碰到了问题，产品不知道该怎样订价，怎样才会合理，就决定以自已之前服务企业价格八折来卖，价格低确实有很大诱惑，使得她业务量越来越大，得雇用越来越多人来帮忙。

刘芸梦想着自已辛勤劳动能赚回一大笔钱，她希望能拿这些钱来购买更多机器，雇用更多工人，这样她事业会越做越大。

半个年度即将结束，可是她却觉得口袋里钱却越来越少，甚至到了捉襟见肘境地，到底是怎么回事？

现金流量表

刘芸决定去找她一位精通财务好朋友，朋友建议刘芸回去把所有有关财务方面资料都找出来。

朋友把刘芸拿来各项开支分类，项目分类为购买机器、原材料、薪水、水电费、工具、税费和其他。

分类后，各笔费用就逐一归到各个项目中去。

同时仔细核对过支票存根和银行对账单，找出了资金来源。

虽然大部分投资是她打工赚来积蓄，但也从朋友那里借了一笔钱作为投资，借款利息也付清了。

这些信息，把它都表达在图1里。

图1刘芸加工厂现金流量：

上半年

现金流出

原材料                                      490,000.00

委托加工材料                                100,000.00

工薪                                        90,000.00

厂房租金                                    24,000.00

机器                                        660,000.00

水电费                                      18,000.00

其他（包括利息费用）                           260,000.00

归还借款                                    300,000.00

现金总流出                                    1,942,000.00

现金流入

私人储蓄                                    650,000.00

朋友借款                                    300,000.00

销售收款                                    1,000,000.00

现金总流入                                    1,950,000.00

净现金流入                                    8,000.00

朋友又把这些现金流量依经济活动类别重新整理一下，结果如图2

图2刘芸加工厂依活动分类现金流量表：

上半年

现金活动：

营业

销售流入之现金                            1,000,000.00

流出

原材料                                      490,000.00

委托加工材料                                100,000.00

工资                                        90,000.00

厂房租金                                    24,000.00

水电费                                      18,000.00

其他                                        242,000.00

现金活动：

投资

流出

机器                                         660,000.00

现金活动：

筹资

流入

个人存款                                      650,000.00

从朋友借款                                    300,000.00

流出

偿还朋友借款                                  300,000.00                                        

偿付借款利息                                  18,000.00

净现金流入                                      8,000.00

刘芸发现了解现金流量表也不难。

做生意需要有资金，筹资活动项目下就收集了资金来源信息，以及为筹措资金所付出代价（利息）；初创业时投资购买机器钱，则归入投资活动；而日常经营所产生现金则反映在现金流量表营业活动部分。

那么哪些项目应该归类到“现金活动：

营业”部分呢？

她还不太确定，例如：

她觉得购买机器在营业中使用，是不是应该归到营业活动现金流量部分呢？

朋友解释说，因为机器可以沿用很多年，而不是只在这半个年度使用，所以购买机器所花掉66万元，属于生意上投资。

营业活动主要是指销售产品正常流入和流出钱，流入就是客户所付钱；流出则是典型日常业务费用，例如支付材料钱、水电费和薪水。

她最关心为什么手上剩钱如此之少呢？

她也从中也找到了答案，因为花了一大笔钱购买了机器设备。

为了能更清楚状况，她决定利用这次编成现金流量表格式，来做些下半年数字预测。

也就是拟制财务报表，列在图3。

图3拟制/刘芸加工厂：

预测现金流量表：

下半年（营业情形不变）

现金活动：

营业

现金流入                                          

销售流入之现金                               1,100,000.00

流出

原材料                                        490,000.00

委外加工材料                                  100,000.00

工薪                                          90,000.00

厂房租金                                      24,000.00

水电费                                        18,000.00

其他                                          242,000.00

预期净现金流入                                  136,000.00

假如将现在销售价格从以前基础上提高10%，且她认为这样涨价不会减少客户需求，那么从客户流入现金会从100万元增加到约110万元，这样，营业活动产生净现金流入会提高到10多万元。

为了帮助记忆，她在笔记本上写下

现金流量表：

⑴分成三个组成部分现金流入和现金流出：

经营活动、投资活动和筹资活动；

⑵表达一定期间内现金流入和流出，表明企业获得现金能力；

⑶不反映经营期间营运利润。

刘芸还有许多疑惑，比如说，在上半年，她还欠原料厂11万元未支付，客户那里也有10万元没收回，这些钱要到以后经营中才可能反映出来。

同时购买机器所花钱，如何反映到营业结果上去呢？

现金流量表显然没有呈现出所有她想要结果。

损益表

朋友建议刘芸编制一个损益表。

还解释说，损益表是反映企业一定期间生产经营成果报表。

也就是把一定期间销售收入与同一会计期间相关成本进行配比，从而计算出赚了多少钱。

图4

图4刘芸企业损益表：

上半年

销售收入（注1）                              1,100,000.00

费用

原材料                                       500,000.00

委托加工材料                                 100,000.00

工薪                                         90,000.00

厂房租金                                     24,000.00

水电费                                       18,000.00

其他（包括借款利息）                            260,000.00

折旧                                         31,350.00

净利润                                           76,650.00

注1：

收入中包含未收回10万元，原材料中包含上半年未付11万元，还有剩余材料10万元，机械设备预计能用10年，10年后估计还有5%殘值，上半年提取折旧费用是31,350.00元。

刘芸从上半年损益表中，看出了其中一些逻辑：

这个表列出了销售业绩（包括已经收回和未收回）以及相对应营运成本（包括已经支付和未支付）。

她明白原来他上半年赚了7万多元，她很喜欢这个表设计，不光是从现金流量来看问题。

应收收入和应付材料成本在表里面也呈现出来了，还有，机器大约有10年生产效益，随着这些机器使用通过折旧平均分摊进了损益表。

这些不会影响现金流量但和经营效益相关成本都计算在内了。

刘芸意识到，损益表或许可以帮助她评估产品该订出什么价格才合理。

无论如何，假使她销售业绩不能超过所有费用之和，这个事业是做不起来。

同样，她也笔记本上写下

损益表：

⑴反映企业一定期间生产经营成果会计报表，收入-费用=利润；

⑵营运利润能反映结果一般会和自己努力成正比；

⑶赊欠销售也视为收入，并且费用与其相配比；

⑷和现金流量表配合使用，有时你想有更丰厚利润，但可能却缺乏资金；

⑸营运利润是事业做大重要资金来源。

资产负债表

朋友还为她编制了一份资产负债表，帮她了解在下半年一开始财务状况。

资产负债表是代表某一特定日期，资产、负债和投资清单。

资产是过去交易、事项形成并由企业拥有或者控制资源，预期能给她赚钱好东西；负债则是过去交易、事项形成现时义务，需要用资产或劳务抵偿给债权人承诺，但负债代表用别人钱为自已赚钱，总是必需。

最后一项就是所有者权益，这个项目代表着投资者投资，并且可分为两大部分：

投资者直接投资和营运利润。

收入为企业带来资产，而费用则是为收入而产生资产流出，如果收入大于费用资产增加，投资者资产增加，也就是投资者权益增加。

反之，收入小于费用，那么投资者权益就会减少。

投资者对赚钱不进行分配，那么这部分就是保留盈余了，只有这些盈余能重新投入事业，事业才会成长。

刘芸现在迫切想编一份资产负债表。

首先，她把自已资产一项项列了出来：

现金、应收客户钱、购买机器，厂房话只是自已暂时租用，不能算自已资产。

说不定以后事业做大了，自已就有厂房这项资产了。

同时她也列出了欠供应商材料钱，所有者权益就是她投资钱和上半年赚钱了。

朋友还说，资产负债表左右两边一定要平衡（也就是说数字必需相等），用公式表示就是：

资产=负债+所有者权益。

购买机器不是依目前估计价值，而是依当初购入时支付成本来列示。

图5刘芸企业资产负债表：

上半年

流动资产                         流动负债

现金          8,000.00         应付材料款     110,000.00

应收款        100,000.00

存货          100,000.00       总负债         110,000.00

长期资产                       投资           650,000.00

机器          660,000.00       本年利润       76,650.00

减：

累计折旧  31,350.00        所有者权益     726,650.00

总资产        836,650.00      负债和所有者权益 836,650.00

刘芸感到非常奇怪，总资产为什么恰好等于负债加所有者权益，她重新温习了资产负债表左右两边。

通俗地说，资产负债表表达了这样一个概念，就是资金运用=资金来源。

资产负债表左边资产资金有两种来源，即向债权人举债和投资者投资。

所有者权益部分包括原始投资加上营运利润，65万元是原始投资，7万多元是上半赚钱所保留下来盈余。

就现在来说，其资金主要来源于自已投资，87%来自投入资本和营运利润。

她引以为傲，但朋友说全凭自已投资并不是最好，她还不太明白，这以后再说吧（看财务分析）。

她又把以下几个要点写在笔记本上：

资产负债表：

⑴资产=负债+所有者权益。

负债和投资者投资是取得资金两种来源；

⑵资产依历史成本计价，并不代表市价；

⑶流动资产是一年内用掉或可变换为现金资产；

⑷流动负债是一年内需要偿还债务；

不过她还从资产负债表中发现了一个问题，她只有8000元现金和10万元应收款，却有11万元负债，差额部分要从哪里来？

如果存货不能及时变现怎么办?

拟制财务报表

资产负债表是某一固定时点下，反映企业资产、负债和所有者权益状况，现金流量表虽然反映出了企业某一时期现金流入和流出，不过却不能用以衡量营运结果，刘芸基本能领略这些财务报表涵意，三个表格缺一不可，现在她开始使用这些报表来对自已事业进行分析、评估。

拟制现金流量表用来协助评估下半年现金流动情况，而拟制损益表和资产负债表则可用来估计计划业务扩张后可能赚取利润和出现财务状况。

  她现在想尽快知道这些预期会对下半年现金流量、营业利润和资产负债有些什么影响，我们都一起来看看吧。

首先，她预期销售收入和相对应营业成本下半年会有变化：

   1、售价比以前提高到10%；

2、经过自已努力销售额可提高20万元；因为销售额提高，原材料相应会提高10万元、委托加工材料2万元、工资1万元、水电费也会提高到2万元，预测其他费用出会提高5万元。

那么，销售收入=1100000*110%+200000=1410000元

     材料成本=500000+100000=600000元

     委外加工材料=100000+20000=120000元

     工资=90000+10000=100000元

     水电=18000+2000=20000元

     其他=242000+50000=292000元

 图6刘芸拟制损益表：

下半年

销售收入                                     1,410,000.00

费用

原材料                                     600,000.00

委托加工材料                               120,000.00

工薪                                       100,000.00

厂房租金                                   24,000.00

水电费                                     20,000.00

其他（包含税费）                              292,000.00

折旧                                       35,308.00

净利润                                       218,692.00

其次，她计划下半年销售收入提高20万元将会购置一台急需用机器：

图7刘芸拟制现金流量表：

下半年

现金活动：

营业

销售流入之现金                        1,370,000.00

流出

原材料                                  590,000.00

委托加工材料                            120,000.00

工资                                    100,000.00

厂房租金                                24,000.00

水电费                                  20,000.00

其他                                    292,000.00

现金活动：

营业

流出

投资机器                                100,000.00

净现金流入                                124,000.00

现金期初余额                              8,000.00

现金期末余额                              132,000.00

刘芸已经明白资产负债表是代表某一固定时点资产、负债和所有者权益状况。

   图8刘芸企业资产负债表：

下半年

流动资产                         流动负债

现金          132,000.00       应付材料款     120,000.00

应收款        140,000.00

存货          100,000.00       总负债         120,000.00

长期资产                       投资           650,000.00

机器          760,000.00       本年利润       295342.00

减：

累计折旧  66,658.00        所有者权益     945342.00

总资产        1,065,342.00    负债和所有者权益1,065,342.00

刘芸对自已预期已经非常满意，但回过头来一看，如果不做销售提高20万元预期，那会怎么样呢？

自已努力和增加风险会和所得报酬成正比例增长吗？

并且这样也就无需购置那台机器。

那么，销售收入=1,100,000.00*110%=1,210,000.00元，其他费用都不会增加。

刘芸对两种预期做出了比较。

   图9刘芸拟制比较损益表：

下半年

第一种方案       第二种方案        增加数

销售收入（注1）  1,410,000.00      1,210,000.00      200,000.00

费用

原材料（注2）  600,000.00        500,000.00       100,000.00

委外加工材料    120,000.00       100,000.00        20,000.00

工薪            100,000.00       90,000.00         10,000.00

厂房租金        24,000.00        24,000.00

水电费          20,000.00         18,000.00        2,000.00

其他（包括税费）292,000.00        242,000.00       50,000.00

折旧            35,308.00         31,350.00        3,958.00

净利润            218,692.00        204,650.00      14,042.00

图10刘芸拟制比较现金流量表：

下半年

第一种方案     第二种方案     增加数

现金活动：

营业

现金流入                                          

销售流入之现金   1,370,000.00   1,210,000.00   160,000.00               

流出

原材料           590,000.00     490,000.00    100,000.00            委外加工材料     120,000.00     100,000.00    20,000.00                             

工薪             100,000.00     90,000.00    10,000.00

厂房租金         24,000.00      24,000.00                   

水电费           20,000.00      18,000.00     2,000.00

其他             292,000.00     242,000.00    50,000.00

现金活动：

投资     100,000.00                   100,000.00

预期净现金流入     124,000.00     246,000.00   －122,000.00

现金期初余额       8,000.00       8,000.00

现金期末余额       132,000.00     254,000.00   －122,000.00

通过比较发现，如果做销售额提高20万元预期，利润增加了1万四多元。

同时现金流量反而会减少12万多元。

她没想到扩大经营规模风险报酬会这么低。

这样她开始了解短期利益和长期投资问题，假如有了以上投资，则每年都会产生这笔利润（营业情形不变），如果只维持原先规模，那么事业就没有增长潜力。

现在刘芸已经理解，无论她做什么决策，都应该考虑决策对现金流量、营业运润和财务状况影响。

财务报表分析：

刘芸凭借自己和智慧和胆识，几年时间事业飞速发展。

最近她不知如何来评价她未来计划，因为她想再一次扩大事业，需要一大笔资金，想通过资本市场进行快速地融资，但她无法确定资本市场是否对她企业有信心。

自已事业和在同行业公司中又如何呢？

于是她再一次找到了她朋友。

图11刘芸近二年资产负债表

20*5年

20*6年

20*5年

20*6年

 货币资金

1,360,545.93

1,944,121.82

  短期借款

1,500,000.00

1,500,000.00

 应收票据

  应付账款

3,347,984.