项目融资业务指引.docx
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项目融资业务指引
项目融资业务指引
[单项选择题]
1、银监会2009年颁布的《项目融资业务指引》规定，多家银行金融机构参与同一项目融资的，原则上采用（）方式。
A.组合贷款
B.委托贷款
C.抵押贷款
D.银团贷款
参考答案：
D
[单项选择题]
2、下列收入中不是《项目融资业务指引中》中明确要求的还款来源的是（）.
A.该项目生产的销售收入
B.补贴收入
C.项目法人再融资
D.其他还款来源
参考答案：
C
[单项选择题]
3、银监会2009年颁布的《项目融资业务指引》规定，贷款人应当按照（）关于贷款发放与支付的有关规定。
A.《固定资产管理暂行办法》
B.《流动资金贷款管理暂行办法》
C.《个人贷款管理暂行办法》
D.《项目融资业务指引》
参考答案：
A
[单项选择题]
4、贷款人应该要求借款人或者通过借款人要求项目相关方面签订总承包合同，投保商业保险，建立完工保证金，提供完工担保和履约保函等方式，最大限度降低（）。
A.投资风险
B.市场风险
C.建设期风险
D.流动性风险
参考答案：
C
[单项选择题]
5、（）是项目建设和运营是否符合相关法律法规要求，是否经过必要的报批程序。
A.项目建设的必要性
B.项目建设的合法合规性
C.项目的合理性
D.项目的目的性
参考答案：
B
[单项选择题]
6、银监会2009年颁布的《项目融资业务指引》规定，贷款人可以需要委托或者要求借款人委托具备相关资质的（）为项目提供法律，税务，保险，技术，环保和监理发面的专业意见或者服务.
A.银行监管机构
B.借款人机构
C.独立中介结构
D.相关机构
参考答案：
C
[单项选择题]
7、银监会2009年颁布的《项目融资业务指引》规定，贷款人从事项目融资业务，评估项目风险时应当以偿债能力为核心，重点从技术可行性，财务可行性和（）等方面评估项目风险.
A.市场可行性
B.还款来源可靠性
C.会计可行性
D.回笼可靠性
参考答案：
B
[多项选择题]
8、银监会2009年颁布的《项目融资业务指引》规定，贷款人应当根据（）和（）等因素，合理确定贷款期限和还款计划.
A.项目预测现金流
B.投资自回收期
C.项目盈利能力
D.项目经营周期
参考答案：
A,B
[多项选择题]
9、融资项目尽职调查的基本原则是（）。
A.真实
B.有效
C.完整
D.准确
参考答案：
A,B,C,D
[多项选择题]
10、《项目融资业务指引》第六条规定：
贷款人从事项目融资业务，应当充分识别和评估融资项目中存在的（）和（）.
A.市场风险
B.建设期风险
C.经营期风险
D.完工期风险
参考答案：
B,C
[多项选择题]
11、“三个办法”均在总则中明确了贷款人开展有关贷款业务所应当遵循的四个基本原则，其中至少三个原则与合同密切相关（）.
A.依法合规
B.平等自愿
C.独立互信
D.公平诚信
参考答案：
A,B,D
[多项选择题]
12、传统上贷款支付缺乏的支付环节管理突出出的主要问题是：
（）.
A.借到钱随意用
B.贷放合一
C.贷款只是资金使用权的让渡
D.申请无目的贷款
参考答案：
A,B,C
[填空题]
13请问如何理解《项目融资业务指引》中所称“项目融资”的概念？
参考答案：
《项目融资业务指引》所称项目融资，是指符合以下特征的贷款：
（一）贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资；
（二）借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业法人；
（三）还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他收入，一般不具备其他还款来源。
[填空题]
14请问《项目融资业务指引》第五条对于提供项目融资的项目向贷款人提出怎样的要求？
参考答案：
《项目融资业务指引》规定，贷款人提供项目融资的项目，应当符合国家产业、土地、环保和投资管理等相关政策。
[填空题]
15请问按照《项目融资业务指引》规定，贷款人应当如何合理确定贷款期限和还款计划？
参考答案：
《项目融资业务指引》规定，贷款人应当根据项目预测现金流和投资回收期等因素，合理确定贷款期限和还款计划。
[填空题]
16请问《项目融资业务指引》是否明确提出贷款人应当要求将符合抵质押条件的项目资产、项目预期收益等权利为贷款设定担保？
参考答案：
《项目融资业务指引》第十一条明确规定，贷款人应当要求将符合抵质押条件的项目资产、项目预期收益等权利为贷款设定担保。
[填空题]
17请问按照《项目融资业务指引》规定，贷款人应当通过何种措施有效分散经营期风险？
参考答案：
《项目融资业务指引》十二条规定，贷款人可以以要求借款人签订长期供销合同、使用金融衍生工具或者发起人提供资金缺口担保等方式，有效分散经营期风险。
[填空题]
18按照《项目融资业务指引》第十五条规定，在贷款发放前，贷款人应当注意什么？
参考答案：
《项目融资业务指引》规定，贷款发放前，贷款人应当确认与拟发放贷款同比例的项目资本金足额到位，并与贷款配套使用。
[填空题]
19《项目融资业务指引》第十七条就贷款人与借款人约定专门账户方面，如何进行规定？
参考答案：
《项目融资业务指引》第十七条规定，贷款人应当与借款人约定专门的项目收入账户，并要求所有项目收入进入约定账户，并按照事先约定的条件和方式对外支付。
[填空题]
20《项目融资业务指引》是否明确规定，对文化创意、新技术开发等项目发放的符合项目融资特征的贷款，参照《项目融资业务指引》执行？
参考答案：
《项目融资业务指引》第二十条明确规定，对文化创意、新技术开发等项目发放的符合项目融资特征的贷款，参照本指引执行。
[填空题]
21项目融资中贷款的全流程管理、支付管理等内容是否应当遵照《固定资产贷款管理暂行办法》有关规定执行？
参考答案：
《固定资产贷款管理暂行办法》是《项目融资业务指引》立法依据之一。
项目融资中贷款的全流程管理、支付管理等内容均遵照《固定资产贷款管理暂行办法》有关规定执行。
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[填空题]
22请简要回答《项目融资业务指引》如何就保证贷款人在项目贷款担保、所投保商业保险等方面的权益进行明确规定？
参考答案：
为保证贷款人在项目贷款担保、所投保商业保险等方面的权益，《项目融资业务指引》明确规定贷款人应当要求将符合抵质押条件的项目资产、项目预期收益等权利为贷款设定担保，并根据需要，将项目发起人持有的项目公司股权为贷款设定质押担保。
同时，贷款人还应当要求成为项目所投保商业保险的第一顺位保险金请求权人，或采取其他措施有效控制保险赔款权益。
[填空题]
23请简要回答项目融资具有不同于一般固定资产投资项目的风险特征？
参考答案：
项目融资具有不同于一般固定资产投资项目的风险特征，如贷款偿还主要依赖项目未来的现金流或者项目自身资产价值；通常融资比例较高、金额较大、期限较长、成本较高和参与者较多，从而风险较大，往往需要多家银行业金融机构参与，并通过复杂的融资和担保结构以分散和降低风险等。
（以上为要点，非标准答案）
[填空题]
24无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的（）作为还本付息的唯一来源。
参考答案：
收益
[填空题]
25信托基金结构的优点主要由以下三个方面：
（）、（）、现金流的控制比较容易。
参考答案：
有限责任；融资安排比较容易
[填空题]
26政府贷款的两个特点：
（）、（）。
参考答案：
含有一定的赠与成分；贷款期限较长
[填空题]
27项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和人。
主要包括两种：
（）、（）。
参考答案：
股本提供者；无担保贷款的提供者
[填空题]
28项目的经济可行性研究主要包括（）、（）和（）。
参考答案：
财务分析；经济分析；不确定分析
[填空题]
29“产品支付”法
参考答案：
“产品支付”法是在石油、天然汽和矿产品项目融资中被证明和接受的无追索权或有限追索权融资方法，它完全以产品和这部分产品销售受益的所有权作为担保品而不是采用转让或抵押方式进行融资。
[填空题]
30项目公司
参考答案：
项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。
[填空题]
31合伙制结构
参考答案：
合伙制结构是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的共同从事某项投资活动而建立起来的的一种法律关系。
[填空题]
32项目融资与公司融资的比较分析.
参考答案：
（1）贷款对象不同。
在项目融资中，贷款的对象是项目公司；公司融资的贷款对象是项目发起人。
从这个角度讲，项目融资比较看重借款人的未来，而公司融资比较看重借款人的过去。
（2）筹资渠道不同。
项目融资筹资渠道多元化，公司融资渠道比较单一，一般为商业银行贷款。
（3）追索性质不同。
项目融资的突出特点是融资的有限追索权和无追索权，而公司融资具有完全追索权。
（4）还款来源不同
项目融资的还款来源是项目本身的收益与资产，而公司融资的还款来源是发起人的全部收益与资产。
（5）担保结构不同
项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系，而公司融资只需单一的担保结构。
[填空题]
33简述契约型合资结构的特点。
参考答案：
（1）、每个投资者直接拥有项目资产的部分所有权，并有权独自处理其投资比例的项目最终产品。
（2）、一般通过成立的项目管理委员会对项目实施管理。
（3）、投资者之间是一种合作关系，合作的目的不单纯是获得利润，而是根据协议取得相应份额的产品。
（4）、可以有效的分配和利用税收优惠。
（5）、融资安排的灵活性。
（6）、项目经营所需的资金有一种被称为“资金支付系统”的机制来提供。
[填空题]
34简述世界银行贷款对项目单位有以下好处。
参考答案：
（1）、利率低于市场利率，并根据工程项目的需要定出较为有利的宽限期与偿还办法
（2）、贷款时一般采取国际招标方式，可以压低项目建设成本，保证项目建设技术最先进。
（3）、世界银行的贷款是扎实的，一般有利于东道国经济的发展，或促进东道国产业政策符合世界银行及国际货币基金组织的指导方向，而且工程能按计划完成。
（4）、世界银行参加贷款有利于其他金融机构或投资者参加投资。
（5）、世界银行与东道主国政府往来接触，有助于加快进行对于项目有关的法律与管理准备工作。
（6）、世界银行还可以提供项目的政治风险和货币风险的担保。
[填空题]
35简述设计项目融资应遵循的原则。
参考答案：
一、争取适当条件下的有限追索融资
追索的形式和追索的程度，取决于贷款银行对一个项目的风险的评价以及项目融资结构的设计。
包括例如：
所处行业的风险系数、投资规模、投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力。
二、实现项目风险的合理分担关键问题是如何在投资者、贷款银行以及其他与项目利益有关的第三方间有效地划分项目的风险。
三、最大限度的降低融资成本
世界上多数国家都因为大型工程项目的投资大，建设周期长等问题而给予一些响应的鼓励政策以及对企业税务亏损的结转问题的优惠条件
四、实现发起人对项目较少的股本投入
项目融资中股本资金的注入方式比传统的公司融资更为灵活，但在设计融资结构时应最大限度地控制项目的现金流量，保证现金流量不仅可以满足项目融资结构中正常债务部分的融资要求，而且还可以满足股本资金部分融资金的要求
五、处理好融资与市场之间的关系这里包含两层含义：
A.长期的市场安排是实现有限追索项目融资的一个信用保证基础；
B.以合理的市场价格从投资项目中获取产品是很大一部分投资者从事投资活动的主要动机六、争取实现资产负债表外融资项目的股本资金来源主要有：
（1）、项目发起人自有资金投入
（2）、通过募集设立股份有限公司的方式向社会公开募集股本金。
（3）、根据《公司法》在国内发行可转换债券筹集部分股本金。
（4）、通过国际金融市场发行中长期欧洲债券或商业票据为项目筹集部分股本金。
[填空题]
36简述PPP模式在我国的应用中，以下几点应注意。
参考答案：
第一，公共基础设施-直以来都是由政府财政支持投资建设，但其越来越不能满足日益发展的社会经济的需要；而日政府在公共基础设施建设中存在诸多如效率低下等弊病，因而政府在公共基础设施提供中的角色迫切需要改变。
政府应由过去在公共基础设施建设中的主导角色，变为与私人企业合作提供公共服务中的监督、指导以及合作者的角色。
在这个过程中，政府应对公共基础设施建设的投融资体制进行改革，对管理制度进行创新，以便更好地发挥其监督、指导以及合作者的角色。
第二，PPP模式是国际上比较通行的建设公共基础设施的方式之一，尤其是在美国已经发展的较为成熟，但该模式在我国还没有起步。
中国入世后，国
外的一些大型企业必然会以PPP模式更多地参与中国的基础设施建设。
因而政府应该认真研究PPP模式及其在中国的应用前景，以国外的一些应用实例为基础，在我国的公共基础设施的建设中进行推广和规范。
在这个过程中，政府应在国家政策上给予鼓励，支持PPP模式在中国的应用。
第三，在PPP模式下的项目融资中，参与的私人企业一般都是国际上大型的企业和财团。
政府在与他们的谈判与合作中，所遵循的不仅有国内的法律和法规，同时也要遵循国际惯例。
中国加入WTO后，会有越来越多的国际企业走进中国参与我国的基础设施的建设。
在这一过程中，政府应该行动起来，在立法制度上有所突破，迅速完善我国的投资法律法规，使其适应这一形势的发展。
第四，在公共基础设施的建设中，参与的私人企业不仅可以是国际大型的企业和财团，同样国内的一些有实力的企业也可以参与进来。
他们应该抓住这个机遇，积极与政府合作，参与公共基础设施建设项目。
总而言之，PPP方式在我国有广阔的应用前景。
通过PPP方式的推行，有利于加快我国公共基础设施的建设步伐。
[填空题]
37简述PPP融资方式产生的背景。
参考答案：
随着政府财政在公共基础设施建设中地位的下降，私人企业在公共基础设施的建设中开始发挥越来越重要的作用。
在公共基础设施的建设中，采取了多种多样的私人企业参与公共基础设施建设的方式，比如BOT方式。
但是这些方式存在着诸多问题。
1、吸引私人企业参与公共基础设施建设的一个目的就是利用私人企业的资金、先进的技术和管理经验来更好地进行公共基础设施的建设，提供服务。
但是，在现行的项目融资模式中这个目标没有完全达到。
2、参与投标的私人企业或私人企业的联合体在与项目所在国政府或者所属机构以及项目的投资者进行谈判时，磋商所需要的时间过长，参与各方花费的人力、物力都很大，准备工作很繁琐等也会导致投标的价格过高。
[填空题]
38资产证券化趋势的原因。
参考答案：
（1）、金融管制的放松和金融创新的发展
（2）、债务危机和银行坏账的出现
（3）、现代电讯及自动化技术的发展，为资产证券化创造了良好的条件
[填空题]
39简述利用欧洲债券市场发行项目债券的优势。
参考答案：
欧洲债券是指用境外货币标价并交易的债券。
主要的欧洲债券市场是欧洲美元债券、欧洲日元债券、欧洲马克债券。
利用欧洲债券市场发行项目债券的优势主要由以下几个方面：
（1）、可借入更多货币
（2）、在有些国家，可以获得不用支付利息预提税的优惠
（3）、筹资时间比较短
（4）、由于交易的是没有一家银行能管制的欧洲货币，所以发行是一般不须在当地注册，发行成本较低
（5）、比辛迪加银行贷款提供的可供选择的期限较多
[填空题]
40简述债券融资的利弊。
参考答案：
同银行贷款相比，在资本市场上发行债券为项目筹集资金，具有以下优势：
（1）、能提供规模巨大的资金
（2）、能取得较长期限的资金
（3）、项目发起人受到较少的限制
利用资本市场上发行债券为项目筹资，也存在一些弊端：
（1）、导致管理上的过度疏忽
（2）、信用评级的挑战
（3）、较高的交易成本
（4）、债券到期时会构成对项目现金流量的巨大压力
（5）、项目债券的投资者有限
[填空题]
41简述出口信贷的有利之处。
参考答案：
（1）、在买方信贷协议签字后，在协议的有效期内利率固定，有利于成本核算，避免通货膨胀的消极影响。
（2）、利率水平较低。
（3）、所得贷款可用于机械设备和技术购买，这正好符合工程项目融资的要求。
（4）、出口国竞争激烈，项目单位可以选择一个对己最有利的出口信贷方案。
[填空题]
42简述辛迪加银团贷款的优点。
参考答案：
（1）、可能筹集到数额巨大的资金
（2）、借款货币的选择余地达
（3）、参与辛迪加银团的银行通常是国际上具有一定信誉和经验的银行，具有理解和参与复杂项目融资结构并承担其中的信用风险的能力。
（4）、借款、还款和提款方式比较灵活
（5）、贷款的使用方向没有任何限制
（6）、谈判手续相对简单，需要的时间较短
[填空题]
43简述项目融资中选择股权是合资结构的优点。
参考答案：
（1）、公司股东承担有限责任
（2）、实现非公司负债型融资安排
（3）、所有权集中在项目公司，便于管理
（4）、投资转让比较容易
（5）、融资安排比较灵活
[填空题]
44简述项目融资产生和发展的原因。
参考答案：
20世纪70年代末80年代初，随着世界各国经济的发展，无论是发达国家还是发展中国家，都先后出现了大规模基础设施建设和资金短缺的矛盾，这是项目融资产生的直接原因。
（1）发达国家和地区采用项目融资的原因
第一、随着经济的快速发展，人口增长和城市化水平的提高，各国对交通、电力、供水等基础设施的要求日益膨胀。
但同时各国也都面临财政赤字、债务负担过重、政府投资能力下降的困境。
无力承担耗资巨大的基础设施建设任务。
第二、一些发达国家和地区企业私有化程度较高，而政府又允许私人企业和投
资进入基础设施建设领域，这既调动了私人投资的积极性又缓解了国家财政困难。
这些都为项目融资的发展和应用提供了良好的客观条件
（2）发展中国家采用项目融资的原因对于发展中国家来说，基础产业是经济发展的瓶颈。
且大多数发展中国家基础设施比较落后。
发展项目融资具有重要意义。
[填空题]
45简述项目融资方式的优势。
参考答案：
（1）、实现融资的无追索或有限追索
（2）、实现资产负债表外融资
（3）、允许较高的债务比例
（4）、实现风险隔离和分散风险的目的
（5）、享受税收优惠的好处
（6）、实现多方位的融资
[填空题]
46财务可行性分析
参考答案：
财务可行性分析主要是对企业获利能力及发展前景的定量分析.
[填空题]
47信托基金结构
参考答案：
信托基金结构在形式上与公司型结构类似，也是将信托基金划分为类似于公司股票的信托单位，通过发行信托单位来筹集资金。
[填空题]
48契约合资结构
参考答案：
契约合资结构是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。
项目发起人是一种契约关系.
[填空题]
49股权式合资结构
参考答案：
股权式合资结构亦称有限公司型合资结构，是一个按照公司法成立的与投资者完全分离的独立法律实体。
作为一个独立的法人，公司拥有一切项目资产和处置资产的权利，公司股东既没有直接的法律权益，也没有直接的受益人权益。
[填空题]
50项目发起人
参考答案：
项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。
[填空题]
51项目融资
参考答案：
项目融资是以项目资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。
[填空题]
52ABS融资
参考答案：
ABS融资是指一目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资的方式。
[填空题]
53政府贷款
参考答案：
政府贷款指一国政府利用财政或国库资金向另一国政府提供的优惠性贷款，是工程项目融资的一个优良品种。
[填空题]
54影子价格
参考答案：
影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格。
[填空题]
55信托基金结构的缺点主要由以下两个方面：
（）、（）比较复杂。
参考答案：
税务结构灵活性差；投资结构
[填空题]
56商业贷款人（CommercialLenders）主要是指为项目提供资金的商业银行。
包括安排行、代理行、管理行、（）、（）。
参考答案：
技术银行；保险银行
[填空题]
57早期商业票据的发展和运用几乎都在（），发行者主要是（）、（）、（）等非金融性企业。
主要购买者（）。
60年代得到迅速发展，现在已扩展到（）、（）、（）、（）、（）等。
参考答案：
美国；纺织品工厂；铁路；烟草公司；商业银行；保险公司；非金融企业；银行信托部门；地方政府；养老基金
[填空题]
58准股本资金的投入形式：
（）、（）、（）、（）。
参考答案：
无担保贷款；与股本有关的债券；零息债券；以贷款担保形式作为准股本资金投入
[填空题]
59贷款融资一般有三个渠道：
商业银行贷款、（）、（）。
参考答案：
辛迪加贷款；出口信贷及多边金融机构贷款
[填空题]
60贷款的形式有两种：
一是直接给予（），二是（）。
参考答案：
借款国某一特定项目；混合信贷
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