期货基础知识VIP押题第六套.docx
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期货基础知识VIP押题第六套
◆单选题
1.2010年6月3日（周四），中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。
B
A：
1-12月股指期货合约
B：
6，7，9，12月股指期货合约
C：
6，9，12月股指期货合约
D：
，7，8月股指期货合约
页码：
240；难易度：
难；解析：
沪深300股指期货合约的合约月份是当月、下月及随后两个季月。
2.在基差交易中，卖方叫价是指（）。
A
A：
卖方确定以哪一天的期货价为现货买卖基准价
B：
买方确定以哪一天的期货价为现货买卖基准价
C：
方确定一个价格为现货买卖基准价
D：
买方确定一个价格为现货买卖基准价
页码：
113；难易度：
中；解析：
如果确定交易时间的权利属于买方称为买方叫价交易，若该权利属于卖方的则为卖方叫价交易。
3.我国大户报告制度规定会员报告界限为：
当会员某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。
A
A：
达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%
B：
达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量90%
C：
达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量85%
D：
达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量95%
页码：
A；难易度：
易；解析：
考查大户报告制度。
4.下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。
C
A：
便利了期货合约的连续买卖
B：
使期货合约具有很强的市场流动性
C：
增加了交易成本
D：
简化了交易过程
页码：
57；难易度：
易；解析：
货合约标准化降低了交易成本。
5.榨油厂要利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。
C
A：
榨油厂担心日后大豆价格上涨
B：
榨油厂认为目前大豆的价格很合适，但由于资金不足不能立即买进现货
C：
榨油厂担心库存大豆价格下跌
D：
榨油厂认为目前大豆的价格很合适，但由于仓库已满不能立即买进现货
页码：
95；难易度：
中；解析：
其余三项都是买进套期保值的情形。
6.当价格稍有升降，需求量就大幅减少或增加，称之为需求（）。
B
A：
完全弹性
B：
富有弹性
C：
缺乏弹性
D：
完全不弹性
页码：
159；难易度：
中；解析：
价格稍有升降，需求量就大幅减少或增加，称之为需求富有弹性。
7.期货交易所应履行的监管职责不包括（）。
D
A：
指定结算银行，并监督其与交易所有关的期货结算业务
B：
制定并实施风险管理制度，控制市场风险
C：
发布市场信息
D：
核查结算资金
页码：
315；难易度：
易；解析：
考察期货交易所应履行的监管职责。
8.（）成立于1951年，是日本唯一的综合商品交易所。
C
A：
日本期货交易所
B：
东京期货交易所
C：
东京工业品交易所
D：
东京商品交易所
页码：
20；难易度：
易；解析：
东京工业品交易所成立于1951年，是日本唯一的综合商品交易所。
9.会员制期货交易所会员大会的常设机构是（）。
B
A：
会员大会
B：
理事会
C：
董事会
D：
专业委员会
页码：
29；难易度：
易；解析：
会员制期货交易所会员大会的常设机构是理事会。
10.在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供（）。
B
A：
保证金合同
B：
期货交易风险说明书
C：
期货经纪合同
D：
结算金合同
页码：
73；难易度：
中；解析：
见书。
11.在基差交易中，买方叫价是指（）。
B
A：
卖方点价
B：
确定交易时间的权利属于买方
C：
确定交易时间的权利属于卖方
D：
以上说法都不正确
页码：
113；难易度：
易；解析：
常识题。
12.1975年10月，（）推出了第一张利率期货合约。
A
A：
芝加哥期货交易所
B：
堪萨斯期货交易所
C：
芝加哥商品交易所
D：
纽约商业交易所
页码：
215；难易度：
易；解析：
1975年10月20日，芝加哥期货交易所推出第一张利率期货合约一一政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。
13.某交易者以13500元/吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元/吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。
C
A：
5月份价格13600元/吨，7月份价格13800元/吨
B：
5月份价格13700元/吨，7月份价格13600元/吨
C：
5月份价格13200元/吨，7月份价格13500元/吨
D：
5月份价格13800元/吨，7月份价格13200元/吨
页码：
135-137；难易度：
易；解析：
该交易者平仓时需要买入5月份合约，卖出7月份合约，则5月份合约价格越低，7月份合约价格越高，交易者盈利越大。
当5月份价格13600元/吨，7月份价格13800元/吨，投资者盈利=13500-13300-13600+13800=400（元/吨）；当5月份价格13700元/吨，7月份价格13600元/吨，投资者盈利=13500-13300-13700+13600=100（元/吨）；当5月份价格13200元/吨，7月份价格13500元/吨，投资者盈利=13500-13300-13200+13500=500（元/吨）；当5月份价格13800元/吨，7月份价格13200元/吨，投资者盈利=13500-13300-13800+13200=-400（元/吨）。
综上应当选C。
14.我国铜期货合约的交易代码是（）。
B
A：
M
B：
CU
C：
AL
D：
WT
页码：
62；难易度：
易；解析：
常识题。
15.大连商品交易所的期货结算机构（）。
A
A：
作为某一交易所内部机构的结算机构
B：
附属于某一交易所的相对独立的结算机构
C：
由政府出面组建的具有监管职能的结算机构
D：
由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司
页码：
36，37；难易度：
易；解析：
作为某一交易所内部机构的结算机构是我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式。
16.A（）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。
B
A：
介绍经纪商
B：
期货居间人
C：
期货公司
D：
证券经纪人
页码：
48；难易度：
易；解析：
期货居间人的定义。
17.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。
A
A：
实值期权
B：
虚值期权
C：
内涵期权
D：
外涵期权
页码：
274；难易度：
易；解析：
实值期权：
执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权。
18.我国期货交易中，客户下单的方式不包括（）。
D
A：
书面下单
B：
电话下单
C：
网上下单
D：
经纪人代替客户下单
页码：
77；难易度：
易；解析：
常识题。
19.会员制期货交易所的最高权力机构是（）。
C
A：
董事会
B：
专业委员会
C：
会员大会
D：
理事会
页码：
29；难易度：
中；解析：
会员制期货交易所的最高权力机构是会员大会。
20.下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。
C
A：
便利了期货合约的连续买卖
B：
使期货合约具有很强的市场流动性
C：
增加了交易成本
D：
简化了交易过程
页码：
57；难易度：
易；解析：
期货合约标准化降低了交易成本。
21.会员制期货交易所的理事会对（）负责。
A
A：
会员大会
B：
专业委员会
C：
股东大会
D：
董事会
页码：
29；难易度：
中；解析：
会员制期货交易所的理事会对会员大会负责。
22.对商品期货而言，持仓费不包含（）。
D
A：
仓储费
B：
保险费
C：
利息
D：
包装成本
页码：
101；难易度：
中；解析：
见书。
23.未来将持有固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会采用（）来规避风险。
C
A：
熊市套期保值
B：
牛市套期保值
C：
买入套期保值
D：
卖出套期保值
页码：
230；难易度：
易；解析：
利率期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。
24.在无下影线的阳线中，长方形实体的上影线表示（）。
B
A：
收盘价等于最高价
B：
收盘价低于最高价
C：
开盘价高于最高价
D：
开盘价高于收盘价
页码：
154；难易度：
难；解析：
阳线表示收盘价高于开盘价，因此长方形实体的上边线的下端表示收盘价，上端表示最高价，上影线表示收盘价低于最高价。
25.在股指期货交易中，当股票指数高估时，交易者可以通过（）进行套利。
C
A：
卖空股指期货
B：
卖空对应的现货票
C：
买入股指期货的同时卖出对应的现货股票
D：
卖出股指期货的同时买入对应的现货股票
页码：
254；难易度：
中；解析：
指数高估则意味着期价低估。
当存在期价低估时，交易者可买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易这种操作被称为“反向套利”。
26.会员如对结算结果有异议,一般情况下，应在（）以书面形式通知交易所。
A
A：
第二天开市前30分钟
B：
第二天开市前40分钟
C：
第二天开市前50分钟
D：
第二天开市前60分钟
页码：
82；难易度：
易；解析：
会员如对结算结果有异议,一般情况下，应在第二天开市前30分钟以书面形式通知交易所。
27.（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。
B
A：
交易者协商成交
B：
连续竞价制
C：
一节一价制
D：
计算机撮合成交
页码：
79；难易度：
易；解析：
连续竞价制的定义。
28.对客户的期货交易风险控制方面出现疏漏，客户穿仓导致期货公司损失的风险属于（）风险。
A
A：
期货公司风险
B：
期货交易所风险
C：
客户风险
D：
政府风险
页码：
298；难易度：
易；解析：
期货公司的内容。
29.（）的后来居上，改变了期货市场的发展格局，期货市场的交易结构发生了显著变化。
C
A：
远期现货
B：
商品期货
C：
金融期货
D：
期货期权
页码：
6；难易度：
易；解析：
金融期货的后来居上，改变了期货市场的发展格局，期货市场的交易结构发生了显著变化。
30.某日，我国9月铝期货合约的结算价为12045元/吨，收盘价为12100元/吨，若该合约的涨跌停板幅度为±4%，下一交易日为有效报价的是（）元/吨。
A
A：
11565——12525
B：
11563.2——12526.8
C：
11563.2——12525
D：
11565——12526.8
页码：
66；难易度：
易；解析：
考查涨跌停制度内容，涨停价格=上一交易日结算价*（1+涨跌停扳幅度）=12045*（1+4%）=12526.8;跌停价格=上一交易日结算价*（1-涨跌停板幅度）=12045*（1-4%）=11563.2。
由于铝期货合约的最小变动价位为5元/1吨，因此，铝合约的有效报价在11565-----12525之间（含该两数）。
31.以下关于期现套利的描述，正确的是（）。
A
A：
期现套利有助于保持期货市场和现货市场之间的合理价格关系
B：
当期货价格明显高于现货价格时，可通过卖出现货并用于期货交割来进行期现套利
C：
期现套利必须通过交割来完成
D：
期现套利关注的是不同期货市场之间的价差
页码：
112；难易度：
易；解析：
当期货价格明显高于现货价格时，可通过买入现货并用于期货交割来进行期现套利；在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利；期现套利关注的是现货市场和期货市场之间的价差。
32.香港交易所要求结算会员债务对股份权益的比率不得超过（）。
C
A：
2:
3
B：
2:
5
C：
2:
1
D：
1:
2
页码：
314；难易度：
易；解析：
香港交易所要求结算会员债务对股份权益的比率不得超过2:
1。
33.期权的执行价格，是指（）。
B
A：
、虚值期权
B：
履约价格
C：
标的物价格
D：
实值期权
页码：
268；难易度：
易；解析：
期权的执行价格，也称为履约价格、敲定价格、行权价格。
34.合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日进行交割的交割方式是（）。
C
A：
固定交割
B：
集中交割
C：
滚动交割
D：
期限交割
页码：
87；难易度：
易；解析：
见书。
35.在我国商品期货市场上，一般客户的结算通过（）进行。
C
A：
交易结算会员
B：
全面结算会员
C：
交易所会员
D：
特别结算会员
页码：
37；难易度：
易；解析：
我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所采取全员结算制度，即交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分。
36.沪深300股指期货的交割结算价为（）。
B
A：
最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
B：
最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价
C：
最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价
D：
最后交易日标的指数最后一笔成交价
页码：
244；难易度：
易；解析：
沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。
37.在互补商品中，一种商品价格的下降（）。
B
A：
会引起另一种商品需求量减少
B：
会引起另一种商品需求量增加
C：
另一种商品需求量不变
D：
与另一种商品的需求量无关
页码：
159；难易度：
中；解析：
一般说来，商品价格的下降，会引起该种商品需求的增加，其互补商品的需求量也会相应增加。
如照相机和胶卷，照相机价格下降时，胶卷的需求量上升。
38.有上影阴线中，长方形实体的上影线表示（）。
B
A：
最高价低于开盘价
B：
最高价高于开盘价
C：
收盘价等于最高价
D：
开盘价低于收盘价
页码：
154；难易度：
中；解析：
阴线表示收盘价低于开盘价。
上边线表示最高价高于开盘价。
参见图6-2。
39.当期货价格低于现货价格时，称为（）。
C
A：
正向市场
B：
正常市场
C：
反向市场
D：
期货市场
页码：
101；难易度：
易；解析：
考察基差的知识。
当现货价格高于期货价格时，基差为正，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价。
40.风险管理人员应向（）定期书面报告持仓风险状况、保证金使用状况、累计结算盈亏、套期保值计划执行情况等。
A
A：
企业期货业务主管领导
B：
风险管理人员
C：
财务主管领导
D：
研发部门人员
页码：
116；难易度：
易；解析：
风险管理人员应向企业期货业务主管领导定期书面报告持仓风险状况、保证金使用状况、累计结算盈亏、套期保值计划执行情况等。
41.下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。
C
A：
利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B：
可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C：
正向市场上的套利称为牛市套利
D：
若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的。
页码：
133；难易度：
中；解析：
当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。
42.4月初，黄金现货价格为300元/克。
某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。
该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。
7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。
若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。
C
A：
295
B：
300
C：
305
D：
310
页码：
104；难易度：
中；解析：
该矿产企业进行套期保值，应当进行卖出套保。
期货合约卖出价为310元克，买入平仓价为295元克，则在期货市场上得盈利为15元/克。
7月初，黄金的现货价格为290元/吨，通过套期保值，该矿产企业黄金的实际售价相当于：
现货市场实际销售价格+期货市场盈利=290+15=305（元/克）。
43.期货公司应当在（）时向投资者掲示期货交易风险。
A
A：
开户
B：
下单
C：
竞价
D：
结算
页码：
73；难易度：
易；解析：
期货公司应当在开户环节向投资者揭示期货交易风险。
。
44.以下对期货投机描述正确的是（）。
D
A：
期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险
B：
期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的
C：
期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险
D：
期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益
页码：
118；难易度：
易；解析：
期货投机交易是以赚取价差收益为目的；套期保值者是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的；套期保值者是通过期货市场转移现货市场价格风险。
45.计算基差的公式为（）。
C
A：
基差=期货价格-远期价格
B：
基差=远期价格-期货价格
C：
基差=现货价格-期货价格
D：
基差=期货价格-现货价格
页码：
100；难易度：
易；解析：
基差=现货价格-期货价格。
46.在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。
B
A：
上一交易日的收盘价
B：
上一交易日的结算价
C：
当日收盘价
D：
当日结算价
页码：
151；难易度：
易；解析：
“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日的结算价之差。
47.1975年，（）推出了第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。
B
A：
芝加哥商业交易所
B：
芝加哥期货交易所
C：
伦敦金属交易所
D：
纽约商品交易所
页码：
5；难易度：
易；解析：
1975年，芝加哥期货交易所推出了第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。
48.在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，最低卖出申报价为4526元/吨，前一成交价为4527元/吨，则最新成交价为（）元/吨。
C
A：
4530
B：
4526
C：
4527
D：
4528
页码：
80；难易度：
易；解析：
当最高买入价>前一成交价>最低卖出价，则最新成交价=前一成交价=4527。
49.关于期货结算机构职能的表述，错误的有（）。
C
A：
如果交易者一方违约，结算机构将先代替其承担履约责任，由此可大大降低交易的信用风险
B：
每一交易日结朿后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算
C：
结算会员及其客户可以随时对冲合约但也必须征得原始对手的同意
D：
结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的
页码：
36；难易度：
易；解析：
结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意。
50.关于买入套期保值操作，正确的是（）。
B
A：
买入套期保值又称空头套期保值
B：
买入套期保值预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作
C：
买入套期保值预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌的风险
D：
买入套期保值在期货市场建立空头头寸
页码：
94；难易度：
易；解析：
买入套期保值又称多头套期保值，在期货市场建立多头头寸。
51.开仓阶段，投机者应该注意（）。
B
A：
应在市场行情一出现上涨时就买入期货合约
B：
应在市场趋势已经明确上涨时才买入期货合约
C：
应在市场行情下跌时就买入期货合约
D：
应在市场反弹时就买入期货合约
页码：
122；难易度：
易；解析：
考察入市时机。
52.目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要有限价指令和（）等。
D
A：
套利指令
B：
止损指令
C：
停止限价指令
D：
取消指令
页码：
76；难易度：
中；解析：
目前，我国各期货交易所普遍采用了市价指令、限价指令和取消指令。
郑州商品交易所还采用了套利指令，大连商品交易所不仅采用了套利指令还采用了止损指令和停止限价指令。
53.期货合约标准化指的是除（），所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
C
A：
数量
B：
规格
C：
价格
D：
交割地点
页码：
9；难易度：
易；解析：
在期货合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。
54.期货套利中价差的计算方法是（）。
B
A：
现货价格减去期货价格
B：
价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”
C：
期货价格减去现货价格
D：
近月价格减去远月价格页码：
130；难易度：
易；解析：
计算建仓时的价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边,在平仓时，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去价格较低合约的平仓价格。
55.在我国，负责制定有关期货市场监督管理的规章和规则，并依法行使审批权的机构是（）。
B
A：
国务院
B：
中国证监会
C：
证券业协会
D：
期货公司
页码：
311；难易度：
易；解析：
此为证监会的职责之一。
56.某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元/吨和13520元/吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（）。
B
A：
7月期货合约价格为13460元/吨，8月份期货合约价格为13500元/吨
B：
7月期货合约价格为13400元/吨，8月份期货合约价格为13600元/吨
C：
7月期货合约价格为13450元/吨，8月份期货合约价格为13400元/吨
D：
7月期货合约价格为13560元/吨，8月份期货合约价格为13300元/吨
页码：
130；难易度：
易；解析：
建仓时，价差=价格高的月份-价格低的月份，本题中价差=8月份价格-7月份价格=13520-1：
3420=100元/吨。
A选项价差为40元/吨；B选项价差为200元/吨；C选项价差为-50元/吨；D选项价差为-260元/吨。
因此，价差扩大的只有选项B。
57.关于期货居间人的表述，正确的是（）。
B
A：
居间人隶属于期货公司
B：
居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C：
期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D：
期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人
页码：
48，49；难易度：
易；解析：
居间人与期货公司没有隶属关系；期货公司的在职人员不得成为本公司和其他期货公司的居间人。
58.（）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。
B
A：
套期保值指令
B：
止损指令
C：
取消指令
D：
市价指令
页码：
124；难易度：
易；解析：
止损指令是实现限制损失、滚动利润方法的有力工具。
59.6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB0R）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。
在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）欧元。
（每张合约为100万欧元）C
A：
盈利250欧元
B：
亏损250欧元
C：
盈利2500欧元
D：
亏损2500欧元
页码：
218；难易度：
难；解析：
1个基点是报价的0.01，代表的合约价值为1000000X0.01%X3/12=25欧元。
该投机者以95.4卖出，以95.3买入，则每张赚得（95.4-95.3）X100=10个基点，即每张赚250欧元，10张赚2500欧元。
60.某交易者2009年2月24日以26550元/吨卖出沪铜905合约10手，第二天以26000元/吨平仓，该交易者属于（）。
B
A：
长线交易者
B：
短线交易者
C：
当日交易者
D：
抢帽子者
页码：
119；难易度：
易；解析：
短线交易者一般是在当天下单，在一日或几日内了结。
◆多选题
1.风险管理的流程可以归纳为（）。
ABC
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