康师傅收购百事.docx

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康师傅收购百事

康师傅收购百事

结盟细节

一、康师傅控股附属公司-康师傅饮品控股有限公司（康师傅饮品）将成为百事公司在华特许经营装瓶商。

二、百事目前在华的饮料业务通过24家全资和合资装瓶企业进行运营。

此联盟获批准后，百事将把其在装瓶厂中的间接持股移交给康师傅饮品，由此将获得在康师傅饮品5%的间接持股。

伴随着中国有望成为世界最大的饮料市场，百事也将有权决定在2015年前把在康师傅饮品的间接持股增加到20%。

三、目前在百事中国合资装瓶企业中的股东不会因为此联盟而发生变化。

四、根据新联盟，康师傅饮品将与百事现有的在华装瓶厂合作，负责生产，销售和分销百事的碳酸饮料和佳得乐品牌产品，百事将继续拥有品

亿美金，先后在中国四十余个城市设立了生产基地，员工人数近四万人，总营业额32亿美元。

公司产品绝大部分均标注「康师傅」商标，「康师傅」早已成为中国家喻户晓的知名品牌，其品牌价值约为7.26亿美元。

目前本公司的三大品项产品，皆已在中国食品市场占据领导地位，据ACNielsen2007年12月的零售市场研究报告显示：

本公司方便面的销售额市场占有率高达47%，销量超过98亿包，近年推出的「福满多」系列平价面更进一步拓展到广大农村市场，是全球最大的生产销售厂商；康师傅茶饮料也已成为国内茶饮料第一品牌，销售额市场占有率达到51.9%，果汁饮料的市场占有率也达到了16.5%，是市场前三大品牌，包装水事业凭借15.4%的市占率，跃居全国第一品牌，长白山天然优质矿泉水也将在2008年面向市场；康师傅夹心饼干在中国的销售额市场占有率为25.6%，稳居中国市场第二位。

公司透过自有遍布全国的销售网络分销旗下产品，截至2007年12月底共拥有535个营业所及82个仓库以服务5,999家经销商及68,717家直营零售商。

四通八达、快捷高效的营销网络和售后服务是保障公司产品高居市场领导地位的主要原因，也有助于新产品及时迅速地登陆市场。

在主业快速发展的同时，公司亦专注于食品流通事业，持续强化物流与销售系统，以期整合资源，力图打造全球最大的中式方便食品及饮品集团。

　　“康”是指健康的意思，“师傅”则是具有亲切、责任感、专业化的内涵，而“康师傅”叫起来，特别有亲切的感觉。

公司标志

　　康师傅logo独有的敦厚可亲，热情展开双臂形象，让许多顾客熟知与喜悦。

发展历程

康师傅含义

康师傅，“康”是指健康的意思，“师傅”二字则是具有亲切、责任感、专业化的内涵，而“康师傅”叫起来，特别有亲切的感觉，康师傅logo独有的敦厚可亲，热情展开双臂形象，让许多顾客熟知与喜悦，这也是康师傅服务顾客热情亲切的精神表现。

从方便面起步，在努力过程中，康师傅不断的实践理想，追求更高的目标，屡屡创新方便面新标竿，让更广大的顾客群众享受到物美质优、价钱公道的方便面。

而现在，产品覆盖食品和饮料业，康师傅已经成为中国食品业的一大品牌了。

发展现状

　　2007年11月18日，在中央电视台2008年黄金资源广告招标会上，“康师傅”所属顶新国际集团一举中标超过2.6亿元，成为行业最大亮点。

“康师傅”可以说是中国最为熟悉的食品饮料品牌之一，也是央视荧屏上的常客。

近几年，康师傅在招标时段的投放逐年增加，面对2008年这样的机遇，企业更是将营销战略的支点放在了中央电视台的黄金广告资源上。

二十年品牌路成就食品王国

　　1988年，顶新集团从台湾来到大陆，秉持着“诚实、务实、创新”的经营理念，企业快速发展，从最开始的方便面，逐渐扩张到饮料、糕饼、粮油、快餐连锁、大型生活购物中心等，产品种类发展到百余种，包括水、即饮茶、果汁、“3+2”夹心饼干、优酪乳等。

根据企业年报，2006年康师傅营业额达到23.32亿美元，其中方便面、茶饮料都位居行业第一，果汁饮料也位居市场三甲。

近二十年的快速发展，使得康师傅成长为名副其实的食品王国。

瓶装水横空出世，打破传统市场格局

　　2004年，康师傅推出矿物质水，加入到竞争激烈的水市场。

康师傅的矿物质水，是在纯净水的基础上添加了钾、钙、镁、硒等矿物元素，在广告上诉求“多一点，生活更健康”。

从产品定位上来看，矿物质水也正好处于天然水与纯净水价格的中间，在建立了竞争市场的区分后，康师傅矿物质水的产品形象更容易突出。

依托企业的规模、通路优势，以及成熟的品牌运作经验，康师傅矿物质水快速发展。

2007年，康师傅矿物质水市场占有率大幅跃进，根据调查机构及企业2007年中期业绩报告数据，康师傅以17.3%的市场份额一举成为国内水市场的第一品牌，保持多年不变的瓶装水传统市场格局已经被打破，市场开始发生了新的变化。

依托强势媒体，打造强势品牌

　　一个品牌的成就来自于企业的产品、技术、渠道、管理及创新等各个方面，同时，我们也必须认识到与品牌打造关系最为直接的是品牌的传播与形象塑造。

康师傅在打造品牌的道路上，尤为重要的一点就是长久以来一直依托于强势媒体，特别是保持着在中央电视台的投放。

作为企业起家的康师傅方便面，多年来一直投放中央电视台综合频道、综艺频道等广告资源，特别是在CCTV-1黄金剧场重点剧目的投放，让全国的消费者认识了这一品牌。

近几年，康师傅在招标时段的投放逐年增加，使得“康师傅”品牌更加深入人心。

2007年，康师傅茶饮料、瓶装水广告大量投放招标时段中最为黄金的A特段资源，在激烈竞争的饮料市场中拔得头筹。

2008年，中国的食品饮料产业迎来前所未有的发展机遇。

面对2008，康师傅再度重磅出击，抢占2008年中央电视台《新闻联播》后7.5秒标版、《天气预报》后《焦点访谈》前A特段等黄金资源，中标总额超过2.6亿。

布局《新闻联播》、《焦点访谈》等对中国民众最具影响力的电视栏目，将为康师傅2008年走得更远提供强劲动力！

公司评价

　　康师傅是国内少有的以集团品牌+产品名称为模式获得市场成功的企业，也许会说康师傅的成功，说明他们这么做是对的但是存在一定危机呢。

“康师傅”以“大厨师”的标志性的形象，横跨方便面、糕饼、饮料三大系列产业，几十个产品，个个产品都是以康师傅为集团品牌+产品名称的模式进行市场推广，这种模式的推广，可以比较方便的缩短每个新产品的上市时间，依托集团品牌资产，确实可以提高新品上市的成功机会，但这种策略不能一再的使用，使用多了就会模糊集团品牌印象，混乱集团品牌认知，从而削减集团品牌的生命力。

这种延伸方法最大的危害行为就是不管什么产业都用集团品牌，毕竟工业用品、耐用消费品和快速消费品的消费心理决策特征还是有很大的差异性的，快消品的消费决策结构早已经从物理属性为主过度到物理、心理并重的格局，而且国内同类企业的同品类产品也一直层出不穷，所以，没有独立的品牌价值，没有个性的品牌形象，这种情况只靠“集团品牌+产品名称+产品形象代言人”的做法从某些程度上是很难打造出鲜活的产品品牌的，任何一个缺乏鲜活个性的产品品牌都经受不起同类产品的冲击，如果其他食品饮料商也推出类似产品的时候，康师傅将只有拼广告和拼价格的能力了！

饮料子（产业）品牌阵容的构建是顶新集团的当务之急，根据康师傅目前的产品阵容，油腻腻的大厨师品牌（康师傅方便面长期的品牌形象的影响），对目前的康师傅饮品大系强产品认知干扰，很多消费者表示：

很多次在选择饮料的时候，都会犹豫是否选择喝康师傅，感觉上总没有可口系列、农夫系列让人有很强的时尚感、清新感、自豪感！

其实这种原因就是康师傅品牌从方便面到饮料延伸的必然结果。

占领市场

　　康师傅控股有限公司总部设于中华人民共和国天津市，主要在中国从事生产和销售方便面、饮品、糕饼以及相关配套产业的经营。

公司于一九九六年二月在香港联合交易所有限公司上巿。

本公司的大股东顶新（开曼岛）控股有限公司和三洋食品株式会社分别持有本公司36.5886%和33.1889%的股份。

于二零零七年十二月三十一日，公司市值为90.3亿美元。

现时公司已被纳入英国富时指数中亚太区（除日本外）的成份股。

公司一九九二年于天津研发生产出第一包方便面，之后市场迅速成长，一九九五年起陆续扩大业务至糕饼及饮品，截止2007年，公司总投资已达到24.69亿美金，先后在中国四十余个城市设立了生产基地，员工人数近四万人，总营业额32亿美元。

公司产品绝大部分均标注“康师傅”商标，“康师傅”早已成为中国家喻户晓的知名品牌，其品牌价值约为7.26亿美元。

目前本公司的三大品项产品，皆已在中国食品市场占据领导地位，据ACNielsen二零零七年十二月的零售市场研究报告显示：

本公司方便面的销售额市场占有率高达47%，销量超过98亿包，近年推出的“福满多”系列平价面更进一步拓展到广大农村市场，是全球最大的生产销售厂商；康师傅茶饮料也已成为国内茶饮料第一品牌，销售额市场占有率达到51.9%，果汁饮料的市场占有率也达到了16.5%，是市场前三大品牌，包装水事业凭借15.4%的市占率，跃居中国第一品牌，长白山天然优质矿泉水也将在2008年面向市场；康师傅夹心饼干在中国的销售额市场占有率为25.6%，稳居中国市场第二位。

公司透过自有遍布全国的销售网络分销旗下产品，截至二零零七年十二月底共拥有535个营业所及82个仓库以服务5,999家经销商及68,717家直营零售商。

四通八达、快捷高效的营销网络和售后服务是保障公司产品高居市场领导地位的主要原因，也有助于新产品及时迅速地登陆市场。

在主业快速发展的同时，公司亦专注于食品流通事业，持续强化物流与销售系统，以期整合资源，力图打造全球最大的中式方便食品及饮品集团。

作为大陆食品行业楚翘，公司不仅向消费者奉献优质安全的美味食品，向投资人贡献投资价值，更着力社会公益，善尽企业社会责任。

十几年来，秉持“回馈社会、永续经营”的精神，公司在中国大陆的公益投入累计逾2亿元人民币，公益善行涉及体育、基础教育、医疗、助残、赈灾、扶贫、两岸文化交流等公益事业的各个方面。

未来更将透过“顶新（康师傅）文教基金会”持续推动两岸经济文化及公益事业的交流，透过发起组建国内方便面企业协会来加强业界自律、提振产业环境、共图行业发展。

“诚信、务实、创新”－公司正是坚守着这样的经营理念，励精图治才换来今天的骄人业绩，然而成绩属于历史，肩负社会大众和投资人的重托，做大做强，成就世界级食品集团，到全球经济舞台上独领风骚，这才是公司矢志不渝的追求目标。

产品

方便食品

　　大众（珍品）：

红烧牛肉面，香辣牛肉面，麻辣牛肉面，麻辣排骨面，香菇炖鸡面，酸菜牛肉面，西红柿打卤面，酸菜仔鸡面，香薰腊肉面。

海陆鲜汇：

鲜虾鱼板面，红烧明虾面，酸菜鱼片面，锅烧海鲜面。

亚洲精选：

新红烧牛肉面（中国），烧烤牛肉面（韩国），咖喱牛肉面（印度），豚骨拉面（日本），黑椒牛柳面（新加坡），蟹黄鲍鱼面（香港），辣白菜面（韩国），私房肉燥面（台湾），魔鬼拉面（日本）。

辣旋风：

酸辣牛肉面，豉香排骨面，泡椒牛肉面，爆椒牛肉面，水煮牛肉面，香辣牛肉面，椒香牛肉面，川辣排骨面。

酱香传奇：

酱爆排骨面，酱爆牛肉面，酱香猪骨面，酱香红烧肉面。

东北炖：

小鸡炖蘑菇面，酸菜炖排骨面，西红柿炖牛腩面，红烧肉炖豆角面。

油泼辣子：

麻辣牛肉面，香辣牛肉面，泼辣牛肉面，酸汤面。

酸香世家：

西红柿炖牛腩面，酸汤肥牛面，酸香牛柳面，泡姜鸡面，泡椒牛肉面。

江南美食：

笋干老鸭煲，东坡红烧肉面，蟹粉狮子头面，精炖牛腩面，雪笋肉丝面。

本帮烧：

红烧鸡煲翅面，红烧排骨面。

山珍海烩：

葱香排骨面，珍烩海鲜面。

老火靓汤：

老火煲猪骨面，花旗参炖乌鸡面，冬菇煲老鸭面，瑶柱煲龙骨面，茶树菇炖鸡面。

千椒百味：

黒椒牛肉面，麻辣牛肉面，双椒炖牛腩面，泡椒牛肉面。

蒸行家：

豉汁排骨面，香薰腊肉面，酱香红烧肉面。

油辣子传奇：

香辣牛肉面，水煮牛肉面，酸辣牛肉面。

陈泡风云：

泡椒牛肉面，酸菜牛肉面，鱼香泡椒肉丝面，酸萝卜老鸭汤（香辣）面，酸萝卜老鸭汤（青椒）面。

好滋味：

葱香排骨面，原盅鸡汤面，鲜汤虾仁面，上汤排骨面。

点心面：

鲜虾面，红烧牛腩面，香菇鸡面，香辣牛肉面，玉米排骨面，葱烧排骨面。

面霸：

上汤排骨面，肥牛火锅面，红烧牛肉面，泡椒牛柳面，翡翠鲜虾面，葱香牛肉面，香辣牛肉面。

干拌面：

红烧牛肉面。

食面八方（拌面）：

干烧海鲜炒面（台湾），黑椒牛柳炒面，双椒杂酱面，红油担担面，番茄肉酱面，鱼香葱油拌面，珍馔炸酱面（台湾），香辣肉酱面，红烧肉酱面，牛腩捞面，耗油捞面，铁板牛肉炒面（台湾），青椒肉丝炒面，XO酱烧炒面（台湾），一番咖喱炒面（台湾），麻酱炒面（台湾），私房炸酱炒面（台湾）。

面霸（120）系列，福满多系列

饮品

　　冰红茶，劲凉冰红茶，绿茶，冰绿茶，劲凉冰绿茶，鲜の每日C，矿物质水，甜蜜一族康果汁，酸梅汤，酸枣汁，实粒派，茉莉清茶，茉莉蜜茶，茉莉花茶，大麦香茶，铁观音，乌龙茗茶。

糕饼

　　妙芙蛋糕，3+2夹心饼干，咸酥夹心，甜酥夹心，美味酥，蛋黄也酥酥，蛋酥卷，彩笛卷，乐芙球，珍宝珠，巧芙派，米饼，五谷珍宝。

康师傅收购百事内地业务将获得商务部批关键词：

康师傅,百事　　日前，本报记者获悉，康师傅收购百事可乐内地业务将获得商务部批准，近期将有官方声明发布。

分析人士认为，可口可乐、康师傅、百事可乐分别位于内地软饮料市场第一、第二和第四位，康师傅和百事合作后，两者的市场份额达到19.9%，将牢牢坐稳软饮料市场的首位。

　　顶新集团董事长兼康师傅（0322.HK）执行董事魏应交近日在出席天下经济论坛时也曾表示，他预料中国商务部将很快批准公司收购百事可乐的中国业务。

　　去年底康师傅以子公司5%股权，换取百事可乐在中国24家装瓶厂，以及部份品牌的独家分销权，而百事可乐则摆脱了连续亏损的中国业务。

　　中投顾问食品行业研究员周思然接受《证券日报》记者采访时表示：

“由于目前饮料种类较多，更新换代频率较高，可替代性较强，再加上生产企业呈现多元局面，因此联盟的形成难以导致垄断，但毫无疑问，康师傅和百事可乐结成的这一联盟必将给其他饮料企业造成威胁，使得市场竞争更加激烈，也将引起市场格局的变动，影响重大。

”

　　强强联合目标对准可口可乐

　　百事公司拥有世界上最多的价值十亿美元以上的食品和饮料品牌系列，其中有19个不同的品牌年零售额都在10亿美元以上。

主要业务包括桂格麦片食品、纯果乐果汁、佳得乐运动饮料、菲多利休闲食品和百事可乐饮料，以及其它数百种家喻户晓的美味食品及饮料产品，年销售额近600亿美元。

　　周思然表示：

“联盟必然会对可口可乐产生影响，加剧了可口可乐的竞争压力，尤其威胁到可口可乐在碳酸饮料和果汁饮料等细分市场的地位。

两者联盟后，联盟拥有了全面完善的产品线，而且百事可乐将借助康师傅庞大的销售通路下沉到二三线市场，而这一市场正是可口可乐的弱势所在，联盟无疑将抢先占据这一市场空白，不利于可口可乐市场拓展。

”

　　魏应交对媒体表示，这次收购的策略是“联合次要敌人，打击主要敌人”。

他指出，这次并购成功将令康师傅新增碳酸饮料产品，令产品更加丰富，更重要的是，有助于拉开与竞争对手可口可乐的距离。

魏应交强调，康师傅目前在中国的营收规模，是可口可乐中国的1.2倍，但对可口可乐的防卫，他预期商务部审批通过这项并购案后，将拉大与可口可乐在中国的距离至1.7倍。

　　若此交易获批准后，百事将把其在装瓶厂中的间接持股移交给康师傅饮品，由此将获得在康师傅饮品5%的间接持股。

伴随着中国有望成为世界最大的饮料市场，百事也将有权决定在2015年前把在康师傅饮品的间接持股增加到20%。

　　而截至2011年6月30日，康师傅饮品控股集团的未经审核综合资产净值约为11亿美元，据此计算，百事获得的5%的股权的账面价值约为5500万美元。

　　不过该交易尚需达成几个条件才能生效，包括商务部跟进中国反垄断法批准以及股东大会通过。

　　目前最重要的坎或将通过

　　此外，根据协议，康师傅饮品将与百事现有的在华装瓶厂合作，负责生产，销售和分销百事的碳酸饮料和佳得乐品牌产品，百事将继续拥有品牌和负责其市场推广活动。

　　周思然认为：

“事实上，此次交易对两者而言皆是共赢之举。

百事将利用康师傅庞大的分销渠道来挽救其在软饮料行业的不佳表现，而康师傅不仅丰富了产品线，扩充了产业链，同时也将两者在生产、渠道及品牌商的资源加以合并利用，有利于降低成本，提高品牌国际知名度。

当然，两者的合作是否会带来产能过剩、生产线闲置等问题还有待后市观察。

”

　　2月23日《证券日报》记者致电可口可乐大中华区相关负责人，她表示：

“我们对任何猜测不予评论。

中国是可口可乐在全球最重要的增长市场之一。

我们将从今年至2014在中国增加投资40亿美元，这将用于创新，合作伙伴以及新产品开发，并令我们的业务以可持续和负责任的方式增长。

”

　　饮料业将重排“座次”

　　根据资料显示，去年第三季度康师傅营业额按年升6.7%至22.04亿美元，净利润倒退34.9%至1.31亿美元。

撇除非经常性收益后实质净利润仅微跌1%。

分析人士大多认为盈利逊色主要与物料价格上涨、天气等原因有关。

前九个月累计，康师傅营业额上升19.5%至63.44亿美元，净利润倒退9.7%至3.6亿美元。

　　多数券商预期，康师傅今年的盈利表现将有所改善，而与百事的联盟关系更令康师傅参与发展碳酸饮料、果汁及运动饮料饮品等业务，填补了公司在碳酸饮料市场的空白，在果汁、运动饮料等有庞大增长空间的市场则有望取得更大占有率。

　　“为在全球范围内赢得成功，我们必须绝对拥有最好的本地业务合作伙伴，”百事公司董事长兼首席执行官卢英德说，“康师傅具有与其他公司成功建立合作伙伴关系的历史，我们相信此联盟倡议将把康师傅极佳的分销网络覆盖与百事杰出的创新能力结合起来，从而在短期内极大提升我们在华的饮料业务，同时将百事在这个世界上增长最快的饮料市场的未来增长潜能发挥到最大化。

”

　　周思然对记者表示：

“数据显示，2010年软饮料市场上，可口可乐、康师傅、百事可乐分别位于第一、第二和第四位，市场占有率分别为16.8%、14.4%和5.5%，康师傅和百事合作后，两者的市场份额达到19.9%，接近总市场的两成，牢牢坐稳了软饮料市场的首位。

这表明此次联盟必然会使内地饮料业的排名座次发生变化。

”

　　两者结合后，很有机会取代可口可乐在内地的龙头地位。

　　值得注意的是，在将中国大陆饮料业务转变为在全球普遍采用的特许经营模式的同时，百事将继续独立经营其在华成功的食品业务。

　　百事在内地装瓶业务一直表现不佳，在2009及2010年度税后分别亏损4550万美元及1.756亿美元，但市场认为主要是因百事供应浓缩液的价格偏高所致。

花旗银行指出，根据康师傅收购其业务的有关资料，预料浓缩液价格有下调的空间，成本也将随之降低，相信康师傅很快可重整业务至收支平衡。