《证券投资基金管理学》复习题Adoc.docx
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《证券投资基金管理学》复习题Adoc
A一.单项选择题（每题只有1个正确答案，请将正确答案填入括号内）
1.基金的当事人即基金合同的当事人，是指基金的（）
A发起人、管理人和投资者B.管理人、托管人和投资者
C.托管人、发起人和投资者D.受益人、管理人和投资者
2.开放式基金的价格是以（）为基础计算的
A.基金份额净值B.市场供求关系
C.市盈率D.购买股票多少
3.2004年6月1日（）正式实施，为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础
A.《中华人民共和国证券法》
B.《开放式证券投资基金试点办法》
C.《中华人民共和国证券投资基金法》
D.《证券投资基金管理暂行办法》
4.（）的投资对象主要是那些大盘蓝筹股、债券等收益比较稳定的有价证券
A.成长型基金B.收入型基金
C.平衡型基金D.混合型基金
5.关于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法不正确的是（）
A.以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象
B.本质上是一种指数基金
C.可以进行套利交易
D.由于套利机制的存在，ETF不会出现折价或溢价交易
6.基金管理人应当自收到核准文件之日起（）个月内进行封闭式基金份额的发售
A.1B.2
C.3D.6
7.基金管理人自收到封闭式基金募集验资报告之日起（）日内，向国务院证券监督管理机构提交验资报告，办理基金备案手续，刊登基金成立公告
A.3B.7
C.10D.15
8.一般而言，投资者申购、赎回基金成功后，注册登记机构会在（）日为投资者办理增加权益或减少权益的登记手续
A.T+0B.T+1
C.T+2D.T+3
9.目前我国ETF的最小申购、赎回单位为（）份
A.10万B.50万
C.100万D.200万
10.基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于（）的股东
A.20%B.25%
C.35%D.50%
11.（）是基金管理公司最基本的一项业务。
A.投资管理业务B.基金募集与销售业务
C.基金行政业务D.受托资产管理业务
12.基金从业人员不得投资封闭式基金，持有的开放式基金份额的期限不得少于（）个月
A.3B.6
C.9D.12
13.《证券投资基金托管资格管理办法》对托管业务准入有更详细的规定。
如最近3个会计年度的年末净资产均不低于（）亿元人民币。
A.10B.20
C.30D.40
14.有关基金销售宣传内容，以下说法不正确的是（）
A.基金宣传推介材料必须含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险
B.对不同基金的业绩进行比较，应当使用可比的数据来源、统计方法和比较期间
C.引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处
D.基金宣传推介材料可登载基金过往业绩，并模拟基本未来投资业绩
15.关于基金销售渠道，以下说法不正确的是（）
A.基金各销售渠道针对不同的客户，不存在冲突和竞争
B.国有商业银行主要是为基金的销售提供了完善的硬件设施和客户群
C.相比商业银行，证券公司网点拥有更多的专业投资咨询人员，可以为投资者提供个性化的服务
D.基金管理公司虽然直销队伍规模相对较小、但人员素质较高，可以加强与客户之间的沟通和交流，提供更好的、持续的理财服务
16.基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料与销售业务有关的其他资料，保存期不少于（）年
A.10B.15
C.20D.25
17.我国开放式基金的估值频率是（）
A.每一个交易日B.每两个交易日
C.每周D.没有明确的规定
18.QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（）计算并披露
A.每月，每周B.每周，每个工作日
C.每周，每月D.每日，每日
19.我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费
A.10%B.5%
C.1.5%D.0.25%
20．基金进行利润分配会导致基金份额净值（）
A不变化B上升
C下降D影响不确定
21．假设投资者在2009年4月15日（周五，法定节假日前最后一个工作日）申购了基金份额，那么利润将会从（）其开始算
A4月15日B4月16日
C4月17日D4月18日
22.基金信息披露最根本最重要的原则是（）
A真实性原则B准确性原则
C完整性原则D及时性原则
23．目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是（）
A本期利润B期末可供分配利润
C资产负债率D净值增长指标
24.我国基金业已经初步形成一套以（）为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系
A《,证券投资基金管理公司管理办法》
B《证券投资基金法》
C《证券投资基金运作管理办法》
D《证券投资基金信息披露管理办法》
25.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于（），且不得少于董事会人数的（）
A1人,1/3B2人,1/4
C3人,1/3D3人,1/2
26根据投资者对（）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可以大致被分为被动管理和主动管理两种类型
A风险意识B市场效率
C资金的拥有量D投资业绩
27.对于（），无差异曲线为水平线
A风险极度爱好者B风险极度厌恶者
C风险中性者D理性投资者
28．下列关于主动管理方法的描述正确的是（）
A认为证券市场是有效地
B经常预测市场行情或寻找定价作物的证券
C坚持“买入并长期持有”的投资策略
D通常购买分散化程度高的投资组合
29．（）是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数
A证券组合的期望收益率B贝塔系数
C证券间的相互关系D证券各自的权重
30.资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）
A消除投资的风险B协调提高收益与降低风险之间环节
C增强资金的流动性D吸引投资者
31.从（）看，资产配置的主要类型可分为全球资产配置，股票、债券配置和行业风格资产配置
A范围上B风险特征上
C资产性质上D收益特征上
32.（）在股票市场上涨时提高股票投资比例，而在股票市场下跌时降低股票投资比例，从而既保证资产总和的总价值不低于某个最低价值，同时又不放弃资产升值潜力
A动态资产配置B买入并持有策略
C变动混合策略D投资组合保险策略
33.在无效的市场条件下基金管理人可通过（）获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平
A买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票
B买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票
C卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票
D卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票
34.根据简单过滤器规则，（）
A股票价格上升了一定百分比，则卖出
B股票价格上升了一定百分比，则买入
C股票价格上升了一定百分比，则清仓
D股票价格上升了一定百分比，则满仓
35．指数型消极投资策略认为在有效市场中（）
A任何积极型股票投资策略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益
B少数积极型股票投资策略可能取得高于其风险承担水平的超额收益
C多数积极型股票投资策略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益
D只要投资策略合适就能取得高于其风险承担水平的超额收益
36．在有效的市场上，基金管理人应努力获得（）
A超额利益B经济利益
C大盘同样的收益水平D自然收益
37.假设其他因素不变，久期越（），债券的价格波动性就越（）
A大，小B大，大
C小，不变D小，大
38.完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）
A上升B下降
C无关D保持不变
39．在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券价格的变化幅度的关系是（）
A两者相等B前者小于后者
C前者大于后者D没有直接关系
40．从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，（）实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率
A特雷诺指数B夏普指数
C詹森指数D道氏指数
二．多项选择题（每题有1个或者多个正确答案，请将正确答案填入括号内）
1.证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在（）
A.反映的经济关系不同B.所筹资金的投向不同
C.投资收益与风险大小不同D.投资人不同
2.系列基金的特点主要表现在（）
A.多型基金共用一个基金合同
B.子基金独立运作
C.子基金之间可以进行相互转换
D.各子基金并不可以进行相互转换
3.货币市场基金不得投资的金融工具有（）
A.1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单
B.剩余期限在397天以内（含397天）的债券
C.期限在1年以内（含1年）的债券回购
D.期限在1年以内（含1年）的商业银行票据
4.封闭式基金份额上市交易，应符合的条件包括（）
A.基金份额总额达到核准规模的80%以上
B.基金合同期限为5年以上
C.基金募集金额不低于3亿元人民币
D.基金份额持有人不少于1000人
5.关于ETF份额的申购与赎回，以下说法不正确的是（）
A.申购、赎回申请提交后不得撤销
B.基金自基金合同生效日后不得超过2个月的时间内开始办理赎回
C.ETF的最小申购、赎回单位为50万份
D.ETF采用份额申购和份额赎回的方式
6.关于基金管理公司的业务特点，以下说法正确的是（）
A.与具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构相比，经营风险较高
B.收入主要来自以资产规模基础的咨询费
C.核心竞争力来自投资管理能力
D.业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题
7.基金管理公司研究部的研究一般包括
A.宏观及策略研究B.科技研究
C.行业研究D.企业研究
8.基金从业人员投资证券投资基金（）
A.不得利用内幕信息买卖基金
B.不得利用职务便利谋取个人利益
C.不得投资开放式基金
D.持有的开放式基金份额的期限不得少于6个月
9.基金资产账户主要包括（）
A银行存款账户B.结算备付账户
C.证券账户D.全国银行间市场债券托管账户
10.基金托管人资产保管内部控制业务的内容主要包括（）技术系统等方面
A.资产保管B.资金清算
C.投资监督D.会计核算和估值
11基金市场营销分析的具体内容包括（）
A.议定具体的市场营销目标
B.收集有关本公司及其竞争者未来发展趋势的数据
C.分析发行基金的目标市场
D.评估外部因素和内部因素
12.证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，应当满足的条件有（）
A．注册资本不低于1000万元人民币，且必须为实缴货币资本
B.高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事2年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历
C.持续从事证券投资咨询业务3个以上完整会计年度
D.最近3年没有代理投资人从事证券买卖的行为
13.以下对存在活跃市场的投资品种，确定公允价值的原则叙述正确的是（）
A.如估值日有市价的，应采用最近交易市价确定公允价值
B．估值日无市价，但最近交易日后经济环境为发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值
C.估值日无市价的，且最近交易后经济环境发生了重大变化的，应采用最近交易市价确定公寓价值
D.有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值
14.下列关于具体投资品种估值方法错误的是（）
A.交易所上市的有价证券以其估值日的开盘估值价
B.交易所上市交易的债券以估值日收盘净价估值
C.交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值
D.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票市价估值
15．督察长的主要职责包括（）
A监督检查基金管理公司内部风险控制情况
B对基金管理公司推出新产品、开展新业务的合法、合规性问题提出意见
C指导、督促公司妥善处理投资人的重大投诉，保护投资人的合法权益
D向基金管理公司总经理报送公所报告
16.证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（）
A单个证券的方差B投资比例
C证券之间的协方差D离散标准差
17．关于价量关系指标的说法正确的是（）
A技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来预测未来的市场走势
B在某一点上的价和量反应的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点
C价量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价量关系为研究对象的
D成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度
18.以下描述正确的是（）
A．期限较长的债券和息票率较高的再投资风险相对较大
B在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度小于短期债券利率的变化幅度
C在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券利率的变化幅度
D运营收入变化越大，经营风险越大
19．收益率曲线反映了市场的利率曲线结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，其中包括（）
A预期理论B市场分割理论
C优先置产理论D资本资产定价理论
20.择时能力的衡量方法（）
A现金比例变化法B成功概率法
C二次项法D贝塔法
三、判断正误题（正确填A，错误填B）
1．基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与基金收益的分配。
（）
2封闭式基金的价格主要受基金单位净值的影响，开放式基金的价格则主要取决于市场供求关系的大小。
（）
3股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险，但却不能回避非系统性投资风险。
（）
4与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险越高。
（）
5货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常以每万份日收益和最近7日年化收益率表示。
（）
6我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。
（）
7开放式基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%。
（）
8上市开放式基金场外募集的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统，场内募集的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金登记系统。
（）
9基金管理公司的董事会拥有对所管理基金的投资事务的最高决策。
（）
10风险控制委员制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。
（）
11公司及基金投资运作中的重大关联交易或者公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所应当经过2/3以上的独立董事通过。
（）
12根据沪深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T+3日交割制度。
（）
13我国基金的会计核算由基金管理公司和基金托管人独立进行，基金管理人负责对基金托管人的会计核算进行复核，基金托管人负责将复核后的会计信息对外披露。
（）
14基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表及净值变动表等报表内容进行核对的过程。
（）
15托管人对当日交易进行核算、股指及核对净值后，制作清算指令，完成T+1日的工作流程。
（）
16基金营销主要由基金管理工内设的市场部门承担，不可以委托外部机构承担。
（）
17证券投资基金交易价格主要反映在买卖基金时支付费用的高低。
（）
18折扣经纪人作为独立的投资顾问或证券经纪商通过基于因特网的平台，使客户可以以折扣佣金买卖基金。
（）
19基金管理人可以根据投资者的认购金额、申购金额的数量适用不同的认购、申购费率标准，也可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准。
（）
20产品线的长度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金。
（）
21对于不收取申购、赎回费的货币市场基金，可以按照不高于2.5%0的比例从基金资产计提一定的费用。
（）
22投资管理活动的性质决定了证券投资基金持有的金融资产或金额负债是非交易性的。
（）
23基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。
（）
24对证券投资基金取得股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收个人所得税。
（）
25目前对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税。
（）
26投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额享有该日和整个节假日的收益。
（）
27开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每月公告1次资产净值和份额净值。
（）
28报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值的2%股票明细，需要在基金股票投资组合重大变动中予以披露。
（）
29若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例较高，则该基金隐含的风险较大。
（）
30投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的20%。
（）
31公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，督察长应向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。
（）
32证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。
（）
33弱势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
（）
34证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。
（）
35动态资产配置的风险收益特征与资产管理人对资产类别收益变化的把握能力密切相关。
（）
36．如果资产管理人能准确地预测资产收益变化的趋势，并能够采取有效地行动，则使用动态资产配置策略会带来更高的收益。
（）
37.当风险资产收益率上升时，风险资产的投资比例随之上升。
如果风险资产市场持续上升，投资组合保险策略将取得优于买入并持有策略的结果。
（）
38.较平缓的收益曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递增，而较陡的收益曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递减。
（）
39.流通性较强的债券在收益率上往往有一定折让，折让的幅度反映了债券流通性的价值。
（）
40．在投资者买入特定债券之后，如果市场利率下滑，将导致债券价格下降，但同时再投资利率上升；而市场利率上升，债券价格将上升，但再投资利率下降。
（）
A一.单项选择题（每题只有1个正确答案，请将正确答案填入括号内）
1
2
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二．多项选择题（每题有1个或者多个正确答案，请将正确答案填入括号内）
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