国美通讯度财务分析报告.docx
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国美通讯度财务分析报告
国美通讯[600898]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
国美通讯设备股份有限公司
公司英文名称
GomeTelecomEquipmentCo.,Ltd.
公司简称
国美通讯
股票代码
600898
成立时间
None
上市时间
1996-04-18
交易所
上海证券交易所
注册地址
济南市历下区趵突泉北路12号
电话
-
传真
公司网址
-
邮箱
gmtc600898@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
国美通讯2019年资产总额为1,507,294,394.91元，其中流动资产为1,100,110,083.54元，占总资产比例为72.99%；非流动资产为407,184,311.37元，占总资产比例为27.01%；
2019年国美通讯总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
150,729
100.00%
272,774
100.00%
307,887
100.00%
流动资产合计
110,011
72.99%
169,896
62.28%
190,038
61.72%
非流动资产合计
40,718
27.01%
102,878
37.72%
117,848
38.28%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，国美通讯2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为69.53%，69.39%和10.52%。
2019年国美通讯流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
110,011
100.00%
169,896
100.00%
190,038
100.00%
货币资金
11,574
10.52%
27,084
15.94%
28,304
14.89%
应收票据及应收账款
76,486
69.53%
105,203
61.92%
99,946
52.59%
应收票据
145
0.13%
2,180
1.28%
8,115
4.27%
应收账款
76,340
69.39%
103,022
60.64%
91,831
48.32%
预付款项
551
0.50%
1,804
1.06%
8,414
4.43%
其他应收款
10,571
9.61%
9,019
5.31%
1,130
0.59%
存货
5,437
4.94%
20,053
11.80%
49,176
25.88%
其他流动资产
5,389
4.90%
6,730
3.96%
3,066
1.61%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，国美通讯2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、固定资产以及递延所得税资产，各项分别占比为52.63%，28.44%和13.64%。
2019年国美通讯非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
40,718
100.00%
102,878
100.00%
117,848
100.00%
长期股权投资
162
0.40%
168
0.16%
0
0.00%
投资性房地产
21,431
52.63%
24,489
23.80%
23,934
20.31%
固定资产
11,580
28.44%
12,676
12.32%
13,209
11.21%
在建工程
0
0.00%
669
0.65%
0
0.00%
无形资产
1,893
4.65%
12,854
12.49%
6,119
5.19%
开发支出
0
0.00%
1,929
1.88%
5,816
4.94%
商誉
0
0.00%
44,203
42.97%
61,769
52.41%
长期待摊费用
95
0.23%
546
0.53%
1,443
1.22%
递延所得税资产
5,555
13.64%
4,936
4.80%
5,038
4.28%
其他非流动资产
0
0.00%
403
0.39%
518
0.44%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
国美通讯2019年年总负债金额为2,183,784,964.12元，所有者权益总额为-676,490,569.21元，其中资本金为252,523,820.0元，资产负债率为144.88%，在负债中，流动负债为1,573,946,898.88元；占负债和所有者权益总额的104.42%，非流动负债为609,838,065.24元，占负债和所有者权益总额的40.46%。
2019年国美通讯负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
150,729
100.00%
272,774
100.00%
307,887
100.00%
流动负债合计
157,394
104.42%
244,037
89.46%
170,122
55.25%
非流动负债合计
60,983
40.46%
4,755
1.74%
83,702
27.19%
所有者权益（或股东权益）合计
-67,649
-44.88%
23,981
8.79%
54,061
17.56%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，国美通讯2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为32.93%，25.96%和25.96%。
2019年国美通讯流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
157,394
100.00%
244,037
100.00%
170,122
100.00%
短期借款
51,827
32.93%
72,264
29.61%
63,431
37.29%
应付票据及应付账款
40,860
25.96%
0
0.00%
72,729
42.75%
应付账款
40,860
25.96%
0
0.00%
72,729
42.75%
预收款项
13,709
8.71%
6,352
2.60%
9,640
5.67%
应付职工薪酬
2,995
1.90%
4,163
1.71%
2,445
1.44%
应交税费
2,680
1.70%
3,511
1.44%
4,002
2.35%
其他应付款
34,184
21.72%
91,957
37.68%
17,525
10.30%
其中:
应付利息
495
0.32%
0
0.00%
398
0.23%
应付股利
88
0.06%
0
0.00%
88
0.05%
一年内到期的非流动负债
10,891
6.92%
65,541
26.86%
79
0.05%
其他流动负债
244
0.16%
247
0.10%
268
0.16%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，国美通讯2019年的非流动负债主要包括长期应付款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为92.52%，5.19%和1.17%。
2019年国美通讯非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
60,983
100.00%
4,755
100.00%
83,702
100.00%
长期借款
0
0.00%
0
0.00%
50,000
59.74%
长期应付款
56,420
92.52%
764
16.08%
30,000
35.84%
预计负债
680
1.12%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
715
1.17%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,167
5.19%
3,279
68.96%
2,992
3.57%
其他非流动负债
680
1.12%
711
14.95%
710
0.85%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年国美通讯的所有者权益部分主要包括未分配利润、其他权益工具以及其中:
优先股，各项分别占比为174.53%，-0.00%和-0.00%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
-67,649
100.00%
23,981
100.00%
54,061
100.00%
实收资本（或股本）
25,252
-37.33%
25,252
105.30%
25,252
46.71%
资本公积
4,507
-6.66%
4,507
18.80%
4,507
8.34%
其他综合收益
7,928
-11.72%
7,983
33.29%
7,738
14.31%
盈余公积
2,825
-4.18%
2,825
11.78%
2,825
5.23%
未分配利润
-118,070
174.53%
-32,957
-137.43%
5,234
9.68%
少数股东权益
9,907
-14.65%
16,369
68.26%
8,502
15.73%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年国美通讯的净利润为-915,760,748.89元，与2018年的-597,191,828.15元相比上升了53.34%。
2016-2019年国美通讯净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
1,722
2017
17
-99.01%
2017
17
0.00%
2018
-59,719
-348922.74%
2019
-91,576
53.34%
2.3.2营业利润分析
2019年国美通讯的营业利润为-919,201,192.03元，与2018年的-747,069,371.47元相比上升了23.04%。
2016-2019年国美通讯营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
1,317
2017
-1,157
-187.91%
2017
-1,157
-0.00%
2018
-74,706
6352.60%
2019
-91,920
23.04%
2.3.3利润总额分析
2019年国美通讯的利润总额为-925,054,188.07元，与2018年的-588,576,809.62元相比上升了57.17%。
2016-2019年国美通讯利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
1,752
2017
-886
-150.57%
2017
-886
-0.00%
2018
-58,857
6539.02%
2019
-92,505
57.17%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年国美通讯的成本费用总额为981,484,813.0799999元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为73.71%，8.15%和7.83%。
2019年国美通讯成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-98,148
100.00%
-305,583
100.00%
-220,744
100.00%
营业成本
-72,349
73.71%
-255,949
83.76%
-198,800
90.06%
税金及附加
-497
0.51%
-518
0.17%
-658
0.30%
销售费用
-2,037
2.08%
-19,891
6.51%
-5,658
2.56%
管理费用
-7,994
8.15%
-9,361
3.06%
-12,628
5.72%
研发费用
-7,585
7.73%
-12,288
4.02%
0
-0.00%
财务费用
-7,684
7.83%
-7,574
2.48%
-2,998
1.36%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年国美通讯的经营现金流量净额为-56,874,229.56元，与2018年的-389,910,333.0元相比下降了85.41%；投资活动现金流净额为67,558,972.28元；筹资活动现金流净额为-39,240,621.06元。
2016-2019年国美通讯经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
1,691
-34,504
38,167
2017
-10,401
3,830
15,713
2018
-38,991
-22,322
46,107
2019
-5,687
6,755
-3,924
2.4.2现金流入结构分析
2019年国美通讯现金流入总金额为3,165,926,560.0元，其中经营活动现金流入为1,050,034,152.78元，占现金流入总额的33.17%；投资活动现金流入为71,931,436.41元，占现金流入总额的2.27%；筹资活动现金流入为2,043,960,970.81元，占现金流入总额的64.56%。
2019年国美通讯现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
316,592
100.00%
463,730
100.00%
306,831
100.00%
经营活动现金流入小计
105,003
33.17%
299,576
64.60%
242,396
79.00%
投资活动现金流入小计
7,193
2.27%
41
0.01%
12,862
4.19%
筹资活动现金流入小计
204,396
64.56%
164,112
35.39%
51,572
16.81%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为980,961,703.57元,占经营活动现金流入小计的93.42%;收到其他与经营活动有关的现金为69,072,449.21元,占经营活动现金流入小计的6.58%。
2019年国美通讯经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
105,003
100.00%
299,576
100.00%
242,396
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
98,096
93.42%
270,010
90.13%
213,641
88.14%
收到其他与经营活动有关的现金
6,907
6.58%
29,566
9.87%
28,755
11.86%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为68,881,785.47元,占投资活动现金流入小计的95.76%;收到其他与投资活动有关的现金为3,049,650.94元,占投资活动现金流入小计的4.24%。
2019年国美通讯投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
7,193
100.00%
41
100.00%
12,862
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
12,000
93.30%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
84
0.66%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
6,888
95.76%
41
100.00%
0
0.00%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
777
6.04%
收到其他与投资活动有关的现金
304
4.24%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为853,239,250.7元,占筹资活动现金流入小计的41.74%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,190,721,720.11元,占筹资活动现金流入小计的58.26%。
2019年国美通讯筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
204,396
100.00%
164,112
100.00%
51,572
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
29,400
17.91%
9,800
19.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
29,400
17.91%
0
0.00%
取得借款收到的现金
85,323
41.74%
106,511
64.90%
41,772
81.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
119,072
58.26%
28,200
17.18%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年国美通讯现金流出总额为3,194,482,438.34元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,106,908,382.34元,占现金流出总额的34.65%;投资活动现金流出小计为4,372,464.13元,占现金流出总额的0.14%;筹资活动现金流出小计为2,083,201,591.87元,占现金流出总额的65.21%。
2019年国美通讯现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-319,448
100.00%
-478,936
100.00%
-297,688
100.00%
经营活动现金流出小计
-110,690
34.65%
-338,567
70.69%
-252,798
84.92%
投资活动现金流出小计
-437
0.14%
-22,363
4.67%
-9,031
3.03%
筹资活动现金流出小计
-208,320
65.21%
-118,004
24.64%
-35,859
12.05%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为856,567,408.02元,占经营活动现金流出小计的77.38%;支付给职工以及为职工支付的现金为145,392,885.46元,占经营活动现金流出小计的13.14%;支付的各项税费为14,148,030.51元,占经营活动现金流出小计的1.28%;支付其他与经营活动有关的现金为90,800,058.35元,占经营活动现金流出小计的8.2%。
2019年国美通讯经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-110,690
100.00%
-338,567
100.00%
-252,798
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-85,656
77.38%
-282,603
83.47%
-202,167
79.97%
支付给职工以及为职工支付的现金
-14,539
13.14%
-18,798
5.55%
-14,897
5.89%
支付的各项税费
-1,414
1.28%
-3,744
1.11%
-4,215
1.67%
支付其他与经营活动有关的现金
-9,080
8.20%
-33,420
9.87%
-31,517
12.47%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和
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