工程经济学培训课程设计.docx
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工程经济学培训课程设计
1．小案例分析
1.1案例一
某工业项目计算期为十年，建设期2年，第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。
建设投资3000万元（不含建设期贷款利息），第1年投入1000万元，第2年投入2000万元。
投资方自有资金2500万元，根据筹资情况建设期分两年各投入1000万元，余下的500万元在投产初作为流动资金投入。
建设投资不足部分向银行贷款，贷款年利率为6%，从第3年起，以年初的本息和为基准开始还贷，每年付清利息，并分5年等额还本。
该项目固定资产投资总额中，预计85%形成固定资产，15%形成无形资产。
固定资产折旧年限为10年。
采用直线法折旧，固定资产残值率为5%，无形资产按5年平均摊销。
该项目计算期第3年的经营成本为1500万元、第4年至第10年的经营成本为1800万元。
设计生产能力为50晚件，销售价格（不含税）54元/件。
产品固定成本占总成本的40%。
【问题】
1.列式计算固定资产年折旧额及无形资产摊销，并按表所列项目填写相应数字。
2.列式计算期末固定资产余值。
3.列式计算计算期第3年、第4年、第8年的总成本费用。
4.以计算期第4年的数据为依据，列式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。
（除问题4计算结果保留两位小数外，其余各题计算结果保留三位小数。
）
【答案】：
1.固定资产年折旧额：
[（3000+30）×85％×（1-5％）]÷10=302.423（万元）
无形资产摊销费=（3000+30）×15%÷5=90.900（万元）
2计算期末的固定资产余值为：
（3000+30）×85%﹣302.423×（10-2）=156.116（万元）
第3年总成本费用：
1500+302.423+90.900+61.800=1955.123（万元）
第4年总成本费用；1800+302.423+90.900+49.44=2242.763（万元）
第8年总成本费用：
1800+302.423=2102.423（万元）
年产量盈亏平衡点：
BEP（Q）=2242.763×0.4÷（54-2242.763×0.6÷50）=33.12（万件）结果表明，当项目产量小于33.12万件时，项目开始亏损；当项目产量大于33.12万件时，项目开始盈利。
项目建设投资还本付息及固定资产折旧、摊销费用表表8-1
序号
名称/年份
1
2
3
4
5
6
7
8~10
1
年初累计借款
1000
1030
824
618
412
206
0
2
本年应计利息
300
61.8
49.44
37.08
24.72
12.36
3
本年应还本金
206
206
206
206
206
4
本年应还本金
61.80
49.44
37.08
24.72
12.36
5
当年折旧费
302.423
302.423
302.423
302.423
302.423
302.423
6
当年摊销量
90.90
90.900
90.900
90.900
90.900
1.2案例二
2009年初，某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。
已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目。
投资额为500万元，自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%。
拟建项目有关数据资料如下：
1、项目建设期为1年，运营期为6年，项目全部建设投资为700万元，预计全部形成固定资产。
残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。
2、运营期第一年投入流动资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。
3、在运营期间，正常年份每年的营业收入为1200万元，总成本费用为600万元，经营成本为400万元，营业税基附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。
4、投产第1年生产能力达到设计能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%，总成本费用为500万元，投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。
5、为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。
问题：
1、试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。
2、编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入表8-2中，并计算项目投资财务净现值（所得税后）。
3、列式计算该项目的静态投资回收期（所得税后），并评价该项目是否可行。
融资前该项目的投资现金流量表表8-2
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
1
现金流入
720.00
1200.00
1200.00
1200.00
1200.00
1378.00
1.1
营业收入
720.00
1200.00
1200.00
1200.00
1200.00
1200.00
1.2
回收固定资产余值
28.00
1.3
回收流动资金
150.00
2
现金流出
700.00
477.40
604.00
604.00
604.00
604.00
604.00
2.1
建设投资
700.00
2.2
流动资金
150.00
2.3
经营成本
240.00
400.00
400.00
400.00
400.00
400.00
2.4
营业税金及附加
43.20
72.00
72.00
72.00
72.00
72.00
2.5
调整所得税
44.20
132.00
132.00
132.00
132.00
132.00
3
所得税后净现金流量
-700.00
242.60
596.00
596.00
596.00
596.00
774.00
4
累计所得税后净现金流量
-700.00
-457.40
138.60
734.60
1330.60
1926.60
2700.60
折现净现金流量折现系数（i=10%）
0.909
0.826
0.751
0.683
0.621
0.564
0.513
所得税后折现净现金流量
-636.30
200.39
447.60
407.07
370.12
336.14
397.06
累计所得税后折现净现金流量
-636.30
-435.91
11.69
418.76
788.88
1125.02
1152.08
答案：
1.静态投资总额=500×（15/12）¹×（1+3%）³=682.95（万元）
2.项目投资财务净现值（所得税后）=1522.08万元。
3.计算指标：
项目投资回收期（年）（所得税前）=（3-1）+457.6/596=2.77年。
1.3【案例三】
某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资3200万元，预计全部形成固定资产，固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。
建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款。
银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。
生产期第一年投入流动资金300万元，全部为自有资金。
流动资金在生产期末全部收回。
预计生产期各年经营成本均为2500万元，营业收入在计算期第三年为3800万元，第四年为4320万元，第5~10年均为5400万元。
假定营业税金及附加税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%基准投资回收期18年。
【问题】
1．列式计算项目计算期第3年的累计借款，固定资产残值及各年固定资产折旧额。
2．编制项目借款还本付息表。
3．编制项目资本金现金流量表。
4．列式计算资金财务内部收益率、资本金财务净现值、静态和动态投资回收期，并对项目做可行性判断。
【答案】1、第一年应计利息=（0+3200×0.6×0.5÷2）×7%=33.60（万元）
第二年应计利息=[（3200×0.6×0.5+33.6）+3200×0.4×0.5÷2]×7%=91.95（万元）
建设期贷款利息=33.60+91095=125.52（万元）
第三年初的累计借款=3200×50%+125.52=1725.52（万元）
固定资产残值=（3200+125.52）×5%=166.28（万元）
年折旧额=3200+125.52）×（1-5%）﹢8=394.91（万元）
项目借款还本付息表（单位：
万元）表8—3
序号
项目
建设期
生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
1
年初累计借款
993.60
1725.52
1437.93
1150.34
862075
575.16
287.57
2
本年新增借款
960
640
3
本年应付利息
33.60
91.95
120.79
100.66
80.52
60.39
40.26
20.13
4
本年应还本金
287.59
287.59
287.59
287.59
287.59
287.57
5
本年应还利息
120.79
100.66
80.52
60.39
40.26
20.13
生产期前6年等额本金偿还法，每年应还本金为：
1671.52÷6=287.59（万元）
某项目资本金现金流量表（单位：
万元）表8-4
序号
项目
建设期
生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
现金流入
3800
4320
5400
5400
5400
5400
5400
5866.28
1.1
营业收入
3800
4320
5400
5400
5400
5400
5400
1.2
回收固定资产余值
166.28
1.3
回收流动资金
300
2
现金流出
960
640
3619.96
3498.98
3885.30
3871.81
3844.84
3543.76
3543.76
2.1
项目资本金
960
640
2.2
借款本金偿还
287.59
287.59
287.59
287.59
287.59
287.57
2.3
借款利息支付
120.79
100.66
80.52
60.39
40.26
20.13
2.4
经营成本
2500
2500
2500
2500
2500
2500
2500
2500
2.5
营业税金及附加
228
259.2
324
324
324
324
324
324
2.6
所得税
183.58
351.53
693.19
699.83
706.47
713.12
719.16
719.16
2.7
流动资金
300
3
净现金流量
-960
-640
180.04
821.02
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