金融计量论文定稿版.docx
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金融计量论文定稿版
IBMsystemofficeroom【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】
金融计量论文精编WORD版
本科生课程论文成绩评定表
教
师
填
写
2013——2014学年第2学期
课程名称金融计量学
要求提交论文的日期2014年6月27日
课程类别：
必修[√]
选修[]
考试方式：
课程论文
学
生
填
写
学院专业级
姓名学号内招[√]外招[]
论文题目影响居民消费的因素分析
任
课
教
师
意
见
论文评语：
评定分数：
___________签章：
年月日
参考评价指标：
1．选题是否结合实际，是否有创新性；
2．立论是否鲜明，观点是否正确，是否反映培养的目标要求；
3．文献收集的广泛程度，是否了解本课题的研究状况及最新的进展情况；
4．是否较系统地掌握了本课程的基础知识和专业知识，是否理论联系实际；
5．是否结构合理、层次分明，文字和图表是否规范，学风是否严谨。
一、摘要···················································
二、回归模型的选择········································
三、模型检验··············································
（1）T检验··················································
（2）F检验··················································
四、多重共线性检验与修正····································
五、序列相关性检验··········································
六、异方差检验·············································
七、模型分析···············································
一、摘要
凯恩斯认为，短期影响个人消费的主观因素比较稳定，消费者的消费主要取决于收入的多少。
但是大家都知道，收入的变动并非影响消费的全部原因。
尤其在短期内，有时边际消费倾向可以为负数，即收入增加时消费反而减少，收入减少时消费反而增加；有时边际消费倾向会大于1，即消费增加额大于收入增加额。
这些现象告诉我们，在日常生活中，除了收入，还有其他一些因素会影响消费行为。
本文利用1993年—2012的二十年数据，选取了居民可支配收入、CPI、税率、GDP四个因素分析对居民消费的影响，旨在说明其中的相互关系，为国家政策的制定与实施提供参考意见。
关键词：
消费水平居民可支配收入CPI税率GDP
表1：
1993年—2012的三十年数据
二、回归模型的选择
1.我们建立多元回归模型y＝1＋2X1＋3X2＋4X3＋5X4,将居民消费水平作为被解释变量y,居民家庭可支配收入作为解释变量X1，CPI作为解释变量X2，税收作为解释变量X3，GDP作为解释变量X4。
运行统计分析软件Eviews，将表1中相应变量数据输入界面，进行回归分析所得结果如表2:
根据表2，可以得出模型
Y=774.45+0.29X1-6.57X2-0.03X3+0.01X4
（2.22）（4.61）（-2.29）（-1.62）（1.87）
R2=0.999509D.W=0.74F=7640T=20
2.建立对数回归模型lny＝b1＋b2lnX1＋b3lnX2＋b4lnX3＋b5lnX4,如表3所示
根据表3，可以得出模型
Lny=-0.274013+0.70lnx1-0.30lnx2-0.15lnx3+0.42lnx4
（-0.99）（3.91）（-4.34）（-3.53）（2.27）
R2=0.999715D.W=1.16F=13155.71T=20
通过比较R2，决定选择对数模型，因为这个模型对样本的拟合得更好
三、模型检验与修正
对对数模型进行检验
（1）T检验
分别针对
：
=0（i=2,3,4,5），给定显着性水平=0.2，查t分布表得自由度为T-k-1=15临界值
（T-k-1）=1.753。
由表3中数据可得，2、3、4、5与对应的t统计量分别为3.91、-4.34、-3.53、2.27，其绝对值均大于
（n-k）=1.735，这说明分别都应当拒绝
：
=0（i=2,3,4,5），也就是说，当在其它解释变量不变的情况下，解释变量“居民家庭可支配收入”（
）、“CPI”（
）、“税收”（
）、“GDP”（
）分别对被解释变量“居民消费水平”Y都有显着的影响。
（2）F检验
给定显着性水平=0.05，在F分布表中查出自由度为k-1=3和n-k=16的临界值
（3,16）=3.24，由表3中得到F=13155.71，由于F=13155.71>
（3,16）=3.24,说明回归方程显着，即“居民家庭可支配收入”、“CPI”、“税收”、“GDP”等变量联合起来确实对“居民消费水平”有显着影响。
四、多重共线性检验与修正
（1）相关系数法
由于模型涉及到的参数较多考虑进行一次多重共线性检验，建立相关系数矩阵如下表所示。
表4：
相关系数矩阵表
由表4可看出个解释变量之间的相关系数较高，尤其是lnx3、lnx4，推测可能存在多重共线性。
（2）逐步回归法
运用OLS方法分别求对各解释变量进行一元回归，再结合表5的逐步回归结果选出最好的模型如表5所示。
表5：
逐步回归结果表
c
lnx1
lnx2
lnx3
lnx4
D·W
lnx1
-1.11
1.02
0.999177
0.74
t
-17.64
147.80
lnx1,lnx2
-0.24
1.02
-0.18
0.999376
0.85
t
-0.62
147.89
2.33
lnx1,lnx3
-1.31
1.10
-0.05
0.999352
1.02
t
-12.17
30.42
-2.14
lnx1,lnx4
-1.06
1.29
-0.22
0.999332
1.21
t
-16.47
9.56
-1.99
lnx1,lnx2,lnx3
-0.32
1.11
-0.20
-0.06
0.999617
1.46
t
-1.04
38.52
-3.33
-3.17
lnx1,lnx3,lnx4
-0.31
1.24
-0.15
-0.18
0.999478
1.32
t
-0.85
9.85
-2.12
-1.76
表6：
修正后的模型
五、序列相关性检验
（1）D·W检验
当k=3、n=20时，查表得
=1.10，
=1.54，D·W=1.20，显然
＜D·W＜
，属于不能确定的范围。
（2）LM检验
由于D·W检验不能确定是否存在自相关，故运用LM检验结果如下表所示：
表7：
LM检验结果表
由上表看一看出LM=3.649956，小于显着性水平为5%、自由度为2的
分布的临界值
（2）=5.99，表明模型的干扰项已不存在自相关性。
六、异方差检验
用white方法检验异方差
表8：
white方法检验结果表
检验统计量值为6.149806，查询20.05（3）=7.81，因此6.149806<7.81，因而接受原假设，模型不存在异方差。
由上述结果得到的回归方程为
lny=-0.321443+1.11lnx1-0.20lnx2-0.06lnx34
（-1.04）（38.52）（-3.32）（-3.17）
R2=0.999617D.W=1.455F=13915.03T=20
七、模型分析
通过以上计量回归分析我们可以得出这样的结论：
居民消费水平与居民可支配收入、CPI、税率存在紧密联系。
正如凯恩斯所认为的那样，消费存在一条基本的心理规律：
随着收入的增加，消费也会增加，但是消费的增加不及收入增加的多，居民可支配收入提高，有利于拉动消费的增长。
CPI的提高意味着物价水平上涨，人们用同样的财富所能购买的商品减少，因此会导致市场疲软、消费水平的下滑。
税率的提高，一方面个人所得税提高会减少人们的收入，从而抑制消费；另一方面消费税、增值税、印花税、营业税等税种的提高在无形中转嫁给了消费者，等同于提高了物价，所以也会造成消费水平的降低。
而GDP的增长由于在计算过程中涉及到固定资长投资、消费水平、净出口三个方面因素，故而对消费水平的影响就显得不那么显着。
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