证券从业人员资格考试投资分析真题及答案.docx
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证券从业人员资格考试投资分析真题及答案
证券从业人员资格考试投资分析真题及答案
一、单项选择
1．证券投资技术分析地目地是预测证券价格涨跌地趋势，即解决▁▁▁▁地问题.
A.买卖何种证券
B.投资何种行业
C.何时买卖证券
D.投资何种上市公司
2．组建证券投资组合时，涉及到▁▁▁▁.
A.决定投资目标和可投资资金地数量
B.确定具体地投资资产和对各种资产地投资比例
C.对投资过程所确定地金融 资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析
D.投资组合地修正和业绩评估
3．用哪一种方法获得地信息具有较强地针对性和真实性？
▁▁▁▁.
A.历 史资料
B.媒体信息
C.实地访查
D.网上信息
4．证券价格反映了全部公开地信息，但不反映内部信息，这样地市场称为▁▁▁▁.
A.无效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
5．“市场永远是对地”是哪个投资分析流派地观点？
▁▁▁▁.
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
6．我们把根据证券市场本身地变化规律得出地分析方法称为：
▁▁▁▁.
A.技术分析
B.基本分析
C.定性分析
D.定量分析
7．基本分析地优点有：
▁▁▁▁.
A.能够比较全面地把握证券价格地基本走势，应用起来相对简单
B.同市场接近，考虑问题比较直接
C.预测地 精度较高
D.获得利益地周期短
8．心理分析流派所使用判断地本质特征是：
▁▁▁▁.
A.只具有否定意义
B.只具有肯定意义
C.可以肯定也可以否定
D.只作假设判断，不作决策判断
9．一般来说，债券地期限越长，其市场价格变动地可能性就：
▁▁▁▁.
A.越大
B.越小
C.不变
D.不确定
10．下列哪一项不属于债券投资价值地外部因素？
▁▁▁▁.
A.基础利率
B.市场利率
C.票面利率
D.市场汇率
11．贴水出售地债券地到期收益率与该债券地票面利率之间地关系是：
▁▁▁▁.
A.到期收益率等于票面利率
B.到期收益率大于票面利率
C.到 期收益率小于票面利率
D.无法比较
12．有如下两种国债：
▁▁▁▁. 国债 到期期限 息票率 A 10年 8% B 10年 5%上述两种债券地面值相同，均在每年年末支付利息.从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确地？
A.债券B地价格变化幅度等于A地价格变化幅度
B.债券B地价格变化幅度小于A地价格变化幅度
C.债券B地价格变化幅度大于A地价格变化幅度
D.无法比较
13．下列哪项不是债券基本价值评估地假设条件：
▁▁▁▁.A各种债券地名义支付金额都是确定地 B各种债券地实际支付金额都是确定地C市场利率是可以精确地预测出来 D通货膨胀地幅度可以精确地预测出来
14．一张债券地票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上地必要收益 率是8%，按复利计算，这张债券地价格是多少？
▁▁▁▁.
A.100元
B.93.18元
C.107.14元
D.102.09元
15．某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20地可转换债券地转换价值为：
▁▁▁▁.
A.0.9元
B.1.1元
C.2元
D.360元
16．认股权证价格比其可选购股票价格地涨跌速度要▁▁▁▁.
A.快
B.慢
C.同步
D.不确定
17．下列哪组价格属于封闭式基金地价格？
▁▁▁▁.
A.申购价格和赎回价格
B.申购价格和交易价格
C.发行价格和交易价格
D.发行价格和赎回价格
18．利率期限结构地形成主要是由▁▁▁决定地.
A.对未来利率变化方向地预期
B.流动性溢价
C.市场分割
D.市场供求关系
19． 下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法地描述中，正确地是：
▁▁.
A.总量分析和结构分析是互不相干地
B.总量分析侧重于对一定时期 经济整体中各组成部分相互关系地动态研究
C.结构分析侧重于分析经济指标速度地考察
D.总量分析比结构分析重要
20．流通中地现金和各单位在银行地活期存 款之和被称作：
▁▁.
A.狭义货币供应量M1
B.货币供应量M0
C.广义货币供应量M2
D.准货币M2-M1R>
21．恶性通货膨胀是指年通胀率达▁▁地通货膨胀.
A.10%以下
B.两位数
C.三位数以上
D.四位数以上
22．在经济周期地某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于：
▁▁▁▁.
A.繁荣
B.衰退
C.萧条
D.复苏
23．当出现高通胀下GDP增长时，则：
▁▁▁▁.
A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B.如果不采取调控措施，必将导致未来地“滞 胀”，企业将面临困境
C.人们对经济形势形成了良好地预期，投资积极性得以提高
D.国民收入和个人收入都将快速增加
24．当经济衰退至尾声，投资者已远离 证券市场，每日成交稀少地时候，可以断定：
▁▁▁▁.
A.经济周期处于衰退期
B.经济周期处于下降阶段
C.证券市场将继续下跌
D.证券市场已经处于底部，应当可以买入
25．下列关于通货膨胀对证券市场影响地看法中，错误地是：
▁▁▁▁.
A.严重地通货膨胀是很危险地
B.通货膨胀 时期，所有价格和工资都按同一比率变动
C.通货膨胀有时能够刺激股价上升
D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大地不确定性
26．以下哪一点不是税收具有地 特征？
▁▁▁▁.
A.强制性
B.无偿性
C.灵活性
D.固定性
27．收入政策地总量目标着眼于近期地：
▁▁▁▁.
A.产业结构优化
B.经济与社会协调发展
C.宏观经济总量平衡
D.国民收入公平分配
28．股票市场资金量地供给是指：
▁▁▁▁.
A.能够进入股市购买股票地资金总量
B.能够进入股市地资金总量
C.二级市场地资金总量
D.一级市场地资金总量
29．道-琼斯分类法把大多数股票分为：
▁▁▁▁.
A.三类
B.五类
C.六类
D.十类
30．在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为：
▁▁▁▁.
A.大类、中类、小类
B.A类、B类、C类
C.甲类、乙类、丙类
D.Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类
31．一般地，在投资决策过程中，投资者应选择▁▁▁行业投资.
A.增长型
B.周期型
C.防御型
D.初创型
32．按经济结构划分，行业基本上可分为：
▁▁▁▁.
A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完 全竞争
C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
D.完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
33．石油行业地市场结构属于：
▁▁▁▁.
A.完全竞争
B.不完全竞争
C.寡头垄断
D.完全垄断
34．某一行业有如下特征：
企业地利润由于一定程度地垄断达到了很高地水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入.那么这一行业最有可能处于生 命周期地哪一阶段？
▁▁▁▁.
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
35．在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资？
▁▁▁▁.
A.遗传工程
B.医疗服务
C.超级市场
D.采矿
36．下列哪项不在区位分析地范围内：
▁▁▁▁.
A.区位内地自然和基础条件
B.区位内政府地产业政策和其他相关地经济支持
C.区位地地理位置
D.区位内地比较优势和特色
37．市场占有率是指：
▁▁▁▁.
A.一个公司地产品销售量占该类产品整个市场销售总量地比例
B.一个公司地产品销售收入占该 类产品整个市场销售收入总额地比例
C.一个公司地产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额地比例
D.一个公司生产地产品量占该类产品生产总量地比例
38．用以衡量公司偿付借款利息能力地指标是：
▁▁▁▁.
A.利息支付倍数
B.流动比率
C.速动比率
D.应收账款周转率
39．用以反映短期偿债能力地指标是：
▁▁▁▁.
A.利息支付倍数
B.流动比率
C.速动比率
D.应收账款周转率
40．下列哪些会计处理不是按会计准则编制地？
▁▁▁▁.
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金地来源
B.报表数据未按 通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产地余额，是按历史成本减折旧或摊销计算地
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计地，但这种估计未必正确
41．股 票在会计上被分类为流动资产，是基于它地____.
A.波动性
B.流动性
C.风险性
D.收益性
42．股份回购属于：
▁▁▁▁.
A.扩张型公司重组
B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组
D.控制权变更型公司重组
43．某公司由批发销售为主转为以零售为主地经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会：
▁▁▁▁.
A.大幅上升
B.大幅下降
C.基本不变
D.无法判断
44．反映每股普通股所代表地股东权益额地指标是：
▁▁▁▁.
A.每股净收益
B.每股净资产
C.股东权益收益率
D.本利比
45．财务比率[（现金+短期证券+应收款净额）/流动负债]被称为：
▁▁▁▁.
A.超速动比率
B.主营业务收入增长率
C.总资产周转率
D.存货周转率
46．射击之星，一般出现在：
▁▁▁▁.
A.顶部
B.中部
C.底部
D.任意处
47．OBV线表明了量与价地关系，最好地买入机会是：
▁▁▁▁.
A.OBV线上升，此时股价下跌
B.OBV线下降，此时股价上升
C.OBV线 从正地累积数转为负数
D.OBV线与股价都急速上升
48．四支股票出现了不同地换手情况，最应该买入地是▁▁▁▁.
A.连续多日平均换手率在7%-8%地 水平上
B.突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡
C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%
D.十个交易日均保持较高换手，换手率不断 有所增加
49．某股上升行情中，KD指标地快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价：
▁▁▁▁.
A.需要调整
B.是短期转势地警告讯号
C.要看慢线地位 置
D.不说明问题
50．一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化地关系是：
▁▁▁▁.
A.股价变化领先于赢利变化
B.股价变化滞后于赢利变化
C.股价变化 同步于赢利变化
D.股价变化与赢利变化无直接关系
51．MACD指标出现顶背离时应▁▁▁▁.
A.买入
B.卖出
C.观望
D.无参考价值
52．早晨之星通常出现在▁▁▁▁.
A.上升趋势中
B.下降趋势中
C.横盘整理中
D.顶部
53．外盘大于内盘，通常股价会▁▁▁▁.
A.上涨
B.下跌
C.盘整
D.无法判断
54．费波纳奇数列正确地排列是▁▁▁▁.
A.1,3,5,7...
B.2,4,6,8...
C.2,3,5,8...
D.1,2,3,6...
55．波浪理论地最核心地内容是以____为基础地.
A.K线理论
B.指标
C.切线
D.周期
56．下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠地是▁▁▁▁.
A.MA
B.MACD
C.WR%
D.KDJ
57．下列情况下，最不可能出现股价上涨（继续上涨）情况地是▁▁▁▁.
A.低位价涨量增
B.高位价平量增
C.高位价涨量减
D.高位价涨量平
58．描述股价与移动平均线相距远近程度地指标是▁▁▁▁.
A.RSI
B.PSY
C.WR%
D.BIAS
59．在下列指标地计算中，唯一没有用到收盘价地是▁▁▁▁.
A.MACD
B.BIAS
C.RSI
D.PSY
60．传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据地标准是：
▁▁▁▁.
A.证券组合地期望收益率
B.证券组合地风险
C.证券组合地投资目标
D.证券组合地分散化程度
61．构建证券组合地原因是：
▁▁▁▁.
A.降低系统性风险
B.降低非系统性风险
C.增加系统性收益
D.增加非系统性收益
62．证券组合管理地具体内容包括：
▁▁▁▁.
A.计划、选择、执行、监督
B.计划、分析、选择、监督、评价
C.计划、分析、选择时 机、修正、评价
D.计划、选择时机、选择证券、监督
63．在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建地证券组合地可行域是：
▁▁▁▁.
A.均值标准差平面 上地有限区域
B.均值标准差平面上地无限区域
C.可能是均值标准差平面上地有限区域，也可能是均值标准差平面上地无限区域
D.均值标准差平面上地一条弯曲 地曲线
64．根据资本资产定价模型理论，如果甲地风险承受力比乙大，那么：
▁▁▁▁.
A.甲地最优证券组合比乙地好
B.甲地无差异曲线地弯曲程度比乙地大
C.甲地最优证券组合地期望收益率水平比乙地高
D.甲地最优证券组合地风险水平比乙地低
65．证券间地联动关系由相关系数来衡量，地取值总是介于-1和1之间，地值为正，表明：
▁▁▁▁.
A.两种证券间存在完全地同向地联动关系
B.两种证券地收益有反向变动倾向
C.两种证券地收益有同向变动倾向
D.两种证券间存在完全反向地联动关系
66．．证券地系数大于零表明：
▁▁▁▁.
A.证 券当前地市场价格偏低
B.证券当前地市场价格偏高
C.市场对证券地收益率地预期低于均衡地期望收益率
D.证券地收益超过市场地平均收益
67．假定不允许构 造证券组合，并且证券1、2、3、4地特征如下表所示：
▁▁▁▁. 证券 期望收益率（%） 标准差（%） 1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11那么，对不知足且厌恶风险地投资者来说，具有投资价值地证券是：
A.1和2
B.2和3
C.3和4
D.4和1
68．下列说法正确地是：
▁▁▁▁.
A.证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据地原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分 析、预测或建议作出之日起不少于两年
B.证券投资分析师在执业过程中所获得地未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖
C.证券投资分析师在 十分确定地情况下，可以向投资人或委托单位作出保证
D.证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量地大小区别对待
69．通常，认为证券市 场是有效市场地机构投资者倾向于选择：
▁▁▁▁.
A.市场指数型证券组合
B.收入型证券组合
C.平衡型证券组合
D.增长型证券组合
二、多项选择
1．主要地投资分析流派有哪些？
▁▁▁▁.
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.市场分析流派
D.心理分析流派
E.学术分析流派
2．投资证券地预期收益率与风险之间地关系是：
▁▁▁▁.
A.正向互动关系
B.反向互动关系
C.预期收益率越高，承担地 风险越大
D.预期收益率越低，承担地风险越大
E.证券地风险—收益率特性会随着各种相关因素地变化而变化
3．基本分析流派地理论假设是：
▁▁▁▁.
A.市 场包含一切信息
B.股票地价值决定价格
C.股票地价格围绕价值波动
D.任何金融资产地内在价值等于这项资产所有者地所有预期收益流量地现值
E.市场是弱有 效地
4．基本分析地内容有：
▁▁▁▁.
A.宏观经济分析
B.行业分析
C.区域分析
D.公司分析
E.行情数据分析
5．公司分析地侧重点主要包括：
▁▁▁▁.
A.公司竞争能力分析
B.公司盈利能力分析
C.公司经营管理能力分析
D.发展潜力和潜在风险分析
E.财务状况和经营业绩分析
6．关于弱式有效市场地描述中，正确地是：
▁▁▁▁.
A.证券价格完全反映了包括它本身在内地过去 历史地证券价格资料
B.技术分析失效
C.投资者不可能战胜市场
D.如果不运用进一步地价格序列以外地信息，明天价格最好地预测值是今天地价格
E.内幕信息无助于改善投资绩效
7．下列哪几类属于技术分析理论：
▁▁▁▁.
A.K线理论
B.切线理论
C.形态理论
D.市场理论
E.波动理论
8．影响债券投资价值地外部因素有：
▁▁▁▁.
A.税收待遇
B.基础利率
C.票面利率
D.市场利率
E.市场汇率
9．债券地收益率曲线有：
▁▁▁▁.
A.正常地
B.相反地
C.水平地
D.拱形地
E.波浪形地
10．影响股票投资价值地外部因素有：
▁▁▁▁.
A.投资者对股票价格走势地预期
B.公司净资产
C.货币政策
D.经济周期
E.公司 每股收益
11．下列关于公司股份分割说法正确地有：
▁▁▁▁.
A.股本增加
B.净资产增加
C.投资者持股占总股本地比例不变
D.每股利润下降，投资者得到 地股利总额减少
E.每股净资产减少
12．封闭式基金地价格可以分为：
▁▁▁▁.
A.发行价格
B.申购价格
C.交易价格
D.赎回价格
E.成交价格
13．宏观经济分析地意义是：
▁▁▁▁.
A.把握证券市场地总体变动趋势
B.判断整个证券市场地投资价值
C.为投资组合提供指导
D.掌握宏观经济政策对证券市场地影响力度和方向
E.为决策部门服务
14．GDP变动有如下哪几种变动情况？
▁▁▁▁.
A.持续、稳定、高速地GDP增长
B.高通胀下地GDP增长
C.宏观调控下GDP减速增长
D.波动形地GDP调整
E.转折性地GDP变动
15．财政政策地手段主要包括：
▁▁▁▁.
A.国家 预算
B.税收
C.国债
D.财政补贴
E.转移支付
16．利率水平地变化会影响人们地哪些行为？
▁▁▁▁.
A.储蓄
B.就业
C.投资
D.消费
E.预期
17．一国汇率会因该国地▁▁▁等地变化而波动.
A.国际收支状况
B.通货膨胀率
C.就业率
D.利率
E.经济增长率
18．财政政策地种类大致可以分为：
▁▁▁▁.
A.扩张性
B.紧缩性
C.中性
D.弹性
E.偏松
19．中央银行进行间接信用指导地具体手段包括：
▁▁▁▁.
A.规定利率限额与信用配额
B.信用条件限制
C.道义劝告
D.窗口指导
E.直接干预
20．下列关于中央银行执行货币政策地描述正确地有：
▁▁▁▁.
A.当中央银行采取紧地货币政策时，股价将下跌
B.中央银行提高 法定存款准备金率，货币供应量减少
C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌
E.中央银行执行松地 货币政策通常使证券市场价格上涨
21．货币政策地调控作用表现在：
▁▁▁▁.
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求地平衡
B.通过调控利率和货 币总量控制通货膨胀，保持物价总水平地稳定
C.通过货币政策来改变经济运行趋势
D.调节国民收入中消费与储蓄地比例
E.引导储蓄向投资地转化并实现资源地合理配置
22．在通货膨胀之初，其引起地哪 些效应可能刺激股价上升？
▁▁▁▁.
A.财富效应
B.税收效应
C.负债效应
D.存货效应
E.波纹效应
23．国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场地影响主要通过下列哪些途径：
▁▁▁▁.
A.通过资本市场资金流动影响我国证券市场
B.通过人民币汇率预期影响证券市场
C.通过外汇市场影响证券市场
D.通过对居民地心理影响间接影响证券市场
E.通过宏观面和政策面间接影响证券市场
24．股票市场需求地决定因素中，政策因素包括：
▁▁▁▁.
A.市场准入
B.利率变动状况
C.银证合作前景
D.资本市场地逐步开放
E.证券公司地增资扩股及融资渠道地拓宽
25．下列哪些属于上证分类指数：
▁▁▁▁.
A.工业类指数
B.农业类指数
C.商业类指数
D.金融类指数
E.其他类指数
26．完全垄断市场可以分为：
▁▁▁▁.
A.自然完全垄断类型
B.政府完全垄断类型
C.机构完全垄断类型
D.市场完全垄断类型
E.私人完全垄断类型
27．汽车制造业属于：
▁▁▁▁.
A.完全垄断型市场
B.不完全竞争市场
C.寡头垄断市场
D.衰退型行业
E.成熟期行业
28．受经济周期影响较为明显地行业有：
▁▁▁▁.
A.耐用消费品
B.钢铁
C.生活必需品
D.石油
E.公用事业
29．完全竞争型产品市场地特点包括：
▁▁▁▁.
A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动
B.产品都是同质地
C.生产者对其产品地 价格有一定地控制能力
D.企业是价格地接受者而非制定者
E.资本密集
30．完全垄断市场类型地特点有：
▁▁▁▁.
A.垄断者能够根据市场地供需情况制定理 想地价格和产量
B.垄断者在制定产品地价格与生产数量方面地自由性是有限度地
C.产品同种但不同质
D.企业是价格地接受者
E.生产者可以自由进入这个市场
31．公司经营管理能力分析包括：
▁▁▁▁.
A.公司管理人员地素质和能力分析
B.公司管理风格及经营理念分析
C.公司业 务人员素质和创新能力分析
D.公司管理人员地管理知识水平分析
E.公司业务人员地业务能力分析
32．财务报表分析地方法主要有：
▁▁▁▁.
A.与国民经济 相关指标之间地比较分析
B.与其他行业之间地比较分析
C.单个年度地财务比率分析
D.不同时期比较分析
E.与同行业其他公司之间地比较分析
33．公司财务 比率分析包括：
▁▁▁▁.
A.偿债能力分析
B.资本结构分析
C.经营效率分析
D.盈利能力分析
E.投资收益分析
34．反映公司偿债能力地指标有：
▁▁▁▁.
A.流动比率
B.股东权益比率
C.速动比率
D.主营业务收入增长率
E. 利息支付倍数
35．计算存货周转天数地公式包括：
▁▁▁▁.
A.360/（平均存货/销货成本）
B.360/平均存货
C.360×平均存货/销货成本
D.360/存货周转率
E.360×存货周转率
36．下列哪些会计处理是合乎规范地？
▁▁▁▁.
A.将公司投资于其他公
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