中国O2O微信营销行业分析报告精编.docx

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中国O2O微信营销行业分析报告精编

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2016年3月

目录

一、随视传媒：

定位于O2O解决方案提供商...........3

1、立足八年深厚积累，迎来微信商业化大浪潮........3

2、核心团队实力过硬..............................4

3、经历过三轮融资，核心管理层股份占比依然较高....4

4、微信商业化大浪下，业绩迎来爆发................7

二、立足微信平台，大小客户两手抓..................7

1、易维城：

定制化大型企业微信公众号会员促销平台..7

2、汇则成:

让企业促销活动闭环的企业O2O应用次平台..11

3、异业合作释放大品牌百万粉丝价值................12

三、微信商业化爆发在即，第三方服务平台地位凸显...13

1、微信商业化旨在为企业更好的服务于用户..........13

2、企业与用户连接上，微信的地位不可撼动...........13

（1）XX直达号现在还处于初期推广阶段............13

（2）支付宝服务窗依托支付宝钱包庞大的账户体系快速发展，但在社交传播处劣势.................................13

3、微信商业模式爆发在即，第三方服务平台各显神通..14

4、随视传媒立足核心优势，最大受益于微信商业化.....14

（1）精准营销技术优势深厚.........................14

（2）O2O的产品研发实力..........................14

（3）深耕广告营销代理，客户资源积累深厚..........15

四、盈利预测.....................................15

一、随视传媒：

定位于O2O解决方案提供商

1、立足八年深厚积累，迎来微信商业化大浪潮

随视传媒定位于微信O2O的解决方案的应用平台。

随视传媒成立8年来，不断推陈出新，先后与XX合作建立视频广告平台，与360合作定位精准广告投放，与微博、腾讯合作成为社会化营销先驱。

在数字媒体不断变迁、数字营销技术推陈出新的情况下，公司积累下了过硬的精准化营销技术、丰富的效果化营销经验，并获得大量广告客户。

随着微博的势弱微信的崛起，随视传媒在过去两年战略定位于成为微信商业化的战略合作伙伴，为企业提供基于微信的O2O解决方案的应用平台，真正做到帮助企业O2O落地，实现servicetooffline（即线上引导用户线下消费）。

2、核心团队实力过硬

随视传媒的核心团队是互联网领域资深人士，精准把握互联网时代公司发展趋势。

随视传媒经过多年发展，逐步形成了以段嘉瑞、翁启育、薛晨、沈雁四人为核心的领导团队，核心团队成员从事互联网工作十数年，在产品，运营，营销方面积累丰富的从业经验。

正是因为公司领导层经验丰富，使得随视传媒拥有良好的互联网营销基因。

3、经历过三轮融资，核心管理层股份占比依然较高

随视传媒自创立以来，基于其核心团队的实力和数字营销积累，获得各路资本的先后领投。

数字营销的快速发展、随视传媒团队实力给公司带来了丰富的资本注入：

2007年10月随视传媒获得第一轮融资，XX联手英特尔投资部、华岩法利隆基金两家公司共同注资数百万美元；2010年8月，浙江报业集团投资公司领投5000万元人民币，随视传媒完成第二轮融资；2012年华谊兄弟、华犇资本、银江资本等战略投资人和机构进入，随视传媒获得第三轮融资。

浙报传媒、华谊兄弟等战略投资者亦给随视传媒带来了更多的产业协同。

核心管理团队仍握有30%以上公司股份。

经过三轮融资，目前核心团队四人仍持有公司30%以上股份。

百视欣与随业视金均为公司管理层及员工的持股平台公司，其中段嘉瑞持有百视欣38.0126%股份，薛晨持有35.9272%股份，翁启育持有14.3317%，沈雁持有11.7285%。

4、微信商业化大浪下，业绩迎来爆发

低谷过后，随视传媒业绩迎来爆发。

过去两年公司处于业务摸索期，并经历了从微博到微信的社会化营销的转移。

因此目前公司处于新业务爆发前的低谷。

从公司公告的财务数据来看，营业收入主要集中在展示性广告，社会化媒体广告。

我们认为，随着新业务的拓展，公司营收结构将发生变化，预计今年社交+业务翻番。

二、立足微信平台，大小客户两手抓

1、易维城：

定制化大型企业微信公众号会员促销平台

易维城为企业订制连接用户的便捷窗口。

微信5.0版改变了企业帐号的群发规则，引导企业更多的侧重于利用微信进行“互动服务”，将线下客户资产引导到线上，提升客户对企业品牌的忠诚度。

易维城是随视传媒基于微信的企业接口为企业做相应的二次开发的一个第三方服务平台（也常称为次平台）。

它将企业微信公众平台对接上企业自有系统（例如网站、客服工具、会员数据库、订单系统等），实现了顾客通过微信与企业的沟通（查询、订阅通知等）和一对一的通知的需求。

易维城帮助大品牌进行会员移动化，实现微信公众号百万粉丝量。

依托易维城，商家能够打造成为高量级、高活跃、千人千面的会员体系，打造具备多种功能的会员服务移动终端，优质的用户体验，实现会员服务体系的价值飞跃，目前已经成功为多家企业打造百万级及以上的粉丝规模微信号。

以宝洁生活家微信账号运营为例，易维城为宝洁定制化开发数据分析模型，对移动化的用户体验进行梳理，打造全新移动互联网营销体系，微信链接线上下，参与营销；并利用红包等全新的活动形式与功能应用为宝洁移动营销引爆热点，实现会员的持续性增长，活动期间平均会员增长数目近2万/天。

优化企业内部流程，预购为企业锁定用户需求实现精细化运营。

“没有订单的产品就是库存”，易维城基于自身功能为企业实现预购服务，锁定量化需求，提高生产效率。

例如海尔利用日日顺公共号开展众筹活动，只有符合用户需要的产品才会被生产，不被用户认可的产品将会被改善，从而提高了企业服务能力，满足了用户需求。

优化企业内部流程，补贴消费卡券化实现企业销售费用的精细化管理。

随时传媒有着过硬的数据分析能力，所以易维城能对用户提供精准的补贴，从而引导用户消费，并且给用户带来实惠，提升企业形象，激活了品牌粉丝。

补贴消费的卡券化，颠覆了国外的粗放消费补贴的发放和管理，实现了企业销售费用的全面精细化掌控。

例如，良品铺子通过公众号为会员发放游戏奖品或者优惠券，通过小活动维持了活跃度，使得企业的营销信息阅读量达到10万人次，峰值可高达28人万，产品不需要推广就自动生成订单，从而削减了粗放营销与管理费用，更好的味用户服务。

2、汇则成:

让企业促销活动闭环的企业O2O应用次平台

微信春节期间营销战绩斐然，完成“5亿现金+30亿卡券”计划。

羊年春节微信通过“摇一摇”功能派发了由京东、招商银行、泰康人寿、华为等企业提供的1.2亿个红包，价值5亿元人民币。

自微信“摇一摇”功能在春晚受到热捧后，初一当天，有7500万用户通过微信摇一摇领取了3.78亿张商家优惠礼券，价值30亿元人民币。

微信发放礼券的单张优惠幅度平均达到6折，参与微信礼券项目的商家涉及餐饮、酒店、航空、金融、电商、零售、文化娱乐等多领域，囊括了300多个城市的25000家门店。

有6%的商家发券量超过500万，30%的商家发券量超过100万。

O2O新工具——汇则成，卡券推动的面向中小客户的标准化O2O应用次平台。

汇则成O2O应用次平台，旨在帮助企业持续连接自己线下的消费者，采集、管理、应用消费数据。

汇则成平台定位于促销，核心竞争优势在于形成闭环，这一切目前依靠卡券功能推动。

例如春节期间消费者通过摇一摇得到的优惠券，都是经由汇则成获得的。

汇则成提供了线上与线下的闭环，比如线上领取优惠券，线下消费，然后数据回流回到线上并有助于接下来线上的优惠券精准推送。

汇则成发放的优惠券与微信功能完美结合，使得优惠券储存在微信卡包功能之中，而且通过微信二维码扫一扫功能即可实现优惠，与传统的优惠券相比，便于携带，且折扣简单。

比如目前存在的券妈妈的优惠券，是一串16位数字加上对应密码，携带困难且折扣时候需要手动输入，便捷性差。

汇则成开启优惠券的可控之旅。

汇则成平台能够利用微信优势，帮助商家识别和锁定用户，获得用户消费数据进行营销服务，以发放的优惠券，与传统优惠券比有最根本的优势，即在帮助实体经济连接到移动互联网，高效地为消费品企业实现促销和消费交易的闭环的同时，保存和管理其会员及其相关数据。

因为汇则成首先“对券不对人”的痛点，其次实现用户数据的采集和分析，最后实现了“一人一码”和“千店千面”的模式。

目前已有多家企业与随视传媒合作。

未来公司将完成扫码检测硬件的上线，促使商家在核销、支付这一环节完成O2O闭环。

基于服务费+流量费模式，汇则成未来营收可期。

据估计，微信营销市场高达上百亿，而汇则成启动之时就已经撬动价值十亿的卡券市场，随着春晚的引爆，预计会以30%-50%的复合增长率增长，随着市场的扩展，服务费+流量费将会给公司带来巨量的营业收入。

未来商户拓展，公司主要采用内因驱动方式，聚焦做好自身的产品，广泛开展微信营销知识普及，在为广告主提供优质的效果类广告服务的同时充分挖掘单个客户的变现价值，通过口碑相传实现客户的稳定增长。

公司以身作则，发力补贴性消费，拟投入千万元用于对用户使用汇则成平台的补贴。

公司的未来将会凭借优质的服务获得客户的迅速增长，我们预计是今年有望达到数万个。

3、异业合作释放大品牌百万粉丝价值

汇则成与易维城联手，开启异业合作营销时代。

截止到2014年9月，过百万粉丝的企业服务号只有20多家，随视传媒覆盖两家，即由随视传媒运营的宝洁生活家和海尔日日顺。

我们认为，对于企业来讲拥有着一百万的精准消费人群，使得企业可以通过微信平台为一百万消费者带来最新的产品资讯，而这部分的费用投入是零；同时企业账号间可以相互合作，共享会员，为广大用户提供关联消费、补贴消费的机会，实现企业间与用户共赢。

汇则成解决异业合作难以量化问题。

传统条件下，异业合作的成果是很难量化的，因为难以计算出企业间相互合作发布消息，共享会员可以为彼此产生多少收益。

随着汇则成的问世，企业间的合作成果可以用卡券来量化，通过企业给自己的会员为合作伙伴发放的卡券数目容易统计，从而实现效果量化。

三、微信商业化爆发在即，第三方服务平台地位凸显

1、微信商业化旨在为企业更好的服务于用户

微信公众号成为重要的企业CRM平台，成为企业直达用户的利器。

魏武挥在《中小企业对互联网的依存度》一文说，微信刚开始之时，也被当成微博营销一样运营，比如每天发段子笑话吸引订户，到达一定数量级后用广告的方式帮助企业推广。

但微信很快意识到营销过滥对这个工具的伤害程度，公开喊出了“微信不是营销工具”的话语。

微信更加鼓励企业利用微信和消费者互动，提供更好的服务，是偏客服的路子，而非营销。

微信实现了企业的SCRM，也即社交网络平台的客户关系管理，是客户关系管理领域非常热门的一个细分，探讨如何在社交网络平台上去管理客户关系，或者更时髦的说法是粉丝经营。

过去营销和客户关系管理是非常不同的。

然而，当下注重“参与感”的粉丝经济崛起，企业经营粉丝和营销已经分不开了。

2、企业与用户连接上，微信的地位不可撼动

消费者对手机的依赖性日益增加，诸多中小企业营销都转向移动互联网。

我们认为，移动互联网的企业级工具类应用方兴未艾。

目前主流的移动社交网络，都在创建企业账号体系，实现企业和用户的连接。

目前主流的平台包括微信公众号、支付宝服务窗和XX直达号，其中微信公众号和支付宝服务窗分别依托微信和支付宝钱包两大庞大的账户体系而获得快速发展。

随着企业对企业账号体系的在中小企业的大规模推广，上面能够叠加的功能越来越丰富，企业级工具类应用公司将快速成长。

（1）XX直达号现在还处于初期推广阶段

2014年9月“XX世界”大会曾推出“直达号”。

XX直达号是商家在XX移动平台的官方账号，基于移动搜索、@账号、地图、个性化推荐等多种方式，让顾客随时随地地直达商家服务，80%的服务流程都可以在直达号完成。

目前，XX直达号现在还处于初期推广阶段，很多客户都还没有完全能够接进来。

推广的难点在于，主要还是网民的使用行为上面，目前为止还是没有一个使用情景能够让他们习惯去使用XX直达号“@＋商家名”这种方式。

（2）支付宝服务窗依托支付宝钱包庞大的账户体系快速发展，但在社交传播处劣势

支付宝服务窗是支付宝官方为企业、组织和个人提供的直接对接用户的服务平台，2014年5月16日推出内测，8月7日正式对外开放，入驻商户可以通过此平台对用户进行信息推送、交易场景打通和会员服务管理。

支付宝服务窗依托支付宝钱包庞大的账户体系快速发展，但由于微博的势微，支付宝服务窗更偏向对既有客户的SCRM，在社交传播上处劣势。

3、微信商业模式爆发在即，第三方服务平台各显神通

微信变现模式处于探索，行业内公司着力不同发展方向。

据估计，微信营销市场高达上百亿，而目前正处于探索爆发点阶段，围绕在微信公众号的企业主要包括微盟、微匠、随视传媒以及点点客。

其中微盟定位于一个针对微信公众账号提供营销推广服务的第三方平台，主打标准化平台并迅速代理拓展用户；微匠定位创新的微信营销轻应用平台，致力于帮助企业建立微信公众账号并通过其快速搭建轻应用（轻应用是一种无需下载、即搜即用的全功能App），主要提供垂直化个性化的客户服务和营销信息触达。

点点客&随视传媒，助力商家微信公众号O2O服务。

以微盟与微匠为代表的传统的O2O营销目前仅仅停留在线上宣传营销，线下消费的模式，传统O2O营销技术门槛低，可替代性强，比如线上的模板每个平台都可以使用，而点点客&随视传媒引领的线下服务，切实的与广告商线下需求结合，最大化O2O价值。

4、随视传媒立足核心优势，最大受益于微信商业化

随视传媒核心竞争力强，在众多同行中脱颖而出。

随着公司逐渐推出众多吸引眼球的产品，公司的品牌逐渐得到众多广告主与用户认可，这主要取决于公司自身的核心竞争力。

（1）精准营销技术优势深厚

从2012年，公司自主开发了跨平台、跨媒体、跨终端的AdMan智能广告网管理平台，并于2013年完成与几大互联网巨头的DSP系统对接，为客户提供DSP广告投放服务。

如今，公司基于微信企业账号推广和O2O闭环，有拉动企业与用户互动的微信易维城和专注于卡券业务的微信汇则成两大产品，未来基于两大次平台为客户做精准营销实力深厚。

（2）O2O的产品研发实力

O2O包含的三个内容，线上开店、线下开店和CRM，而CRM才是真正的核心。

只有建立了CRM，才能真正实现线上线下的统一，内部与外部的统一，才能重新建立基于O2O模式下的新发展。

随视传媒对于微信的深度合作理解最深，其产品为中大型企业所提供的第三方平台服务实力将在CRM、卡券管理、会员管理等多方面凸显。

（3）深耕广告营销代理，客户资源积累深厚

多年的营销积累使得公司拥有众多广告有客户，公司与广点通和OMG两大腾讯广告体系皆有着良好合作关系，为几大代理商之一。

目前，公司与腾讯平台合作最为深入，春晚微信红包赞助商由随视传媒部分代理。

四、盈利预测

稀缺的微信营销龙头标的，社交营销解决方案优秀提供方。

我们看好2015年整个移动广告高增长背景下，整个数字营销行业的投资机会。

其中最看好BAT中广告份量较低的腾讯2015年在移动社交广告领域的爆发。

随视传媒作为新三板的微信营销第一标的，在技术实力、社交营销经验和品牌客户积累上都具备核心优势。

随着微信在羊年春晚的成功表现，作为从赞助获取到技术研发的顶梁柱，随视传媒必将在“汇则成”平台上不断颠覆当前电子券的玩法，并持续获益。

预计2014-2016年净利润为-260万、1530万和4030万。

对比新三板同类公司，目前与随视传媒业务最相似的是点点客，估值13亿。

我们认为随视传媒的合理市值在13亿之上。

同时，公司是基于微信营销的核心标的，我们微信商业化处于快速启动期，未来将伴随着微信广告营销业务的成长而快速发展，我们认为其投资价值高于其他类营销公司，积极推荐。

风险:

市场竞争加剧；微信向广告营销领域和企业服务领域商业化变现不达预期。