南华大学财务分析计算题+思考题教学提纲.docx
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南华大学财务分析计算题+思考题教学提纲
南华大学财务分析计算题+思考题
计算题型：
1．某企业资产负债表简表如下：
单位（万元）
项目
本期
项目
本期
存货
900
流动负债
1336
流动资产
2440
长期负债
370
固定资产净值
2340
无形资产
200
所有者权益
3274
总计
4980
总计
4980
其他资料：
该公司当年的税后净利为725万元，债务利息为308万元，所得税税率为30%。
要求计算下列指标：
（1）流动比率；
（2）速动比率；（3）资产负债率；（4）有形净值债务率；（5）利息保障倍数。
（1）流动比率=2440/1336=1.83
（2）速动比率=（2440-900）/1336=1.15
（3）资产负债率=（1336+370）/4980*100%=34.26%
（4）有形净值负债率=负债总额/（所有者权益－无形资产）*100%＝（1336+370）/（3274-200）*100%=55.50%
（5）利息保障倍数=（1035.71+308）/308=4.36（倍）
725/（1-30%）=1035.71（万元）
2、某企业2011年营业收入为125,000元，销售毛利率52%，销售净利率为16%，存货周转率为5次，年初存货余额为14,000元，年初应收账款余额为12,000元，年末应收账款余额为8,000元，年末流动比率为2，速动比率为1，流动资产占资产总额的20%，资产负债率为40%，该公司只发行普通股，流通股数为5,000股，每股市价25元。
要求计算下列指标：
应收账款周转率；资产净利率；净资产收益率；每股收益；市盈率。
应收账款周转率=125000/[（12000+8000）/2]=12.5次
销售净利率=净利润/营业收入*100%净利润=16%*125000=20000元
销售毛利率=（125000-营业成本）/125000=52%营业成本=60000元
存货周转率=60000/[（14000+年末）/2]=5次年末存货余额=10000元
流动比率=流动资产/流动负债=2速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=1
流动资产=20000元
资产总额=20000/20%=100000元资产负债率=40%负债总额=40000元
资产净利率=20000/100000*100%=20%
净资产收益率=20000/（100000-40000）*100%=33.33%
每股收益=20000/5000=4元/股
市盈率=25/4=6.25倍
3.某公司2011年度简化的资产负债表如下：
资产
金额
所有者权益
金额
货币资金
50
应付账款
100
应收账款
E50
长期负债
A100
存货
D100
实收资本
100
固定资产净值
F200
留存收益
100
资产合计
C400
负债及所有者权益合计
B400
其他有关财务指标如下：
（1）长期负债与所有者权益之比：
0.5
（2）销售毛利率：
10%
（3）存货周转率（存货按年末数计算）：
9次
（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：
18天
（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：
2.5次
要求：
利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。
A/200=0.5A=100B=100+100+100+100=400=C
销售毛利率=（20E-9D）/20E=10%2E=D
存货周转率=9营业成本=9D
平均收现期=18营业收入=20E
总资产周转率=20E/400=2.5E=50D=100F=400-100-50-50=200
5.某制造企业2011年12月31日资产负债表（简表）如下：
单位：
元
项目
期初
期末
应收账款净额
存货
流动资产合计
固定资产净值
无形资产
资产合计
185500
173800
454900
604000
20900
2054800
158900
320000
523600
612300
125600
2389400
流动负债
负债合计
248900
1034580
297800
1245780
要求:
（1）计算并填写下表。
（2）根据计算结果，对该企业的偿债能力进行分析。
项目
期初
期末
流动比率
1.83
1.76
速动比率
1.13
0.68
资产负债率
50.35%
52.14%
产权比率
101.41%
108.93%
相比期初，期末的流动比率和速动比率有所下降，流动比率期初值和期末值都低于经验标准值2，速动比率期末低于经验标准值1，相比期初下降。
与企业增加使用流动负债有关。
这两个比率下降，说明企业短期偿债能力有所下降。
资产负债率和产权比率期末较期初都上升了，说明企业风险可能增加了，债权人保障减弱了，企业长期偿债能力有所下降。
总体来说，该企业偿债能力有待增强，期末较期初偿债能力有所降低。
6.根据表中所给资料，要求：
（1）计算该公司资产增长率和股东权益增长率并填列下表。
（2）并根据计算结果分析该公司的增长能力。
项目
2005年
2006年
2007年
2008年
资产总额
200
296
452
708
资产增长率
-
48%
52.70%
56.64%
负债总额
78
120
179
270
股东权益总额
122
176
273
438
股东权益增长率
-
44.26%
55.11%
60.44%
资产增长率逐年上升，资产规模不断扩大。
股东权益的不断增加，负债虽然也有增加，但没有股东权益增加多。
股东权益增长率逐年增加，特别是2006年到2007年增幅大，说明企业为股东创造财富能力增强。
在2006年资产增长率高于股东权益增长率，但后两年都低于股东权益增长率。
说明资产增加主要是由于股东权益的增加。
综上，该公司的增长能力有所增强，企业发展呈上升趋势。
7、某公司2011年度、2012年度有关资料如下表：
单位：
元
项目
2011年
2012年
净利润
200000
250000
优先股股息
25000
25000
普通股股利
150000
200000
普通股股利实发数
120000
180000
普通股权益平均额
1600000
1800000
发行在外的普通股平均数（股）
800000
1000000
每股市价
4
4.5
要求：
（1）根据所给资料计算该公司2012年每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。
（2）用差额分析法对每股收益进行分析。
（1）每股收益=（250000-25000）/1000000=0.23元（0.225元/股）
普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5%
股利发放率=股利支付率=每股股利÷每股收益×100%
或=股利总额÷净利润总额×100%
200000/250000×100%=80%
或：
180000/1000000/0.225×100%=80%
价格与收益比率=4.5/0.23=19.56
（2）每股收益=普通股权益报酬率×每股净资产
2011年每股收益=（200000-25000）/800000=0.22元
2011年普通股权益报酬率=（200000-25000）/1600000×100%=10.94%
2011年每股净资产=1600000/800000=2元
2012年每股收益=0.23元
2012年普通股权益报酬率=12.50%
2012年每股净资产=1800000/1000000=1.8元
0.23-0.22=0.01元
2011：
10.94%×2=0.22
（1）
12.5%×2=0.25
（2）
2012：
12.5%×1.8=0.23（3）
普通股权益报酬率影响程度
（2）-
（1）=0.03
每股净资产影响程度（3）-
（2）=-0.02
0.03+（-0.02）=0.01
普通股权益报酬率对每股收益是正向影响且影响较大，每股净资产对每股收益是负向影响。
9、因素分析法：
（必考）
单位：
万元
项目
上年
本年
平均总资产
46,780
49,120
平均净资产
25,729
25,051
销售收入
37,424
40,278
净利润
3,473
3,557
销售净利率
9.28%
8.83%
总资产周转率
0.80
0.82
权益乘数
1.82
1.96
要求：
根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因采用差额计算法进行分析。
净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数
净资产收益率上年9.28%*0.80*1.82=13.51%本年8.83%*0.82*1.96=14.19%
14.19%-13.51%=0.68%
销售净利率影响程度（8.83%-9.28%）*0.80*1.82=-0.66%
总资产周转率影响程度8.83%*（0.82-0.80）*1.82=0.32%
权益乘数影响程度8.83%*0.82*（1.96-1.82）=1.01%
-0.66%+0.32%+1.01%≈0.68%
通过因素分析法，可以得出，影响净资产收益率的最重要因素是权益乘数，企业充分利用杠杆作用，但企业产品获利能力有所下降，应多加关注。
10、海欣食品股份有限公司2013年利润表如下：
2013年利润表单位：
万元
期末数
期初数
期末%
期初%
变动情况
营业收入
75,448
73,778
100
100
营业成本
51,668
47,925
68.48
64.96
3.52
营业税金及附加
689
673
0.91
0.91
0
销售费用
15,907
13,240
21.08
17.95
3.13
管理费用
2,630
3,821
3.49
5.18
-1.69
财务费用
104
38
0.14
0.05
0.09
资产减值损失
349
367
0.46
0.50
-0.04
营业利润
4,101
7,714
5.44
10.46
-5.02
营业外收入
439
259
0.58
0.35
0.23
营业外支出
165
97
0.22
0.13
0.09
利润总额
4,375
7,876
5.80
10.68
-4.88
所得税费用
999
1,294
1.32
1.75
-0.43
净利润
3,375
6,583
4.47
8.92
-4.45
要求；在原有利润表的基础上编制利润表垂直分析表，并计算相应的商品经营盈利能力指标，对公司的盈利能力进行简要分析评价。
销售毛利率期末（75448-51668）/75448*100%=31.51%期初（73778-47925）/73778*100%=35.04%
销售利润率期末4101/75448*100%=5.
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