恒生TA业务系统产品白皮书(SKszw).docx

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恒生开放式基金登记过户系统

产品白皮书

杭州恒生电子股份有限公司

IS09001体系认证企业竭诚为您服务

前言 3

一、 恒生登记过户系统简介 4

二、 恒生登记过户系统主要特点 5

三、 系统架构 6

四、 业务模式 8

4.1. 登记过户模式 8

4.2. TA帐户模式 11

4.3. TA资金清算模式 13

4.4. 费用管理模式 14

4.5. 系统安全模式 18

4.6. 差错处理模式 18

销售代理人数据传输错误或遗漏 18

TA清算错误. 18

基金单位净值错误 19

4.8,接口管理模式 14

五、 系统开发技术 19

5.1系统性能优化策略：

19

六、 系统应用环境 21

6.1. 软件环境 21

7.2. 硬件环境 22

7.2.1. 可选一、IBM系列产品 22

7.2.2. 可选二、Sim系列产品 22

七、 市场状况 23

前言

成熟证券市场的发展历程表明，开放式基金是中国基金业未来的发展方向。

作为一种创新投资产品，同封闭式基金相比，开放式基金在运作过程中，投资人可以在开放日方便地申购与赎回基金份额，这就对基金管理人的管理水平尤其是其控制风险的能力提出了更高的要求。

开放式基金的优胜劣汰机制，建立了良好的市场选择功能，会促使基金管理人更加注重诚信、声誉，和强调优良的客户服务，有利于投资者的投资。

同时，如何高效率提供专业化、个性化的客户服务，也将是基金管理公司开放式基金业务面临的一个新课题。

从国际竞争来看，我国已经加入WTO,金融证券业面临着新一轮对外开放的大潮；其中证券业的对外开放，是以基金业为起点的。

外资进入中国基金业将对中国基金业带来深远的影响，中国基金业面临前所未有的挑战。

但外资的进入会带来先进的管理经验、成熟的投资理念，将提升中国基金业管理的总体水平，同时也会促使政府加快立法进程、规范监管机构的运作模式，因而也给中国基金业带来新的发展机遇。

中国基金业只有通过不断的学习和借鉴，才能缩小与国外竞争者的差距。

杭州恒生电子股份有限公司（以下简称恒生公司）作为国内最早提供开放式基金业务信息系统解决方案的行业软件供应商，积累了丰富的开放式基金业务信息系统实施经验,对整个开放式基金行业的业务过程和发展趋势有着深刻的理解和把握，并成功开发了成熟的开放式基金业务信息系统，在行业内的多家公司得到了成功应用；同时，公司在成长壮大的过程中培养了一批具有丰富行业经验、掌握核心业务技术的稳定技术队伍，为公司在基金行业的进一步发展奠定良好基础。

恒生公司的开放式基金登记过户系统从最初1.0版到目前3.0版的推出，标志着恒生系统从最初的尝试逐渐走向了成熟，期间积累了多家极具实力基金公司的业务经验，包括对海外相关先进经验和模式的借鉴。

该系统操作界面简洁友好，业务规则灵活多样,数据接口规范完整，权限控制细致合理，可定制化报表管理，整体技术架构先进并具高度可扩展性，很好地满足了开放式基金业务运作要求。

一、恒生登记过户系统简介

开放式基金业务处理概括起来讲是由销售部门接收投资者的交易申请，在每个开放日结束时，由登记过户中心（TA）根据基金估值核算系统计算的基金单位净值（NAV）进行基金份额的清算和交割，托管行和交收行完成交易所需资金的汇划与清算。

因此完整的开放式基金登记过户系统包含对业务数据流和资金流处理两条主线。

基金管理公司系统的销售网络可能遍及全国，一方面采用设置理财中心的办法，另一方面是委托其他机构（银行、券商、保险公司等）代理销售基金产品。

基金管理公司的主要业务（包括发起设立基金，管理基金，法律发规允许开展的其他业务）、为投资者提供的服务所建设的客户服务系统、以及登记过户系统与投资系统都要建立各系统之间的相互关系，以保证基金管理公司中所有系统间形成一个有机的整体,也是基金管理公司业务有效运作的有效保证。

TA与直销、TA与代销、TA与客服、TA与投资、TA与基金财务共同构成了开放式基金的核心业务体系。

登记过户系统的主要作用是完成开放式基金的注册登记业务及相关的日常业务处理.主要有：

1） 建立并管理投资人基金单位账户；

2） 负责基金单位注册登记；

3） 基金交易确认；

4） 代理发放红利；

5） 建立并保管基金投资人名册；

6） 基金契约或者注册登记代理协议规定的其他职责；

登记过户机构通过一套计算机应用系统执行上述功能，即登记过户系统（TA）。

TA系统需要为多只开放式基金同时进行登记过户业务；TA系统除支持开放式基金的登记过户外，还可以支持其他种类的基金或资产管理类型，但不支持封闭式基金。

不同的开放式基金以基金代码区分；不同的基金种类或资产管理类型不仅可以代码区分，还以类型进行标识。

登记过户系统结构图如下所示:

登记注册系统结构图

二、恒生登记过户系统主要特点

恒生公司开放式基金登记过户系统的特点主要有以下几方面：

1. 整体构架先进，安全，开放性强

◊ 体系结构：

采用两层与三层相结合，TA系统中涉及到帐户类、交易类等业务处理的功能由三层架构实现；其他TA系统需要处理的查询、系统管理、报表打印等服务性功能则由两层架构实现。

◊ 软件架构：

采用稳定与变化相结合的柔性设计，以支持多变的需求变化。

即主框架是稳定不变的，而对业务模式的处理则尽量采用参数配置的方式。

模块划分原子化，以增强系统对业务变更的适应性，特别地：

系统帐户管理模块与交易管理模块分离，充分支持中央登记模式

2, 业务可扩展性强，全面支持扩充后的开放式基金业务规则

◊ 五层帐户管理模式:

帐户模式的设计是登记过户系统作为帐户管理系统的最根本的设计;恒生登记过户系统充分考虑了当前开放式基金业务的特点以及未来基金管理公司的业务发展，将登记过户系统的帐户模式设立为由投资者交易账号、销售网点、销售商、基金账号、基金公司客户ID,等五层结构的基金份额托管模

式；为基金公司未来的业务拓展打下了基础。

◊ 实现了基金的彻底分类，将基金投资者的分类细致化

◊ 彻底的实现TA清算两条线的统一，将TA的份额清算与TA的资金清算统一起来，真正为登记过户机构完成清算流程。

◊ 支持以中登公司为销售人、经纪人（二级TA）和TA的运作模式

◊ 具备可扩展性的定期定额，基金转换业务规则

◊ 采用灵活的费率方案实现交易费、折扣、尾随佣金等管理，费率管理合理、灵活

◊ 支持多层面的折扣管理方案，包括：

交易折扣、TA手工折扣、优惠策略折扣等模式，非常灵活地适应实际交易的需要

◊ 多币种支持，现有系统在接口上已经考虑了未来多币种交易的支持；

3. 数据结构设计完整、合理，实现规范的外围接口

◊ 基础数据完整，利于数据仓库，数据分析，数据挖掘数据抽取

◊ 具有全面、规范的外围接口，为周边应用系统提供数据支持，能适应多家销售机构接口要求

◊ 以客户为中心的多元帐户体系及信息管理

◊ 数据结构可扩展性强

4. 灵活的管理功能，可靠的安全保障

◊ 充分、合理考虑基金行业岗位划分的权限设置；系统管理与业务处理分离的总控原则，实现操作员各种层次的权限控制

◊ 参数化驱动和良好的人机界面，采用交易码驱动和菜单驱动相结合的设计思想,便于系统的扩展和维护

◊ 完整的报表生成机制，自开发的强大报表工具支持用户自行配置各种所需报表

◊ 完善的事中复核和事后监督机制，确保交易的一致性

◊ 完整的应急处理办法，提供合理的手工流程以处理应急的情况

三、系统架构

恒生开放式基金登记过户系统结构图如下:

图1恒生登记过户系统软件架构

整个系统的设计采用开放式架构，不仅易于管理和维护，同时系统对业务的扩充、升级、需求的变更方面的支持尤为出色。

从技术方面来说，开放式基金登记过户系统采用了三层结构，系统的设计保证了良好的先进性，稳定性，可扩充性。

此外，在各个子系统中，采用了我公司研发的成熟的软件公共模块，为以后系统功能的扩展和二次开发提供了许多便利的条件。

系统支撑软件方面，我们可选用Oracle作为数据库平台，并以Tuxedo为中间件平台，前端采用delphi开发。

在本系统中，以公共模块为基础，把业务单元化，确保了系统的可控性和灵活性。

同时，恒生公司推出了基于自有知识产权的AS/AR交易中间件的开放式基金登记过户系统，满足不同环境下的客户需求。

四、业务模式

4.1.登记过户模式

根据登记过户承担机构的不同，国内基金公司采用的登记过户模式主要分为基金管理人登记过户模式和委托外部机构登记过户模式。

其中委托外部机构登记过户主要采用中央证券登记结算公司的登记过户系统，即通称的中登模式。

图2开放式基金业务系统逻辑结构图

从图2中我们可以清楚的看到，开放式基金业务的参与人包括了：

基金管理人、基金托管人、基金分销商，以及中央登记结算公司。

根据杭州恒生电子股份有限公司（以下简称恒生公司）在基金行业多年的经验，我们总结出四种登记过户模式：

（1） 模式1：

基金管理公司独立的自建TA模式

当前基金管理公司所采用的最主要的业务模式，基金公司是投资者账户管理、份额登记、份额清算的中心。

基金公司必须与代销渠道建立相互间的数据交换渠道，来完成基金份额的清算与资金的清算。

随着基金公司数量的增加，我们将面临以下问题：

♦基金公司与代销渠道间将形成网状的复杂信息交换网，大大增加了基金公司与代

销渠道相关的维护成本。

♦作为投资者重要数据唯一保存者的基金公司，必须着眼于防范类似于911这样的灾难性事件的发生，各家基金公司必须重复性的建立数据备份中心，从而造成资源的浪费。

♦各投资者的信息在不同基金公司间是完全独立的，这样不利于国家对投资者财产的监控。

（2） 模式2：

中央登记结算公司作子TA的模式

中登作为基金公司子TA的模式，中登采用Nominee账号在基金公司开户，并根据基金管理公司每日确认结果进行二级清算。

中登利用现有的通道资源为基金管理公司销售基金。

这种模式，在中央登记结算公司来说已经没有价值可言，在完成了第一次与融通基金管理公司的运行后，已经完成了历史使命。

（3） 模式3：

完全依赖与中央登记结算公司TA的模式

中央登记结算公司登记过户系统依托了中国结算沪、深分公司现有证券账户资源、资金交收平台网络通讯资源，形成了集成登记过户、基金交易、资金清算的统一业务平台。

整个中央登记开放式基金业务系统由登记过户系统，清算汇总子系统，资金交收子系统及通讯系统构成。

整个系统具有以下特点及优势：

◊集成广泛的销售网络：

利用现有的证券结算通讯网络，将全国各券商的证券营业部网点都可以作为开放式基金的代理销售网点，使得开放式基金的销售渠道更加全面。

当前，开放式基金的销售主要依赖于商业银行的网点，中央登记结算公司也一直致力推动制定与各大银行间的数据接口标准，主动的将原有的基于dbf格式的数据接口升级为支持证监会标准的文件接口，大大的促进了中央登记过户系统与银行系统间的业务数据交换，加快了更广泛销售网络的建设。

当前，主要的国有五大银行都与中央登记过户业务系统协商制定了相关业务接口，其中中国银行已经代销天同180指数基金成功，其他各银行销售接口也在测试调试中。

◊统一的资金清算平台：

依靠现有的证券业务资金结算体制和现有的资金划拨通道，为开放式基金业务提供成熟稳定，方便快捷的资金法人结算服务。

整个结算系统已经广为业务参与各方熟悉和接纳，可以保证开放式基金资金清算迅速、顺利地开展。

◊丰富的账户资源：

现有的6千多万沪、深证券账户持有者，在投资开放式基金时只需要进行基金账户注册就可以完成，无需专门开户；使基金管理公司可以掌握更多的账户资源。

◊统一的份额登记中心：

所有投资者的份额都可以登记在中央登记结算中心，使得基金管理公司不必为重要的份额数据