自考00067财务管理学笔记(强烈推荐).doc

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第一章财务管理总论

一、企业财务管理的概念：

0、企业财务：

指企业财务活动=企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系=企业资金运动所形成的经济关系。

1、企业资金运动存在的客观必然性：

①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。

②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程.

③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。

＊*物资的价值→货币表现：

资金→生产经营的必要条件：

企业拥有一定数额的资金

2、企业资金运动的过程：

筹集（起点）——投放（中心环节）—-耗费（基础环节）——收入（关键环节）—-分配（终点＆前奏）

投资者、债权人、其他单位/个人/外商等

③投出资金对外投资投资收益、投资收回退出

①固定资金

货币资金→生产储备资金→未完工产品资金→成品资金→货币资金、

②工资及其他生产费用

弥补生产耗费、进行自我积累

资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配

企业资金运动过程

3、企业资金运动形成的财务关系：

⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：

投资者—投资—〉企业—投资->受资者（其他单位）{性质上属于:

所有权关系｝⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系;债权人〈—资金不足—企业—资金闲置->债务人依法纳税

依法征税

｛性质上属于：

债权关系、合同义务关系}⑶企业与税务机关之间的关系;企业〈========>国家｛税收法律关系}⑷企业内部各单位之间的财务关系；⑸企业与职工之间的财务关系。

＊＊财务关系：

指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

*＊企业财务的本质：

企业资金运动及其所形成的经济关系。

4、财务管理的内容和特点：

内容包括：

筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。

（还包括:

企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）

特点：

在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。

具体表现：

①涉及面广;②灵敏度高；③综合性强。

二、企业财务管理的目标:

1、财务管理目标：

又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

他决定着企业财务管理的基本方向.

财务管理目标作用:

⑴导向作用;⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。

财务管理目标特征:

⑴财务管理目标具有相对稳定性；

⑵财务管理目标具有可操作性；

包括:

可以计量-量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的.）

⑶财务管理目标具有层次性.

分类:

按其涉及的范围大小：

总体目标、具体目标

财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同：

单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）

按财务管理内容分：

筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。

单项理财活动目标：

按筹资投资对象分：

股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标

按资产项目分：

应收账款/存货管理目标

总体目标、分部目标、具体目标的比较：

总体目标:

经济效益最大化;

分部目标：

筹资、投资、收入分配目标等；

具体目标:

目标利润、目标成本、目标资金占用量

2、实现财务目标的若干具体问题：

⑴经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。

⑵利润最大化;指企业税后利润总额的最大化。

**作为理财目标的道理：

1>一定程度上体现了企业经济效益的高低；2〉对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利；3〉实际应用较简便。

＊*存在问题：

1〉不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较；

2>可能使企业片面追求短期利益.

⑶权益资本利率最大化；（综合性最强的经济指标）企业实现的净利润＆投入的权益资本è说明盈利水平.

⑷股东财富最大化；是企业所有者权益的价值。

评价指标：

股票市价or每股市价。

⑸企业价值最大化；是企业资产的价值.优点：

考虑了取得报酬的时间/风险与报酬的联系、克服企业追求利润上的短期行为、考虑了股东/债权人/经理层/一般职工的利益。

三、企业财务管理的原则：

1、资金合理配置原则——通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系；

2、收支积极平衡原则——要求资金收支在一定期间问题上求得平衡，且在每一个时点上要协调平衡。

归根到底取决于购、产、销活动的平衡；

实现办法：

1>开源节流，增收节支；2〉通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。

3、成本效益原则——要对经济活动中的所费和所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利；

4、收益风险均衡原则——要求企业对财务活动全面分析其收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定方案，在实践中趋利避害，提高收益；

**风险：

指获得预期财务成果的不确定性。

5、分级分权管理原则-—在企业总部统一领导前提下,合理安排各级、各部门的权责关系，充分调动各级各部门的积极性.（财务管理中实行民主管理）；

6、利益关系协调原则-—在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部条部门各单位的经济利益关系，维护有关各方面的合法权益。

四、企业财务管理的基本环节：

＊*财务管理环节：

指财务管理工作的各个阶段，它包括财务管理的各种业务手段。

特征：

①循环性；②顺序性；③层次性；④专业性

事前管理

事中管理

事后管理

1、财务预测：

根据财务活动的历史资料,考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算。

⑴明确预测对象的目的；⑵搜集和整理资料；

⑶选择预测模型（常见有：

时间序列预测模型、因果关系预测模型、回归分析预测模型）;

⑷实施财务预测[常用有：

定性预测法（分：

经验判断法、调查研究法）、定量预测法（趋势预测法、因果预测法）］。

2、财务决策：

根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。

⑴确定决策目标；⑵拟定备选方案；⑶评价各种方案，选择最优方案［常用有：

优选对比法（有：

总量/差量/指标对比法）、数学微分法（数学微分法、线性规划法、概率/损益决策法）].

3、财务计划:

运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。

⑴分析主客观条件,确定主要指标；⑵安排生产要素，组织综合平衡;

⑶编制计划表格，协调各项指标.（财务计划的编制方法：

固定/零基/弹性/滚动计划法）

4、财务控制:

生产经营活动过程中，以计划任务和各项定额为依据,对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算,利用特定手段对各单位财务活动进行调节,以实现计划规定的财务目标。

⑴制订控制标准，分解落实责任；⑵确定执行差异，及时消除差异;⑶评价单位业绩，搞好考核奖惩.

常见的财务控制方法：

防护性/前馈性/反馈控制

5、财务分析:

以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。

⑴搜集资料,掌握情况；⑵指标对比，揭露矛盾；⑶因素分析，明确责任；⑷提出措施，改进工作

常见的财务分析方法：

对比/比率/因素分析法

五、企业财务管理的体制：

是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度.

1、企业总体财务管理体制：

⑴建立企业资本金制度；⑵建立固定资产折旧制度;

⑶建立成本开支范围制度;⑷建立利润分配制度.

2、企业财务分权分层管理：

⑴“两权三层”管理的基本框架；

所有者财务管理

经营者财务管理

股东大会—--—财产所有权

董事会————法人财产权

经理层--——经营管理权

⑵“两权三层”管理的内容：

股东大会——长远发展和主要目标；实施重大财务战略；进行重大财务决策

董事会——着眼企业中、长期发展；实施具体财务战略；进行财务决策.

经理层——对董事会负责，着眼企业短期经营行为,执行财务战略，进行财务控制。

3、企业内部财务管理方式：

主要是规定企业内部各项财务活动的运行方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系。

⑴资金控制制度；⑵收支管理制度；⑶内部结算制度;⑷物质奖励制度。

（小型企业，通常采取一级核算方式；大中型企业，通常采取二级核算方式：

）

财务管理权集中于厂部；厂部安排资金/收支/成本/盈亏；单位管理部份资金。

筹资料

投资料

营运资金科

证券管理科

利润分配科

综合管理科

财务会计科

成本会计科

管理会计科

税务会计科

信息处理科

3、企业财务管理机构:

董事长

总经理

销售副总经理财务副总经理生产副总经理其他副总经理

财务处会计处

第二章资金时间价值和投资风险价值

一、资金时间价值：

资金时间价值和投资风险价值,是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念。

1、资金时间价值：

资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值（即资金在生产经营中带来的增值额）。

是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率。

1）资金时间价值存在的条件：

资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在；在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。

2）资金时间价值的实质：

①要正确理解资金时间价值的产生原因；货币作为资金投入生产经营活动才能产生~.~是生产经营活动中产生的，不作为为资金投入生产经营过程的货币，没有时间价值.

**全部生产经营中的资金（货币/物质形态资金）都具有时间价值。

②要正确认识资金时间价值的真正来源;是工人创造的剩余价值。

③要合理解决资金时间价值的计量原则。

～的相对数（时间价值率）是：

社会平均资金利润率—（风险报酬+通货膨胀贴水）

~的绝对数（时间价值额）是：

资金在生产经营