工程经济学课程设计.docx

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工程经济学课程设计

某

新

建

锡

化

工

项

目

经

济

分

析

编制人：

指导老师：

编制日期：

2012年

1、概述

某新建锡精细化工项目，宁生产目前国内外市场均较为紧俏的超细二氧化锡、氢氧化锡酸锡、焦磷酸锡等化工锡。

该项目经济评价的基础工作已经完成，对项目市场、生产规模、工艺技术方案、原材料和燃料及动力供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、能耗与节能措施、环境保护、工厂组织和劳动定员，以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方面方案比较，确定了项目的最优方案。

项目选址于某城市化工工业园区，园区内外交通便利，水、电供应有保障、原材料当地供应充足，可就地采购。

项目设计规模为年生产各类化工锡15000吨，需占用园区工业土地200亩。

该项目由主要生产设施、辅助生产设施、生活福利设施、总图运输等公共设施所组成。

2、基础数据

（一）生产规模与营业收入

项目设计规模为年产化锡1500吨，预计达产后能获得销售收入70000万元。

（二）计算期与生产负荷

项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达100%。

运营期按12年计算，计算期为14年，基准收益率为10%。

（三）投资估算及资金来源

（1）估算项目建设投资40000万元，除土地使用权出让金4000万元外，全部形成固定资产，其中机器、设备原值25000万元。

（2）按照分项详细估算法估算，需要流动资金7000万元。

（3）资金来源

项目资本金20000万元，其中用于流动资金2300万元。

不足的建设投资为中国建设银行贷款，年利息为7%，按投资比例分年度均衡发放；不足的流动资金由中国工商银行贷款，利息率为6%。

（四）项目建设第一年完成建设投资的55%，第二年完成建设投资的45%；项目第三年投入流动资金5000万元，第四年追加剩余流动资金。

（五）固定资产自交付使用日开始，按直线折旧法计提折旧。

其中房屋建筑平均折旧年限为30年，残值为2%；机器设备平均折旧年限为15年，残值率5%。

无形资产从资产交付使用之日起按剩余使用年限平均摊销不计残值。

土地使用权限期限为40年

（六）经营成本估算

正常生产情况下，经营成本为45000万元，其中外购原材料费25000万元、外购燃料及动力费9900万元、工资福利费4000万元、修理费1600万元。

除其他费用外，以上费用随生产负荷同步变化。

（7）税收及税率

销项和进项增值税税率为17%，城市维护建设税税率为7%，教育费及附加为3%，企业所得税税率为25%。

任务内容

建设期估算表

建设期需要借款额=40000-（20000-2300）=22300万元

建设期第一年需要的借款额=22300*55%=12265万元

建设期第二年需要的借款额=22300*45%=10035万元

建设期第一年的借款利息=12265*7%/2=429万元

建设期第二年的借款利息=（12265+429）*7%+10035*7%/2=1240万元

建设期总利息=429+1240=1669万元

建设期利息表（单位：

万元）

序号

项目

合计

建设期

期初借款余额

12695

当期借款

22300

12265

10035

当期应付款（建设期利息）

1669

429

1240

2.总成本估算

摊销=4000/38=105万元

融资前折旧费=（40000-4000-25000）*（1-2%）/30+25000*（1-5%）/15

=1943万元

融资后折旧费=（40000-4000-25000+1669）*（1-2%）/30+25000*（1-5%）/15

=1997万元

固定资产投资计划与利息计算

投产后（第三年末）开始还款，每年付清利息、并分8年还本。

项目

年末

期初本息余额

23969

20973

17977

14981

11985

8989

5993

2997

本期付息

1678

1468

1258

1049

839

629

420

210

本期还本

2996

期末本息余额

20973

17977

14981

11985

8989

5993

2997

（单位：

万元）

流动资金利息：

第3年：

（5000-2300）*6%=162万元

第4~14年：

（7000-2300）*6%=282万元

总成本费用投资表估算表

——生产要素法（单位：

万元）

序号

项目

合计

计算期（年）

11~14

生产负荷（%）

100

外购原材料

290000

17500

22500

外购燃料动力

114840

6930

8910

9900

工资福利费

46400

2800

3600

4000

修理费

185600

1120

1440

1600

其他费用

54000

4500

经营成本

（1+2+3+4+5）

523800

32850

40950

45000

折旧费

23964

1997

摊销费

1260

105

利息支出

9969

1840

1750

1540

1331

1121

911

702

492

282

总成本费用估算

549750

36792

44802

48642

48433

48223

48013

47804

47594

47384

其中：

可变成本1+2

282640

24430

31410

32400

固定成本

267110

12362

13392

16242

16033

15823

15613

15404

15194

14984

进项税：

第3年：

（17500+6963）*17%=4159万元

第4年：

（22500+8910）*17%=5340万元

第5~14年（25000+9900）*17%=5933万元

增值税：

第3年：

8330-4159=4171万元第4年：

10710-5340=5370万元

第5~14年11900-5933=5967万元

销售税金及附加：

第3年：

4171*10%=417万元第4年：

5370*10%=537万元

第5~14年5967*10%=597万元

利润与所得税计算表（融资前）（单位：

万元）

序号

项目

运营期

5~14

营业收入

49000

63000

70000

营业税金及附加

417

537

597

总成本费用

34898

42998

47048

3.1

经营成本

32850

40950

45000

3.2

折旧费

1943

3.3

摊销费

105

利润总额（1-2-3）

13685

19465

22355

所得税（4×25%）

3421

4866

5589

税后利润

10264

14599

16766

序号

项目

建设期与运营前期（年）

合计

总投资

22000

18000

5000

2000

47000

1.1

建设投资

22000

18000

40000

1.2

建设期利息

1.3

流动资金

5000

2000

7000

资金筹措

2.1

项目资本金

9735

7965

2300

20000

2.1.1

用于建设投资

9735

7965

17700

2.1.2

用于流动资金

2300

2.2

债务资金

12265

10035

2700

2000

27000

2.2.1

用于建设投资

12265

10035

22300

建设银行贷款

12265

10035

22300

2.2.2

用于流动资金

2700

2000

4700

工商银行贷款

2700

2000

4700

项目投资使用计划与资金筹措表

（单位：

万元）

全部投资现金流量表（融资前）单位：

万元

序号

项目

建设期

运营期

现金流入

49000

63000

70000

89036

1.1

营业收入

49000

63000

70000

1.2

回收固定资产余值

12036

1.3

回收流动资金

7000

现金流出

22000

18000

38267

43487

45597

2.1

建设投资

22000

18000

2.2

流动资金

5000

2000

2.3

经营成本

32850

40950

45000

2.4

营业税金及附加

417

537

597

所得税前净现金流

-22000

-18000

10733

19513

24403

43439

累计税前净现金流量

-2000

-40000

-29267

-9754

14649

39052

63455

87858

112261

136664

161067

18570

207873

25312

所得税

3421

4866

5589

税后净现金流

-22000

-18000

7321

14647

18814

37850

累计税后净现金流

-22000

-40000

-32679

-18032

782

19596

38410

577224

76038

94852

113666

132480

151294

189144

折现系数

0.9091

0.8264

0.7513

0.6830

0.6209

0.5646

0.5132

0.4665

0.4241

0.3855

0.3505

0.3186

0.2897

0.2633

税前折现净现金流

-20000

-14875

8064

13327

15152

13775

12524

11384

10349

9407

8553

7775

7070

11437

累计税前折现净现金流

-20000

-34875

-26811

-13484

1668

15543

27967

39351

49700

59107

67660

75435

82505

93942

税后折现净现金流

-20000

-14875

5500

10004

11682

10621

9655

8777

7979

7253

4141

3764

3425

9966

累计税后折现净现金流

-20000

-34875

-29375

-19371

-7689

2932

12587

21364

29343

36596

40737

43901

47326

57292

税前财务净现金流=11437元税后财务净现金流=57292投资回收期：

Pt=5-1+18032/18814=4.96年Pd=6-1+7689/10621=5.72年

IRR=32%

利润与所得税计算表（融资后）

序号

项目

运营期

营业收入

49000

63000

70000

营业税金及附加

417

537

597

总成本费用

36792

44802

49642

48433

48223

48013

47804

47594

47384

3.1

经营成本

32850

40950

45000

3.2

折旧费

1997

3.3

摊销费

105

3.4

利息支出

1840

1750

1540

1331

1121

911

702

492

282

利润总额（1-2-3）

11791

17661

20761

20970

21180

2390

21599

21809

22019

所得税（4×25%）

2948

4415

5190

5242

5295

5348

5400

5452

5505

税后利润

8843

13246

15571

15728

15885

16042

16199

16357

16514

息税前利润（3.4+4）

13631

19411

22301

息税折旧摊销前利润

15733

21513

24403

（单位：

万元）

权益资金现金流量表（单位：

万元）

序号

项目

建设期

运营期

现金流入

49000

63000

70000

89036

1.1

营业收入

49000

63000

70000

1.2

回收固定资产余值

12036

1.3

回收流动资金

7000

现金流出

9735

7965

43351

50648

55323

55166

55009

54852

54695

54537

51384

56084

2.1

权益投资

9735

7965

2300

2.2

借款本金偿还

2996

4700

2.3

借款利息支付

1840

1750

1540

1331

1121

911

702

492

282

2.4

经营成本

32850

40950

45000

2.5

销售税金及附加

417

537

597

2.6

所得税

2948

4415

5190

5242

5295

5348

5400

5452

5505

净现金流量

-9735

-7965

5649

12352

14677

14834

14991

15148

15305

15463

18616

32954

IRR=50%

利润与利润计算表（融资后）单位：

万元

序号

项目

运营期

利润总额（1-2-3）

11791

17661

20761

20970

21180

21390

21599

21809

22019

所得税（4×25%）

2948

4415

5190

5242

5295

5348

5400

5452

5505

税后利润

8843

13246

15571

15728

15885

16042

16199

16357

16514

盈余公积金

884

1325

1557

1573

1589

1604

1620

1636

1651

公益金

442

662

789

786

794

802

810

818

826

应付利润

7517

11259

13235

13379

13512

13646

13779

13913

14047

14057

14047

未分配利润

总投资收益率ROI=EBIT/TI*100%=22301/（47000+1669）*100%=45.82%

资本金净利润率ROE=NP/EC*100%

利息备付率ICR=EBIT/PI=22301/1540=14.48%

建设投资借款偿还期计算全部投资现金流量表（融资后）单位：

万元

序号

项目

运营期

年初欠款

23969

13024

还款来源

营业收入

49000

63000

—经营成本

32850

40950

—折旧

1997

—摊销

105

—建设投资利息

1678

912

—流动资金利息

162

282

营业税金及附加

417

537

利润总额

11791

18217

—所得税

2948

4554

税后利润

8843

13663

+折旧

1997

+摊销

105

年末欠款

13024

序号

项目

建设期

运营期

现金流入

49000

63000

70000

89036

1.1

营业收入

49000

63000

70000

1.2

回收固定资产余值

12036

1.3

回收流动资金

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