国寿安欣无忧产品组合介绍及分析1.doc
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《金融市场》课程作业
国寿安欣无忧产品组合介绍及分析
学院：
东凌经济管理学院
班级：
金融112
组员：
41179084张赢
41179086李惠
41179087杜春苓
41179090陈珊珊
2014年5月20日
一、国寿安欣无忧产品组合介绍
1、产品简介
集生存金给付、重大疾病提前给付、身故保障于一身，交通工具意外身故、巨灾意外身故多倍保障，让您尽享安欣无忧。
2、投保范围
《国寿安欣无忧两全保险（分红型）》、《国寿附加安欣无忧提前给付重大疾病保险》30天-65周岁，身体健康者；
《国寿安欣无忧长期意外伤害保险》：
18周岁-65周岁，身体健康者。
3、保险期间
《国寿安欣无忧两全保险（分红型）》和《国寿附加安欣无忧提前给付重大疾病保险》的保险期间为5年、6年、10年、15年；
《国寿安欣无忧长期意外伤害保险》的保险期间为7年、9年、15年、20年。
4、交费方式
一次性交付或分期交付保险费。
分期交付的交费期间为3年、5年和10年。
5、保险责任
《国寿安欣无忧两全保险（分红型）》
在合同保险期间内，公司承担以下保险责任:
一、满期保险金
被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日，本公司按下列规定给付满期保险金，本合同终止。
一次性交付保险费的，满期保险金＝基本保险金额；
分期交付保险费的，满期保险金＝基本保险金额×交费期间（年数）。
二、身故保险金
被保险人于本合同生效之日起一年内因疾病身故，本公司按本合同所交保险费（不计利息）给付身故保险金，本合同终止。
被保险人因上述以外情形身故，本公司按下列规定给付身故保险金，本合同终止。
1．被保险人于本合同生效之日起至年满十八周岁的年生效对应日零时前身故，若本合同的基本保险金额大于零，本公司按本合同所交保险费（不计利息）给付身故保险金；若本合同的基本保险金额等于零，本公司不退还本合同所交保险费。
2．被保险人自年满十八周岁的年生效对应日零时起身故，身故保险金按下列方式计算：
一次性交付保险费的，身故保险金=基本保险金额；
分期交付保险费的，身故保险金=基本保险金额×身故时的交费年度数。
注：
1.若本合同附加的《国寿附加安欣无忧提前给付重大疾病保险合同》发生重大疾病保险金给付，则本合同的基本保险金额和现金价值减少为零。
2.基本保险金额为零时保险合同终止。
《国寿安欣无忧长期意外伤害保险》
在合同保险期间内，公司承担以下保险责任:
一、被保险人乘坐火车、轮船或航班班机期间，因本合同所列明的三种重大自然灾害以外的原因遭受意外伤害并导致身故，本公司按下列规定给付意外身故保险金，本合同终止：
一次性交付保险费的，意外身故保险金＝基本保险金额；
分期交付保险费的，意外身故保险金＝基本保险金额×身故时的交费年度数。
二、被保险人因本合同所列明的三种重大自然灾害遭受意外伤害并导致身故，本公司按下列规定给付意外身故保险金，本合同终止：
一次性交付保险费的，意外身故保险金＝基本保险金额×200%；
分期交付保险费的，意外身故保险金＝基本保险金额×身故时的交费年度数×200%。
《国寿附加安欣无忧提前给付重大疾病保险》
在附加合同保险期间内，公司承担以下保险责任：
一、重大疾病保险金
被保险人于本附加合同生效（或最后复效）之日起一年后，初次发生并经专科医生明确诊断患本附加合同所指的重大疾病（无论一种或多种）,本公司按下列规定给付重大疾病保险金，本附加合同终止。
若因意外伤害导致上述情形，不受一年的限制。
一次性交付保险费的，重大疾病保险金=基本保险金额；
分期交付保险费的，重大疾病保险金=基本保险金额×明确诊断患重大疾病时的交费年度数。
二、身故保险金
在本附加合同保险期间内，被保险人于本附加合同生效之日起至年满十八周岁的年生效对应日零时前身故并且未给付重大疾病保险金的，本公司按本附加合同所交保险费（不计利息）给付身故保险金，本附加合同终止。
6、利益演示
7、收益计算
固定收益：
按照不同的年龄阶段，一次性或分期投入一定的金额（例如：
年龄在21~25岁，每年投入9043元，在期末则可获得1万），根据不同的保额，在期末会得到不同的金额。
公司分红：
每年公司分红=投入金额总和（包括上期的分红及复利）*分红利率
注：
分红利率每年浮动，浮动范围大致在1.1%~7%，平均分红利率为3.5%。
红利复利：
复利金额=所有分红金额总和（包括分红所得复利）*复利利率（3.5%）
二、收益率计算
根据上述给出的计算公式，我们分别以分红率为1.1%，3.5%，7%，利用IRR计算公式计算出了该项投资的年收益率。
具体分析如下：
1、现金流计算
分红利率=1.1%，复利利率=3.5%
年份
年初投入
年末所得
基本额度
红利所得
红利复利
复利金额
总额
第一年
18086
20000
220
0
20220
第二年
18086
20000
442.42
7.7
670.12
40670.12
第三年
18086
20000
667.3713
23.4542
1360.946
61360.95
第四年
18086
20000
894.9704
47.63309
2303.549
82303.55
第五年
18086
20000
1125.339
80.62422
3509.512
103509.5
第六年
1138.605
122.8329
4770.95
104770.9
第七年
1152.48
166.9832
6090.414
106090.4
第八年
1166.995
213.1645
7470.573
107470.6
第九年
1182.176
261.47
8914.219
108914.2
第十年
1198.056
311.9977
10424.27
110424
分红利率=3.5%，复利利率=3.5%
年份
年初投入
年末所得
基本额度
红利所得
红利复利
复利金额
总额
第一年
18086
20000
700
0
20700
第二年
18086
20000
1424.5
24.5
2149
42149
第三年
18086
20000
2175.215
75.215
4399.43
64399.43
第四年
18086
20000
2953.98
153.9801
7507.39
87507.39
第五年
18086
20000
3762.759
262.7587
11532.91
111532.9
第六年
3903.652
403.6518
15840.21
115840.2
第七年
4054.407
554.4074
20449.03
120449
第八年
4215.716
715.7159
25380.46
125380.5
第九年
4388.316
888.316
30657.09
130657.1
第十年
4572.998
1072.998
36303.09
136303
分红利率=7%，复利利率=3.5%
年份
年初投入
年末所得
基本额度
红利所得
红利复利
复利金额
总额
第一年
18086
20000
1400
0
21400
第二年
18086
20000
2898
49
4347
44347
第三年
18086
20000
4504.29
152.145
9003.435
69003.44
第四年
18086
20000
6230.24
315.1202
15548.8
95548.8
第五年
18086
20000
8088.416
544.2078
24181.42
124181.4
第六年
8692.699
846.3497
33720.47
133720.5
第七年
9360.433
1180.216
44261.12
144261.1
第八年
10098.28
1549.139
55908.53
155908.5
第九年
10913.6
1956.799
68778.93
168778.9
第十年
11814.53
2407.263
83000.72
183001
2、IRR（年化收益率）
IRR，内部回报率（Innerrateofreturn），又称内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率。
实质上，它是能使项目的净现值等于零时的折现率。
上述对应的现金流量均是以年为单位，因此可以对应求出该投资项目的年化收益率。
公式如下：
其中，n为投资涉及到的年份，为第k年的现金流入量，为第k年的现金流出量，由此求出的IRR即为内部报酬率。
求解IRR通常需要不断带入尝试找到使得的临近点，进而利用插值法进行估计计算，在此我们借助了EXCEL中的IRR函数计算出上述对应（分红利率分别为1.1%、3.5%和7%）的年化收益率，分别为2.520419%，5.228463%，9.107786%。
由于询问过程中，并未得到分红率的挂钩对象，所以无法得到准确的分红率的预期，我们就分红率对年化收益率的影响进行了进一步的分析。
具体给出了如下关于IRR与D变动关系的图表：
另外，从上述图中我们可以看出收益率—分红率变动系数=≈1.14。
三、产品评价
在投资方面，通过计算我们得到在分红利率为1.1%时，所得的年化收益率（2.520419%）即为对应投资的1年定期存款利率，相当于我们做如下投资：
年数
投资方式
收益（元）
第一年
18086元存入银行，1年定期，利率为2.520419%，约转10年。
第二年
18086元存入银行，1年定期，利率为2.520419%，约转9年。
第三年
18086元存入银行，1年定期，利率为2.520419%，约转8年。
第四年
18086元存入银行，1年定期，利率为2.520419%，约转7年。
第五年
18086元存入银行，1年定期，利率为2.520419%，约转6年。
合计：
110424
同理，在分红利率为3.5%时，所得的年化收益率（5.228463%）即为对应投资的1年定期存款利率，相当于我们做如下投资：
年数
投资方式
收益（元）
第一年
18086元存入银行，1年定期，利率为5.228463%，约转10年。
第二年
18086元存入银行，1年定期，利率为5.228463%，约转9年。
第三年
18086元存入银行，1年定期，利率为5.228463%，约转8年。
第四年
18086元存入银行，1年定期，利率为5.228463%，约转7年。
第五年
18086元存入银行，1年定期，利率为5.228463%，约转6年。
合计：
136303
分红利率一直为7%的情况基本不太可能发生，故在此不做计算。
通过查询资料我们发现，现如今央行1年定期存款的利率为3%，因此我们若将投入资金按时间顺序做1年定期存款，并约转的话，我们10年到期时可获得的金额为：
114654.1元（计算过程在excel-
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