《金融学》第一阶段导学重点.docx

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《金融学》第一阶段导学重点

《金融学》第一阶段导学重点

本阶段包括2篇，共6章，分别讲授货币与货币制度及信用与利率的相关理论。

第一篇货币与货币制度

第一章货币与货币流通

货币基本理论是阐明、理解现代货币信用经济宏观均衡的基点

一、货币的起源（了解）

早期的学说中国：

先王制币说；交换发展说

西方：

创造发明说；便于交换说

马克思的贡献：

历史的：

交换发展史

逻辑的：

劳动价值论

——阐明货币是价值形态和交换发展的必然产物

——揭示货币与商品的对应关系：

两极的均衡

货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物

逻辑的线索：

商品及其价值二重性与货币产生的关系：

商品是使用价值和价值的统一体

货币成为商品价值的外在表现。

历史的线索：

交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程：

简单价值形态→扩大价值形态→一般价值形态→货币形态。

二、货币的形式（理解）

1、一般等价物（Universalequivalent）：

从商品界分离出来专门充当其他商品统一的价值表现材料的特殊商品。

一般等价物只有固定在某一商品上时才转化为货币。

2、铸币（coins）：

由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。

3、纸制货币（papermoney）：

流通中用纸制作的货币符号。

4、信用货币（creditmoney）：

以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。

主要以银行券，汇票，支票、存款货币等形式存在。

5、现金（cash），亦称通货（currency）：

指由政府授权发行的不兑现的银行券和硬辅币，是一国的法偿货币。

存款货币（depositmoney）：

在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款和定期存款。

电子货币（electroniccurrency）：

以电磁信号为载体的货币存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币。

6、主币（standardmoney）：

即本位币，是一个国家（地区）流通中标准的基本通货，也是法定的价格标准。

主币为无限法偿货币。

辅币（fractionalcurrency）：

本位币货币单位以下的小面额货币，是本位币的等份。

辅币为有限法偿货币。

三、货币的职能（掌握）

马克思将金属货币（金）的职能概括为：

价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币五个。

其中：

价值尺度、流通手段、支付手段、世界货币都属于交易手段的职能；贮藏手段则为另一的重要职能

四、货币的界说（理解）

从货币的起源和逻辑分析的角度来把握本质是最重要的：

货币是固定充当一般等价物的特殊商品。

理解：

货币首先是一种商品，具有商品的共性；

货币是一种特殊的商品，是一切商品价值的表现材料（计价）；

具有与其他商品直接相交换的能力（购买）；

货币外在形式的变化不改变货币的本质，也不改变货币与商品的对立均衡关系。

五、货币制度（了解）

货币制度是当局以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。

自从国家干预货币流通之后就开始形成货币制度。

较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。

六、国际货币体系（了解）

国际货币制度安排是通过各国协议的方式形成国际货币体系，不具有强制性。

第二章货币制度

一、货币制度的内容及其构成（了解）

1、确定货币材料；

2、规定货币单位（名称、值）；

3、规定流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）；

4、规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；

5、规定货币铸造或发行的权限与流通程序；

6、规定货币发行的准备制度。

二、国家货币制度的类型及其演变（了解）

1、国家货币制度（nationalmonetarysystem）：

一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。

国家货币制度是一国货币主权的体现，其有效范围仅限于国内。

2、现行信用货币制度特点：

（1）贵金属非货币化；

（2）流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成；

（3）现实经济中的货币均通过金融活动投入流通；

（4）中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。

3、16世纪以后国家货币制度的主要类型：

（1）金属货币制度：

复本位制—金银复本位制

单本位制——银本位制，金本位制（金铸币本位制、金块本位制、金汇兑本位制）

（2）信用货币制度：

不兑现的信用货币制度

三、国际货币制度及其演变（理解）

1、国际货币制度（internationalmonetarysystem）：

支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。

国际货币制度的内容主要有：

确定国际储备资产；安排汇率制度；确定国际收支的调节方式。

2、国际货币制度主要经历了从国际金本位制→布雷顿森林体系→牙买加体系的演变过程。

四、区域性货币制度（了解）

1、区域性货币制度（regionalmonetarysystem）：

由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行（货币当局）来发行与管理区域内的统一货币的制度。

2、区域性货币制度的理论基础是“最适度货币区理论”。

3、区域性货币制度的发展大致经历了从较低阶段→较高阶段的演进。

4、区域性货币制度一般与多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。

第三章国际交往中的货币与汇率

一、外汇与汇率概述（理解）

1、外汇的概念：

以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。

2、汇率：

又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。

（1）直接标价法（directquotation）又称应付标价法，是指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法。

（2）间接标价法（indirectquotation）又称应收标价法，它是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法。

（3）黄金输送点（goldtransportpoint）金本位制下汇率波动引起黄金输出或输入的界限。

二、汇率的决定与影响（了解）

1、汇率的决定因素：

不同货币制度下，汇率的决定与影响因素也不同。

2、汇率决定理论

（1）国际借贷说

（2）购买力平价说

（3）汇兑心理说

（4）货币分析说

（5）金融资产说

（6）换汇成本说

3、汇率的作用与影响

（1）可以影响国际贸易和进出口。

本币贬值，使出口商品的外币价格下跌，有利于增强本国出口商品的竞争力。

同时，导致进口商品的价格上涨而有利于抑制进口，增强国内进口替代品的需求。

货币升值的影响与此相反。

（2）可以影响资本流动

（3）影响国内市场价格

（4）影响人们对金融资产的选择

三、汇率制度的安排与演进（掌握）

1、汇率制度的演进：

国际金本位制下的汇率制度、布雷顿森林体系下的汇率制度、牙买加体系下的汇率制度。

2、固定汇率制与浮动汇率制

（1）固定汇率制（fixedexchangerate）是指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国中央银行有义务维持本币币值的基本稳定。

（2）浮动汇率制（floatingrate）是指是不规定汇率波动的上下限，汇率随外汇市场的供求关系自由波动。

3、人民币汇率制度及其改革

现行人民币汇率制度——以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。

第二篇信用与利率

第四章信用的演进

一、信用的含义（理解）

1、道德范畴中的信用

2、经济范畴中的信用：

建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。

3、两个范畴信用之间的关系

二、信用的产生与发展（理解）

1、信用的产生

剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件。

2、高利贷信用

3、实物借贷与货币借贷

4、信用与货币

信用与货币关系经历了三个发展阶段：

（1）最初彼此独立发展的阶段。

（2）彼此联系，相互促进阶段：

货币借贷扩展了信用的范围和规模；信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展。

（3）相互融合阶段：

现代经济中几乎没有不含货币因素的信用，也几乎没有不含信用因素的货币，二者融为一体时——金融。

三、现代信用及其作用（了解）

1、现代信用的分类

2、现代信用活动的基础与特征

3、现代信用的作用与影响

四、现代信用体系的构成（了解）

1、信用制度的安排

现代信用体系由信用形式、信用机构、信用管理体系、社会征信系统等相互联系和影响的各个方面共同构成。

2、信用机构

3、社会征信系统

第五章信用形式

一、商业信用（了解）

1、企业信用的含义及形式

2、商业信用

商业信用是工商企业之间在买卖商品时以商业票据为工具提供的信用。

典型的形式是赊销。

二、银行信用（理解）

1、银行信用的含义和特点

银行信用是银行以货币形态提供的信用。

特点：

（1）以银行作为信用中介，是一种间接信用；

（2）是以货币形态提供的信用，无对象的局限；

（3）贷放的是社会资本，无规模局限；

（4）在期限上相对灵活，可长可短。

2、银行信用与商业信用

（1）银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的；

（2）银行信用的出现使商业信用进一步得到发展；

（3）银行信用与商业信用是并存而非取代关系。

3、银行信用在现代经济中的地位与作用

三、国家信用（了解）

1、国家信用的含义

国家信用是以政府作为债务人或债权人的信用。

2、国家信用的形式

国家信用的主要工具是债券。

3、我国国家信用的发展

四、个人信用（理解）

1、个人信用及类型

2、消费信用

消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用。

主要形式有赊销、分期付款、消费信贷等。

（1）消费信用的作用：

促进商品销售，有利于再生产；扩大即期消费需求；增加消费者总效用。

（2）消费信用的制约因素：

总供给能力与水平；居民的实际收入与生活水平；资金供求关系；消费观念与文化传统。

五、国际信用（了解）

1、国际信用的含义

国际信用是指一切跨国的借贷活动。

2、国际信用的形式

国际信用的主要形式包括：

商业性借贷和直接投资

出口信贷（买方信贷和卖方信贷）

国际商业银行贷款（独立贷款和银团贷款）

政府贷款

国际金融机构贷款

国际资本市场融资

国际租赁（经营性租赁和融资租赁）

第六章利息与利息率

一、利息与收益的一般形态（了解）

利息（interest）：

是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。

利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额。

二、利率的种类（掌握）

（1）单利和复利

（2）年利率、月利率和日利率

（3）官定利率、公定利率和市场利率

（4）固定利率和浮动利率

（5）名义利率和实际利率

（6）基准利率和差别利率

（7）到期收益率

三、利率的决定及其影响因素（理解）

在利率决定理论上，古今中外的学者有不同的观点。

（1）马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的分析基础上，马克思认为平均利润率是利率的上限，下限应该是大于零的正数，利率总是在零和平均利润率之间受供求关系影响波动。

（2）西方经济学家的利率决定理论主要是从供求关系着眼的，他们都认为利率是由供求均衡点所决定的。

他们之间的主要分歧在于是什么供求关系决定利率。

（3）我国利率的决定与变化

一般市场经济中影响利率变化的因素主要有

经济因素：

经济周期、通货膨胀或通货紧缩、税收等

政策因素：

货币政策的影响最为直接与明显

制度因素：

利率管制

微观因素：

期限、风险、担保品、信誉、预期等

四、利率期限结构（掌握）

解释不同期限债券利率之间关系的理论通常被称作利率的期限结构理论。

（1）利率的期限结构理论主要研究收益与期限的关系，描述质量相同但期限不同的债券收益之间关系通常用收益曲线来表示。

利率的期限结构理论试图解说收益曲线在不同期限里有不同的形状。

（2）利率的期限结构理论主要有预期理论（纯预期理论、流动性理论、偏好习性理论）和市场分割理论等，解释收益率曲线不同的原因。

五、利率的作用及其发挥（掌握）

1、利率是最重要的金融价格，在收益资本化规律作用下，对各种资产的定价都具有决定性影响。

2、利率可以直接影响人们的经济利益。

（1）利率的储蓄效应：

利率高低与储蓄多少同方向变化；

（2）利率的投资效应：

利率高低与投资多少反方向变化；

（3）利率的汇率效应：

通过经常项目和资本项目的变化对国际收支产生影响。

3、

（1）从微观经济学角度

ž利率影响企业的成本与收益、投资决策，可发挥促进企业改善经营管理的作用；在收入既定时，利率对个人的消费与储蓄行为影响非常直接；利率通过改变储蓄收益对居民选择储蓄方式产生作用。

（2）从宏观经济学角度

ž利率对货币需求与内生的货币供给具有重要作用，是实现货币均衡的主要变量。

对市场总供给与总需求、对物价水平、对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济增长和就业等都具有重要的杠杆作用，是宏观经济均衡的主要决定性因素。

4、利率作用的发挥要受多种因素的制约和影响

（1）利率管制、授信限量、市场开放程度、利率弹性都会影响利率发挥作用；

（2）需要具备完善的利率机制，其中包括市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构。