建信嘉薪宝货币市场基金.docx
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建信嘉薪宝货币市场基金
建信嘉薪宝货币市场基金
2017年第2季度报告
2017年6月30日
基金管理人：
建信基金管理有限责任公司
基金托管人：
中信银行股份有限公司
报告送出日期：
2017年7月20日
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称
建信嘉薪宝货币
基金主代码
000686
交易代码
000686
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年6月17日
报告期末基金份额总额
7,117,512,160.44份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取个券选择策略、利率策略等积极投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。
业绩比较基准
七天通知存款利率（税前）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信嘉薪宝货币A
建信嘉薪宝货币B
下属分级基金的交易代码
000686
002753
报告期末下属分级基金的份额总额
1,105,478,962.04份
6,012,033,198.40份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期（2017年4月1日－2017年6月30日）
建信嘉薪宝货币A
建信嘉薪宝货币B
1.本期已实现收益
11,682,900.20
107,435,011.57
2．本期利润
11,682,900.20
107,435,011.57
3．期末基金资产净值
1,105,478,962.04
6,012,033,198.40
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信嘉薪宝货币A
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
0.9995%
0.0006%
0.3366%
0.0000%
0.6629%
0.0006%
建信嘉薪宝货币B
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
1.0598%
0.0006%
0.3366%
0.0000%
0.7232%
0.0006%
1.本基金于2016年5月9日起新增B类份额。
2.本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.本基金于2016年5月9日起新增B类份额。
2.本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
于倩倩
本基金的基金经理
2014年6月17日
-
9
于倩倩女士，硕士。
2008年6月加入国泰人寿保险公司，任固定收益研究专员；2009年9月加入金元惠理基金管理公司（原金元比联基金管理公司），任债券研究员；2011年6月加入我公司，历任债券研究员、基金经理助理，2013年8月5日起任建信货币市场基金基金经理；2014年1月21日起任建信双周安心理财债券基金的基金经理；2014年6月17日起任建信嘉薪宝货币市场基金基金经理；2014年9月17日起任建信现金添利货币基金的基金经理。
陈建良
固定收益投资部副总经理、本基金的基金经理
2014年6月17日
-
10
2005年6月加入中国建设银行厦门分行，任客户经理；2007年6月调入中国建设银行总行金融市场部，任债券交易员；2013年9月加入我公司，历任基金经理助理、基金经理、固定收益投资部总监助理。
2013年12月10日起任建信货币市场基金基金经理；2014年1月21日起任建信月盈安心理财基金基金经理；2014年6月17日起任建信嘉薪宝货币市场基金基金经理；2014年9月17日起任建信现金添利货币基金的基金经理；2016年3月14日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金经理；2016年7月26日起任建信现金增利货币市场基金基金经理；2016年9月2日起任建信现金添益交易型货币市场基金基金经理；2016年9月13日起任建信瑞盛添利混合型证券投资基金基金经理；2016年10月18日起任建信基金天添益货币市场基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信嘉薪宝货币市场基金基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。
公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2017年2季度，债券市场整体继续下跌，已是连续4个季度下跌，其中企业债指数跌幅最大，国债指数次之，收益率先上后下，短端总体上行50-60bp，长端总体上行30-40bp，曲线进一步平坦化；整体而言，监管压力释放叠加缴税因素是带来利率大幅波动的主因。
基本面预期有所纠偏，方向渐趋有利。
体现在几个维度上，其一，3月份一系列房地产调控政策出台后，房地产销量迅速下滑，价格开始环比下跌，预计1-2个季度后会传导至房地产投资端；其二，中上游补库存周期告一段落，工业品价格高位回落；其三，财政监管文件陆续出台，PPP模式受到制约，项目落地周期延长，基建投资后续乏力。
金融去杠杆压力下监管强化，资金面表现总体偏紧，6月中旬后意外转松。
具体而言，其一，央行的资管新规和银监会的理财细则都没有落地，但意图都是实现穿透管理、控制杠杆和非标，抑制风险收益错配以及监管套利，同时银行自查一直在紧张进行中，自查结果提交时点直到6月才被推迟；其二，监管自查压力下，同业理财规模快速下降，而同业存单仍在高位接力，以保持负债不断流，同时叠加缴税、MPA考核等因素，发行利率一度快速突破5%；其三，去年2季度开始委外资金投放迅速扩张，经历市场大幅调整后投资周期已至一年，在监管自查压力下，委外资金回撤传言甚嚣尘上，也加剧了市场的波动；其四，央行公开市场操作总体维持小幅净投放，但考虑缴税及融资到期量带来的资金缺口，资金市场整体呈现紧平衡；受以上各种因素影响，货币市场利率整体呈现高位波动，6月监管压力放缓后才快速回落。
本基金以管理流动性为第一要务。
2季度资金趋紧，符合我们的预期。
策略上，一方面配置资金在关键的波动时点，密切跟踪持有人结构的变化，对申赎资金动向保持敏感，以保证流动性的充分应对；另一方面及时把握利率波动机会，适度增加了剩余期限，充分对比线上线下、场内场外、一级二级各种资产价格，择优锁定了一部分超调的短期资产。
总体而言，本基金在2季度紧平衡的资金面环境下，顺利地实现了流动性的平稳过渡，利用适度杠杆策略，为投资者获得了稳定的收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期嘉薪宝A净值收益率为0.9995%，波动率为0.0006%，嘉薪宝B净值收益率为1.0598%，波动率为0.0006%；业绩比较基准收益率为0.3366%，波动率为0.0000%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
886,767,928.36
12.44
其中：
债券
886,767,928.36
12.44
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
598,750,538.13
8.40
其中：
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备付金合计
5,615,084,058.18
78.76
4
其他资产
29,086,372.24
0.41
5
合计
7,129,688,896.91
100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号
项目
占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
0.64
其中：
买断式回购融资
-
序号
项目
金额（元）
占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
9,399,875.30
0.13
其中：
买断式回购融资
-
-
报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
52
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
59
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
10
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1
30天以内
39.27
0.13
其中：
剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
2
30天（含）-60天
22.85
-
其中：
剩余存续期超过397天的浮动利率债
0.14
-
3
60天（含）-90天
32.73
-
其中：
剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
4
90天（含）-120天
4.21
-
其中：
剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
5
120天（含）-397天（含）
0.70
-
其中：
剩余存续期超过397天的浮动利率债
-
-
合计
99.76
0.13
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
129,466,480.25
1.82
2
央行票据
-
-
3
金融债券
249,763,759.81
3.51
其中：
政策性金融债
249,763,759.81
3.51
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
109,997,573.39
1.55
6
中期票据
-
-
7
同业存单
397,540,114.91
5.59
8
其他
-
-
9
合计
886,767,928.36
12.46
10
剩余存续期超过397天的浮动利率债券
9,971,447.80
0.14
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量（张）
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（％）
1
140446
14农发46
1,000,000
100,295,604.45
1.41
2
111714131
17江苏银行CD131
1,000,000
99,582,314.22
1.40
3
100412
10农发12
1,000,000
99,533,264.90
1.40
4
179926
17贴现国债26
1,000,000
99,422,165.53
1.40
5
111711210
17平安银行CD210
1,000,000
99,304,149.01
1.40
5
111716122
17上海银行CD122
1,000,000
99,304,149.01
1.40
6
011758034
17广州金融SCP001
500,000
49,998,606.57
0.70
7
111797831
17广州农村商业银行CD088
500,000
49,700,410.95
0.70
8
111798385
17长沙银行CD050
500,000
49,649,091.72
0.70
9
160419
16农发19
400,000
39,963,442.66
0.56
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0081%
报告期内偏离度的最低值
-0.0018%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0027%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1
本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。
本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.9.2
基金投资的前十名债券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期没有特别需要说明的证券投资决策程序。
5.9.3其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
18,362,004.16
4
应收申购款
10,724,368.08
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
29,086,372.24
§6开放式基金份额变动
单位：
份
项目
建信嘉薪宝货币A
建信嘉薪宝货币B
报告期期初基金份额总额
930,354,747.19
10,136,737,895.83
报告期期间基金总申购份额
12,759,163,224.82
590,735,011.57
报告期期间基金总赎回份额
12,584,039,009.97
4,715,439,709.00
报告期期末基金份额总额
1,105,478,962.04
6,012,033,198.40
上述总申购份额含红利再投资份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
单位：
份
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
4月1日至6月30日
10,104,765,851.44
0.00
3,000,000.00
5,510,121,928.40
77.43%
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。
本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准建信嘉薪宝货币市场基金设立的文件；
2、《建信嘉薪宝货币市场基金基金合同》；
3、《建信嘉薪宝货币市场基金招募说明书》；
4、《建信嘉薪宝货币市场基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。
也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2017年7月20日
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