09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义.docx
《09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义
09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义
一、考试简介
1.背景介绍
对证券业从业人员实行资格管理是国际通行做法。
1995年，国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。
根据上述规定，我国于1999年首次举办证券业从业人员资格考试。
中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。
通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。
通过基础科目和两门以上（含两门）专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书;通过基础科目和四门以上（含四门）专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书。
2.考试科目
考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为《证券基础知识》。
专业科目包括：
《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。
单科考试时间为120分钟。
基础科目为必考科目，专业科目可以自选。
3.考试方式
全国统考，闭卷，采取计算机考试方式进行。
4.报名条件
考试报名条件（含香港地区应考人员）
（一）报名截止日年满18周岁;
（二）具有高中或国家承认相当于高中以上文凭;
（三）具有完全民事行为能力。
5.证书申请
申请执业证书的人员应当取得从业资格、被证券从业机构聘用、符合《办法》第十条规定的有关品格、声誉方面的条件;申请从事证券投资咨询业务的，还应当具有中国国籍、大学本科以上学历及两年以上证券从业经历;申请从事证券资信评估业务的，应当具备两年以上证券从业经历及中国证监会有关规定的条件。
执业证书通过所在机构向中国证券业协会申请。
协会应当自收到执业申请之日起三十日内，向证监会备案，颁发执业证书。
执业证书不实行分类。
取得执业证书的人员，经机构委派，可以代表聘用机构对外开展本机构经营的证券业务。
取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。
6.证券业从业人员资格管理制度的特点：
（1）明确规定证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及中国证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员必须在取得从业资格的基础上取得执业证书。
（2）简化了从业资格的分类及取得条件。
通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。
中国证监会另有规定的人员，按照中国证监会的有关规定取得从业资格。
（3）证券业从业人员资格考试向社会及境外人士开放。
自2003年起，凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的境内外人士都可以报名参加证券业从业人员资格考试。
资格考试设一门基础科目和若干专业科目，报考人员可自行选择专业科目的门类。
（4）对取得从业资格的人员进行专业水平级别认证。
通过基础科目和两门以上（含两门）专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书;通过基础科目和四门以上（含四门）专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书。
（5）结合执业证书管理工作，建立执业人员诚信记录及评价制度。
（6）根据中国证监会的授权，由中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。
来
二、题型解析
根据历年的考题，可以大致归纳如下常见的出题方法：
1.根据重大时间、地点、人物、事件出题。
2.重规、规则出题。
3.反向出题。
4.跨章节出题。
5.计算题隐蔽出题。
6.条件出题。
7.对比出题。
8.根据容易使学员混淆的内容出题。
三、学习方法
（一）考题特点
考题的特点是点多面广、时间紧、题量大、单题分值小。
（二）学习方法
基于这种特点，学习的方法是：
1.全面系统学习。
2.在理解的基础上记忆。
3.抓住要点。
4.条理化记忆。
5.注重实用。
四、应试技巧
根据出题和考试的特点，考生应试可以参考以下几点方法：
1.不纠缠难题。
遇到难题，可以在草稿纸是做好记号，不要纠缠，最后有时间再解决。
原因是单题分值小，时间紧，题量大。
2.不漏答题。
即使有难题、学员感觉拿不准的题，尽量都要给出一个答案。
原因是这种考试模式，都答了，至少有选对的概率。
3.考前不押题。
猜题、押题，适得其反。
4.考前安排适当时间学习，临考急时抱佛脚，学习与考试的效果和感觉都会很差的。
5.根据常识答题。
考生工作任务重，学习时间紧张。
在很短的时间里要把所以课程内容完全“死记硬背”地记住是不可能的。
可以根据平时对证券业知识和工作规则的了解进行答题
一、有价证券
1、证券定义：
记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
例题：
判断题
证券是指标有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债券凭证。
（T）
2、有价证券定义
有价证券：
是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓
有价证券的特点→所有权或债权凭证：
载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖
→具有交易价格：
证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。
虚拟资本
→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用。
虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系
例题：
判断题
虚拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。
（F）
3、有价证券分类
①范围不同
广义的有价证券
商品证券：
持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：
提货单、运货单、仓库栈单
货币证券：
持有人或第三者拥有货币索取权。
细分：
商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）
资本证券：
收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券
狭义有价证券：
资本证券
例题：
单项选择题
由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券是（B）。
A：
货币证券
B：
资本证券
C：
商品证券
D：
凭证证券
例题：
多项选择题
广义的有价证券有很多种，其中包括（ABCD）。
A商品证券
B提单
C货币证券
D资本证券
例题：
判断题
商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证，取得了这种证券就等于取得了这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
（A）
发行主体
②发行主体：
政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分）
③依照是否在证券交易所挂牌交易
上市证券：
挂牌证券，核准、登记并公开买卖。
上市目的：
扩大知名度，有利的条件筹集资本、
非上市证券：
不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。
例题：
多项选择题
未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（AB）。
A：
非挂牌证券
B：
非上市证券
C：
挂牌证券
D：
停牌证券
例题：
判断题
有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券，非上市证券就是指不符合证券交易所上市条件而不能上市的证券。
（F）
④募集方式
公募：
发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度
私募：
向少数特定投资者发行;审核宽松，投资者少，不采取公示制度
⑤按代表的权利性质：
股票、债券和其他。
股票和债券是最基本和最主要的品种
4、有价证券的特征
收益性
流动性
风险性
期限性
二、证券市场
证券市场的定义：
有价证券发行和交易的场所
1、证券市场的特征
价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式
财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表
风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险
2、证券市场结构
层次结构：
进入顺序，分为：
一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场）
多层次资本市场
品种结构：
按交易品种分为：
股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场
交易场所结构：
有形市场和无形市场
例题：
单项选择题
二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是（A）。
A场外交易市场B有形市场
C第三市场D第四市场
例题：
单项选择题
从横向结构关系来看，证券市场可以分为（A）。
A股票市场、债券市场和基金市场
B发行市场和交易市场
C国际市场和国内市场
D有行市场和无形市场
3、证券市场的基本功能
筹资——投资功能
定价功能
资本配置功能
第二节证券市场参与者
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构;
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的构成;
了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责;
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
一、证券发行人
（一）公司：
独资制、合伙制、公司制
（二）政府和政府机构：
债券为主，调剂资金余缺和宏观调控
（三）金融机构
二、证券投资人
（一）机构投资者
1、政府机构：
政府债券、金融债券
2、金融机构：
证券经营机构、商业银行、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金、其他金融机构
3、企业和事业法人：
自有或闲置资金
4、各类基金：
证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金
（二）个人投资者
三、证券市场中介机构
（一）证券公司
（二）证券服务机构：
会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构、证券登记结算公司、证券投资咨询公司
四、自律机构
（一）证券交易所
（一）证券业协会
例题：
单项选择题
我国证券业中，行业性自律性组织是指（B）。
A证券交易所B证券业协会
C证监会D证券登记结算公司
例题：
单项选择题
证券业协会和证券交易所在性质上是属于（D）。
A证券业的最高监督机构B政府组织C民间组织D自律性组织
五、证券监管机构：
中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构
例题：
单项选择题
在我国，证监会属于（B）管辖。
A中国人民银行
B国务院
C人大常委会
D国家主席
第三节证券市场的产生与发展
掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程;
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;
熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;
熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施;
了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;
了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
一、证券市场产生原因
（一）社会化大生产和商品经济的发展客观上需要新的筹集资金手段。
自身积累、银行借款不能满足巨额资金需求
（二）股份公司的产生：
证券市场产生和发展的现实基础和客观要求。
企业组织结构的变化，出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场
（三）信用制度的发展：
证券市场的产生成为必然。
信用工具一般有流通变现的要求，要求有流通市场。
二、证券市场发展
（一）萌芽阶段
1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立
1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名;
1773年英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立;1802年获得英国政府批准;
1790年，美国第一个证券交易所在费城成立;
1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款;
1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易;
1817年更名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交易所;纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。
（二）初步发展
股份公司数量大增（1911-1920英64000家，1921-1930年86000家）;
至此90%的资本出于股份公司的控制之下;1921-1930全世界共发行有价证券6000亿法郎
（三）停滞阶段：
1929-1933经济大危机
（四）恢复阶段：
二战以后-20世纪60年代
（五）加速发展阶段：
20世纪70年代
例题：
单项选择题
1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在（D）。
A纽约B伦敦
C巴黎D阿姆斯特丹
三、证券市场的发展现状
（一）证券市场一体化、
（二）投资者法人化，机构投资者快速成长
（三）金融创新深化：
金融衍生产品层出不穷
（四）金融机构混业化1999年11月4日金融服务现代化法案标志混业经营
（五）交易所重组与公司化
（六）证券市场网络化
（七）金融风险复杂化
（八）金融监管合作化
四、中国证券市场发展史
（一）旧中国证券市场
·最早的证券交易市场：
由上海外商经纪人组织的“上海股份公所”和“上海众业公所”，交易对象为外国企业股票和债券。
·最早的股份制企业：
1872年设立的轮船招商局。
·1914年北洋政府颁布《证券交易法》，推动证券交易所的建立。
·1917年北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务。
·中国人自己创办的第一家证券交易所：
1918年夏天成立的北平证券交易所
·当时规模最大的交易所：
1920年上海证券物品交易所。
·此后，相继出现上海华商证券交易所、青岛市物品交易所、天津市企业交易所等。
例题：
单项选择题
中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的（D）。
A上海证券交易所B上海众业公所
C上海华商证券交易所D北平证券交易所
（二）新中国的证券市场
第一阶段：
中国资本市场的萌生（1978-1992）
·1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立。
·1990年国家允许在有条件的大城市建立证券交易所，上海证券交易所、深圳证券交易所于1990年12月先后营业。
·1990年10月，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，成为中国期货交易的开端。
·1992年10月，深圳有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同，实现了由远期合同向期货交易过渡。
·1993年，邓小平同志在南巡讲话之后，股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国，打开了资本市场进一步发展的空间。
第二阶段：
全国性资本市场的形成和初步发展（1993-1998）
·1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立。
1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券期货市场的监管部门，建立了集中统一的证券期货市场监管体制。
·市场创建初期，国家采取了额度指标管理的股票发行审批制度，在交易方式上，上海和深圳证券交易所都建立了无纸化电子交易平台。
·随着市场的发展，沪、深交易所交易品种由单纯的股票陆续增加了国债、权证、企业债、可转债、封闭式基金等。
·1997年11月，《证券投资基金管理暂行办法》颁布，规范证券投资基金的发展。
同时，对外开放进一步扩大，推出了人民币特种股票（B股），境内企业逐渐开始在香港、纽约、伦敦和新加坡等海外市场上市;期货市场也得到初步发展。
第三阶段：
资本市场的进一步规范和发展（1999-2007）
·《证券法》于1998年12月颁布并于1999年7月实施，是中国第一部规范证券发行与交易行为的法律，并由此确认了资本市场的法律地位。
2005年11月，修订后的《证券法》颁布。
《证券法》的实施及随后的修订，标志着资本市场走向更高程度的规范发展，也对资本市场的法规体系建设产生了深远的影响。
·2001年12月，中国加入世界贸易组织，中国经济走向全面开放，金融改革不断深化，资本市场的深度和广度日益扩大。
·自1998年建立了集中统一监管体制后，证券期货监管体制实施了“属地监管、职责明确、责任到人、相互配合”的辖区监管责任制，并初步建立了与地方政府协作的综合监管体系。
与此同时，执法体系逐步完善。
·但是，资本市场发展过程中积累的遗留问题、制度性缺陷和结构性矛盾也逐步开始显现。
从2001年开始，市场步入持续四年的调整阶段：
股票指数大幅下挫;新股发行和上市公司再融资难度加大、周期变长;证券公司遇到了严重的经营困难，到2005年全行业连续四年总体亏损。
这些问题产生的根源在于，中国资本市场是在向市场经济转轨过程中由试点开始而逐步发展起来的新兴市场，早期制度设计有很多局限，改革措施不配套。
一些在市场发展初期并不突出的问题，随着市场的发展壮大，逐步演变成市场进一步发展的障碍，包括上市公司改制不彻底、治理结构不完善;证券公司实力较弱、运作不规范;机构投资者规模小、类型少;市场产品结构不合理，缺乏适合大型资金投资的优质蓝筹股、固定收益类产品和金融衍生产品;交易制度单一，缺乏有利于机构投资者避险的交易制度;等等。
解决措施：
1.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的发布
国务院于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，为资本市场的进一步改革与发展奠定了坚实的基础。
2.股权分置改革
股权分置改革的顺利推进使国有股、法人股、流通股利益分置、价格分置的问题不复存在，各类股东具有一样的上市流通权和相同的股价收益权，各类股票按统一市场机制定价，二级市场价格开始真实反应上市公司价值，并成为各类股东共同的利益基础。
因此，股权分置改革为中国资本市场优化资源配置奠定了市场化基础，使中国资本市场从市场基础制度层面与国际市场不再有本质的差别。
3.全面提高上市公司质量
完善上市公司监管体制。
规范公司治理。
清欠违规占用上市公司资金。
建立股权激励机制的规章制度，推动市场化并购重组。
建立股权激励机制。
推动市场化并购重组。
4.证券公司综合治理
2004年前后，证券公司长期积累的问题充分暴露，风险集中爆发，全行业生存与发展遭遇严峻的挑战。
2004年中国证监会制定了创新类和规范类证券公司的评审标准;……
2007年7月，中国证监会以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场影响力对证券公司进行了重新分类，支持优质证券公司做大做强。
2007年8月底，证券公司综合治理工作成功结束，实现了各项主要目标。
第二章股票
掌握股票的定义、性质、特征和分类方法;熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征。
熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系;掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别;掌握影响股票价格的主要因素。
掌握普通股票股东的权利和义务;掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序;熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。
熟悉优先股的定义、特征;了解发行或投资优先股的意义;了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。
掌握我国按投资主体性质划分的各种股份的概念;掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义;掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义;熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。
熟悉我国股权分置改革的情况。
第一节股票的特征与类型
掌握股票的定义、性质、特征和分类方法;
熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征。
一、股票的概述
（一）股票定义：
股份公司发行、证明股东的身份和权益、获取红利和股息的凭证。
股票实质上代表了股东对股份公司的所有权：
获得股息和红利;参加股东大会并行使权力;同时承担相应的责任与风险。
股票应载明的事项（格式）：
公司名称、公司登记成立的日期、股票种类、票面金额以及代表的股份数、股票的编号、董事长的签名。
例题：
单项选择题
股票实际上代表了股东对股份公司的-------。
A产权B债权
C物权D所有权
股票的性质
（二）股票的性质
有价证券：
财产价值和财产权利的统一表现形式，一方面代表一定量的财产;另一方面可以行使所代表的权利。
要式证券：
真实全面载明法律（《公司法》）规定内容。
证权证券：
权利的载体，是已经存在的权利的物化表现形式。
而设权证券是权利随证券的制作而产生，以证券的制作存在为条件。
资本证券：
股票是投入股份公司资本份额的证券化，独立于真实资本之外，是虚拟资本。
综合权利证券：
股票既不是物权证券，也不是债权证券，而是综合权利证券，因为，股东的权利是综合的。
例题：
多项选择题
25、股票这种有价证券从性质来看有（ACD）的性质。
A要式证券B设权证券
C证权证券D资本证券
股票的特征
（三）股票的特征
收益性：
是股票最基本的特征，两个来源：
公司的红利和股息大小取决于公司的经营状况和盈利水平;股票流通中的差价收入，又称资本利得。
风险性：
持有股票可能产生的经济利益损失特性。
股票的风险和利益不仅并存，而且对称。
流动性：
股票可自由地交易，由于其流动性高的特点，在会计上又称为流动资产
永久性：
股票所载明的权利始终有效，与股份公司的持续期相关联。
对股东而言，是长期投资，对公司而言，是稳定的自有资本。
参与性：
股东参与公司的重大决策的特征，股东通过出席股东大会，选举公司董事会来实现参与性。
按股东享有的权利不同
二、股票的分类
（一）按股东享有的权利不同：
普通股票和优先股。
票普通
升级会员 