期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析第2套.docx
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期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析第2套
2013年期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析（第2套）
一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）
第1题
在反向市场中，多头投机者的操作策略应该是（）。
A买入交割月份较远的合约
B卖出交割月份较近的合约
C买入交割月份较近的合约
D卖出交割月份较远的合约
【正确答案】：
A
[答案解析]
若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。
第2题
（）是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A法律风险
B信用风险
C市场风险
D操作风险
【正确答案】：
A
[答案解析]
法律风险是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
如有的机构不具有期货代理资格，投资者与其签订经纪代理合同就不受法律保护，投资者如果通过这些机构进行期货交易就有法律风险。
第3题
下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。
A促进本国经济国际化
B锁定生产成本，实现预期利润
C促进本国经济的国际化发展
D为政府宏观调控提供参考依据
【正确答案】：
B
[答案解析]
期货市场在微观经济中的作用体现在：
锁定生产：
成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠道；期货市场促使企业关注产品质量问题。
ACD三项描述的是期货市场在宏观经济中的作用。
第4题
未平仓量下降，价格上升，说明市场处于技术性（）。
A弱市
B强市
C不弱不强
D牛市
【正确答案】：
A
[答案解析]
交易量和持仓量下降说明市场上原交易者正在对冲了结其合约。
价格上升又表明，市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。
因此，这种情况说明市场处于技术性弱市，主要体现在空头回补，而不是主动性做多买盘。
第5题
美国的（）是一个完全独立的准司法性质的管理机构。
A商品期货交易委员会（CFT
B证券交易委员会（SE
C全国期货业协会（NF
D管理期货协会（MF
【正确答案】：
B
[答案解析]
美国的证券交易委员会是一个完全独立的准司法性质的管理机构，不受任何政府机构、政党和上市公司的影响，统一管理和监管全国证券活动。
第6题
期货公司通常采用的风险管理措施不包括（）。
A控制客户信用风险
B严格执行保证金和追加保证金制度
C严格经营管理
D对客户的逆市交易行为进行劝止
【正确答案】：
D
[答案解析]
期货公司通常采用的风险管理措施有：
控制客户信用风险；严格执行保证金和追加保证金制度；严格经营管理；加强对从业人员的管理，提高业务运作能力。
第7题
反向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策?
（）
A近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约
B近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约
C近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约
D近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约
【正确答案】：
C
[答案解析]
当市场是熊市时，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。
如果是反向市场，则近期合约与远期合约的价差会缩小，此时采取熊市套利的盈利性较大。
第8题
对于期货投资系统风险或整个市场的风险，可以运用（）来进行控制和回避。
A指数期货交易
B投资组合的分散化和多CTA策略
C保护性止损
D期货加期权
【正确答案】：
A
[答案解析]
BCD三项只能回避非系统风险。
第9题
会员制期货交易所理事会的权利有（）。
A召集会员大会
B交易权利
C管理期货交易所日常事务
D决定交易所员工的工资
【正确答案】：
A
[答案解析]
会员制期货交易所理事会一般行使以下职权：
召集会员大会，并向会员大会报告工作；监督会员大会决议和理事会决议的实施；监督总经理履行职务行为；拟定期货交易所章程、交易规则修改方案，提交会员大会通过等。
第10题
下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是（）。
A共同基金
B对冲基金
C期货投资基金
D证券投资基金
【正确答案】：
C
[答案解析]
期货投资基金的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，不涉及股票、债券和其他金融资产。
一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）
第1题
在反向市场中，多头投机者的操作策略应该是（）。
A买入交割月份较远的合约
B卖出交割月份较近的合约
C买入交割月份较近的合约
D卖出交割月份较远的合约
【正确答案】：
A
[答案解析]
若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。
第2题
（）是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A法律风险
B信用风险
C市场风险
D操作风险
【正确答案】：
A
[答案解析]
法律风险是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
如有的机构不具有期货代理资格，投资者与其签订经纪代理合同就不受法律保护，投资者如果通过这些机构进行期货交易就有法律风险。
第3题
下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。
A促进本国经济国际化
B锁定生产成本，实现预期利润
C促进本国经济的国际化发展
D为政府宏观调控提供参考依据
【正确答案】：
B
[答案解析]
期货市场在微观经济中的作用体现在：
锁定生产：
成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠道；期货市场促使企业关注产品质量问题。
ACD三项描述的是期货市场在宏观经济中的作用。
第4题
未平仓量下降，价格上升，说明市场处于技术性（）。
A弱市
B强市
C不弱不强
D牛市
【正确答案】：
A
[答案解析]
交易量和持仓量下降说明市场上原交易者正在对冲了结其合约。
价格上升又表明，市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。
因此，这种情况说明市场处于技术性弱市，主要体现在空头回补，而不是主动性做多买盘。
第5题
美国的（）是一个完全独立的准司法性质的管理机构。
A商品期货交易委员会（CFT
B证券交易委员会（SE
C全国期货业协会（NF
D管理期货协会（MF
【正确答案】：
B
[答案解析]
美国的证券交易委员会是一个完全独立的准司法性质的管理机构，不受任何政府机构、政党和上市公司的影响，统一管理和监管全国证券活动。
第6题
期货公司通常采用的风险管理措施不包括（）。
A控制客户信用风险
B严格执行保证金和追加保证金制度
C严格经营管理
D对客户的逆市交易行为进行劝止
【正确答案】：
D
[答案解析]
期货公司通常采用的风险管理措施有：
控制客户信用风险；严格执行保证金和追加保证金制度；严格经营管理；加强对从业人员的管理，提高业务运作能力。
第7题
反向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策?
（）
A近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约
B近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约
C近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约
D近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约
【正确答案】：
C
[答案解析]
当市场是熊市时，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。
如果是反向市场，则近期合约与远期合约的价差会缩小，此时采取熊市套利的盈利性较大。
第8题
对于期货投资系统风险或整个市场的风险，可以运用（）来进行控制和回避。
A指数期货交易
B投资组合的分散化和多CTA策略
C保护性止损
D期货加期权
【正确答案】：
A
[答案解析]
BCD三项只能回避非系统风险。
第9题
会员制期货交易所理事会的权利有（）。
A召集会员大会
B交易权利
C管理期货交易所日常事务
D决定交易所员工的工资
【正确答案】：
A
[答案解析]
会员制期货交易所理事会一般行使以下职权：
召集会员大会，并向会员大会报告工作；监督会员大会决议和理事会决议的实施；监督总经理履行职务行为；拟定期货交易所章程、交易规则修改方案，提交会员大会通过等。
第10题
下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是（）。
A共同基金
B对冲基金
C期货投资基金
D证券投资基金
【正确答案】：
C
[答案解析]
期货投资基金的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，不涉及股票、债券和其他金融资产。
第21题
下列对期货投资基金投资限制的叙述中错误的是（）。
A基金不得购买不动产并且不得为他人的借贷行为做担保
B基金所持有的流动性差的资产不得超过基金总资产的10%
C基金不得投资于高风险的金融衍生品
D基金不得同和基金有关联关系的人员进行交易
【正确答案】：
C
[答案解析]
基金主要投资于政府债券和衍生品。
衍生品主要包括商品期货、金融期货、远期合约、商品和金融期权和其他金融衍生品合约。
第22题
2年5月，（）设立了国际货币市场分部（IMM），率先推出外汇期货。
A芝加哥商业交易所
B芝加哥期货交易所
C纽约商业交易所
D纽约期货交易所
【正确答案】：
A
[答案解析]
2年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包括英镑、加拿大元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。
第23题
我国第一家商品期货市场是（）。
A上海期货交易所
B郑州商品交易所
C大连商品交易所
D武汉商品交易所
【正确答案】：
B
[答案解析]
年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。
第24题
利率期货最早是在（）年推出的。
A1975
B1976
C1977
D1978
【正确答案】：
A
[答案解析]
利率期货是由芝加哥期货交易所于1975年10月20日首次推出，它是为了适应利率频繁波动的风险而产生的。
第25题
国务院颁布的《期货交易管理条例》于（）起施行。
A1999年6月2日
B2003年6月23日
C2007年3月日
D2007年4月15日
【正确答案】：
D
[答案解析]
为了适应期货市场进一步规范发展的需要，2007年3月16日，国务院颁布《期货交易管理条例》，并于2007年4月15日起施行。
第26题
以下不符合套期保值的操作原则的是（）。
A交易方向相同
B商品种类相同
C商品数量相等或相近
D月份相同
【正确答案】：
A
[答案解析]
套期保值的操作原则包括商品种类相同原则、商品数量相等原则、月份相同或相近原则和交易方向相反原则。
第27题
股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。
标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的（）倍。
A100
B200
C250
D500
【正确答案】：
C
[答案解析]
标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的250倍，如标准普尔500种股票指数某日报价为210点时，一份标准普尔500种股票指数期货合约的价格为52500美元（250美元X210点）。
第28题
关于连续竞价，下列说法不正确的是（）。
A交易都通过电脑完成
B有利于公开、公平、公正的原则
C在欧美期货市场较为流行
D交易者可采用一些手势配合交易
【正确答案】：
A
[答案解析]
连续竞价制中，在交易所大厅的交易池内由交易者面对面的公开喊价。
第29题
从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为（）。
A多头投机者和空头投机者
B大投机商和中小投机商
C基本分析派和技术分析派
D长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期图利者
【正确答案】：
D
[答案解析]
从交易部头寸区分，期货投机者可以分为多头投机者和空头投机者；从交易量大小区分，期货投机者可以分为大投机商和中小投机商；从分析预测方法区分，期货投机者可以分为基本分析派和技术分析派；从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期图利者。
第30题
卖出套期保值付出的代价是（）。
A不能够回避未来现货价格下跌的风险
B不利于保值者能够按照计划强化管理、完成销售计划
C不利于现货合约的顺利签订
D保值者放弃了日后出现价格上涨而获得更高利润的机会
【正确答案】：
D
[答案解析]
卖出套期保值能够回避未来现货价格下跌的风险，能够按照计划强化管理、完成销售计划，有利于现货合约的顺利签订，但是保值者放弃了日后出现价格上涨而获得更高利润的机会。
第31题
设期货买权的履约价格为K，其标的期货价格为F，若F＜K，则其内涵价值等于（）。
AK-F
B0
CF-K
DX
【正确答案】：
C
[答案解析]
买入期权时，执行价格大于期货价格，为虚值期权，内涵价值=F-K。
第32题
与现货交易相比，期货交易的制度（）。
A复杂且严格
B简单且宽松
C相同
D更易于执行
【正确答案】：
A
[答案解析]
与现货交易相比，期货交易制度是较为复杂和严格的，只有如此，才能保证期货市场高效运转，发挥期货市场应有的功能。
第33题
理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者（）。
A获利
B亏损
C保本
D不确定
【正确答案】：
B
[答案解析]
在反向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者获利可能性较大。
第34题
出现下列（）情况，将使买入套期保值者出现盈利。
A正向市场中，基差走强
B正向市场转为反向市场
C反向市场中，基差走强
D反向市场转为正向市场
【正确答案】：
D
[答案解析]
买入会期保值者在基差走弱时会出现亏损，因此盈利发生的情况有：
正向市场中，基差走弱；反向市场中，基差走弱；反向市场转为正向市场。
第35题
期货投资基金的主要管理人是（）。
ACTA
BCPO
CFCM
DTM
【正确答案】：
B
[答案解析]
CPO是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者，负责选择基金的发行方式、选择基金主要成员、决定基金投资方向等。
第36题
目前，我国实行分级结算制度的期货交易所是（）。
A大连商品交易所
B郑州商品交易所
C上海期货交易所
D中国金融期货交易所
【正确答案】：
D
[答案解析]
郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行的结算制度不做结算会员和非结算会员的区分，交易所的会员既是交易会员也是结算会员。
第37题
从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于（）。
A欧洲
B亚洲
C澳洲
D美洲
【正确答案】：
A
[答案解析]
期货市场最早萌芽于欧洲。
早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。
第38题
预期利率的上升时，一个投资者很可能（）
A出售美国中长期国债期货
B在小麦期货中作多头
C买入标准普尔指数期货合约
D在美国中长期国债中做多头
【正确答案】：
A
[答案解析]
预期未来利率上升，中长期国债的价格将会下降，投资者很可能出售手中的中长期债券，避免损失。
第39题
期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，下列有关结算公式描述错误的是（）。
A当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
B持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
C历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓当日结算价）×持仓量
D平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏。
【正确答案】：
C
[答案解析]
历史持仓盈亏=（当日结算价-上一日结算价）×持仓量。
第40题
市价指令的特点是（）。
A可按客户预期的价格成交，但成交速度慢
B可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度
C成交速度很快
D适合稳健型投资者使用
【正确答案】：
C
[答案解析]
市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令，这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。
第41题
（）反映期货非理性波动的程度。
A市场资金总量变动率
B市场资金集中度
C现价期价偏离率
D期货价格变动率
【正确答案】：
C
[答案解析]
，该指标反映期货非理性波动的程度。
现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。
第42题
按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的（）以内。
A5%～10%
B10%～15%
C15%～20%
D20%～25%
【正确答案】：
D
[答案解析]
按照一般性资金管理要求，在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%～15%以内；按照一般性资金管理要求，在任何单个的市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内；按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%～25%以内。
第43题
下面蝶式套利的做法正确的是（）。
A买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和
B先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份合远期月份数量之和
C卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份数量之和
D先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份数量之和
【正确答案】：
A
[答案解析]
蝶式套利的具体操作方法是：
买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）远期月份合约。
其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
第44题
（）是期货市场得以发展的主要原因，同时也是它的基本功能之一。
A消灭价格风险
B规避现货价格风险
C减少风险
D减缓现货价格波动
【正确答案】：
B
[答案解析]
期货市场规避风险的功能，为生产经营者回避、转移或者分散价格风险提供了良好途径，这也是期货市场得以发展的主要原因。
第45题
最可靠的反转突破形态是（）。
A双重顶（底）
B头肩顶（底）
C三重顶（底）
DV形反转（底）
【正确答案】：
B
[答案解析]
头肩顶和头肩底是价格形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。
第46题
（）必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。
A期货交易
B现货交易
C远期交易
D商品交易
【正确答案】：
A
[答案解析]
现货交易可以在任何场所与对手交易；期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。
第47题
配对日闭市后，大连商品交易所按照（）的原则为买卖会员双方进行交割配对。
A持仓时间最长的买持仓优先，申报交割意向的买持仓优先
B申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先
C持仓时间最长的卖持仓优先，申报交割意向的卖持仓优先
D申报交割意向的卖持仓优先，持仓时问最长的卖持仓优先
【正确答案】：
B
[答案解析]
配对门闭巾后，交易所通过系统为中清交割的卖方会员找出该交割月多头持仓，按照“中报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”的原则进行交割配对。
第48题
判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。
A周期分析法
B基本分析法
C个人感觉
D技术分析法
【正确答案】：
D
[答案解析]
技术分析法用来判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间，基本分析法用来判断市场的大势。
第49题
某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。
如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（）。
A买进该期货合约的看涨期权
B卖出该期货合约的看涨期权
C买进该期权合同的看跌期权
D卖出该期权合同的看跌期权
【正确答案】：
A
[答案解析]
投资者作卖空交易，进行保值是担心未来价格上涨，应采取买进该期货合约的看涨期权的策略。
第50题
芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不包括（）。
A美元期货
B欧元期货
C人民币期货
D瑞士法郎期货
【正确答案】：
C
[答案解析]
芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种包括美元期货、欧元期货、日元期货和瑞士法郎期货等，目前世界上还没有人
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