我国商业银行个人理财产品创新研究.docx
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我国商业银行个人理财产品创新研究
学士学位毕业论文
我国商业银行个人理财
产品创新研究
学号:
20134102326
学生姓名：
李欣欣
指导教师：
刘杰
所在学院：
会计学院
专业：
财务管理
中国·大庆
2017年6月
摘要
我国个人理财业务出现在20世纪90年代中期，由于受到政策、法律、经营理念、技术等多方面的影响，我国商业银行个人理财业务发展缓慢。
其发展过程中主要存在个人理财产品同质化现象严重，缺乏创新、个人理财产品的信息披露不充分、个人理财产品针对的客户群体不明确、专业理财人员的从业素质和数量有待提高等方面的问题，针对这些问题本文经过深刻研究提出要加快我国商业银行向混业经营的转变、加大个人理财产品设计与创新的力度、建立完善的产品信息披露机制、实行差别化、个性化服务、积极培养具有专业知识的理财人员等建议，希望我国商业银行，企业和公民一起努力，促进我国商业银行个人理财产品的又好又快发展。
关键词：
商业银行；个人理财产品；创新研究
Abstract
PersonalfinancebusinessinChinainthemid1990s,duetothepolicy,law,managementidea,theinfluenceofthetechnicalaspects,ourcountrycommercialbankindividualfinancingbusinessdevelopmentisslow.Itsmainlyexistintheprocessofdevelopmentofpersonalfinanceproducthomogeneityphenomenonserious,lackofinnovation,inadequatedisclosureofinformationofindividualwealthmanagementproducts,personalfinanceproductsforcustomersisnotclear,professionalfinancialpersonnelemployedtoimprovequalityandquantityofproblem,tosolvetheseproblemsinthispaper,throughdeepstudyandputforwardtospeedupourcountrycommercialbanktomixedmanagement,strengthenpersonalfinanceproductdesignandinnovation,toestablishperfectinformationdisclosuremechanism,differentiation,personalizedservices,andactivelycultivatefinancialmanagementpersonnelwithprofessionalknowledgeandsoon,hopethatChina'scommercialBanks,enterprisesandcitizensworktogethertopromoteourcountrycommercialbankthesoundandrapiddevelopmentofpersonalfinanceproducts.
Keywords:
Commercialbank；Personalfinancialproducts；Innovationresearch
1前言
1.1研究理论意义与实用价值
伴随着我国加入世界贸易组织之后，中外银行在个人理财方面的竞争越来越激烈。
由于我国的经济市场的自由与开放，使得国内银行面临着越来越多的市场考验，作为获利比较多的个人理财业务，国内外对其的争夺也就更加激烈。
特别是迅速发展的资本主义市场，使得各国企业的经济融资渠道不断增加，市场化利率令各国商业银行的存款贷款利润差大幅减少，所以，增加个人理财业务的获利就变的越来越重要。
进入21世纪以来，我国理财机构如雨后春笋般增长迅速，增加了理财市场的活力。
对于银行的具体表现则是在各级城市中建立理财中心，推广自己的理财产品，更加注重服务的质量。
尽管每家银行都对理财业务的追求日益高涨，但却还是很少有客户能真正到银行办理理财业务。
这主要是因为受到我国政策、法律、经营理念、技术、等多方面的限制，并且仍然有一大部分商业银行的理财产品以风险小的基金和债券为主，虽然说某些银行也可以为客户提供合理的理财规划，但也仅仅是停留在咨询、建议或者是理财业务的设计水平上，没办法直接代替客户进行操作，不能为顾客提供额外的服务。
目前，虽然我国商业银行个人理财业务服务水平不是很高，但我国对个人理财业务呈支持的态度，所以还得拥有一定潜力，从长远来看，个人理财业务的操作空间会进一步加大，各银行从最初的比较低层次的产品转向了对创新金融的强烈的兴趣。
对于银行来说，最重要的是开发出更加个性化，高质量的产品，这是市场的要求也是客户的需求。
并且，目前我国个人理财发展的比较不错，需要进一步的产品升级优化。
1.2国内外文献综述
1.2.1国外相关文献综述
国外对于个人理财的研究已经有很长的历史了，所以经验非常丰富，发展也较为迅速，并且总结了大量的经验与学术方面的研究，其研究范围之广，几乎包含了个人理财业务的方方面面，总的来讲，由于国外相关理论体系较为成熟，所以对本文的理论研究提供了重要的支持。
美国的FrancoModigliani（1953）认为，金融的发展与储蓄之间是存在关联的，觉得人民会花费更久的时间去规划自己的生活消费，为了达到最优的体验，力求使消费发挥最大的效力，这就促进了商业银行的改革与发展[]。
奥地利的JosephAloisSchumpeter（1912）认为，通过对国家经济和社会经济进行研究，可以帮助银行提升理财产品的质量[]。
加拿大的KwokHo和ChrisRobinson（2003）认为，国外的银行个人理财业务的结构与个人理财规划有着紧密的联系，对个人理财产品的发展有一定的帮助[]。
美国的G.VictorHallman（2004）认为，对个人理财的计划可以存在多种，并介绍了多种理财工具以及怎样根据自己的实际需求选出最适合自己的的理财工具[]。
G.VictorHallman提出的理论通俗易懂，对个人理财规划方面具有很大的教育作用。
由此可以看出，对于市场经济的完善程度，很明显国外的发展水平高于国内，所以，我国的个人理财行业可以通过学习国外的先进经验，对行业进行充实与创新。
1.2.2国内相关文件综述
我国在20世纪90年代个人理财业务才逐渐开始发展，所以，对于理财产品的研究并不是十分的专业。
谢怀筑（2004）编著的《个人理财》，为我们普及了个人理财规划的概念，并且提出如何进行个人理财规划，个人财务的分配等财务技能[]，他对我国的理财人才的培养以及理财产品的规划有一定的帮助。
刘俊玲（2012）发表的《我国商业银行金融产品创新的机制分析与对策》强调了产品创新的重要作用，她认为理财产品的升级可以推动银行的发展，同时也会提高我国银行的国际影响力[]。
李艳（2013）的《银行金融激励机制存在问题与处理方法浅谈》指出了我国现行体制下银行存在的一些问题，他认为，银行系统贯穿着国家的货币传导系统，商业银行内部急需推进激励机制，并完善了我国商业银行的内部奖惩规范[]。
唐正安（2014）的《农村合作金融机构激励机制存在的问题及对策》指出了我国农村金融机构存在的一些问题，并提出了一些解决办法，对我国的金融机构的发展影响很大[]。
综上所述，相对于国外而言，我国商业银行还处于发展的萌芽期，不过经过相关学者以及从业人员的进一步研究使得我国的个人理财产品得到了创新。
因此，我们要重视国内相关参考文献，社会各阶层共同努力，让我国商业银行个人理财产品又好又快发展。
1.3本文要解决的问题
个人理财产品相似的情况很多，产品缺乏创新。
对于个人理财产品的信息往往介绍模糊，针对的客户群体定位也不明确。
相关从业人员的整体素质与数量不高。
2商业银行个人理财产品创新的相关理论
2.1我国商业银行个人理财产品概念界定
2005年我国银监会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》明确指出了个人理财产品的定义：
个人理财产品是一种财务规划，对客户的投资理财有一定的指导意义[]。
国际理财师标准委员会对个人理财的定义则是：
通过利用顾客的财务资源帮助他实现自己的梦想。
简单来说就是利用顾客自身收入，支出等一些财务方面的数据，进行综合化全方位的有效分析，为顾客规避风险，量身定制合理的理财规划，推荐他们最为符合自身特点的金融理财产品，并为其做出详尽细致的理财报告[]。
通过参照银监会和国际理财师标准委员会的相关定义，本文将个人理财产品的概念分为微观方面和宏观方面。
宏观方面的个人理财产品是指银行推广理财产品业务所用到的金融工具，包括理财规划，理财服务等。
微观方面的个人理财产品是指银行出售的理财产品的总称，可以逐渐代替传统的存款储蓄活动。
2.2我国商业银行个人理财产品的种类及作用
2.2.1我国商业银行个人理财产品的种类
在我国商业银行个人理财业务发展过程中可将个人理财产品大致分类如下：
表2-1我国商业银行个人理财产品的种类：
（TypesofpersonalfinancialproductsofcommercialbanksinChina）
2.2.2我国商业银行个人理财产品的作用
选择不一样的理财产品会对实际的理财活动造成不同的影响，因为每个产品都有其自身的特征，所以要从客户、商业银行和市场三方面进行入手，通过对顾客的兴趣，喜好，需求等方面进行深入的分析，适应金融市场发展规律，从而制定出个性化的理财产品，以此来实现明确理财产品整体定位目标。
我国商业银行个人理财产品的具体作用如下表：
表2-2我国商业银行个人理财的作用
（TheroleofpersonalfinanceinChina'scommercialbanks）
对客户作用
作为理财产品的发行方，银行可以利用其庞大的信息人力资源帮助顾客进行合理的规划，在现实生活中，银行还根据顾客的需求进行产品设计，参考顾客的建议，为其提供多个理财计划方便选择，并且针对不同种类的顾客，为其量身定制，打破传统套路，设计出最经济最有利的理财方案。
这样做不仅提高了效率，降低了顾客的理财成本，还会实现顾客收益的最大化。
对商业银行作用
我国政策对个人理财业务方面十分支持，这就为银行积累大量的顾客奠定了基础，并且还提升了自身的商业价值，使其更具有竞争力，能够在飞速发展的经济市场中稳步发展。
个人理财业使银行内部结构得到了优化，丰富了理财产品的种类数量，且增加了营利。
不断发展的个人理财业务还为银行树立了良好的企业形象，增加了收入来源，改变了以往依赖存贷款的经营结构，对银行发展起到了重要的指导意义。
2.3我国商业银行个人理财产品创新的相关理论
2.3.1金融创新理论
JosephAloisSchumpeter提出的创新概念，在经济市场中产生了较大的影响，不过这一概念的提出帮助了金融管理的发展，令金融产品创新得到了新起色。
JosephAloisSchumpeter以该研究作为了出发点，对经济市场进行深刻研究，建立了一套详细的理论体系。
他不仅提出了技术创新理论，重点研究理财产品的技术改革；提出了服务创新，对理财产品的服务态度，推广方式进行优化；还提出了制度创新，对理财产品的制度方面进行变革。
立足于更新的层面，对金融进行创新研究，为个人理财产品的创新提供了大量的宝贵经验[]。
十九世纪七十年代之后，不同国家对金融行业相继进行了不同改革，各国的经济学家提出不同的见解令金融市场得到了良性发展，例如在那段时期提出的约束诱导理论、技术推进理论等等。
这些从不同角度进行的创新理论分析在一定程度上都具有一定的科学意义。
2.3.2生命周期理论
上个世纪五十年代，弗兰科·莫迪利业尼和理查德·布伦伯格等人提出了生命周期理论[]。
该理论指出，随着人们的成长，在不同阶段对收入的要求也有所不同，只有详细的研究不同阶段的不同要求，才能更加真实了解消费者需求。
所以生命周期理论对此作出了详尽细致的研究。
每个人都会对自己以前现在以及未来有所规划，但大部分人在幼年和老年收入较少，而中年期间收入相对偏多。
因此，明智的人会在其有剩余收入的同时进行储蓄活动，将剩余收入利用到将来的购房、孩子教育和晚年养老中。
从另一方面来说，不同阶段的收入往往又影响着该阶段的消费，从根本上来说这都是与生命周期理论相关的。
对此，我们可以将人生划分为若干个阶段并分析其财务目标，如下：
表2-3人生不同阶段的不同财务目标
（Differentfinancialgoalsatdifferentstagesoflife）
期间期
探索期
建立期
稳定期
维持期
高峰期
退休期
对应年龄
15~24岁
25~34岁
35~44岁
45~54岁
55~60岁
60岁后
家庭形态
以父母家庭生活为中心
择偶结婚有龄前子女
子女上小学、中学
子女进入高等教育阶段
子女独立
以夫妻两人为主
理财活动
求学深造提高收入
量入节出攒首付钱
偿还房贷筹教育金
收入增加筹退休金
负担减轻准备退休
享受生活规划遗产
这个理论对个人理财方面提供了比较实际的建议，每一个人会在不同时期拥有不同的理财规划，而银行就要根据不同时期为顾客提供个性化的服务，从业人员可以根据客户不同理财需求，进行实际调查，针对不同的客户群体，提供不同的理财产品。
因此，生命周期理论的研究与发展对银行理财业务发展有着十分重要的意义。
3我国商业银行个人理财产品创新的动因及意义
3.1我国商业银行个人理财产品创新的动因
3.1.1满足居民投资最大化
根据相关统计，到2012年年底，我国的单一银行存储以经有40万亿元。
伴随财富的增长人们已经不单单满足于银行的定期存款来增加收益，更加需要通过资金在金融市场的流动带来的获利。
另外，近些年央行过量的发现货币，使财富遭到贬值，给居民带来一定的压力，更激发了人们利用投资理财等渠道来减轻通货膨胀带来的经济压力。
但是目前绝大多数的居民没有接受过专业的培训，对于投资方面的知识并不了解，风险意识较差，这就给银行的相关从业人员不能够切实的做出合理的判断以及推出具有个性化的投资金融产品带来了很大的困难。
3.1.2追求利润最大化
银行和市场经济一样对利益都具有很强的追逐性，银行进行个人理财业务不单单是为了获取中间业务收入，更是未来从支付给投资者的投资获利中谋取盈利。
据统计美国的个人理财业务收入占比较大，可以看出个人理财往往会给银行带来巨大的利润。
据了解，现阶段银行的多数收益紧紧依赖于个人理财业务，甚至比重已经高达50%以上。
另外，面对经济市场的变化，传统的盈利模式已经不能满足银行的需求，这就使银行必须通过增加中间业务收入来增加利润。
通俗来讲，尽可能的增加利润收入是银行创新个人理财产品最直接的主要原因。
3.1.3银行业竞争的驱使
随着经济的发展，行业竞争也日益激烈，由于业务的需要以及行业规模的发展，银行纷纷在不同地区建立起服务网点分行支行，并且为了能够最多的拉动客户，发展客户，纷纷使出浑身解数，进行各种宣传，加大营销力度，最后在满足产品质量的基础上对服务态度进行进一步的优化，这些种种的举动都是为了扩大行业份额，吸引更多的客户前来投资。
个人理财业务对于银行来说可谓好处颇多，不但可以使银行从中获利，而且还可以更好的维系与顾客之间的关系。
虽然通过理财产品获取的资金不直接计入银行的总体存款，但是有利的是可以从中获得顾客的信赖，带动客户更多的消费需求[]。
3.1.4逃避金融管制
金融的监管机构可以通过利用相关的金融手段保证金融规则的稳定有序运行。
在现行的相关体制下，银行为了获取利益，利用了创新金融体制避免金融监管。
其实金融监管在一定程度上加速了个人理财产品的创新，因为银行利用个人理财产品尤其是银信理财产品，使其变为混业经营，从而取得资本市场、货币市场和实业投资市场的投资收益。
3.2我国商业银行个人理财产品创新的意义
3.2.1适应利率市场化变革
2012年央行提高了存款的利率并降低贷款利率，使得利率市场化有了实质性的行动。
如果银行将存款利率上浮至上限，贷款利率下浮至下限，银行传统的利差收入将会大大减少。
如同“金融脱媒”，加速改革的利率市场严重影响了银行的获利。
这就要求我国商业银行要加快盈利模式转型，以往银行的主要收入来源于利差，但现阶段银行的主要收入来源于利差和中间业务[]。
这就意味着利率的变动会影响银行的市场竞争力，降低市场形象，不利于客户的培养，也就要求银行减轻对大型公司客户的依赖，使其业务拓展的重心逐渐向中小企业以及个人客户倾斜，在客观上促使银行增强个人理财产品的开发力度。
3.2.2推动金融市场一体化进程
在当前的金融行业里各金融主体只能够单一的在其行业里发展业务，不能进行跨行业发展，在个人理财行业出现之前，银行是通过借助设立单独的金融公司的方式，才进行业务的处理，不过，现在银行可以利用个人理财业务区扩展自身行业领域，比如我们常见的债权股票，银行募集的理财资金可以通过资产池投向货币市场、资本市场和信托市场。
还有前几年的银信合作理财产品，都是银行通过委托信托行业，信托行业可以横跨货币市场、资本市场和实业投资市场。
所以，发展个人理财业务会促进金融市场的融合与多元发展。
3.2.3提升银行的综合影响力
商业银行的个人理财产品适合的人群比较广，能否提供优质的服务是留住客户的关键，所以，就需要银行积极研究，不断推出适合用户的理财产品，提升服务质量，如果赢得了顾客的信赖，就相当于得到了顾客的免费宣传，可谓好处颇多。
创新银行理财产品不仅可以提升银行在客户群体的影响力，还可以提升银行在同业的竞争力。
通过创新银行理财产品，可以提高银行的自主研发能力，增强自身理财产品的定价权。
不过，在我国，往往银行对产品的保护意识较弱，山寨抄袭现象严重，银行之间推出的产品往往查别不大甚至优惠力度相同，失去了研发优势，所以要提高自我的保护意识，提升银行的品牌价值和综合影响力。
4我国商业银行个人理财产品发展现状及特点
4.1我国商业银行个人理财产品发展现状
4.1.1个人理财产品需求现状
在我国经济水平增长的同时，我国居民的收入也不断增长。
据统计，2009年我国城乡居民储蓄存款总额达到260772亿元，同比增长了19.7%；2010年我国城乡居民储蓄存款总额达到了303302亿元，同比增长了16.3%。
并且受到通货膨胀的影响，我国居民为了寻求个人资产的保值，对个人理财产品产生了极大的需求，他们的经济行为也从简单的人民币储蓄逐渐扩展到信贷、外汇、证券投资等方面。
预计在未来10年中，我国商业银行的个人理财产品需求会持续增长，客户对理财服务、保险产品的需求也会出现相对差异。
不同阶段的客户可能会需要不同的产品，这就需要银行人员能够正区别客户，并且根据客户的自身条件来推荐符合其自身利益的理财产品，以优质的服务满足未来理财行业的需求。
4.1.2个人理财产品供给现状
虽然我国个人理财的概念流入较晚，不过早在国家的扶持之下发展迅速，理财产品的数量也成上升趋势，并且银行增加了投资范围。
随着市场经济的发展，理财产品由最初的国债、央票、金融债等渠道变成股票类、债券类、利率类、票据类、信贷资产类、汇率类、商品类及其他八类的金融渠道，投资的规模也涵盖了各个金融市场，不过其中所比例额最大的是对债券利率票据的投资[]。
4.2我国商业银行个人理财产品特点
（1）由于本质的不同，就需要商业银行通过设计高于储蓄存款利率的产品来承担风险并从中获取收益。
（2）从经营模式上看，个人理财产品是商业银行把业务许可优势的潜在收益变成个人投资收益的过程。
投资人通过银行返还的收益进行获利，同时银行也运用投资人的资金进行运转获利。
（3）从担负的风险来看，在个人理财产品业务中，商业银行同时担负了市场风险、法律风险以及交易对手的风险。
（4）个人理财产品之间存在竞争的关系，并且由于金融产品具有较强的流动性，如果各商业银行产品相似，或者具有很强的相互替代性，就会导致银行为了更多占有市场份额而采取价格战策略。
5我国商业银行个人理财产品创新中存在的问题
5.1个人理财产品同质化现象严重，缺乏创新
如今我国有很多种的理财产品，但是都具有较强的相似性，本质上没有较大的区别，具体表现为：
门槛起点基本相同；资金投向基本相同；投资时限大体相同。
我国商业银行的个人理财产品大多数是根据原有的产品进行包装重组产生的，基本上只有少数的服务存在着区别，其本质上并没有实质性突破，而且产品的设定比较容易模仿，一家出新家家上新，即便发行的时间早也未必会有大的优势。
这就反映出了我国经济市场的相关规范不足以及创新力的不足，使得个人理财产品无法真正的得到发展。
5.2个人理财产品的信息披露不充分
目前我国的理财产品信息设计过于简单，使得投资者不能全面获取投资信息，只能依靠与业务人员进行交流。
而往往由于利己心理，银行从业人员只是介绍产品的安全性和比较稳定的预期收益，减弱了对产品风险和最终收益可能为零的描述，这就会对投资者有一定的误导。
相关条例明确规定，商业银行要用简明的话语向投资者明确的说明相关投资信息以及投资风险。
但是在当前的业务过程中，销售人员无法做到简单直白的告知客户产品存在的问题，以及说明书内容编写的具体详实，这就使客户对产品了解的并不到位。
5.3个人理财产品针对的客户群体不明确
目前我国银行对于客户的划分不够专业。
最新个人理财规范出台后，人民币和外币的银行理财产品门槛分别提高，只有拥有多余门槛金额存款的用户才可以获得这种服务，只要一点不符合条件也是无法办理的。
由于银行对客户细分程度并不明确，使得其产品在市场定位方面也存在差别化。
5.4专业理财人员的从业素质和数量有待提高
随着金融投资业的不断壮大，相应的服务网点也越来越多，同样对银行理财人员的要求也就越来越高。
为了能够对顾客正确的做出预判，并且通过沟通能够为客户制定出量身设计的理财产品，就要求从业人员能够拥有过硬的金融理财方面的知识，拥有一定的营销经验，对突发事件能够迅速进行处理和善后，并且具有较强的抗压能力，这样才能和顾客进行有效的沟通，并完成银行每一阶段下发的任务。
早在2005年我国便引进了相关从业认证制度，但大多数无法满足理财市场的现有需求。
在美国，大多数的理财从业者都具备专业的知识和良好抗压能力，反观国内，大部分理财从业者并不具备专业素质能力，这也就制约了银行为客户提出个性化的建议与策略[]。
6促进我国商业银行个人理财产品创新的对策建议
6.1加快我国商业银行向混业经营的转变
目前我国银行的内部体制是分开运行的，执行的是分业经营体制，这就导致了我国的银行、证券、保险并不是一体的流程，这种经营模式不利于各级市场的经验交流，使得银行不能直接利用证券、保险获利，而且还不利于产品的研发创新，大大影响了商业银行整体快速的发展。
所以在现行阶段商业银行只能满足于简单问题的解决并不能涉猎组合投资的领域，毕竟银行理财服务的重要业务是增值服务，这种情况会对个人理财业务造成相当大的约束。
在国外大多数银行采取的是混业经营的运作模式，国内银行要向国外学习，进行混业运作的
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