关于平安证券有限责任公司基金代销业务_精品文档.doc

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关于平安证券有限责任公司基金代销业务

客户风险承受能力测评及基金产品评价方法的公示

尊敬的投资者：

为合理控制基金销售业务的相关风险，确保基金和相关产品销售的适用性，并在销售中向投资者充分提示投资风险，符合将合适的产品销售给合适的投资者的监管要求，平安证券有限责任公司开展基金代销业务，需对客户的风险承受能力进行测评。

投资者风险承受能力测评的主要目的在于了解客户，是产品销售的前提，因此我公司从投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平及长期风险承受水平等方面，设计了《平安证券个人客户风险评估问卷》对基金投资者进行风险承受能力调查，评估内容还将根据监管部门的要求适时调整。

对投资者风险承受能力评估的方法包括：

当面进行、网上进行或通过对已有的客户信息进行分析等三种。

根据客户填写的测评结果，将投资人风险承受能力分为五类。

测评得分区间为15-21分的为保守型、15－21分为安稳型、22－29分为稳健型、30－38分为成长型、39－45分为积极型，以上分类标准将根据监管部门的要求适时调整及细化。

我公司采用具有中国证券业协会基金评价机构会员资格的晨星评级机构对代销的基金产品进行评级。

晨星中国基金风险评价规则采用常用的打分机制进行评价，通过综合考虑基金持仓风险（类别资产风险）、基金业绩风险（评级调整风险、波动风险和下跌风险）、基金规模风险以及基金历史违规行为提示等因素，为投资人多维度的客观评价基金的综合风险。

基金综合风险评价主要基于晨星基金分类，并通过基金业绩风险和规模风险的评价进行合理地修正。

自2009年12月31日起，为了适应市场的发展，使分类更加客观地反映基金的资产分布状况以及相应的风险收益特征，并符合中国市场相关法规的要求，晨星对中国国内开放式基金的分类进一步细化与完善，最新的基金分类标准详见表一：

　　表一：

晨星中国开放式基金分类标准

晨星分类

基金大类风险

晨星分类说明

股票型基金

高风险

主要投资于股票类资产的基金。

一般地，其股票类投资占资产净值的比例≥70%；且其股票投资占资产比例的下限不低于60%。

激进配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例≥70%。

标准混合型基金

偏高风险

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例<70%，其固定收益类资产占资产净值的比例<50%。

保守混合型基金

中等风险

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%。

激进债券型基金

偏低风险

主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例≥5%。

普通债券基金

主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例<5%，且不符合短债基金的分类标准。

保本基金

基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。

短债基金

低风险

仅投资于固定收益类金融工具的基金，且组合久期不超过3年。

货币市场基金

低风险

主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。

注：

固定收益类资产=现金+债券；可转债=50%股票+50%债券

晨星中国基金风险评价规则详见表二：

表二：

晨星中国基金风险评价规则

分析指标

权重

评分规则

主要因子

基金持仓风险

70%

股票型基金、激进配置型基金5分

标准混合型基金4分

保守混合型基金3分

激进债券型基金、普通债券基金、保本基金2分

短债基金、货币市场基金1分

QDII按照晨星全球基金分类体系给予相应得分

晨星评级调整风险

10%

依据晨星基金评级调整风险指标从低到高依次给予0~5分

业绩波动风险

10%

依据基金业绩波动幅度从低到高依次给予0~5分

业绩下跌风险

10%

依据基金下跌风险指标从低到高依次给予0~5分

附加因子

基金规模风险

10%

采用额外惩罚性加分原则，如基金规模小于1亿元给予5分

违规记录档案

提示

对于历史三年内有违规记录的基金，给予单独列示提醒

综合风险评价

综合风险

给予基金五档风险评价：

高、偏高、中等、偏低和低五档。

综合风险划分规则

按照基金综合风险得分从低到高进行升序排列；

低风险得分处在区间[0,1.5）内；

偏低风险得分处在区间[1.5,2.2）内；

中等风险得分处在区间[2.2,3.0）内；

偏高风险得分处在区间[3.0,4.1）内；

高风险得分处在区间[4.1,∝）内。

我司将投资者的风险承受能力和产品风险等级进行匹配，并据此确定产品和投资者的适合度。

投资者和产品的风险匹配是指：

1、保守型的投资者购买低风险等级的产品；

2、安稳型的投资者购买中低风险等级及以下的产品；

3、稳健型投资者购买中等风险等级及以下的产品；

4、成长型的投资者购买中高风险等级及以下的产品；

5、积极型的投资者购买高风险等级及以下的产品。

风险不匹配的情况是指基金产品的风险等级超越基金投资者的风险承受能力。

具体包括：

1、保守型投资者购买中低风险或以上风险等级的基金产品；

2、安稳型投资者购买中等风险等级或以上的基金产品；

3、稳健型投资者购买中高风险等级或以上的基金产品；

4、成长型的投资者购买高风险的基金产品。

特此公告。

平安证券有限责任公司

 附件：

基金产品等级与客户风险承受能力对应关系表

基金产品风险等级与客户风险承受度对应关系表

风险承受度类型

特征描述

风险承受能力

获利期待

对应风险类型

对应基金类型

保守型

在任何投资中，保证本金不受损失和保持资产的流动性是客户的首要目标。

客户对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，不愿意承受投资波动对心理的煎熬，追求稳定。

极低

稳定收益

低

货币市场基金

保本基金

安稳型

在任何投资中，稳定是客户首要考虑的因素。

客户希望在保证本金安全的基础上能有一些增值收入。

追求较低的风险，对投资回报的要求不高。

低

稳定收益

中低及

以下

货币市场基金

保本基金

债券基金

稳健型

在任何投资中，在风险较小的情况下获得一定的收益是客户主要的投资目的。

客户通常愿意面临一定的风险，但在做投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。

客户对风险总是客观存在有清楚的认识。

中

中等收益

中等及

以下

货币市场基金

保本基金

债券基金

混合基金

成长型

在任何投资中，客户渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险。

客户有较高的收益目标，且对风险有清醒的认识。

中高

中高收益

中高及

以下

货币市场基金

保本基金

债券基金

混合基金

积极型

在任何投资中，客户通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。

短期的投资波动并不会对客户造成大的影响，追求超高的回报才是客户关注的目标。

高

高收益

高及以下

货币市场基金

保本基金

债券基金

混合基金

股票基金

注：

基金类型划分参照中国证券监督委员会的基金分类标准。