常见金融名词总汇 davidzhuang.docx
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常见金融名词总汇davidzhuang
广义货币：
广义货币与狭义货币 所谓广义货币，它既包括那些流动性的现金、活期存款，又包括流动性稍差，但有收益的存款货币
国际上大致的划分是：
通货〔M0〕=银行体系外的纸币或铸币
狭义货币〔M1〕=流通中的现金+支票存款〔以与转账信用卡存款〕
广义货币〔M2〕=M1+储蓄存款〔包括活期和定期储蓄存款〕
另外还有M3=M2+其他短期流动资产〔如国库券、银行承兑汇票、商业票据等〕
PPI生产者物价指数〔亦称工业品出厂价格指数〕。
生产者物价指数是一个用来衡量制造商出厂价的平均变化的指数，它是统计部门收集和整理的假设干个物价指数中的一个。
如果生产物价指数比预期数值高时，说明有通货膨胀的风险。
如果生产物价指数比预期数值低时，那么说明有通货紧缩的风险。
FDI英文全称ForeignDirectInvestment，对外直接投资。
FDI是现代的资本国际化的主要形式之一，按照国际货币基金组织〔IMF〕的定义FDI是指一国的投资者将资本用于它国的生产或经营，并掌握一定经营控制权的投资行为。
也可以说是一国〔地区〕的居民实体〔对外直接投资者或母公司〕在其本国〔地区〕以外的另一国的企业〔外国直接投资企业、分支企业或国外分支机构〕中建立长期关系，享有持久利益并对之进展控制的投资，这种投资既涉与两个实体之间最初的交易，也涉与二者之间以与不论是联合的还是非联合的国外分支机构之间的所有后续交易。
PMI采购经理人指数是以百分比来表示，常以50%作为经济强弱的分界点：
即当指数高于50%时，被解释为经济扩X的讯号。
当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，那么有经济萧条的忧虑。
它是领先指标中一项非常重要的附属指针。
除了对整体指数的关注外，采购经理人指数中的支付物价指数与收取物价指数也被视为物价指标的一种，而其中的就业指数更常被用来预测失业率与非农业就业人口的表现。
采购经理指数是通过对采购经理的月度调查统计汇总、编制而成的指数，反映了经济的变化趋势，是经济监测的先行指标。
根据美国专家的分析，PMI指数与GDP具有高度相关性，且其转折点往往领先于GDP几个月
定向增发方式对提升公司盈利、改善公司治理有显著效果，寻找更多存在定向增发可能性的公司，仔细分析相关的方案与动机，有机会开掘全流通时代新的投资主题。
非公开发行的最大好处是，大股东以与有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格，为上市公司输送资金，尽量减少小股民的投资风险。
由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期，一般来说，敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所承受的上市公司，通常会有较好的成长性。
中证500指数是中证指数##所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股与最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年〔新股为上市以来〕的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进展排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。
中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
中证100指数是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。
中证指数##于2006年5月29日正式发布指数
股票指数期货简称股指期货。
股指期货就是将某一股票指数视为一特定的、独立的交易品种。
开设其对应的标准期货合约，并在保证金交易〔或杠杆交易〕体制下，进展买空、卖空交易，通常股指期货都使用现金交割。
股指期权英语为：
stockindexoption。
亦作：
指数期权。
以股票指数为行权品种的期权合约。
分为宽幅和窄幅指数期权两种。
宽幅指数囊括数个行业多家公司，而窄幅指数仅涵盖一个行业数家公司。
投资指数期权只需购置一份合约，即拥有该行业所有公司涨跌收益的权利。
其行权过程为使用现金对盈亏进展结算，与指数期货的结算方法一样。
参见：
指数期货，indexfutures；指数期权，indexoption
期货〔Futures〕与现货相对。
期货是现在进展买卖，但是在将来进展交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。
买卖期货的场所叫做期货市场。
投资者可以对期货进展投资或投机。
对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。
上证综指即“上证综合指数〞-〔##证券综合指数〕，英文是：
Shanghai〔securities〕positeindex.通常简称：
“Shanghaipositeindex〞〔上证综指〕。
“##证券综合指数〞它是##证券交易所编制的,以##证券交易所挂牌上市的全部股票为计算X围,以发行量为权数综合.上证综指反映了##证券交易市场的总体走势
A股〔用人民币交易在中国境内上市针对国内的股票〕
B股〔用人民币标值但只能用外币交易且在中国境内上市针对外国人或者港澳台地区的股票〕、
H股〔内地注册、##上市的外资股〕、
N股〔内地注册，纽约上市的外资股〕
S股〔没有进展股权分置改革的股票，在股名前加S，日涨跌幅为上下5%〕等的区分。
这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。
*ST---公司经营连续三年亏损，退市预警。
ST----公司经营连续二年亏损，特别处理。
S*ST--公司经营连续三年亏损，退市预警还没有完成股改。
SST---公司经营连续二年亏损，特别处理还没有完成股改。
S----还没有完成股改
标准普尔500指数英文简写为S&P500Index，是记录美国500家上市公司的一个股票指数。
这个股票指数由标准普尔公司创建并维护。
标准普尔500指数覆盖的所有公司，都是在美国主要交易所，如纽约证券交易所、Nasdaq交易的上市公司。
与道琼斯指数相比，标准普尔500指数包含的公司更多，因此风险更为分散，能够反映更广泛的市场变化。
标准·普尔500指数是由标准·普尔公司1957年开始编制的。
最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。
从1976年7月1日开始，其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。
它以1941年至1942年为基期，基期指数定为10，采用加权平均法进展计算，以股票上市量为权数，按基期进展加权计算。
与道·琼斯工业平均股票指数相比，标准·普尔500指数具有采样面广、代表性强、准确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的
“券商〞：
即是经营证券交易的公司，或称证券公司。
在中国有申银万国银河，华泰，国信等。
其实就是上交所和深交所的代理商。
2010年中国券商综合实力10强
1##证券（##）
2海通证券（##）
3国泰君安（##）
4银河证券（）
5广发证券（##）
6申银万国（##）
7国信证券（##）
8招商证券（##）
9##建投（）
10华泰证券（##）
道琼斯指数，即道琼斯股票价格平均指数，是世界上最有影响、使用最广的股价指数。
它以在纽约证券交易所挂牌上市的一局部有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成，分别是：
①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道琼斯工业股价平均指数；
②以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道琼斯运输业股价平均指数；
③以15家著名的公用事业公司股票为编制对象的道琼斯公用事业股价平均指数；
④以上述三种股价平均指数所涉与的65家公司股票为编制对象的道琼斯股价综合平均指数。
基金类
开放式基金（open-endfunds）
指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
封闭式基金（close-endfunds）
指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后与规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
契约型投资基金（constractualtypefunds）
根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。
基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购置基金单位，享有基金投资收益。
公司型投资基金（corporatetypefunds）
具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象〔如各种有价证券、货币〕的股份制投资公司。
基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。
雨伞基金（umbrellafunds）
基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金〞，在“母基金〞之下，再组成假设干个“子基金〞，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。
其最大的特点就是利于投资者转换基金，并且不收或少收转换费，以此来稳定投资队伍。
金中的基金（fundsoffunds） 其特点是以其他基金单位为投资对象。
它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风险。
对冲基金（hedgefund） 原意是“风险对冲过的基金〞，起源于５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以与对相关联的不同股票进展实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可躲避和化解证券投资风险。
经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承当高风险、追求高收益的投资模式。
风险基金（venturecapital） 是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。
股票基金equityfund 股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。
股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。
投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资。
债券基金BondFund
债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进展组合投资，寻求较为稳定的收益。
货币市场基金MoneyMarketFund，简称MMF 货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金。
该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
基金发起人Fundsponsors
基金发起人是指发起设立基金的机构，它在基金的设立过程中起着重要作用。
在我国，根据《证券投资基金管理暂行方法》的规定。
基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司，信托投资公司与基金管理公司，基金发起入的数目为两个以上。
依据《证券投资基金管理暂行方法》与中国证监会的有关规定，基金发起人主要职责包括：
〔1〕制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金；〔2〕认购或持有一定数量的基金单位；〔3〕基金不能成立时、基金发起人须承当基金募集费用，将已募集的资金并加计银行恬期存款利息在规定时间内退还基金认购。
基金管理人Fundmanager 基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规与基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进展投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
我国《证券投资基金管理暂行方法》规定，基金管理人的职责主要有：
按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；与时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；编制基金财务报告，与时公告，并向中国证监会报告：
计算并公告基金资产净值与每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责：
开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定，与时、准确地办理基金的申购与赎回。
基金托管人FundCustodian 基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的管理。
即基金银行账户款项收付与资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。
基金托管人主要有以下职责：
①安全保管全部基金资产：
②执行基金管理人的投资指令；③监视基金管理人的投资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券上管机关报告。
并督促基金管理人予以改正；④对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进展复核。
期货建仓、持仓和平仓 期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。
建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。
建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。
在最后交易日完毕之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进展实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。
商品期货modityFutures
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。
商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。
金融期货 指以金融工具为标的物的期货合约。
金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比拟，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。
利率期货 利率期货，指以利率为标的物的期货合约。
利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
货币期货currencyfutures 货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。
货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此躲避汇率风险。
股票指数期货Stockindexfutures
股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。
股票指数期货不涉与股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进展交割。
看涨期权Call
看涨期权，是指期权的购置者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看跌期权Putoption 看跌期权是指期权的购置者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。
欧式期权 欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。
美式期权 美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。
蓝筹股blue-chipshare 在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。
“蓝筹〞一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱。
红筹股 红筹股这一概念诞生于９０年代初期的##股票市场。
##和国际投资者把在境外注册、在##上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。
早期的红筹股主要是一些中资公司收购##中小型上市公司后改造而形成的，如“##泰富〞等。
后来出现的红筹股，主要是内地一些省市将其在##的窗口公司改组并在##上市后形成的，如“控股〞等。
存托凭证（depositoryreceipts,DR） 是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
以股票为例，存托凭证是这样产生的：
某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票，委托某一中间机构〔通常为一银行，称为保管银行〕保管，由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易。
绩优股Bluechip
绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。
在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。
一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。
垃圾股 垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。
这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。
其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差
股东权益shareholdersequity 股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的局部。
股东权益包括以下五局部：
一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积。
包括股票发行溢价、法定财产重估增值、承受捐赠资产价值。
三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。
目的是为了应付经营风险。
当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取。
四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取。
用于公司福利设施支出。
五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。
债券类
金边债券gilts 早在17世纪，英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证支付本息的政府公债，该公债信誉度很高。
当时发行的英国政府公债带有金黄边，因此被称为“金边债券〞。
、“金边债券〞一词泛指所有中央政府发行的债券，即国债。
地方政府债券 不少国家中有财政收入的地方政府与地方公共机构也发行债券，它们发行的债券你为地方政府债券。
地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。
地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。
垃圾债券 投资利息高〔一般较国债高4个百分点〕、风险大，对投资人伞金保障较弱。
垃圾债券最早起源于美国应本世纪20与30年代就已存在。
70年代以前，垃圾债券主要是一·些小型公司为开拓业务筹集资金而发行的，由于这种债券的信用受到怀疑，问津者较少，70年代初其流通量还不到20亿美元，70年代末期以后，垃圾债券逐渐成为投资者狂热追求的投资工具，到80年代中期，垃圾债券市场急剧膨胀，迅速达到鼎盛时期。
80年代初正值美国产业大规模调整与重组时期。
由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不够的，加上在产业调整时期这些企业风险较大，以盈利为目的的商业银行不能完全满足其资金需求，这是垃圾债券应时而兴的重要背景。
国际债券 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。
国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。
依发行债券所用货币与发行地点的不同，闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。
外国债券 外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一同发行的以当地国货币计值的债券。
欧洲债券 欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
凭证式国债 凭证式国债是～种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证〞记录债权，不能上市流通，从购置之日起计息。
无记名〔实物〕国债 无记名〔实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。
记账式国债 记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。
贴现国债 贴现国债，指国债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的国债。
贴现同债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。
附息国债 附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率与支付方式支付利息的债券。
企业债券 企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。
金融债券 金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。
可转换公司债券ConvertibleBond 可转换公司债券〔简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。
按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。
可转换债券兼具有债券和股票的特性。
公开发行PublicOffering
公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地出售证券。
在公募发行情况下。
所有合法的社会投资者都可以参加认购。
私募Private
私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
私募发行的对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。
私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。
私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉。
平价发行Paritydistribution 平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。
溢价发行Issuedatapremium
溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。
溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。
时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格。
中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。
我国股份公司对老股东配股时。
根本上都采用中间价发行。
折价发行 折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票。
在我国，《中华人民##国公司法》第一百三十一条明确规定，“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
〞
承销underwriting 当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。
证券经营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。
根据证券经营机构在承销过程中承当的责任和风险的不同，承销又可分为代销和包销两种形式。
包销underwrite 包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销侍剩余局部的证券，承当全部销售风险。
代销consignment 代销是指证券发行人委托承当承销业务的证券经营机构〔又称为承销机构或承销商〕代为向投资者销售证券。
承销商按照规定的发行条件。
在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出、那么未侍出局部退还给发行人，承销商不承当任何发行风险。
承销团underwritingsyndicates 对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独承当发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承当的风险就减少了。
国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：
“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。
主承销商由发行人按照公平竞争的原那么，通过竟标或者协商的方式确定。
〞
主承销商 主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。
国际上，主承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行〔英国〕，投资银行〔美国〕与大的证券公司来担任。
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