手机回收行业分析报告.docx

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手机回收行业分析报告

2018年手机回收行业

分析报告

2018年1月

一、国内智能手机市场进入存量时代，回收尚未得到足够重视

（一）进入存量时代，换机需求成为头号需求

2016年，根据IDC报告数据，全球智能手机出货量增速从2015年的10.1%下降至2.5%。

以2007年iPhone首发为起点，2016年的个位数增长，标志着智能手机近10年的出货高速增长期结束，智能手机进入了存量时代。

图表12015-2021全球智能手机出货量及增速及预测（单位：

百万部）

伴随着智能手机出货量的增速下滑，智能手机厂商的竞争格局已经初步清晰，形成了三星、苹果、华为、OPPO、vivo、小米、LG的寡头竞争格局，各家手机全年出货量均在5000万部以上。

近两年，国产品牌也逐步推出旗舰和准旗舰机型，瞄准中高端市场，同时缩减自身的产品线。

整体上，智能手机行业，品牌集中、品类集中成为重要趋势，中国品牌在全球占有重要地位。

图表22017Q3全球前五智能手机品牌出货量、市占率及增速

中国地区智能手机出货量增速同样出现了下滑，根据艾媒咨询的数据，2016年中国地区智能手机出货5.22亿部，同比增速仅为4%，远低于2015年的29%；分季度来看，自2016Q1开始，中国地区智能手机出货量增速整体呈现下滑趋势，2016Q4开始，连续四个季度有三个季度手机出货量负增长，其中2017Q2下滑15.8%，2017Q3下滑9.82%。

中国智能手机用户规模也进入了瓶颈期，截至2017年二季度，中国智能手机用户规模为6.55亿人，同比增长3.97%，为历史新低。

图表32014Q1-2017Q2中国智能手机用户规模（亿）

图表42014Q1-2017Q3中国智能手机出货量（百万）

我国智能手机保有量也趋于稳定，截至2017Q1，我国智能手机保有量为10.7亿部，仅比16年增加1000万部，同期国内智能手机出货量为1.05亿部；2016年智能手机保有量仅比2015年增加1.1亿部，同期国内智能手机出货量为5.2亿部。

综合以上数据，我们认为中国智能手机市场的存量特征已经非常明显，用户数、人均智能手机数目均进入瓶颈期，换机需求是当下最主要的需求。

图表52011-2017Q1中国智能手机保有量（亿）

（二）中国闲置手机数目巨大，回收重视程度不足

根据企鹅智库的调研数据，整体上看，我国大约70%的用户会选择在2年内更换手机，其中苹果、三星高端产品用户的更换周期会更长，而OPPO、VIVO、小米相对较短。

按照国内6.5亿用户、每次更换一部手机计算，则我国每年约会有2.2亿部的手机更新；而按照季度保有量的增加以及对应出货量的数据测算，在存量情况下，每年约有4亿部手机更新；若根据Counterpoint的最新调查数据，中国智能手机的平均换机周期为22个月，同样按照6.5亿用户、每次更换一部测算，每年约有3.5亿部手机更新。

图表6中国智能手机用户换机周期统计

图表72016Q1-2017Q1中国更换智能手机测算（亿）

图表8全球智能手机平均换机周期（月）

综合以上数据，我国每年更新的手机数量约在2-4亿部。

而根据我们的市场调研结果，目前被更换手机的闲置率超过80%，则我国每年闲置手机的数量约在1.6亿-3.2亿部之间。

有相当部分的闲置手机依然处在比较良好的可使用状态，即便是不能正常使用的，零部件、外壳、金属回收等也具备一定的价值。

如果能够将闲置手机加以回收利用，按照平均货值500元计算，中国闲置手机的潜在市场规模超过千亿。

我们认为在目前存量市场的大背景之下，闲置手机的回收销售、环保拆解、资源循环利用等环节有重大发展机会。

二、国内手机回收行业存在痛点，亟待市场规范

（一）闲置手机回收三大去向：

再销售、翻新、拆解

回收的闲置手机大致可以分成三种：

第一种是质量比较好、没有损坏的，可以直接作为二手手机进行销售；第二种是质量比较差，外观损坏比较严重，或者部分功能有损坏，对于这种闲置手机，可以拆解作为备件用于维修翻新，或者直接翻新之后再进行销售；第三种就是完全没有再次销售价值的手机，这部分手机要么损坏严重，要么型号老旧，对于这部分手机，最终去向是进行回收拆解，提炼金属资源。

图表9手机回收三大去向

（二）行业存在痛点，亟待改善

1、消费者缺乏信任感，回收意愿极低

手机回收行业缺乏市场规范，行业十分分散，存在大量的灰色地带。

过去，普通消费者对于手机回收的第一认知是黄牛（回收、二手倒卖）、电子市场私人档口、华强北翻新机，手机卖场的以旧换新活动等。

目前部分厂商推出官方的以旧换新和回收服务，以及众多的互联网手机回收平台的建立，提升了手机回收的市场认知。

但整体上看，普通消费者对于闲置手机回收、购买二手手机还是存在很大的不信任感，回收意愿极低，主要有以下三个原因：

无法确认回收价格是否合理，担心自己吃亏，价格过低索性放弃交易。

对于隐私数据安全的担忧，为了数据安全放弃回收。

购买二手手机时，无法确定手机是否是翻新机，是否是非官方零件，担心被骗。

2、二次销售渠道分散，存在灰色地带，需要政策引导

二手手机的销售流通大致可分为国内和国际两个市场：

国内的状况主要是由一线城市向二三线城市流通；国际市场由国内向全球欠发达地区流通；流通渠道非常分散。

此外，二手手机也存在大量的翻新、非官方零件替换、以次充好、以旧充新等行为，整体环节存在大量灰色地带。

普通消费者难以识别，出现问题也难以维权。

从市场监管层面，需要政策做出引导，改善二手手机流通市场。

3、正规拆解难以盈利，大量流向非法渠道

手机有比较大的拆解回收价值，根据美国的回收公司ReCelluar的测算，在1亿部废旧手机中，大约含有1600吨的铜、35吨的银、3.4吨的黄金、1.5吨的钯金，这些重金属的提炼是回收利益的重要组成部分。

由于需要符合环保的要求，以及手机型号太多造成拆解机械化程度低，我国正规拆解企业在开展手机环保拆解业务的时候成本很高，难以盈利。

有部分企业甚至难以承担无害化运输成本。

尽管我国有针对环保拆解企业的补贴政策，但是在2016年之前，手机并不在补贴范围之内。

2016年3月，手机正式进入补贴范围，但是后续的细则尚不明确。

补贴发放速度时间较慢也是一个制约正规企业开展手机拆解业务的因素。

以上种种原因导致了目前我国绝大多数的废旧手机都是集中在私人拆解公司里，单一公司规模很小，行业极其分散。

这些私人拆解工厂，工人工作环境极差，提炼方法原始，对于污染气体、后续垃圾缺乏必要处理措施，造成比较大的环境污染。

在隐私数据安全方面也存在非常大的隐患。

目前拆解的手机量还不大，但考虑到数目庞大的智能手机的最终去向是拆解回收，如果继续按照现在的拆解做法，环境代价无法承受，拆解行业亟待变革。

三、互联网企业入局，加速市场认知，解决部分问题

（一）互联网平台兴起，吸引众多投资

手机回收市场分散、痛点繁多、市场规模巨大的特点吸引众多互联网企业入局。

目前已经有很多二手手机平台进入这个市场，吸引众多知名机构投资。

典型平台有爱回收、回收宝。

爱回收网于2011年成立，2012年获得晨兴创投200万美元A轮融资，2014年获得世界银行旗下IFC800万美元B轮融资，2015年获天图资本、景林投资、晨兴创投、京东集团联合6000万美元C轮投资；目前爱回收已经积累3000万用户，单月订单里超过100万单。

回收宝于2015年成立，2016年获得成为资本、中信资本近亿元A轮融资，2017年获海峡资本领头3亿元B轮融资，目前单月回收手机超过20万部，累计回收手机超过500万台，回收手机总价值超过30亿。

二手手机平台为消费者提供了一个相对可信任的回收渠道、购买渠道；大量平台的涌入、广告的大量投放也提升了市场的认知，对于手机回收行业的整体发展具有积极意义。

（二）回收体验大幅提升，用户习惯逐步建立

二手手机回收平台大多数为C2B平台，以爱回收、回收宝、速回收为代表。

在C2B平台，用户可以通过平台较快的将闲置手机变现，相比起官方的以旧换新自由度更高，回收手机的后续处理（数据清理、销售、拆解）由平台负责，责任主体比较明确。

C2B平台目前在手机回收端的做法非常相似：

询价环节：

用户可以在网站或者线下门店对于手机做一个初步的估价，平台在拿到手机后，会首先对手机做质量检测，并根据检测的结果进行报价（可能和初步股价结果有所不同），如果是线上交易，检测的过程会有视频记录，用户如果对于手机的质量检测结果有疑问，平台会提供视频并做出说明。

如果用户决定放弃交易，平台会返还手机。

在交易中，平台会要求手机可解锁，并且要求用户提供身份证明，以确保手机来源，例如对于苹果手机无法找回ID（存在被盗机器风险）的情况，平台一般在初始阶段就会拒绝给出报价。

交易环节：

当双方对于报价达成一致，用户决定交易，平台即给用户打款。

在收到货款后，手机的所有权完成转移。

数据清理环节：

在手机所有权转移之后。

平台会保证对于手机内的数据进行全面安全的清理，确保隐私不会泄露。

C2B平台在闲置手机的变现速度以及数据安全方面的用户体验有极大的提升。

一系列的保障措施减少了消费者的疑虑。

经过一段时间的市场教育，已经有越来越多的消费者开始使用平台来回收手机。

根据此前爱回收披露的数据，按照单台回收价格500元计算，每个月爱回收回收端的交易额就达到5亿元。

比较另外一个互联网平台回收宝的统计数据，2017年Q1与2016年二手手机回收价格区间发生了明显的变化：

1000元以下占比有较大幅度的下降，而高价区间尤其是1500元以上有了明显的提升。

我们认为这个数据表明用户的回收行为正在发生变化，从过去的主要回收老旧机型，到开始回收较新的高端机型；过去，用户的心理可能更多的是抱着变现、废物利用的想法处理老旧闲置手机，现在更多的则是把回收当作常态化，用回收补贴购买新机。

图表10回收宝2016年二手手机回收价格区间分布

图表11回收宝2017Q1二手手机回收价格区间分布

（三）渠道集中为改善流通环节打下基础

对于回收之后的手机处理方面，C2B平台通常的做法是先对手机进行分类，大致可以分为优、良、次三种。

优品大致相当于9-9.5成新的手机，根据我们的调研，这部分手机大约占总回收量的15%-20%。

对于这部分二手手机，回收平台会选择交给二手手机销售平台进行销售，并给与销售平台一定比例的分成。

目前市场上比较大的销售平台有京东二手优品、转转。

京东、转转也和回收平台保持深度合作关系，以确保二手手机的来源。

京东的部分回收业务就是由爱回收来承接。

目前，以爱回收为代表的部分平台已经开始自建销售平台，用户也可以直接在回收平台上买到二手手机。

良品大约占据平台回收手机总量的70%-80%，这部分手机进行二次销售的价值较低，大部分会流向分散的第三方渠道，在国内最有代表性的就是华强北的渠道商，他们在手机的回收、零件拆解、销售方面已经形成了非常完备的产业链。

二手手机回收平台将这部分手机以一个打包的价格卖给第三方，并要求第三方签署协议保证不对手机进行翻新。

二手手机平台事实上已经成为了众多分散第三方的一个重要货源，第三方也是保障二手手机平台周转的重要渠道。

根据我们的调研情况，平台回收手机周转速度很快，可以做到当天回收当天销售。

第三方有非常强大的销售能力，在拿到手机后，即又回到了传统二手手机市场的路径：

海外销售、翻新、拆解零件等。

尽管二手手机回收平台和第三方渠道签署了协议，但是实际上只能够做一个法律上的隔离，很难对于第三方行为进行监管，平台无法消除流通环节的灰色地带。

目前已经有部分的平台开始自建海外销售渠道，尝试规范这个市场。

次品约占回收手机总量的5%-10%，对于这部分手机，平台统一交给具有回收资质的企业进行拆解，并支付一定的拆解费用。

C2C二手手机平台是C2B平台的重要补充，最核心的功能是作为一个交易平台，直接对接买卖双方，目前的代表是闲鱼和转转。

C2C的优点是交易价格相比起C2B平台要高，缺点是效率较低。

为了规范机器来源和品质，C2C