基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第1848篇.docx

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基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第1848篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.股权投资基金募集时，一般按照以下程序进行（　　）。

Ⅰ．特定对象确认Ⅱ．投资者适当匹配Ⅲ．基金风险揭示Ⅳ．合格投资者确认

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第10章>第3节>股权投资基金募集的自律要求

【答案】：

D

【解析】：

股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：

特定对象确定→基金风险类型评估→投资者适当性匹配→基金风险揭示→合格投资者确认→投资冷静期→回访确认

知识点：

募集行为的主要程序及内容；

2.假设某基金募集规模为10亿元，于2011年1月1日成立，截至2017年12月31日各年现金流均为期初现金流；其中，投资者分配为投资回收扣除基金费用和管理人业绩报酬

后的分配。

各年现金流情况如下表所示：

截至2017年12月31日，该基金经审计的净资产为1．1亿元，其中，扣除管理人业绩报酬后归属投资者的净资产为0．8亿元；基金未退出股权投资估值为1．2亿元。

则计算该基金的GIRR和NIRR分别为（）。

A、20％；18％

B、21％；19％

C、25．5％；20％

D、27．7％；19．6％

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【知识点】：

第8章>第8节>内部收益率的计算方法

【答案】：

D

【解析】：

3.我国第一个有关创业投资发展的战略性纲领性文件是（　　）国务院办公厅发布的《关于建立风险投资机制的若干意见》。

A、1985年末

B、1992年末

C、1998年末

D、1999年末

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【知识点】：

第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段

【答案】：

D

【解析】：

1999年末国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。

知识点：

我国股权投资基金发展阶段；

4.加强私募基金信息披露制度建设，规范私募基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，有利于（　　）。

Ⅰ．保障私募基金投资者的收益权Ⅱ．保障私募基金投资者的知情权Ⅲ．保护私募基金投资者的合法权益Ⅳ．促进市场资源的合理配置

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第10章>第3节>信息披露的自律管理措施

【答案】：

C

【解析】：

为加强股权投资基金信息披露的制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信披办法》），该办法有利于保障股权投资基金投资者的知情权，从而保护私募基金投资者的合法权益，促进市场资源的合理配置。

知识点：

信息披露的自律管理措施；

5.内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是管理人内部控制的要素之一，下列说法正确的是（　　）。

Ⅰ．内部环境是实施内部控制的基础Ⅱ．基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全Ⅲ．基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权分工，操作相互独立Ⅳ．公司应当建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制，包括科学、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第8章>第9节>管理人内部控制的要素构成

【答案】：

D

【解析】：

内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。

基金管理人的管理层应当牢固树立内控优先和风险管理理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一个浓厚的内控文化氛围，保证全体员工及时了解国家法律法规和内部规章制度，使风险意识贯穿到各个部门、各个岗位和各个环节。

基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全。

基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权分工，操作相互独立。

6.在公司的治理结构中，负责修改公司章程的是（）。

A、股东大会

B、董事会

C、监事会

D、高管团队

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【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

A

【解析】：

股东大会（股东会）是由全体股东组成，作为公司的最高权力机构，负责修改公司章程。

7.收益分配涉及的基本概念包括（）

Ⅰ业绩报酬

Ⅱ瀑布式的收益分配体系

Ⅲ门槛收益率

Ⅳ追赶机制以及回拨机制

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

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【知识点】：

第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式

【答案】：

A

【解析】：

收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。

知识点

基金收益分配

8.董事会的职责有（）。

Ⅰ批准公司发展战略

Ⅱ批准公司年度财务预算与决算

Ⅲ聘任和解聘公司高级管理人员

Ⅳ决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

D

【解析】：

董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。

9.在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力的表现不包括（）。

A、能够保障被投资企业获得更大的收益

B、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展

C、可以有效地降低投资风险

D、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值

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【知识点】：

第6章>第3节>增值服务的价值

【答案】：

A

【解析】：

在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，其具体表现为：

①通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；②可以有效地降低投资风险；③良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。

10.股权投资基金的管理从规范性要求看，通常会在（）等方面提出要求

Ⅰ身份标识

Ⅱ注册资本

Ⅲ办公场所

Ⅳ高管及从业人员要求

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第9章>第2节>对股权投资基金管理人的基本要求

【答案】：

C

【解析】：

股权投资基金的管理，是一个责任重大、专业化要求很高的行业，需要高水准的管理团队全身心投入。

从规范性要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环节的管理制度、关联机构和分支机构的管理等方面提出要求

知识点

行政监管

11.通常情况下，合格投资者是指具有一定（）。

Ⅰ．风险识别能力

Ⅱ．风险规避能力

Ⅲ．风险承担能力

Ⅳ．风险转移能力

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第4章>第2节>建立合格投资者制度的必要性

【答案】：

C

【解析】：

合格投资者制度，是指要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本。

通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者。

12.相对估值法常用的倍数包括（）。

Ⅰ．市盈率倍数

Ⅱ．市净率倍数

Ⅲ．市销率倍数

Ⅳ．企业价值／息税前利润倍数

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第5章>第3节>相对估值法的原理与方法

【答案】：

D

【解析】：

常用的倍数包括：

市盈率倍数、企业价值／息税前利润倍数、企业价值／息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数等。

13.下列关于政府引导基金的说法中，错误的是（）。

A、政府引导基金是政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要投资于创业投资基金，引导社会资金进入创业投资领域

B、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用

C、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资

D、政府引导基金本身直接从事创业投资业务

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【知识点】：

第3章>第4节>政府引导基金的概念和运作

【答案】：

D

【解析】：

政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

第一，参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业。

第二，融资担保，是指政府引导基金根据信贷征信机构提供的信用报告，对历史信用记录良好的创业投资基金，采取提供融资担保方式，支持其通过债权融资增强投资能力。

第三，跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向

14.信息披露义务人披露基金信息，不得存在的行为有（）。

Ⅰ．诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构

Ⅱ．采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞

Ⅲ．违规承诺收益或者承担损失

Ⅳ．登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第10章>第3节>信息披露的禁止性行为

【答案】：

D

【解析】：

信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：

（1）公开披露或者变相公开披露；

（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（3）对投资业绩进行预测；

（4）违规承诺收益或者承担损失；

（5）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；

（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝赞陛、恭维性或推荐性文字；

（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；

（8）法律、行政法规、中

15.投资者关系管理是（）的战略管理职责。

A、基金托管人

B、基金份额持有人

C、基金销售机构

D、基金管理人

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【知识点】：

第8章>第1节>投资者关系管理的概念和意义

【答案】：

D

【解析】：

投资者关系管理（InvestorRelationsManagement，IRM）是基金管理人的战略管理职责。

基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。

16.管理人应当建立财产分离制度，（）要实行独立运作、分别核算。

Ⅰ私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间

Ⅱ不同私募基金财产之间

Ⅲ相同私募基金财产之间

Ⅳ私募基金财产和其他财产之间

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第10章>第3节>内部控制指引

【答案】：

C

【解析】：

管理人应当建立财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作、分别核算。

17.为了降低投资后的（），投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。

A、流动性风险

B、经营风险

C、委托代理风险

D、财务风险

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【知识点】：

第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式

【答案】：

C

【解析】：

为了降低投资后的委托代理风险，投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。

18.项目跟踪与监控的常用指标有（）。

Ⅰ经营指标

Ⅱ管理指标

Ⅲ财务指标

Ⅳ风险指标

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第6章>第2节>项目跟踪与监控的常用指标

【答案】：

A

【解析】：

项目跟踪与监控的常用指标有：

经营指标、管理指标、财务指标。

19.下列属于股票间接上市的是（）。

A、借壳上市

B、首发上市

C、改制上市

D、申报上市

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【知识点】：

第7章>第2节>境内间接上市的主要方式

【答案】：

A

【解析】：

所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。

20.在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括（）。

Ⅰ．证券公司

Ⅱ．商业银行

Ⅲ．投资银行

Ⅳ．基金公司

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ

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【知识点】：

第4章>第2节>国内外投资者主要类型

【答案】：

A

【解析】：

在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括商业银行和投资银行。

21.（）先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配

A、公司型股权投资基金

B、合伙型股权投资基金

C、信托（契约）股权投资基金

D、基金管理人

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【知识点】：

第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：

C

【解析】：

信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配

知识点

基金清算

22.在尽职调查中相当重要是（），直接决定投资回报的质量。

A、价值发现和控制

B、风险发现和控制

C、投资决策的制定

D、投资决策辅助

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【知识点】：

第5章>第2节>尽职调查的概念、目的和作用

【答案】：

B

【解析】：

尽职调查的另外一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。

风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量。

基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。

企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题等都是考察的内容。

最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担

23.普通合伙企业的协议未约定收益分配比例，如果协商不成且无法确定实缴出资比例的，其收益分配的原则是（）。

A、申请人民法院裁定收益分配比例

B、按各合伙人实际出资比例分配收益

C、按各合伙人对合伙企业的贡献大小分配收益

D、由各合伙人平均分配收益

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【知识点】：

第8章>第2节>合伙型股权投资基金的权益登记

【答案】：

D

【解析】：

合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当按照合伙协议的约定办理。

实践中，如果合伙协议未约定，可以由合伙人协商决定。

如果合伙人经过协商仍未能作出决定，可由合伙按照实缴的出资比例进行分配；无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。

24.股权投资基金的（　　），是指在基金存续期限面临终止的情况下，相关主体按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。

A、分配

B、清算

C、变现

D、估价

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【知识点】：

第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：

B

【解析】：

股权投资基金的清算，是指在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。

知识点：

清算的含义；

25.合格投资者制度起源于（）。

A、美国

B、英国

C、加拿大

D、日本

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【知识点】：

第4章>第2节>建立合格投资者制度的必要性

【答案】：

A

【解析】：

合格投资者制度起源于美国。

26.股权投资基金募集的一般流程的顺序是（）。

Ⅰ基金路演期

Ⅱ募集筹备期

Ⅲ协议签署及出资

Ⅳ投资者确认

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ

D、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ

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【知识点】：

第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料

【答案】：

B

【解析】：

股权投资基金募集的一般流程为：

募集筹备期—基金路演期—投资者确认—协议签署及出资。

27.不同于一般的投资者，合格投资者往往（）。

Ⅰ．资本更雄厚

Ⅱ．风险识别能力强

Ⅲ．风险承受能力强

Ⅳ．专业知识更为丰富

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第4章>第2节>建立合格投资者制度的必要性

【答案】：

C

【解析】：

不同于一般的投资者，合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力，更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。

在此基础上，辅以向投资者报告基金运作信息的制度，才能较好地保护基金投资者。

28.募集推介资料中，基金管理人需要保证募集推介资料内容的（）。

Ⅰ．真实性

Ⅱ．完整性

Ⅲ．准确性

Ⅳ．及时性

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料

【答案】：

A

【解析】：

募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。

29.在辅导阶段，保荐人及其他中介机构的作用不包括（）。

A、帮助企业完善公司治理结构

B、明确业务发展目标和募集资金使用计划

C、准备首次公开发行申请文件

D、刊登招股说明书及发行公告

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【知识点】：

第7章>第2节>境内上市

【答案】：

D

【解析】：

在辅导阶段，保荐人及其他中介机构在对拟上市企业进行尽职调查的基础上，帮助企业完善公司治理结构，明确业务发展目标和募集资金使用计划，并准备首次公开发行申请文件。

30.（）是我国股权投资基金的监管机构。

A、中国证监会

B、中国银监会

C、中国证券业协会

D、中国基金业协会

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【知识点】：

第9章>第1节>政府管理的历史演变过程

【答案】：

A

【解析】：

2013年6月27日，中央编制办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。

31.除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露的条款，叫做（）。

A、排他性条款

B、监管条款

C、保密条款

D、竞业禁止条款

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【知识点】：

第5章>第4节>保密条款

【答案】：

C

【解析】：

保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。

32.在基金运作中，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

I基金产品的设计

II基金运作的监管

III基金份额的销售与备案

IV基金资产的管理

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

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【知识点】：

第2章>第1节>股权投资基金当事人的职责

【答案】：

C

【解析】：

股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

33.投资框架协议有时也被称为（）。

Ⅰ．投资条款清单

Ⅱ．投资备忘录

Ⅲ．投资协议书

Ⅳ．投资意向书

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

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【知识点】：

第5章>第4节>投资框架协议和投资协议的关系（19年大纲新增）

【答案】：

D

【解析】：

投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书，通常情况下，除保密条款和排他性条款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款，这些主要条款通常会作为后续谈判及合作的基础，并最终成为正式投资协议的一部分。

当然，根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体也可以对前述主要条款进行适当的调整。

34.下列关于内部控制的成本效益原则的说法中，正确的是（　　）。

Ⅰ．在设计基金管理人内部控制制度时，一定要考虑控制投入成本和控制产出效益之比Ⅱ．对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点应进行严格控制Ⅲ．对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易），只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制Ⅳ．控制点设定的数量需根据实际情况，科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内控效果

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则

【答案】：

C

【解析】：

Ⅱ项错误，对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点，只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制。

Ⅲ项错误，一般来讲，对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易）应进行严格控制

知识点：

全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；

35.第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在（）有优先购买权。

A、保证资金到位的条件下

B、同等条件下

C、出资方式相同的条件下

D、对出售股权出价相同的条件下

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【知识点】：

第5章>第4节>第一拒绝权条款和随售权条款

【答案】：

B

【解析】：

第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

36.投资机构投资后管理阶段信息获取的主要方式有（）。

Ⅰ日常联络和沟通工作

Ⅱ关注被投资企业经营状况

Ⅲ参与被投资企业董事会

Ⅳ参与被投资企业股东大会（股东会）

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅲ、Ⅳ

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