南开20春学期160316091703《金融工程学》在线作业.docx
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南开20春学期160316091703《金融工程学》在线作业
（单选题）1:
第一张标准化的期货合约产生于（）。
A:
芝加哥商品交易所
B:
伦敦国际金融期货交易所
C:
纽约期货交易所
D:
芝加哥期货交易所
正确答案:
D
（单选题）2:
下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：
（）
A:
远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B:
远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C:
远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D:
远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
正确答案:
B
（单选题）3:
当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：
（）
A:
利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B:
利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C:
利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D:
这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
正确答案:
A
（单选题）4:
IBM股票1月期权指的是1月份（）的期权。
A:
开始
B:
交易
C:
到期
D:
上述三种均可
正确答案:
C
（单选题）5:
当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（）现象。
A:
转换因子
B:
基差
C:
趋同
D:
Delta中性
正确答案:
C
（单选题）6:
假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？
（）
A:
远期价格等于预期的未来即期价格
B:
远期价格大于预期的未来即期价格
C:
远期价格小于预期的未来即期价格
D:
远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
正确答案:
C
（单选题）7:
期权的最大特征是（）。
A:
风险与收益的对称性
B:
卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C:
风险与收益的不对称性
D:
必须每日计算盈亏
正确答案:
C
（单选题）8:
在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）
A:
买入期货合约
B:
卖出期货合约
C:
买入期货合约的同时卖出期货合约
D:
无法操作
正确答案:
A
（单选题）9:
只能在到期日行使的期权，是（）期权。
A:
美式期权
B:
欧式期权
C:
看涨期权
D:
看跌期权
正确答案:
B
（单选题）10:
已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：
（）
A:
0.24美元
B:
0.25美元
C:
0.26美元
D:
0.27美元
正确答案:
C
（单选题）11:
按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（）。
A:
欧式期权
B:
美式期权
C:
放弃期权
D:
百慕大式期权
正确答案:
C
（单选题）12:
一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（）。
A:
越小
B:
越大
C:
一样
D:
不确定
正确答案:
B
（单选题）13:
第一份利率期货合约以（）为标的物。
A:
T-bond
B:
GNMA抵押贷款
C:
存款凭证
D:
商业票据
正确答案:
B
（单选题）14:
在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A:
即期日到到期日为5个月
B:
即期日到结算日为5个月
C:
即期日到交易日为5个月
D:
交易日到结算日为5个月
正确答案:
A
（单选题）15:
美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A:
制度创新
B:
技术推进
C:
规避管制
D:
应付体制和税法
正确答案:
C
（单选题）16:
芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（）。
A:
欧式期权
B:
美式期权
C:
百慕大式期权
D:
上述三种均存在
正确答案:
A
（单选题）17:
期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。
A:
价格差错
B:
公司差错
C:
数量差错
D:
交易方差错
正确答案:
D
（单选题）18:
看跌期权的实值是指（）
A:
标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B:
标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C:
标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D:
与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:
B
（单选题）19:
（）是第一种推出的互换工具。
A:
货币互换
B:
利率互换
C:
平行贷款
D:
背对背贷款
正确答案:
A
（单选题）20:
在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体
A:
银行
B:
证券公司
C:
券商
D:
政府
正确答案:
A
（多选题）21:
利率掉期价格由下列哪些因素决定：
（）。
A:
政府改革目标
B:
浮动利率
C:
信用级别
D:
固定利率
正确答案:
B,C,D
（多选题）22:
根据借贷主体的不同，利率体系可以分成（）。
A:
银行利率
B:
非银行金融机构利率
C:
债券利率
D:
民间借贷市场利率
正确答案:
A,B,C,D
（多选题）23:
根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：
（）
A:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
正确答案:
B,C
（多选题）24:
与金融期权相比，实物期权的特性有：
（）。
A:
非交易性
B:
非独占性
C:
先占性
D:
复合性
正确答案:
A,B,C,D
（多选题）25:
下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：
（）。
A:
买权的多头
B:
买权的空头
C:
卖权的多头
D:
卖权的空头
正确答案:
A,D
（多选题）26:
被认为金融工程学开拓者的有（）。
A:
托宾
B:
布莱克
C:
斯科尔斯
D:
默顿
正确答案:
B,C
（多选题）27:
利率期货在市场经济中所起的作用有：
（）。
A:
规避因市场利率变动而产生的潜在风险
B:
反映未来市场利率水平及走向
C:
稳定市场利率
D:
推动债券二级市场的发展，促进国债的发行
正确答案:
A,B,D
（多选题）28:
根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：
（）。
A:
买权的多头
B:
买权的空头
C:
卖权的多头
D:
卖权的空头
正确答案:
A,B,C,D
（多选题）29:
当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：
（）
A:
利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B:
利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C:
利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D:
利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
正确答案:
B,C,D
（多选题）30:
金融工程方法的应用包括的步骤有（）。
A:
问题诊断
B:
问题分析
C:
工具产生、定价
D:
方案修正
正确答案:
A,B,C,D
（判断题）31:
金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）32:
综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者（或者说卖出初级货币）。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）33:
在利率掉期的期初，掉期合约不给任何一方带来好处。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）34:
逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）35:
宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）36:
比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）37:
股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）38:
保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）39:
但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）40:
在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）41:
期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）42:
金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）43:
套期保值是指一个已存在风险暴露的经济体通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）44:
期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）45:
基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）46:
多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）47:
外汇期货交易只有买方需交纳佣金。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）48:
互换双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）49:
垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）50:
远期利率协议是交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（单选题）1:
第一张标准化的期货合约产生于（）。
A:
芝加哥商品交易所
B:
伦敦国际金融期货交易所
C:
纽约期货交易所
D:
芝加哥期货交易所
正确答案:
D
（单选题）2:
下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：
（）
A:
远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B:
远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C:
远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D:
远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
正确答案:
B
（单选题）3:
当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：
（）
A:
利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B:
利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C:
利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D:
这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
正确答案:
A
（单选题）4:
IBM股票1月期权指的是1月份（）的期权。
A:
开始
B:
交易
C:
到期
D:
上述三种均可
正确答案:
C
（单选题）5:
当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（）现象。
A:
转换因子
B:
基差
C:
趋同
D:
Delta中性
正确答案:
C
（单选题）6:
假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？
（）
A:
远期价格等于预期的未来即期价格
B:
远期价格大于预期的未来即期价格
C:
远期价格小于预期的未来即期价格
D:
远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
正确答案:
C
（单选题）7:
期权的最大特征是（）。
A:
风险与收益的对称性
B:
卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C:
风险与收益的不对称性
D:
必须每日计算盈亏
正确答案:
C
（单选题）8:
在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）
A:
买入期货合约
B:
卖出期货合约
C:
买入期货合约的同时卖出期货合约
D:
无法操作
正确答案:
A
（单选题）9:
只能在到期日行使的期权，是（）期权。
A:
美式期权
B:
欧式期权
C:
看涨期权
D:
看跌期权
正确答案:
B
（单选题）10:
已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：
（）
A:
0.24美元
B:
0.25美元
C:
0.26美元
D:
0.27美元
正确答案:
C
（单选题）11:
按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（）。
A:
欧式期权
B:
美式期权
C:
放弃期权
D:
百慕大式期权
正确答案:
C
（单选题）12:
一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（）。
A:
越小
B:
越大
C:
一样
D:
不确定
正确答案:
B
（单选题）13:
第一份利率期货合约以（）为标的物。
A:
T-bond
B:
GNMA抵押贷款
C:
存款凭证
D:
商业票据
正确答案:
B
（单选题）14:
在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A:
即期日到到期日为5个月
B:
即期日到结算日为5个月
C:
即期日到交易日为5个月
D:
交易日到结算日为5个月
正确答案:
A
（单选题）15:
美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A:
制度创新
B:
技术推进
C:
规避管制
D:
应付体制和税法
正确答案:
C
（单选题）16:
芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（）。
A:
欧式期权
B:
美式期权
C:
百慕大式期权
D:
上述三种均存在
正确答案:
A
（单选题）17:
期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。
A:
价格差错
B:
公司差错
C:
数量差错
D:
交易方差错
正确答案:
D
（单选题）18:
看跌期权的实值是指（）
A:
标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B:
标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C:
标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D:
与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:
B
（单选题）19:
（）是第一种推出的互换工具。
A:
货币互换
B:
利率互换
C:
平行贷款
D:
背对背贷款
正确答案:
A
（单选题）20:
在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体
A:
银行
B:
证券公司
C:
券商
D:
政府
正确答案:
A
（多选题）21:
利率掉期价格由下列哪些因素决定：
（）。
A:
政府改革目标
B:
浮动利率
C:
信用级别
D:
固定利率
正确答案:
B,C,D
（多选题）22:
根据借贷主体的不同，利率体系可以分成（）。
A:
银行利率
B:
非银行金融机构利率
C:
债券利率
D:
民间借贷市场利率
正确答案:
A,B,C,D
（多选题）23:
根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：
（）
A:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D:
当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
正确答案:
B,C
（多选题）24:
与金融期权相比，实物期权的特性有：
（）。
A:
非交易性
B:
非独占性
C:
先占性
D:
复合性
正确答案:
A,B,C,D
（多选题）25:
下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：
（）。
A:
买权的多头
B:
买权的空头
C:
卖权的多头
D:
卖权的空头
正确答案:
A,D
（多选题）26:
被认为金融工程学开拓者的有（）。
A:
托宾
B:
布莱克
C:
斯科尔斯
D:
默顿
正确答案:
B,C
（多选题）27:
利率期货在市场经济中所起的作用有：
（）。
A:
规避因市场利率变动而产生的潜在风险
B:
反映未来市场利率水平及走向
C:
稳定市场利率
D:
推动债券二级市场的发展，促进国债的发行
正确答案:
A,B,D
（多选题）28:
根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：
（）。
A:
买权的多头
B:
买权的空头
C:
卖权的多头
D:
卖权的空头
正确答案:
A,B,C,D
（多选题）29:
当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：
（）
A:
利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B:
利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C:
利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D:
利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
正确答案:
B,C,D
（多选题）30:
金融工程方法的应用包括的步骤有（）。
A:
问题诊断
B:
问题分析
C:
工具产生、定价
D:
方案修正
正确答案:
A,B,C,D
（判断题）31:
金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）32:
综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者（或者说卖出初级货币）。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）33:
在利率掉期的期初，掉期合约不给任何一方带来好处。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）34:
逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）35:
宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）36:
比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）37:
股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）38:
保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）39:
但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）40:
在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）41:
期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）42:
金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）43:
套期保值是指一个已存在风险暴露的经济体通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）44:
期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）45:
基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）46:
多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）47:
外汇期货交易只有买方需交纳佣金。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
A
（判断题）48:
互换双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）49:
垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
（判断题）50:
远期利率协议是交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议。
A:
错误
B:
正确
正确答案:
B
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