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我国石油和化工市场展望

2003年我国石油和化工市场展望

中国石油和化学工业协会冯世良

（二OO二年十月二十二日）

国际石油市场展望

国际市场石油价格在美国威胁对伊拉克动武和欧佩克冬季冻结产量配额的支撑下，于今年9月下旬上涨到至少一年来的最高水平。

西方石油库存在三季度头两个月的反季节下降也助长了油价涨势。

9月23日国际市场标准原油布伦特油价涨到每桶29.13美元，是12个月来的高点。

而美国西德克萨斯原油（WTI）也涨破30美元，涨到每桶30.71美元。

油价甚至可能进一步攀升。

9月底10月初美国主要产油区墨西哥湾两场风暴使美国库存降到历史低点。

9月份布伦特油的平均价格从8月份的26.35美元涨到28.30美元，是自去年5月份以来最高的。

四季度随着世界石油市场进入需求旺季，剑拔弩张的美伊对抗关系、欧佩克在需求季节性增加时维持限产和由此导致的西方石油库存的下降，很可能会使油价在今后几个月继续上扬。

预计四季度布伦特油平均价格会高于三季度的26.78美元，今年迄今的平均价格已经达到24.73美元，而今年全年的平均价格很可能会超过2001年的24.89美元，因为去年在911事件后四季度油价因需求下降而大幅下跌。

美国的“倒萨”战争可能引起油价骤然上涨，但战后将大幅回落，伊拉克出口石油解禁和欧佩克产量配额之争，可能导致来年油价明显下降。

市场供需：

欧佩克继续限产使冬季供应看紧

年初业界广泛预期的世界石油需求于今年三季度开始的复苏迄今表现并不明显。

纽约世贸大楼撞击事件过去一年了，石油需求并没有从事件的阴影中完全走出来。

油价却从年初的19美元涨到29美元，除欧佩克削减供应量致使西方库存下降的基本面因素外，美国攻打伊拉克的军事威胁也是一个重要原因。

为提高油价，欧佩克冒失去市场份额的风险在不到两年的时间里削减了500万桶的产量配额。

就在三季度西方库存反季节下降的同时，欧佩克决定四季度在需求季节性上升时不增加产量，给油价的进一步上涨打下了基础。

需求今年以来的世界石油需求仍旧低于一年前，主要是因为占全球需求量1/4的美国复苏进度比预期的慢。

在截至10月4日的4个星期里，美国石油需求量增长1.2％，好于7月份的下降1.3％和8月份的增长0.3％，但今年迄今需求下降0.6％，除汽油以及液化气等其它油品增长外，柴油、航空煤油和燃料油需求全都下降。

最近4周航煤需求上升4.1％，因为一年前需求骤减，而前10个月需求下降6.6％。

燃料油需求因天然气的低价竞争而大幅下降。

欧洲和亚太地区的需求增长也相当疲弱。

产量年初以来，欧佩克10个成员国的日产量一直在增加，在8月份增加30万桶达到2378万桶后，9月份进一步增加到2405万桶。

欧佩克的超产现象越来越严重。

尽管超产达220万桶，10个成员国今年前9个月的平均日产量仍比一年前减少了180万桶。

伊拉克9月份日产量增至204万桶，被油商嗤之以鼻的出口贴水取消后，伊拉克出口量显著增多。

非欧佩克的新增供应量主要来自前苏联。

即使在上半年与欧佩克一道履行减产协议的情况下，俄罗斯也没有停止过增产和增加出口。

8月份，俄罗斯出口量从1月份的280万桶增加到329万桶。

库存产油国长时间限产使得消费地区库存在三季度下降。

连续3个月的下降导致美国原油库存量降到20年来低点。

9月底库存量自1979年以来首次降到2.8亿桶以下，降到2.752亿桶。

北半球入冬前至关重要的馏份油库存在连续4个月上升后也出现下降。

9月底美国包括取暖油在内的馏份油库存量降到13010万桶，虽然降幅不大，但在馏份油库存本应上升的三季度出现下降给市场的信号无疑是正面的。

除炼油厂削减加工量外，墨西哥湾风暴天气导致该地区油田停产以及炼油厂和油港关闭也是库存下降的主要原因。

9月底，美国原油和油品合计库存量比二季度末下降3610万桶，降到9.944亿桶，比一年前少3240万桶。

欧洲联盟的原油和油品库存量也下降，9月份合计下降1150万桶，降到10.550亿桶，比一年前少417万桶。

如果不是前苏联国家对欧洲的出口大增，库存下降可能更快。

俄罗斯油品和原油出口猛增部分抵消了来自中东供应量的减少，并且迫使欧洲炼油厂削减加工量。

9月底，欧美合计20.494亿桶的石油库存量已经比过去3年来的平均水平低3800万桶，主要是因为美国原油和欧洲油品库存分别低2100万桶和2500万桶。

油价展望：

四季度趋涨但来年看跌

库存的反季节下降和欧佩克继续限产从供需基本面为四季度市场前景勾画了一幅价格可能继续坚挺的画面。

目前欧美入冬前的库存水平已经明显低于过去3－5年同期的平均水平，在北半球冬季取暖季节需求上升的同时，欧佩克不增产，将使西方库存继续下降。

供应趋紧将导致油价持续上涨。

如果美国对伊拉克的军事打击发生在四季度，对伊拉克出口中断和中东供应紊乱的恐惧足以使油价飞涨。

四季度平均油价会明显过于三季度的26.78美元，并使今年全年平均价格涨到接近26美元。

第二次海湾战争后，世界油价将在2003年显著下降。

四季度如果没有美国的战争威胁，油价应比目前水平低3－5美元。

除非美国放弃对伊拉克即将展开的军事行动，否则对伊拉克开战可能造成中东石油供应紊乱的担心将使油价继续上扬。

美国的伊拉克战争可能发生在年底或来年一季度，此时正值石油市场需求旺季。

根据国际能源机构（IEA）的预测，四季度世界需求量将比三季度增加140万桶，达到每天7790万桶，2003年一季度维持在7770万桶/日。

在三季度出现反季节库存下降的情况下欧佩克在冬季前不增产，这意味着传统上投放库存的四季度市场将因为库存进一步降低而变紧。

如果美国在11月初的国会大选后对伊开战，供应吃紧和战争恐惧将导致油价飞涨，欧佩克弥补短缺或西方国家投放应急库存石油都有可能来得迟或来得少。

对伊拉克发动的攻击很可能使该国目前大约200万桶/日的石油供应量中断。

即使沙特完全有能力弥补这一缺失，油价仍可能因伊拉克出口中断以及伊拉克对沙特、科威特以及波斯湾出口转运设施和以色列的报复性威胁而上涨到每桶35美元。

如果美国在没有联合国授权的情况下攻打伊拉克，阿拉伯国家高涨的反美情绪可能加剧中东地区的危险局势，短时间内油价可能涨的更高。

2003年美国的“倒萨”战争结束后，世界石油市场可能面临油价下跌。

在联合国解除对巴格达禁运后，伊拉克石油出口将增加。

伊拉克目前拥有开采能力280万桶/日，在18个月内该国日产量据说能够恢复到1990年海湾战争前350万桶/日的水平。

战后恢复经济将使伊拉克的日产量迅速提高，而其它欧佩克成员国将不得不让出市场份额给伊拉克。

配额之争会因阿尔及利亚和尼日利亚继续谋求提高它们各自的产量配额而愈演愈烈。

该组织内部在产量价格政策问题上的分歧可能迫使该组织在市场份额和参考价格水平上作出选择。

从基本面上看，IEA预计2003年世界石油需求量在今年几乎没有增长之后将上升104万桶，达到7768万桶/日。

增长部分将大都由非欧佩克增产来满足，预计前苏联为主的非欧佩克产油国明年日产量将达到4875万桶，比2002年增加85万桶。

这意味着世界市场对欧佩克需求量仅增加约20万桶/日。

美伊战争后油价从欧佩克目标范围高限大幅下跌后，维持财政收入的需要可能诱使该组织成员国增产来弥补价格上的损失。

欧佩克甚至有可能不得不容忍一揽子油价降到参考范围以下，以油价战收复市场失地。

这可能使明年布伦特油价降到22美元。

阿各斯油价预测根据英国《阿各斯环球市场》最近对8家投资银行和顾问公司进行的布伦特油价预测调查结果，在美国军事打击伊拉克可能性和库存吃紧的背景下，分析家已将今年四季度的油价预测数字调高。

对明年油价前景的展望，多数分析家认为油价将会下跌，明年油价的平均预测结果是21.42美元。

明年油价下跌的因素取决于伊拉克重返市场的进度有多快，多数分析家预计这将发生在一季度或一季度之前。

对今年油价的预测结果是25.32美元，比阿各斯公司4月份所做的预测调查结果高出2.89美元。

一年来国际市场现货原油月平均离岸价格（美元/桶）

日历月份

布伦特

WTI

迪拜

阿曼

米纳斯

大庆

塔皮斯

欧佩克

1999年

18.02

19.20

17.21

17.00

17.49

17.07

18.74

17.43

2000年

28.53

30.24

26.15

26.31

28.53

28.46

29.46

27.73

2001年

24.89

25.92

22.86

22.75

24.07

24.00

25.33

23.20

三季度/2001

25.72

26.67

24.16

24.10

24.78

24.99

25.64

24.16

四季度/2001

19.92

20.37

18.45

18.55

18.40

18.32

20.40

18.69

一季度/2002

21.50

21.62

20.10

20.41

20.23

20.04

21.27

19.95

二季度/2002

25.41

26.24

24.27

24.59

25.35

25.37

25.61

24.48

三季度/2002

26.78

28.27

25.58

25.73

26.32

26.51

27.32

26.21

2001年9月

26.15

25.93

24.45

24.35

24.41

24.42

25.86

24.29

2001年10月

21.46

22.21

19.93

19.94

19.17

18.96

21.59

19.64

2001年11月

19.19

19.58

17.60

17.69

18.25

18.14

20.08

18.90

2001年12月

19.10

19.34

17.79

18.02

17.78

17.86

19.53

17.53

2002年1月

19.92

19.69

18.40

18.60

18.86

18.62

20.11

18.33

2002年2月

20.32

20.73

19.13

19.44

18.90

18.81

20.16

18.89

2002年3月

24.19

24.38

22.69

23.19

22.92

22.70

23.55

22.64

2002年4月

25.92

26.24

24.27

24.91

25.82

25.79

25.90

24.88

2002年5月

25.68

26.95

24.68

24.72

25.60

25.55

25.97

24.76

2002年6月

24.62

25.53

23.86

24.15

24.62

24.77

24.97

23.76

2002年7月

25.68

26.94

24.53

24.71

25.28

25.58

26.36

25.15

2002年8月

26.35

28.20

25.26

25.30

25.93

26.19

27.40

25.99

2002年9月

28.29

29.63

26.92

27.18

27.67

27.71

28.17

27.48

1-9月平均

24.56

25.38

23.32

23.58

23.96

23.97

24.74

23.55

2001年同期

26.55

27.81

24.33

24.15

25.96

25.90

26.97

24.71

1-9月同比

-1.99

-2.43

-1.01

-0.57

-1.99

-1.93

-2.24

-1.16

涨落

-7.5%

-8.7%

-4.2%

-2.4%

-7.7%

-7.4%

-8.3%

-4.7%

注：

WTI为美国西德克萨斯中质油。

欧佩克为7种原油的一揽子价格，包括沙特阿拉伯轻原油、阿联酋迪拜法赫油、阿尔及利亚撒哈拉油、尼日利亚邦尼轻原油、印度尼西亚米纳斯油、墨西哥（非欧佩克）伊斯默斯油和委内瑞拉迪亚朱亚纳油。

2002年我国石油和化工产销形势回顾与2003年展望

据中国石油和化学工业协会分析，2002年全国石油和化工行业生产保持了适度增长的局面，市场价格稳中趋升，产销衔接良好，经济效益好转，进出口贸易增长。

据前三季度统计，原油生产、化肥生产平稳增长；无机化工产品、农药、有机化工产品、合成材料及橡胶制品大部分产品产量增加。

统计的产品112种（类），与去年同期相比，今年前三季度生产增长的有103种（类），占91.96%，其中第一季度生产增长的有91种，占81.25%，第二季度增长的有94种，占83.93%，第三季度增长的有97种，占86.61%。

从前8个月经济效益指标来看，全国石油和化工行业经济效益明显回升，1-8月份累计工业增加值首次实现正增长（1.8%）。

产品销售收入在前7个月增长的基础上，1-8月增长1.33%，实现利润降幅继续缩小。

1-8月份，全国石油和化工行业工业增加值2868.66亿元，同比增长1.8%；销售收入8987亿元，增长1.33%；实现利润693.24亿元，同比下降15.36%；利税总额3812亿元，增长9.6%；亏损企业亏损额112.45亿元，下降15.57%。

产销衔接良好，1-8月份全国石油和化工产品销售率为98.88%，同比提高0.09个百分点；产成品资金为777.6亿元，同比下降3.37%；应收帐款净额1387.6亿元，同比下降10.73%。

主要经济指标仍居全国工业首位，1-8月份全国工业销售收入66486.8亿元，石油和化工行业占13.52%，居第一位；电子及通讯设备制造业占9.63%，居第二位；电力工业占8.42%，居第三位；1-8月份全国工业实现利润3246.2亿元，石油和化工行业占21.36%，居第一位；电力工业占10.35%，居第二位；电子及通讯设备制造业占8.2%，居第三位。

具体产品分析如下：

原油及加工制品：

每年我国原油进口占国内消费量近1/3，燃料油进口占国内消费量近50%，汽油、煤油和柴油进口量较少，国内生产可以满足市场需求。

在全球范围内我国是第三大原油进口国（美国第一，日本第二）。

今年1-8月份，我国原油生产1.13亿吨，进口4555.69万吨，出口401.79万吨，表观消费量为1.55亿吨，进口占我国市场消费量的29.35%。

从今年我国原油产销形势来看，呈现出市场消费增加，生产增长，进口增长，出口下降的局面，与去年同期相比，表观消费量增加4.12%，生产增长2.31%，进口增长5.86%，出口下降20.8%。

这说明我国原油生产不足，市场需求增加，只能靠进口弥补市场需求的缺口。

每年原油进口需要大量的外汇，2002年1-8月份原油进口贸易额为79.2亿美元，占全国石油和化工产品进口贸易总额的21%，居第二位。

今年1-8月份，我国成品油产销呈现出汽油、煤油和柴油国内产销基本平衡，燃料油国内生产仍不能满足需要。

1-8月份我国汽油生产2762.35万吨，同比下降0.38%；进口0.21万吨，增长1961.03%；出口379.38万吨，下降7.87%；表观消费量为2383.18万吨，消费比去年增长0.93%，国内生产占表观消费量的115.91%，进口占表观消费的0.01%。

煤油生产537.8万吨，增长2.01%；进口106.44万吨，出口98.28万吨，同比分别下降20.19%和23.34%，表观消费量545.96万吨，消费比去年增长2.55%，国内生产占消费的98.51%，进口占19.5%。

柴油生产4988.56万吨，同比增长2.11%；进口24.08万吨，增长28.15%；出口45.96万吨，增长173.54%；表观消费量4966.68万吨，同比增长1.62%，国内生产占消费的100.44%，进口占消费的0.48%。

燃料油生产1212.09万吨，同比下降0.39%；进口985.17万吨，下降18.66%；出口39.05万吨，增长40.12%；表观消费量2158.21万吨，同比下降10.08%，国内生产占消费的56.16%，进口占消费的45.65%。

分季度来看，我国原油生产形势呈现出逐步增长的好势头，1-9月份，全国原油产量1.27亿吨，同比增长2.32%，其中第一季度4139.28万吨，增长2.3%；第二季度4306.19万吨，增长5.40%；第三季度4213.37万吨，增长1.80%。

前三个季度原油加工量1.61亿吨，同比增加2.90%，前三个季度连续增长，其中第一季度5659.67万吨，增长1.94%；第二季度5659.67万吨，增长3.17%；第三季度5416.55万吨，增长5.97%。

其中前三个季度汽油3149.73万吨，同比增长0.91%；煤油603.20万吨，同比增长3.15%；柴油5701.39万吨，同比增长2.52%。

市场价格走势：

国际原油市场价格持续上涨，由于OPEC要维持限产，与此同时美国政府数据却显示冬季前石油库存在下降，世界油价闻风上扬，从年初一直走强，9月份英国布伦特原油价格为28.03美元/桶，同比上涨7.19%，比8月上涨6.42%。

自始至终，美伊关系是油价波动的关键，到目前为止布什政府的“倒萨”行动真的进入了到计时，预计受此影响未来油价又将上扬。

国内汽、柴油价格较平稳，国家计委从5月份至9月份已经继续五个月没有对国内成品油零售中准价格进行调整，9月份汽油2820元/吨，柴油2540元/吨。

由于国际原油价格上扬，10月份国家计委调整了成品油零售中准价，10月份汽油3020元/吨，柴油2730元/吨，分别比9月份上调7.09%和7.48%。

2003年预计，我国原油及成品油市场仍然呈现出：

原油和燃料油国内生产不足，需要进口弥补；汽油、煤油和柴油国内生产基本能够满足市场需求，产销基本平衡。

近三年我国原油的表观消费量分别为：

2000年2.22亿吨、2001年2.18亿吨、2002年预计2.26亿吨，2003年预计我国原油表观消费比今年增长4%，约为2.3亿吨，2005年约为2.4亿吨，2010年约为2.9亿吨。

近三年我国原油产量分别为：

2000年1.63亿吨、2001年1.65亿吨、2002年预计1.69亿吨，2003年预计国内生产原油增长2.3%，国内生产满足消费的73%，缺口27%需要进口弥补。

2003年预计我国汽油表观消费增长0.9%，煤油表观消费增长2.6%，柴油表观消费增长1.6%，汽油、煤油和柴油国内产需基本平衡；2003年燃料油表观消费与今年大体持平，市场供需缺口约45%左右，仍需要进口弥补市场需求。

无机化工产品：

我国无机化工产品产销形势呈现出：

国内生产过剩，总供给大于总需求，进口贸易小于出口贸易。

据1-8月份统计，我国无机化工产品进口519.54万吨，进口贸易额12.3亿美元，同比分别增长47.99%和24.4%；出口563.57万吨，出口贸易额18.9亿美元，同比分别增长129%和3.2%。

硫酸：

今年1-8月份生产1914.17万吨，同比增长11.5%；进口120.4万吨，增长138.22%；出口0.87万吨，增长150.71%；表观消费量2033.69万吨，同比增长15.1%，国内硫酸生产占消费量的94.12%，进口占消费量的5.92%。

1-9月份，硫酸生产2180.79万吨，增长11.07%。

近三年表观消费量分别为：

2000年2384.78万吨、2001年2747.05万吨、2002年预计3159万吨，2003年预计硫酸国内表观消费比今年增长15%左右；近三年我国硫酸产量分别为：

2000年2348.6万吨、2001年2651.3万吨、2002年预计2908万吨，2003年国内生产预计增长10%，产需基本平衡。

烧碱：

今年1-8月份生产522.31万吨，同比增长11.97%；进口4.6万吨，增长424.04%；出口18.54万吨，下降30.88%；表观消费量508.37万吨，同比增长15.4%，国内烧碱生产占消费量的102.74%，进口占消费量的0.91%。

1-9月份，烧碱生产604.03万吨，增长12.57%。

我国烧碱供大于求，但是由于氯产品市场销售较好，拉动了烧碱的生产。

近三年的烧碱表观消费量分别为：

2000年650.93万吨、2001年698.83万吨、2002年预计782.7万吨，2003年预计烧碱国内表观消费比今年增长10%左右。

近三年我国烧碱产量分别为：

2000年665.84万吨、2001年738.15万吨、2002年预计805.4万吨，2003年预计烧碱国内生产比今年增长10%左右,明年我国烧碱仍然产大于销。

纯碱：

今年1-8月份生产650.18万吨，同比增长12.04%；进口17.04万吨，增长227.36%；出口72.77万吨，下降0.27%；表观消费量594.45万吨，同比增长15.98%，国内纯碱生产占消费量的109.38%，进口占消费量的2.87%。

1-9月份，纯碱生产738.42万吨，增长12.85%。

我国纯碱供大于求，为了平衡国内市场，纯碱每年出口100万吨左右。

近三年的纯碱表观消费量分别为：

2000年738.08万吨、2001年796.47万吨、2002年预计876.1万吨，2003年预计纯碱国内表观消费比今年增长10%左右。

近三年我国纯碱产量分别为：

2000年824.29万吨、2001年899.96万吨、2002年预计984.6万吨，2003年预计纯碱国内生产比今年增长10%左右,明年我国纯碱仍然产大于销。

值得注意的是：

由于近两年纯碱市场好转，大中型纯碱企业改扩建项目加快，据不完全统计，纯碱企业改扩建项目将新增纯碱生产能力200多万吨，我国纯碱市场消费量在800万吨左右，出口纯碱100万吨，如果纯碱改扩建项目全部建成，纯碱生产能力将达到1100-1200万吨，纯碱市场前景令人堪忧。

有机化工产品：

我国有机化工产品生产与消费总体来看，国内生产不能满足市场需求，有许多产品每年需要大量进口弥补国内市场的需求，据2001年统计，部分有机化工产品进口数量占国内市场消费量的比例为：

甲苯57%、甲醇42.5%、苯酐27.5%、丁醇56.2%、辛醇51.9%、乙二醇66.5%、苯乙烯66.9%。

2002年1-8月份，我国有机化工产品进口1285.9万吨，进口贸易额67.9亿美元，同比分别增长28.32%和17.19%；出口138.6万吨，出口贸易额25.1亿美元，同比分别增长23.3%和15%。

我国有机化工产品进口占全国石油和化工进口贸易总额的18%，居第三位。

乙烯：

今年1-8月份生产341.2万吨，同比增长6.47%；进口6.93万吨，增长51.86%；出口0.95万吨（去年乙烯没有出口）；表观消费量347.18万吨，同比增长6.81%，国内乙烯生产占消费量的98.28%，进口占消费量的2%。

1-9月份，乙烯生产389.09万吨，增长9.07%。

近三年乙烯表观消费量分别为：

2000年483.15万吨、2001年488.1万吨、2002年预计493万吨，2003年预计乙烯国内表观消费比今年增长6%左右。

近三年我国乙烯产量分别为：

2000年474.27万吨、2001年480.7万吨、2002年预计518万吨，2003年预计乙烯国内生产比今年增长8%左右，产需基本平衡。

丙烯：

今年1-8月份生产337.06万吨，同比增长8.97%；进口20.28万吨，增长31.34%；丙烯今年没有出口；表观消费量357.34万吨，同比增长10.09%，国内丙烯生产占消费量的94.33%，进口占消费量的5.68%。

1-9月份，丙烯生产385.79万吨，增长10.35%。

近三年丙烯表观消费量分别为：

2000年485.6万吨、2001年504.77万吨、2002年预计509.8万吨，2003年预计丙烯国内表观消费比今年增长7%左右。

近三年我国丙烯