证券从业资格证券发行与承销37.docx

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证券从业资格证券发行与承销37

证券发行与承销-37

（总分：

100.00，做题时间：

90分钟）

一、{{B}}单项选择题{{/B}}（总题数：

20，分数：

40.00）

1.发行人按照规定提前赎回混合资本债券、延期支付利息或混合资本债券到期延期支付本金和利息时，应提前______个工作日报______备案。

∙A.3；财政部

∙B.5；中国人民银行

∙C.3；中国证监会

∙D.5；中国银监会

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]混合资本债券属于金融债券，应由中国人民银行监管。

故选B。

2.已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，应符合的条件为______。

∙A.公司净资产总值不低于1亿元人民币

∙B.公司最近2年连续盈利

∙C.公司前一次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好

∙D.公司最近2年没有重大违法行为

（分数：

2.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]题中A项应为1.5亿元人民币；B项应为连续3年盈利；D项应为从前一次发行股票到本次申请期间没有重大违法行为。

故选C。

3.市盈率是指______之间的比率。

∙A.股票市价与每股股息

∙B.股票市价与每股净资产

∙C.股票市价与每股收益

∙D.股票股息与每股收益

（分数：

2.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]市盈率等于每股价格除以每股收益，B为市净率。

故选C。

4.公司债券是公司与______的社会公众形成的债权债务关系。

∙A.特定

∙B.不特定

∙C.固定

∙D.有限

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]公司债券可转让，受限制不多，社会公众不特定。

故选B。

5.中国证监会于2008年10月17日发布了______，要求发行人针对首次公开发行股票并上市，应聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。

∙A.《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号—发行保荐书和发行保荐工作报告》

∙B.《证券发行上市保荐业务管理办法》

∙C.《首次公开发行股票并上市管理办法》

∙D.《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]中国证监会于2008年10月17日发布了《证券发行上市保荐业务管理办法》，要求发行人针对首次公开发行股票并上市，应聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。

故选B。

6.证券公司应当遵循内部______原则，建立有关隔离制度。

∙A.保密性

∙B.防火墙

∙C.条块管理

∙D.业务控制

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，建立有关隔离制度，严格制定各种管理规章、操作流程和岗位手册。

故选B。

7.公开发行证券的公司信息披露规范不包括______。

∙A.编报规则

∙B.内容与格式准则

∙C.规范问答

∙D.信息披露原则

（分数：

2.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

[解析]首次公开发行股票的信息披露应遵守相关规范。

根据《中国证监会现行规章、规范性文件目录》，公开发行证券的公司信息披露规范包括：

内容与格式准则、编报规则、规范问答。

信息披露原则不在公开发行证券公司信息披露规范内容之列。

故选D。

8.______的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。

∙A.核准制

∙B.计划制

∙C.审核制

∙D.行政审批制

（分数：

2.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]在股票发行定价上，核准制由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价能真正反映公司股票的内在价值和投资风险。

故选A。

9.按照______，可以将债券分为政府债券、金融债券、企业债券和公司债券。

∙A.发行主体

∙B.发行方式

∙C.发行目的

∙D.发行地区

（分数：

2.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]此题考查的是按照发行主体的分类。

故选A。

10.企业改组为拟上市股份有限公司的程序不包括______。

∙A.展开改组工作

∙B.召开股东大会

∙C.办理工商注册登记手续

∙D.发起人出资

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]企业改组为拟上市股份有限公司的程序主要有：

①拟订总体改组方案；②选聘中介机构；③开展改组工作；④发起人出资召开公司筹委会会议，发出召开创立大会通知；⑤召开创立大会及第一届董事会会议、第一届监事会会议；⑥办理工商注册登记手续。

故选B。

11.发行人出现下列______情形之一的，中国证监会自确认之日起3个月内不再受理保荐机构的推荐，将相关保荐代表人从名单中去除。

∙A.证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符

∙B.证券上市当年即亏损

∙C.证券上市当年主营业务利润比上年下滑50%以上

∙D.首次公开发行股票之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]此题考查中国证监会对保荐代表人不尽责的几种处理方式。

题干所包含的情形还有：

公开发行募集文件等申请文件存在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏；持续督导期间信息披露文件存在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。

故选B。

12.股份有限公司发行债券其净资产额不低于人民币______万元。

∙A.6000

∙B.3000

∙C.4000

∙D.5000

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]股份有限公司发行债券其净资产额的要求：

不低于人民币3000万元。

故选B。

13.境内上市外资股采取记名股票形式，______。

∙A.以人民币标明面值、认购、买卖

∙B.以人民币标明面值，以外币认购、买卖

∙C.以外币标明面值、认购、买卖

∙D.以外币标明面值，以人民币认购、买卖

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。

故选B。

14.公司因将股份奖励给公司员工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的______。

∙A.5%

∙B.1%

∙C.10%

∙D.15%

（分数：

2.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]因奖励公司员工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的5%。

故选A。

15.根据《公司法》的规定，股东大会审议代表公司发行在外有表决权股份总数的______以上的股东的提案。

∙A.1%

∙B.3%

∙C.5%

∙D.10%

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]股东大会审议的事项，一般由董事会提出。

但是单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并以书面形式提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。

故选B。

16.下列可以担任公司独立董事的人员是______。

∙A.董事长妻子

∙B.持有上市公司已发行股份的5%的股东

∙C.公司所处行业内专家

∙D.持有上市公司已发行股份的15%的股东单位

（分数：

2.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]此题考查独立董事的资格，熟悉董事、监事及持有公司发行5%以上股东及其配偶、直系亲属均不能担任独立董事。

故选C。

17.以净资产倍率法确定股票发行价的计算公式是：

发行价等于______。

∙A.每股净资产乘以市盈率

∙B.每股净资产乘以溢价倍率

∙C.每股净资产乘以净资产收益率

∙D.每股净资产乘以净资产倍率

（分数：

2.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

[解析]市净率等于每股价格除以每股净资产，则每股发行价等于市净率乘以发行公司的每股净资产。

故选D。

18.假定M公司现有长期资本总额10000万元，其中长期借款2000万元，长期债券3500万元，优先股1000万元，普通股3000万元，留存收益500万元，各种长期资本成本率分别为4%、6%、10%、14%和13%，则公司的加权平均资本成本为______。

∙A.9.85%

∙B.9.35%

∙C.8.75%

∙D.8.65%

（分数：

2.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]加权资本成本=各种资本占总资本的权重×资本成本率的和，因此本题加权资本成本=[*]×14%+[*]×13%=8.75%。

故选C。

19.股份有限公司持有公司______以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生之日起3个工作日内，向公司作出书面报告。

∙A.5%

∙B.10%

∙C.15%

∙D.30%

（分数：

2.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]此题考查股东的责任和义务，应为5%。

故选A。

20.并购重组委员会委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任，共计______名。

∙A.10

∙B.15

∙C.25

∙D.35

（分数：

2.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]并购重组委员会委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任，共计25名。

故选C。

二、{{B}}多项选择题{{/B}}（总题数：

14，分数：

40.00）

21.股东大会的特别决议包括______。

∙A.公司章程的修改

∙B.公司增资

∙C.任免董事会成员

∙D.公司的合并

（分数：

1.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D. √

解析：

[解析]任免董事会成员为一般决议。

故选ABD。

22.律师应对发行人是否符合股票发行上市条件，发行人的行为是否违法、违规，招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体结论性意见。

律师发表意见可分为______。

∙A.肯定性意见

∙B.否定性意见

∙C.保留意见

∙D.拒绝表示意见

（分数：

3.00）

 A. √

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]律师的意见可以分为保留意见和肯定性意见。

故选AC。

23.公司发行无记名股票的，应当于股东大会召开30日前公告______。

∙A.会议召开的时间

∙B.会议召开的地点

∙C.审议事项

∙D.参与人员的数量

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D.

解析：

[解析]应提前30天公告会议召开的时间、地点和审议事项。

故选ABC。

24.股东大会决议分为______。

∙A.普通决议

∙B.特别决议

∙C.定期决议

∙D.临时决议

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]股东大会决议分为普通决议和特别决议。

故选AB。

25.确定辅导内容的依据有______。

∙A.有关法律、法规和规则以及上市公司的必备知识

∙B.辅导对象的具体情况和实际需求

∙C.机构投资者的建议

∙D.证券市场分析者的独立建议

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]辅导机构应结合有关法律、法规和规则以及上市公司的必备知识，针对辅导对象的具体情况和实际需求，确定辅导的具体内容，制订辅导计划及实施方案，以确信辅导对象具备进入证券市场的基本条件。

故选AB。

26.发行费用包括______。

∙A.辅导费用

∙B.上网发行费用

∙C.评估费用

∙D.律师费用

（分数：

3.00）

 A.

 B. √

 C. √

 D. √

解析：

[解析]发行费用包括承销费用和发行人支付给中介机构的费用，发行人支付给中介机构的费用包括申报会计师费用、律师费用、评估费用、承销费用、保荐费用以及上网发行费用等。

故选BCD。

27.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

超额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、______的规定。

∙A.证券公司

∙B.证券登记结算机构

∙C.证券交易所

∙D.上市公司

（分数：

3.00）

 A.

 B. √

 C. √

 D.

解析：

[解析]首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

超额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、证券交易所和证券登记结算机构的规定。

故选BC。

28.公开发行证券的，主承销商应当向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供下列文件______以及中国证监会要求的其他文件。

∙A.募集说明书单行本

∙B.承销协议及承销团协议

∙C.律师鉴证意见（限于首次公开发行）

∙D.会计师事务所验资报告

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D. √

解析：

[解析]公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供下列文件：

募集说明书单行本；承销协议及承销团协议；律师鉴证意见（限于首次公开发行）；会计师事务所验资报告；中国证监会要求的其他文件。

故选ABCD。

29.保荐机构推荐股票上市时，应向证券交易所提交的文件包括______。

∙A.保荐协议

∙B.保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会注册登记并列入保荐机构和保荐代表人名单的证明文件

∙C.上市保荐书

∙D.保荐机构向保荐代表人出具的由董事长或总经理签名的授权书

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D.

解析：

[解析]保荐机构保荐股票上市时，应当向证券交易所提交上市保荐书、保荐协议、保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会注册登记并列入保荐机构和保荐代表人名单的证明文件、保荐机构向保荐代表人出具的由保荐机构法定代表人签名的授权书，以及与上市保荐工作有关的其他文件。

而非由保荐机构董事长或总经理签名的授权书。

故选ABC。

30.下列各项中，属于破产清算组的职责的有______。

∙A.保管、清理破产财产

∙B.对破产财产进行估计

∙C.对破产财产进行分配

∙D.对破产企业未履行的合同决定解除或继续履行

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D. √

解析：

[解析]此题考查破产清算组的职责，题干中四个选项均符合要求。

故选ABCD。

31.下列有关国有企业股份制改组目的的说法中，正确的是______。

∙A.有效实现出资者所有权与企业法人财产权的分离

∙B.优化资源配置

∙C.筹集资金

∙D.上市

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D.

解析：

[解析]上市不是国有企业股份制改组的目的。

故选ABC。

32.关于资产支持证券的所得税说法正确的有______。

∙A.发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算缴纳

∙B.发起机构与受托机构在新的资产转让、赎回以及置换过程中应当按照独立企业之间的业务往来支付

∙C.对信托项目取得的收益在信托环节征收所得税

∙D.在所得收益年末并未向投资者分配部分不交企业所得税

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]题中C项针对信托企业在信托项目的收益在信托环节暂不征收所得税；D项对年末未向投资者分配的收益征收企业所得税。

故选AB。

33.下列人员不能担任公司董事的有______。

∙A.公司的新上任的CEO，但是此人原来是某清算的上市公司的经理，且该清算公司没有超过3年

∙B.某人有数额较大的债务到期未清偿

∙C.个人所担任某企业的法定代表人，但是企业被吊销营业执照未满2年

∙D.某人因曾经侵占、挪用原公司的财产，但执行期已过5年

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D.

解析：

[解析]此题考查董事任职资格，D项属经济犯罪超过5年，可以担任。

故选ABC。

34.对占有单位的无形资产，应区别下列______情况评定重估价值。

∙A.外购的无形资产，根据购入成本以及该项资产具备的获利能力评定重估价值

∙B.自创的或者自身拥有的无形资产，根据其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力评定重估价值

∙C.自创的或者自身拥有的无形资产，只能根据其形成时发生的实际成本评定重估价值

∙D.自创的或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项资产具有的获利能力评定重估价值

（分数：

3.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D. √

解析：

[解析]对占有单位的无形资产，应区别下列情况评定重估价值：

①外购的无形资产，根据购入成本以及该项资产具备的获利能力；②自创的或者自身拥有的无形资产，根据其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力；③自创的或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项资产具有的获利能力。

故选ABD。

三、{{B}}判断题{{/B}}（总题数：

20，分数：

20.00）

35.财政部代理发行地方政府债券的中标募人顺序为，全场投标量大于招标量时，所有投标全额募入。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]财政部代理发行地方政府债券的中标募入顺序：

全场投标量大于招标量时，按照低利率优先的原则对投标逐笔募入，直到募满招标额为止。

全场投标量小于或等于招标量时，所有投标全额募入。

36.股份有限公司的设立一般应当经过确定发起人、申请与报批、募股缴款或发起人出资、创立、注册登记5个步骤。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]股份有限公司设立的程序：

确定发起人，签订发起人协议；制定公司章程；向设区的市级以上工商行政管理部门申请名称预先核准；申请与核准；股份发行、认购和缴纳股款；召开创立大会；设立登记并公告；发放股票。

37.因股权融资无须支付利息，所以，融资成本一般比债务融资成本低。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]首先，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高；其次，由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用；第三，股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥。

因此，股权融资的成本一般高于债务融资的成本。

38.以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。

（分数：

1.00）

 A.正确 √

 B.错误

解析：

[解析]以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。

39.申请发行可交换公司债券的机构无须经资信评级机构评级，只要债券信用级别良好即可。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]应该是需经资信评级机构评级，债券信用级别良好。

40.主承销商不得迎合或鼓动企业以不合理的高溢价发行股票。

（分数：

1.00）

 A.正确 √

 B.错误

解析：

[解析]题干表述正确。

41.公司的董事、监事、经理发生变动的，应向原公司登记机关办理变更登记手续。

（分数：

1.00）

 A.正确 √

 B.错误

解析：

[解析]题干表述正确。

42.储蓄国债不可流通转让，也不可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等。

43.辅导协议签订后可随时解除。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]辅导协议签订后，要报送证监会备案，非经证监会批准，不得随意解除。

44.新股发行采用竞价确定法的，如果在发行底价上不能满足本次发行股票的数量，则应重新确定发行价。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]如果发行的认购数小于发行的数额，则发行底价作为最终的发行价。

45.定向发行资产支持证券必须进行信用评级。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]从发行资产支持证券的操作要求来看，向投资者定向发行资产支持证券可免于信用评级。

46.发行人报送申请文件后，在中国证监会核准前，发生应予披露要项的，应向中国证监会书面说明情况，并及时修订招股说明书及其摘要。

（分数：

1.00）

 A.正确 √

 B.错误

解析：

[解析]题干表述正确。

47.有限责任公司监事会成员不少于5人。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]有限责任公司监事会成员不得少于3人，国有独资公司监事会成员不得少于5人。

监事会成员和结构应确保监事会独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督和检查的权力。

48.流动比率是流动资产除以流动负债的比值，它可以反映短期偿债能力。

（分数：

1.00）

 A.正确 √

 B.错误

解析：

[解析]题干表述正确。

49.国债承销团成员的资格有效期为5年，期满后，成员资格依照相关规定再次审核。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]国债承销团成员的资格有效期为3年。

50.收购提出豁免申请的，应当聘请律师事务所就其所申请的具体豁免事项出具专业意见。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]应向证监会报送批复后请财务机构和律师机构出具相关的专业意见。

51.经批准，我国股份有限公司在发行B股时，可以与承销商在代销协议中约定行使超额配售选择权。

（分数：

1.00）

 A.正确

 B.错误 √

解析：

[解析]根据《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》等法规的规定，经批准，我国股份有限公司在发行B股时，可以与承销商在包销协议中约定超额配售选择权。

52.首次公开发行股票，可以通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。

（分数：

1.00）

 A.正确 √

 B.错误

解析：

[解析]题干表述正确。

53.股份有限公司注册资本最低限额为人民币1