证券投资作业.docx

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证券投资作业

《证券投资》课程作业

一、判断题（每题1分共20分）

1、有价证券代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因此本身具有价值。

（错）

2、在正常情况下，预期收益越高的证券，风险越大；预期收益越低的证券，风险越小。

（）

3、证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是未发行的证券通过买卖交易实现流通的市场。

（）

4、金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。

金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，通常被称为“金边债券”。

（）

5、按债券形态分类，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

（）

6、基金是间接投资工具。

（）

7、股票反映的是所有权关系，债券反映的时债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外.（√）

8、证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资、降低风险的投资工具，但投资者投资于基金仍有可能面临风险.（）

9、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。

（对）

10、金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。

（对）

11、与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的地交换。

（错）

12、我国内地有两家证券交易所——上海和深圳证券交易所，两家证券交易所均按公司制方式组成，是非盈利性的事业法人。

（错）

13、在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定的经手费和印花税作为业务收入。

（对）

14、根据竞价原则，在证券买卖撮合中，同价位申报竞价依照申报时间顺序决定优先顺序（对）

15、。

证券投资是间接投资的重要形式（）

16、根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。

（错）

17、影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。

（）

18、技术分析的理论假设包括：

市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。

（）

19、基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。

（对）

20、证券经纪商的作用之一：

为投资者代为保管有价证券。

（）

二、单项选择（每题1分共20分）

1、有价证券是（B）的一种形式。

A.真实资本B.虚拟资本C.货币资本D.商品资本

2、股票最基本的特征是（D）。

A.风险性B.流动性C.永久性D.收益性

3、（C）是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。

A.S股B.N股C.H股D.红筹股

4、债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率支付利息的并到期偿还本金的（）凭证。

A.债权债务B.所有权、使用权C.权利义务D.转让权

5、根据发行主体的不同，债券可以分为（C）

A.零息债券、附息债券和息票债券

B.实物债券、凭证债券和记账债券

C.政府债券、金融债券和公司债券

D.国债和地方债券

6、一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券是（C）

A.欧洲债券B.亚洲债券C.外国债券D.亚洲债券

7、下列不能作为证券投资基金特点的是（C）。

A.分散风险B.专业理财C.稳定市场D.集合投资

8、一般认为，基金起源于（A）。

A.英国B.美国C.日本D.德国

9、金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（）。

A．套期保值功能B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能

10、（A）是整个证券市场的核心。

A、证券交易所B、证券投资者C、证券公司D、证券发行人

11、为保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所制定的交易规则式（）。

A、涨跌幅限制B、价格决定C、大宗交易D、报价方式

12、为证券交易提供集中登记、存管于结算服务，不以营利为目的的法人是（）。

A、证券登记结算公司B、证券交易所C、证券公司D、中国证监会

13、按照（）划分证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其他金融衍生工具交易。

A、交易规模B、交易对象的品种

C、交易性质D、交易场所

14、我国沪深交易所目前采用的报价方式是（C）。

A.口头报价B.书面报价C.电脑报价D.人工报价

15、深圳证券交易所和上海证券交易所的组织形式都属于（B）。

A.公司制B.会员制C.合同制D.合伙制

16、2006年9月8日，（C）在上海宣告成立，成为我国内地首家金融衍生品交易所、首家以公司制为组织形式的交易所。

A、上海期货交易所B、上海外汇期货交易所

C、中国金融期货交易所D、中国证券登记结算中心

17、证券营业部是证券公司经营（）的主要营业场所。

A、承销业务B自营业务C、经纪业务D、各项业务

18、金融期货的标的物包括（D）。

A、股票B、外汇C、利率D、以上都是

19、开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（B）。

A、光头阳线B、光头阴线C、光脚阳线D、光脚阴线

20、在k线理论的4个价格中，（D）是最重要的。

A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价

三、名词解释（每题6分共30分）

有价证券

有价证券是指那些代表着一定价值，能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通从而具有价格表现的证券。

债券

债券（bond）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券的本质是债的证明书，具有法律效力。

债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

基本分析法

基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。

证券经纪业务

证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。

证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。

由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易，故此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。

证券投资

是指投资者（法人或自然人）买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取差价、[1]利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式

四、问答题（每题10分）

1、试述股票和债券有何联系与区别？

股票与债券都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。

两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。

对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。

由此可见，两者实质上都是资本证券。

从动态上看，股票的收益率和价格与债券的利率和价格互相影响，往往在证券市场上发生同向运动，即一个上升另一个也上升，反之亦然，但升降幅度不见得一致。

这些，就是股票和债券的联系。

　　股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。

　1.发行主体不同　　作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

2.收益稳定性不同　　从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。

股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

3.保本能力不同　　从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。

股票则无到期之说。

股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。

公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。

　4.经济利益关系不同　　上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。

二者反映着不同的经济利益关系。

债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。

权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

5.风险性不同　　债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。

　　另外，在公司交纳所得税时，公司债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支。

而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。

这一点对公司的筹资决策影响较大，在决定要发行股票或发行债券时，常以此作为选择的决定性因素。

2、期货交易与期权交易的有什么不同？

（1）权利义务方面：

期货合约双方都被赋予相应的权利和义务，只能在到期日行使，期权合约只赋予买方权利，卖方无任何权利，只有对应义务。

（2）标准化方面：

期货合约都是标准化的，期权合约不一定。

（3）盈亏风险方面：

期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，期权交易双方所承担的盈亏风险则视情况（看涨、看跌）而定。

（4）保证金方面：

期货交易的买卖双方都要交纳保证金，期权的买者则不需要。

（5）买卖匹配方面：

期货合约的买方到期必须买入标的资产，卖方必须卖出标的资产，而期权合约则视情况（看涨、看跌）而定。

（6）套期保值方面：

期货把不利风险转移出去的同时，也把有利风险转移出去，而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。

3、证券投资宏观经济分析主要包括那几个方面？

（1）经济形势与政策因素：

包含经济增长与经济周期，通货膨胀，利率水平，汇率水平，货币政策，等等

（2）行业因素：

包含行业周期，其他因素。

（3）公司因素

（4）市场技术因素

（5）社会心理因素

（6）市场效率因素　

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