金融市场学习题与答案.docx
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金融市场学习题与答案
第一章金融市场概述
一、名词解释
金融市场金融市场主体金融市场客体金融工具
二、单选题
1．金融市场主体是指（）
A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格
2．金融市场的客体是指金融市场的（）
A．交易对象B．交易者C．媒体D．价格
3．金融市场首先形成于17世纪的（）
A．中国浙江一带B．美洲大陆C．欧洲大陆D．日本
4．世界上最早的证券交易所是（）
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B．英国伦敦证券交易所
C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所
5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由（）人出资组建的。
A．印度 B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时
6．旧中国金融市场的雏形是在（）中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。
A．明代B．唐代C．宋代D．清代
7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的（）
A．上海华商证券交易所B．北京证券交易所
C．上海证券物品交易所D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司
8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（）
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场
9．旧证券流通的市场称之为（）
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场
10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（）
A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．信用交易
11．在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（）
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场
12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（）
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场
三、多选题
1．在西方发达国家，有价证券细分为：
（）
A．商品证券B．货币证券C．资本证券D．政府证券E．外汇
2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有（）
Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会C．证券管理委员会
D．证券同业公会E．证券交易所
3．我国金融市场的主要监管机构是（）
A．中国证券监督管理委员会B．中国人民银行C．中国证券业协会
D．中国保险监督管理委员会E．上海和深圳证券交易所
4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（）
A．中国证券监督管理委员会B．中国人民银行C．中国证券业协会
D．中国保险监督管理委员会E．上海和深圳证券交易所
四、判断
1．由于世界各国金融市场的发达程度不同，因此市场本身的构成要素也不同。
2．金融市场形成以后，信用工具便产生了。
3．许多西方经济学家认为，金融工具的数量多少，是一个国家金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。
4．金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人，是金融市场的参与者，因此金融市场媒体与金融市场主体没什么区别。
5．金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生，根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果。
6．即使在金融市场发达的国家，次级流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场。
7．议价市场和店头市场的买卖活动通过双方议价成交，因此两个市场没有什么区别。
8．20世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。
放松管制并非不要监管，而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。
9．从本质上来说，对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理。
10．在世界各国，证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构。
11．在我国，国务院证券委员会是金融市场的辅助监管机构。
12．在我国，中国人民银行是金融市场的主要监管机构。
六、简答
１．金融市场及其构成要素。
第二章货币市场
一、名词解释
1、同业拆借市场2、银行承兑汇票
二、单项选择题
1、同业拆借市场按其媒体形式可分为（）
A、有担保拆借市场和无担保拆市场
B、同城同业拆借市场和异地同业拆借市场
C、有形同业拆借市场和无形同拆借市场
D、银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场
2、在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（）作媒体。
A、支票 B、本票
C、汇票D、期票
3、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）。
A、存款准备金制度B、再贴现政策
C、公开市场政策D、存款派生机制
4、目前已成为国际和国内金融市场中最活跃、交易量最大的市场是指（）。
A、股票市场B、债券市场
C、同业拆借市场D、票据市场
5、最早实行存款准备金制度的中央银行是（）。
A、联邦储备银行 B、英格兰银行
C、法兰西银行 D、中国人民银行
6、同业拆借市场是指（）。
A、企业之间的资金调剂市场
B、银行与企业之间资金调剂市场
C、金融机构之间资金调剂市场
D、中央银行与商业银行之间资金调剂市场
7.从同业拆借市场的运作程序看，只有（）才需要交换支票。
A、通过中介机构的同城同业拆借
B、通过中介机构的异地同业拆借
C、不通过中介机构的同业拆借
8.拆出资金者从拆入资金者手中买入高流动性的证券进行资金拆借融通，属于（）拆借。
A．有形B．无形C．有担保D．无担保
三、多项选择题
1、我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（）
A、中央银行制度的建立
B、存款准备金制度的实施
C、多元化金融机构格局的形成
D、高度集中统一的金融体制
E、商业银行的逐步完善
2、同业拆借市场的参加者有（）。
A、中央银行B、商业银行
C、非银行金融机构D、企业
E、拆借中介机构
3、在拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（）。
A、短期国债 B、企业债券C、金融债券
D、银行承兑汇票 E、大额可转让存单
4、同业拆借市场具有（）特点。
A、期限短 B、交易手段先进 C、流动性高
D、利率敏感E、交易额大
5.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。
A．大商业银行B．中小商业银行C．非银行金融机构
D．中央银行E．境外代理银行
6、大额定期存单具有（）特点。
A、发行人是大银行 B、面额固定起点大
C、可转让流通 D、必须记名
E、可获得接近金融市场利率的利息收益
7、同国债相比，商业票据（）。
Ａ、风险性更大Ｂ、流动性更好
Ｃ、利率较低Ｄ、流动性更差
Ｅ、风险性更小
8、汇票当事人包括（）。
Ａ、出票人Ｂ、付款人Ｃ、持票人Ｄ、收款人Ｅ、承兑人
9、商业票据的发行成本主要由（）几个方面构成。
A、利息 B、承销费 C、签证费 D、保证费 E、评级费
5、银行承兑票据市场主要由（）等几个环节。
A、出票 B、承兑 C、贴现 D、转贴现 E、再贴现
10.商业票据的发行条件主要包括（）。
A．贴现率B．发行价格C．发行期限
D．利率E．兑付和手续费
11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（）。
A．代销发行B．包销发行C．助销发行
D．招标发行E．推销发行
12.贴现的条件主要有（）。
A．汇票的信用要好
B．必须是大的企业公司
C．必须提供在途货物的证明
D．必须提供一笔信用证交易的证明
E．必须明确票据的性质
四、判断
1、现金在中央银行存款及同业存款等资产中的比重越高，会使其盈利总水平上升，导致利润总额增加。
2、在同业拆借市场拆入资金的多为中小商业银行。
3、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。
4、大多数国家对同业拆借的期限都没有限制。
5.一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的再贴现率。
6.金融机构的经营目标必须确定为：
在保证获取最大利润的前提下，具有足够的流动能力。
7．所有国家对同业拆借市场都不施加管理。
8．同业拆借市场的特点之一是它在主体上是一种有形市场.
9．同业拆借是—种协议和信用关系，交易额大，一般都需担保或抵押。
10．异地同业拆借与同城同业拆借在程序上的共同点是拆借双方都要交换支票。
五、简答题
1、何为同业拆借市场，它有哪些特点？
第三章资本市场
一、名词解释
债券代销债券余额包销银团包销俱乐部包销股票场内交易股票场外交易股票第四市场
二、单项选择题
1、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。
Ａ、十年以上Ｂ、一年以上
Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上
２、债券直接发行是指（）。
Ａ、向非特定投资者发行
Ｂ、向特定投资者发行
Ｃ、不通过中介机构向投资人推销
Ｄ、委托中介机构承销
３、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
Ａ、代销Ｂ、余额包销
Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销
４、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。
Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争
Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通
５、短期国债的典型发行方式是（）方式。
Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行
Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销
６、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。
Ａ、发行者Ｂ、偿还担保
Ｃ、免税Ｄ、发行方式
7.债券市场是一种（）市场。
A．资本B．货币C．直接融资D．间接融资
8.一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。
A．私募B．公募C．直接公募D．间接公募
9、股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（）。
Ａ、股民Ｂ、机构投资者
Ｃ、证券商Ｄ、证券交易所会员
10、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（）。
Ａ、市价发行Ｂ、平价发行
Ｃ、中间价发行Ｄ、溢价发行
11、股票在证券交易所挂牌买卖，称为（）。
Ａ、场内交易Ｂ、场外交易
Ｃ、柜台交易D、店头交易
12、股票实质上代表了股东对股份公司的（）。
A、产权B、债权
C、物权D、所有权
13、股票的未来收益的现值是（）。
A、票面价值B、账面价值
C、清算价值D、内在价值
14、公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）。
A、票面价值B、账面价值
C、清算价值D、内在价值
15、股票的不公开发行方式，不能在（）情况下采用。
A、发起设立公司B、社会公众自由认购
C、内部配股D、私人配股
16、不按股票面值，而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫（）。
A.平价发行B.溢价发行
C.折价发行D.中间价格发行
17、第三市场的股票交易主要发生在（）。
A、证券公司和散户之间B、证券公司和机构投资者之间
C、证券商和散户之间D、证券商和机构投资者之间
三、多项选择题
1、地方政府债券种类主要有（）。
Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券
Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券
Ｅ、收益债券
2、以下关于对短期国债阐述正确的是（）。
Ａ、在英国、美国称为国库券
Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式
Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种
Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券
Ｅ、以国家信用作担保，存在一定的信用风险
3、债券的实际收益率水平主要取决于（）。
A、债券偿还期限 B、债券的票面利率
C、债券的发行价格 D、债券的供求
4、公司债券的发行要素包括（）。
A、债券的发行额 B、利息率及其支付方式
C、发行价格 D、债券的偿还期限
E、偿还方式
5、确定债券的发行利率，主要依据的因素有（）。
A、债券的期限
B、债券的信用等级
C、有无可靠的抵押或担保
D、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势等
E、债券利息的支付方式
F、金融管理当局对利率的管制结构
6.以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是（）。
A．公募发行不必向证券管理机关办理申报，而私募必须申报。
B．私募节省发行费用，而公募必须支付承销费用
C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息
D．私募发行不利于提高知名度
E．公募发行可以提高发行者的知名度和信用度
7、债券的承销方式有（）。
Ａ、直接发行Ｂ、间接发行Ｃ、私募发行与公募发行Ｄ、代销Ｅ、余额包销与全额包销
8、公募发行（）。
Ａ、是指公开向社会非特定投资者的发行Ｂ、可以提高发行者的知名度
Ｃ、上市的债券可以转让流通Ｄ、比私募发行的债券更具吸引力Ｅ、受投资者的制约较少
9、债券的交易形式（）。
Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易
Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易
Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易
Ｅ、在成交时就签订一个协议，买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方，这种形式叫逆回购协议
四、判断
1、债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系。
2、私募发行筹资范围没有公募发行范围广泛。
3、信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式。
4、投资债券的实际收益就是债券的发行利率。
5、如果当前市场银根很紧，市场利率以及其他债券利率水平逐步升高，则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率。
6.各国国债的发行基本上都是由中央银行代理进行的。
7.经纪人在交易所进行交易时，要遵循“价格优先和时间优先”的原则。
8．企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间。
9．通过向社会发行政府债券，可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金。
10．短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券。
11．财政部所发债券由中央银行认购，然后卖给投资者。
12．公司债券不能公募发行，只能以私募的方式发行。
13、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议。
14、场外交易的参与者主要有两类，即证券商和投资人。
15、股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。
16、凡在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场内交易。
17、与股票发行市场相比，股票流通市场的参与者较为复杂。
18、股票流通市场的核心是场内交易，股票流通市场的主要组织方式是证券交易所。
19.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。
20.股票市场主要由发行市场与流通市场构成。
五、简答题
1．债券承销方式。
2.债券的交易形式
第四章外汇市场
一、名词解释
1．外汇市场2．外汇柜台市场3、即期交易4.远期交易5、套汇交易6.套利交易
7、掉期交易8.套期保值
二、单项选择题
1、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称之为（）。
A.时间套汇B.地点套汇C.直接套汇D.间接套汇
2、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异，进行外汇买卖，从中套取利差的交易方式被称为（）。
A.即期交易B.远期交易C.套汇交易D.套利交易
3、以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑，同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时，这种交易就是（）。
A.套汇交易B.套利交易C.套期保值交易D.掉期交易
4、间接套汇又称为（）。
A.两角套汇B.三角套汇C.单角套汇D.中介套汇
三、多项选择题
１．以下关于对套期保值遵循的原则，表述正确的是：
（）
Ａ、均等且相对Ｂ、避险的不完全性 Ｃ、数量上相等Ｄ、方向上相反
２．外汇管制的目的（）。
Ａ、维持国际收支平衡Ｂ、维持本币和汇率稳定Ｃ、维持本国经济稳定Ｄ、改善国际收支
3、不属于外汇市场的运作机制有（）。
A、贸易机制B、汇率形成机制 C、非贸易机制 D、风险机制
E、交易机制 F、供求机制
4、外汇市场上最主要、最典型的交易方式有（）。
A、即期交易 B、远期交易 C、套期保值 D、投机交易
5、远期汇率与即期汇率的差价，即远期差价，包括（）。
A、升水B、贴水C、平价D、汇水
6、外汇市场所运行机制，包括（）。
A、供求机制B、汇率机制C、效率机制D、投机机制
7、自由外汇市场（）。
Ａ、固定汇率制度崩溃之后处于主导地位Ｂ、对参加者、交易品种、交易价格都没有限制
Ｃ、在必要时国家也进行干预Ｄ、伦敦是世界上最大的自由外汇市场
Ｅ、亚洲的主要外汇市场有：
香港、东京、新加坡
8、外汇市场的交易方式（）。
Ａ、即期交易Ｂ、现货交易Ｃ、远期交易Ｄ、套期保值Ｅ、投机交易
9、外汇市场的分类（）。
Ａ、按其组织方式：
柜台市场与交易所市场
Ｂ、按参加者的不同：
零售市场与批发市场
Ｃ、按政府的参与程度：
官方市场、自由外汇市场与外汇黑市
Ｄ、按外汇买卖交割期的不同：
现货市场与期货市场
Ｅ、按组织者的不同：
国家市场与私人市场
10、从主观上分析，汇率及外汇交易风险主要产生于（）。
A、外国货币购买力的变化B、政府的人为干预C、国际收支状况D、外汇投机活动的干预
四、判断
1、外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。
2、一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。
3、时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段。
4、过度的投机容易扰乱金融秩序，刺激外汇市场动荡不安。
5、远期交易客户可以选择定期的第一天。
6、外汇市场的形成，大大促进国际贸易的发展。
7、以外汇银行为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
第五章黄金市场
一、简答题
1、列举全球主要的黄金交易市场并简要概括它们的特点
2、列举主要的黄金衍生品工具及其特点。
第七章金融衍生工具市场
一、名词解释
1、股票指数期货交易2、外汇期权交易
二、单项选择题
1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（ ）：
A．基础金融产品的品种越来越丰富 B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要
C．基础金融产品交易量的扩大 D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展
2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（ ）：
A．信用风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．结算风险
3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（ ）：
A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类
B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类
C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品
D．期权产品都是场外交易产品
4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（ ）：
A．远期外汇合约 B．外汇期货合约 C．外汇期权 D．货币互换协议
5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（ ）：
A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约 B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约
C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约 D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约
6．以下关于利率期货的说法错误的是（ ）：
A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。
B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货
C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货
D．利率期货的标的资产都是固定收益证券
7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度 为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（ ）：
A．32．5美元 B．100美元 C．25美元 D．50美元
8．股指期货的交割方式是（ ）：
A．以某种股票交割 B．以股票组合交割 C．以现金交割 D．以股票指数交割
9．一个投资者在美国国际货币市场（IMM）上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约，支付了$2000的保证金，并持有到期。
交割日的结算价为￡1＝$1．4500，请问如果此时平仓，则该投资者的盈亏情况是（ ）：
（每份英镑合约的面值为62，500英镑）
A．赢利$100 B．赢利$3125 C．亏损$100 D亏损$3125
10．以下关于期货的结算说法错误的是（ ）：
A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果。
B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出。
C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分体现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。
D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差。
11．以下关于互换交易的作用说法错误的是（ ）：
A．可以绕开外汇管制 B．具有价格发现的功能
C．基于比较优势的原理降低长期资金筹措成本 D．在资产、负债管理中防范利率、汇率风险
12．A公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付12%的固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR＋50bp的浮动利率；B公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付11%的固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR＋10bp的浮动利率，则以下哪种说法是正确的（ ）：
A．AB公司可以进行货币互换
B．AB两公司不存在做利率互换的必要
C．A公司发行固定利率的欧洲美元债券，B公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款，之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
D．A公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款，B公司发行固定利率的欧洲美元债券，之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
13．以下关于期权特点的说法不正确的是（ ）：
A．交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B．期权合约不存在交易对手风险
C．期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D．期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称
14．一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（ ）：
A．实值
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