天目药业度财务分析报告.docx
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天目药业度财务分析报告
天目药业[600671]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
杭州天目山药业股份有限公司
公司英文名称
HANGZHOUTIAN-MU-SHANPHARMACEUTICALENTERPRISECO.,LTD
公司简称
天目药业
股票代码
600671
成立时间
None
上市时间
1993-08-23
交易所
上海证券交易所
注册地址
浙江省杭州市临安区锦南街道上杨路18号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
tianmuyaoye@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
天目药业2019年资产总额为536,669,654.68元，其中流动资产为235,623,141.87元，占总资产比例为43.90%；非流动资产为301,046,512.81元，占总资产比例为56.10%；
2019年天目药业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
53,666
100.00%
46,407
100.00%
43,140
100.00%
流动资产合计
23,562
43.90%
21,722
46.81%
20,706
48.00%
非流动资产合计
30,104
56.10%
24,684
53.19%
22,433
52.00%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，天目药业2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为25.95%，25.95%和23.72%。
2019年天目药业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
23,562
100.00%
21,722
100.00%
20,706
100.00%
货币资金
2,570
10.91%
8,680
39.96%
4,062
19.62%
应收票据及应收账款
6,113
25.95%
5,691
26.20%
5,402
26.09%
应收票据
0
0.00%
463
2.13%
500
2.42%
应收账款
6,113
25.95%
5,228
24.07%
4,901
23.67%
应收款项融资
275
1.17%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
5,575
23.66%
170
0.79%
938
4.53%
其他应收款
2,882
12.23%
76
0.35%
187
0.91%
存货
5,588
23.72%
6,876
31.65%
5,700
27.53%
持有待售资产
0
0.00%
0
0.00%
4,320
20.86%
其他流动资产
556
2.36%
227
1.05%
95
0.46%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，天目药业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为48.25%，22.06%和15.94%。
2019年天目药业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
30,104
100.00%
24,684
100.00%
22,433
100.00%
其他权益工具投资
240
0.80%
174
0.71%
174
0.78%
固定资产
14,524
48.25%
13,861
56.15%
13,885
61.90%
在建工程
6,639
22.06%
3,000
12.16%
703
3.14%
无形资产
4,798
15.94%
5,085
20.60%
787
3.51%
开发支出
0
0.00%
153
0.62%
136
0.61%
商誉
2,102
6.98%
2,102
8.52%
2,102
9.37%
长期待摊费用
685
2.28%
277
1.12%
289
1.29%
递延所得税资产
1,113
3.70%
29
0.12%
47
0.21%
其他非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
4,306
19.19%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
天目药业2019年年总负债金额为395,967,943.52元，所有者权益总额为140,701,711.16元，其中资本金为121,778,885.0元，资产负债率为73.78%，在负债中，流动负债为205,175,027.96元；占负债和所有者权益总额的38.23%，非流动负债为190,792,915.56元，占负债和所有者权益总额的35.55%。
2019年天目药业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
53,666
100.00%
46,407
100.00%
43,140
100.00%
流动负债合计
20,517
38.23%
31,473
67.82%
23,049
53.43%
非流动负债合计
19,079
35.55%
5,777
12.45%
10,367
24.03%
所有者权益（或股东权益）合计
14,070
26.22%
9,155
19.73%
9,722
22.54%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，天目药业2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款，各项分别占比为35.17%，35.17%和28.95%。
2019年天目药业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
20,517
100.00%
31,473
100.00%
23,049
100.00%
短期借款
3,800
18.52%
12,176
38.69%
8,863
38.45%
应付票据及应付账款
7,215
35.17%
0
0.00%
4,033
17.50%
应付账款
7,215
35.17%
0
0.00%
4,033
17.50%
预收款项
868
4.23%
999
3.18%
4,903
21.28%
应付职工薪酬
854
4.16%
456
1.45%
457
1.99%
应交税费
492
2.40%
612
1.95%
1,021
4.43%
其他应付款
5,940
28.95%
13,928
44.26%
3,768
16.35%
其中:
应付利息
18
0.09%
0
0.00%
23
0.10%
应付股利
2
0.01%
0
0.00%
2
0.01%
一年内到期的非流动负债
1,346
6.56%
3,300
10.49%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，天目药业2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及预计负债，各项分别占比为73.62%，19.39%和4.00%。
2019年天目药业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
19,079
100.00%
5,777
100.00%
10,367
100.00%
长期借款
3,700
19.39%
650
11.25%
4,600
44.37%
长期应付款
570
2.99%
1,451
25.12%
1,947
18.78%
预计负债
763
4.00%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
14,046
73.62%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
763
4.00%
3,676
63.63%
3,820
36.85%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年天目药业的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为86.55%，36.60%和24.65%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
14,070
100.00%
9,155
100.00%
9,722
100.00%
实收资本（或股本）
12,177
86.55%
12,177
133.01%
12,177
125.25%
资本公积
5,149
36.60%
5,149
56.25%
5,149
52.97%
其他综合收益
65
0.47%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
2,418
17.19%
2,418
26.41%
2,418
24.87%
未分配利润
-9,209
-65.45%
-13,922
-152.06%
-13,034
-134.06%
少数股东权益
3,467
24.65%
3,332
36.40%
3,011
30.98%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年天目药业的净利润为51,460,020.14元，与2018年的-5,670,163.13元相比下降了1007.56%。
2016-2019年天目药业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
262
2016
262
0.00%
2017
899
242.30%
2018
-567
-163.06%
2019
5,146
-1007.56%
2.3.2营业利润分析
2019年天目药业的营业利润为43,462,956.3元，与2018年的-1,383,918.29元相比下降了3240.57%。
2016-2019年天目药业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-333
2016
-333
-0.00%
2017
-1,205
261.55%
2018
-138
-88.52%
2019
4,346
-3240.57%
2.3.3利润总额分析
2019年天目药业的利润总额为52,866,076.91元，与2018年的436,107.24元相比上升了12022.27%。
2016-2019年天目药业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
418
2016
418
0.00%
2017
1,156
176.24%
2018
43
-96.23%
2019
5,286
12022.27%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年天目药业的成本费用总额为314,646,018.40000004元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为47.50%，34.99%和12.46%。
2019年天目药业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-31,464
100.00%
-35,654
100.00%
-18,441
100.00%
营业成本
-14,946
47.50%
-22,169
62.18%
-10,520
57.05%
税金及附加
-343
1.09%
-718
2.01%
-348
1.89%
销售费用
-11,008
34.99%
-7,452
20.90%
-3,524
19.11%
管理费用
-3,919
12.46%
-3,823
10.72%
-3,259
17.68%
研发费用
-622
1.98%
-604
1.69%
0
-0.00%
财务费用
-624
1.98%
-886
2.49%
-788
4.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年天目药业的经营现金流量净额为161,127,708.67元，与2018年的70,706,116.33元相比上升了127.88%；投资活动现金流净额为-157,623,688.13元；筹资活动现金流净额为-70,350,532.32元。
2016-2019年天目药业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
160
-1,434
3,574
2017
2,452
-2,201
827
2018
7,070
-2,014
-463
2019
16,112
-15,762
-7,035
2.4.2现金流入结构分析
2019年天目药业现金流入总金额为608,503,031.9300001元，其中经营活动现金流入为477,685,431.93元，占现金流入总额的78.50%；投资活动现金流入为11,672,600.0元，占现金流入总额的1.92%；筹资活动现金流入为119,145,000.0元，占现金流入总额的19.58%。
2019年天目药业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
60,850
100.00%
73,878
100.00%
48,615
100.00%
经营活动现金流入小计
47,768
78.50%
47,174
63.85%
20,508
42.19%
投资活动现金流入小计
1,167
1.92%
7,145
9.67%
4,641
9.55%
筹资活动现金流入小计
11,914
19.58%
19,558
26.47%
23,465
48.27%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为295,586,383.25元,占经营活动现金流入小计的61.88%;收到其他与经营活动有关的现金为182,099,048.68元,占经营活动现金流入小计的38.12%。
2019年天目药业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
47,768
100.00%
47,174
100.00%
20,508
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
29,558
61.88%
30,523
64.70%
14,028
68.40%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
44
0.22%
收到其他与经营活动有关的现金
18,209
38.12%
16,651
35.30%
6,435
31.38%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,472,600.0元,占投资活动现金流入小计的12.62%;收到其他与投资活动有关的现金为10,200,000.0元,占投资活动现金流入小计的87.38%。
2019年天目药业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,167
100.00%
7,145
100.00%
4,641
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
5,414
75.77%
750
16.18%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
147
12.62%
1,731
24.23%
3,890
83.82%
收到其他与投资活动有关的现金
1,020
87.38%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为112,100,000.0元,占筹资活动现金流入小计的94.09%;收到其他与筹资活动有关的现金为7,045,000.0元,占筹资活动现金流入小计的5.91%。
2019年天目药业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
11,914
100.00%
19,558
100.00%
23,465
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,487
6.34%
取得借款收到的现金
11,210
94.09%
10,200
52.15%
20,050
85.45%
收到其他与筹资活动有关的现金
704
5.91%
9,358
47.85%
1,928
8.22%
2.4.3现金流出结构分析
2019年天目药业现金流出总额为675,349,543.71元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为316,557,723.26元,占现金流出总额的46.87%;投资活动现金流出小计为169,296,288.13元,占现金流出总额的25.07%;筹资活动现金流出小计为189,495,532.32元,占现金流出总额的28.06%。
2019年天目药业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-67,534
100.00%
-69,285
100.00%
-47,537
100.00%
经营活动现金流出小计
-31,655
46.87%
-40,104
57.88%
-18,056
37.99%
投资活动现金流出小计
-16,929
25.07%
-9,160
13.22%
-6,842
14.39%
筹资活动现金流出小计
-18,949
28.06%
-20,021
28.90%
-22,637
47.62%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为124,822,446.12元,占经营活动现金流出小计的39.43%;支付给职工以及为职工支付的现金为36,974,590.15元,占经营活动现金流出小计的11.68%;支付的各项税费为35,712,611.6元,占经营活动现金流出小计的11.28%;支付其他与经营活动有关的现金为119,048,075.39元,占经营活动现金流出小计的37.61%。
2019年天目药业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-31,655
100.00%
-40,104
100.00%
-18,056
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-12,482
39.43%
-15,433
38.48%
-7,973
44.16%
支付给职工以及为职工支付的现金
-3,697
11.68%
-3,781
9.43%
-3,056
16.93%
支付的各项税费
-3,571
11.28%
-3,011
7.51%
-1,268
7.02%
支付其他与经营活动有关的现金
-11,904
37.61%
-17,878
44.58%
-5,759
31.90%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为94,656,288.13元,占投资活动现金流出小计的55.91%;投资支付的现金为59,840,000.0元,占投资活动现金流出小计的35.35%;支付其他与投资活动有关的现金为14,800,000.0元,占投资活动现金流出小计的8.74%。
2019年天目药业投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-16,929
100.00%
-9,160
100.00%
-6,842
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-
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