私募基金从业资格考试《基金基础知识》 模拟试题二.docx
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私募基金从业资格考试《基金基础知识》模拟试题二
2016年私募基金从业资格考试《基金基础知识》模拟试题二
1、AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司（）及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。
A、[5%]
B、[8%]
C、[10%]
D、[15%]
正确答案：
C
【专家解析】AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。
2、下列不属于期货市场功能的是（）。
A、价格发现
B、投机
C、风险管理
D、套现
正确答案：
D
【专家解析】一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：
风险管理、价格发现、投机。
3、下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是（）。
A、证券投资基金
B、对冲基金
C、不动产基金
D、私募股权和风险投资基金
正确答案：
A
【专家解析】所谓另类基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。
4、佣金的组成部分不包括（）。
A、证券交易所手续费
B、证券公司经纪佣金
C、过户费
D、证券交易所交易监管费
正确答案：
C
【专家解析】佣金是证券经纪商为客户提供代理买卖服务收取的费用，由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。
5、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（）。
A、[30%]
B、[20%]
C、[15%]
D、[10%]
正确答案：
A
【专家解析】所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。
6、下列属于流动资产的是（）。
A、短期借款
B、应付票据
C、应收账款
D、应付账款
正确答案：
C
【专家解析】企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等于几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。
7、关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是（）。
A、UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务
B、基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准
C、对于单位信托而言，要核准基金章程和基金托管人
D、基金管理公司只能从事基金管理业务
正确答案：
C
【专家解析】对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则；对于公司型基金，则要核准基金章程和基金托管人。
8、基金管理人的（）负责贯彻执行合规政策。
A、督察长
B、监事会
C、经理层
D、合规管理部门
正确答案：
C
【专家解析】公司经理层负责贯彻执行合规政策
9、证券交易所的设立和解散，由（）决定。
A、证监会
B、中央银行
C、股东大会
D、国务院
正确答案：
D
【专家解析】证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
10、下列属于合规管理基本原则的是（）。
A、全面性
B、健全性
C、规范性
D、独立性
正确答案：
D
【专家解析】合规管理的基本原则有：
独立性、客观性、公正性、专业性和协调性原则。
11、下表列示了对某证券的未来收益率的估计，将期望收益率记为EM，收益率（r）-20301概/2率。
（该p证券）1的期/2望收益率等于（）。
A、EM＝5
B、EM＝6
C、EM＝7
D、EM＝4
正确答案：
A
【专家解析】考察期望收益率的计算。
收益率-20（%）30，概率1/21/2，期望收益率E（r）=—20*1/2+30*1/2=5。
12、下列各项中，属于QDII基金投资范围的是（）。
A、房地产抵押按揭贷款
B、代表贵重金属的凭证
C、住房按揭支持证券
D、购买不动产
正确答案：
D
【专家解析】本题考查QDII基金的投资范围。
其他三项属于QDII基金不得从事的行为。
13、下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（）。
A、相对与投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B、由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C、QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D、跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求
正确答案：
B
【专家解析】QDII基金的流动性也需注意。
由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
14、根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照（）的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买人交易不再征收印花税。
A、[1%]
B、[2%]
C、[1‰]
D、[2‰]
正确答案：
C
【专家解析】根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。
15、（）构成公司内部控制的基础。
A、控制环境
B、风险评估
C、信息沟通
D、内部监控
正确答案：
A
【专家解析】控制环境构成公司内部控制的基础
16、经合组织在2005年发表了（），提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。
A、《集合投资实业监管原则》
B、《证券集合投资机构经营标准规则》
C、《集合投资计划治理白皮书》
D、《证券监管目标和原则》
正确答案：
C
【专家解析】经合组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。
17、动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（）报酬。
A、短期
B、中期
C、长期
D、短期或中期
正确答案：
C
【专家解析】动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。
18、一般票据的贴现不超过（），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
A、3个月
B、6个月
C、1年
D、3年
正确答案：
B
【专家解析】一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
19、李先生将其资金分别投向A，B，C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%；则该股票组合期望收益率为（）。
A、[15%]
B、[15.2%]
C、[15.3%]
D、[15.4%]
正确答案：
B
【专家解析】投资者持有的股票组合期望收益率r=+0.4rB0.4rA+0.2rC=15.2%。
20、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）。
A、7000元
B、25000元
C、12500元
D、3500元
正确答案：
C
【专家解析】年均存货=（20000+5000）2=12500元。
21、每个合格投资者能委托（）托管人，并可以更换托管人。
A、4个
B、3个
C、2个
D、1个
正确答案：
D
【专家解析】每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。
22、目前，我国证券投资基金管理费计提后，一般按（）向管理人支付。
A、日
B、季
C、月
D、周
正确答案：
C
【专家解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
23、以下关于基金托管人的基金估值责任的表迷，不正确的是（）。
A、基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准
B、基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任
C、我国基金资产估值的责任人是基金管理人
D、在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序
正确答案：
A
【专家解析】当对估值原则或程序有异议时，托管银行有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。
24、境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。
A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币，和4亿元人民币的等值外汇资产。
A公司申请QDII业务还需要满足哪些条件（）。
A、要等到3个月以后才能申请
B、应将净资本与净资产比例提高到70%
C、经营集合资产管理计划业务应满3年
D、在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产
正确答案：
B
【专家解析】对于申请QDII的证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。
25、股利贴现模型最早由（）提出。
A、威廉姆斯和戈登
B、彼得?
林奇
C、葛兰碧
D、莫迪利亚尼和米勒
正确答案：
A
【专家解析】若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立股价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。
这一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中，这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。
26、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过（）。
A、90天
B、150天
C、180天
D、360天
正确答案：
C
【专家解析】目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。
27、下列关于开放式基金申购费用的说法正确的是（）。
A、投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的0．5%
B、基金销售机构通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现自助交易业务的，可以对自助交易前端申购费用实行一定的优惠
C、对于持有期低于5年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。
D、基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的前端申购费率标准
正确答案：
B
【专家解析】申购费用。
投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。
和认购费一样，申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。
基金产品同时设置前端收费模式和后端收费模式的，其前端收费的最高档申购费率应低于对应的后端收费的最高档申购费率。
基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额适用不同的前端申购费率标准。
基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。
对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。
基金销售机构通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现自助交易业务的，经与基金管理人协商一致，可以对自助交易前端申购费用实行一定的优惠，货币市场基金及中国证监会规定的其他品种除外。
28、下列不属于债券基金投资风险的是（）。
A、利率风险
B、提前赎回风险
C、信用风险
D、汇率风险
正确答案：
D
【专家解析】债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。
29、（）是指保持资产组合中各类资产的固定比例。
A、买入并持有战略
B、恒定混合策略
C、动态资产配置
D、投资组合保险策略
正确答案：
B
【专家解析】恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。
也就是说，在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整，以保持各类资产的投资比例不变。
30、资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）。
A、协调提高收益与降低风险之间的关系
B、增强资产的流动性
C、消除投资的所有非系统风险
D、快速筹资
正确答案：
A
【专家解析】资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。
31、下列关于QFII基金托管人应具备的条件，说法错误的是（）。
A、设有专门的资产托管部
B、实收资本不少于100亿元人民币
C、具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格
D、最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录
正确答案：
B
【专家解析】实收资本应不少于80亿元人民币。
32、下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是（）。
A、申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式
B、一般最小申购、赎回单位为100万份
C、投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍
D、申购、赎回申请提交后可以撤销
正确答案：
C
【专家解析】投资者可办理申购、赎回业务的开放日为证券交易所的交易日，开放时间为9．30～11．30和13．00～15．00。
在此时间之外不办理基金份额的申购、赎回。
投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍。
一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。
基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
ETF份额的申购、赎回应遵循以下原则：
①申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。
②申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。
③申购、赎回申请提交后不得撤销。
33、金融期货中率先出现的是（）。
A、股票指数期货
B、利率期货
C、外汇期货
D、股票期货
正确答案：
C
【专家解析】率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。
34、（）反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
A、资产负债表
B、利润表
C、现金流量表
D、所有者权益变动表
正确答案：
B
【专家解析】利润表，亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
35、下列关于质押式回购和买断式回购业务，说法错误的是（）。
A、质押式回购，质押冻结期间的利息归质方所有
B、买断式回购期间回购债券如发生利息支付，所支付利息归质方所有
C、质抑式回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用
D、买断式回购的资金融出方可获得回购期间债券的所有权和使用权
正确答案：
B
【专家解析】与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。
买断式回购期间回购债券如发生利息支付，所支付利息归债券持有人所有。
36、我国目前债券基金的管理费费率通常都低于（）。
A、[0.5%]
B、[1%]
C、[1.5%]
D、[2%]
正确答案：
B
【专家解析】我国目前债券的管理费费率通常都低于1%。
37、封闭式基金的利润分配，每年不得少于（）次。
A、一
B、二
C、三
D、四
正确答案：
A
【专家解析】封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。
38、在计算基金的期望回报率时，我们可以用一定时间的（），或者采用数学模型，对未来回报率的可能分布做出预测。
A、历史平均回报率
B、历史最高回报率
C、历史最低回报率
D、预测回报率
正确答案：
A
【专家解析】在计算基金的期望回报率时，我们可以用一定时间的历史平均回报率，或者采用数学模型，对未来回报率的可能分布做出预测。
39、基金管理费率通常与基金规模成），（与风险成）。
（
A、正比;正比
B、正比;反比
C、反比;反比
D、反比;正比
正确答案：
D
【专家解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。
40、下列关于开放式基金认购份额的计算的说法不正确的是（）。
A、认购份额=（认购金额+认购利息）/基金份额面值
B、认购费用=净认购金额*认购费率
C、基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取
D、“认购金额”指投资人在认购申请中填写的认购金额总额
正确答案：
A
【专家解析】根据规定，基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取，计算公式为：
净认购金额=认购金额/（1+认购费率）；认购费用=净认购金额*认购费率；认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值。
其中，“认购金额”指投资人在认购申请中填写的认购金额总额；“认购费率”指与投资人认购金额对应的认购费率；“认购利息”指认购款项在基金合同生效前产生的利息。
41、下列关于资产负债率的说法，错误的是（）。
A、资产负债率是使用频率最高的债务比率
B、资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的
C、资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值
D、资产负债率=资产/负债
正确答案：
D
【专家解析】资产负债率=负债/资产。
42、基金会计核算中，承担复核责任的是（）。
A、基金托管人
B、基金管理公司
C、会计师事务所
D、证券投资基金
正确答案：
A
【专家解析】基金会计核算中，承担复核责任的是基金托管人。
43、一直UCITS基金投资于同一机构发型的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的（）。
A、[5%]
B、[10%]
C、[20%]
D、[30%]
正确答案：
C
【专家解析】一直UCITS基金投资于同一机构发型的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的20%。
44、欧盟金融市场上运营的所有私篡股权投资基金必须进行托管，托管机构可以是（）。
A、银行
B、公证员
C、律师
D、以上都正确
正确答案：
D
【专家解析】欧盟金融市场上运营的所有私篡股权投资基金必须进行托管，托管机构可以是银行、公证员、律师或其他能履行相关的保管职能的受法律或监管认可的专业机构。
45、下列不属于根据利息支付方式不同，货币互换分类形式的是（）。
A、固定对固定
B、固定对浮动
C、浮动对固定
D、浮动对浮动
正确答案：
C
【专家解析】根据利息支付方式不同，货币互换可分为三种形式：
①固定对固定，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换；②固定对浮动，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换；③浮动对浮动。
即将一种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。
46、某投资者欲通过基金管理人以现金认购10000份ETF份额，认购费率为1%，那么他需要准备的金额为（）。
A、10000元
B、10100元
C、10050元
D、9950元
正确答案：
B
【专家解析】基金管理人及基金发售代理机构在ETF份额发售时一般会收取认购费用或认购佣金，认购费用或认购佣金由投资者承担。
投资者认购10000份ETF份额需要的金额为10000*（1+1%）=10100（元）。
47、（）也称权益报酬率。
A、资产收益率
B、销售利润率
C、权益乘数
D、净资产收益率
正确答案：
D
【专家解析】净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。
48、QDII基金产品起点门槛为（）人民币。
A、100元
B、1000元
C、1万元
D、10万元
正确答案：
B
【专家解析】QDII基金产品起点门槛仅为1000元人民币。
49、证券投资基金一般在（）结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般（）结转损益。
A、季末；逐日
B、季末；逐月
C、月末；逐月
D、月末；逐日
正确答案：
D
【专家解析】本题涉及的是本期利润及利润分配的核算。
证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。
50、下列关于回购协议的表述，错误的是（）。
A、回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B、本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主
C、按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一级182天
D、由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种
正确答案：
D
【专家解析】由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。
51、下列关于上海证券交易所大宗交易的说法中，错误的是（）。
A、接收大宗交易的时间为每个交易日9．30-13．00-11．30,15．30
B、在交易日15．00前处于停牌状态的证券，不受理其大宗交易的申报
C、交易日15．00-15．30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认
D、交易所无权调整大宗交易的最低限额
正确答案：
D
【专家解析】按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。
52、基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近（）内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
A、1年
B、2年
C、3年
D、5年
正确答案：
A
【专家解析】根据《证券投资基金管理公司管理办法》，基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
53、下列不属于基金投资风格分析的是（）。
A、持仓集中度分析
B、持仓结构分析
C、持仓股本规模分析
D、持仓成长性分析
正确答案：
B
【专家解析】基金投资风格分析：
①持仓集中度分析。
通过计算前10只股票投资市场占基金资产净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资；②基金持仓股本规模分析。
通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司的规模偏好；③基金持仓成长性分析。
通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性。
54、（）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
A、资产负债表
B、利润表
C、现金流量表
D、所有者权益变动表
正确答案：
A
【专家解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
55、基金估值时，对于持有的未上市的配股和增发新股，（）。
A、按估值日在证交所挂牌的同一股票的市价估值
B、按预期收益的折现值估值
C、按未来上市后的市值估值
D、按成本估值
正确答案：
A
【专家解析】本题考查的是交易所未上市品种的估值。
有关法规规定，送股、转增股、配股和公开增发股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。
56、下列情况中，不得回购本公司股票的是（）。
A、公司减少注册资本
B、进行投资
C、将股份奖励给本公司职工
D、与持有本公司股份的其他公司合并
正确答案：
B
【专家解析】《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。
57、1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。
A、凸度
B、信用利差
C、收益率曲线
D、久期
正确答案：
D
【专家解析】1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。
58、《全球另类投资调查》咨询报告指出，（）是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。
A、麦格理集团
B、高盛公司
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