财务管理之专题探究.docx
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财务管理之专题探究
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财务管理之专题探究：
金融
前言
自中国加入WTO以来，金融已经成为整个经济的“血脉”，渗透到社会的方方面面。
人体的活动会带动血液的流动，同样，所有经济活动都会带动金融（资金和价值）的流动。
离开了流通性，金融就变成“一潭死水”，价值就无法转换；价值无法转换，经济就无法运转；经济无法运转，新的价值也无法产生；新的价值无法产生，人类社会就无法发展。
然而，反过来，金融危机发展到一定程度就会演变为经济危机；经济危机发展到一定程度就会演变为社会危机。
这是不以人类意识为转移的客观金融规律。
近几年来金融危机席卷欧美诸国，并逐步影响到亚洲就是其最鲜活的例证。
关于金融的重要作用，中国近代有许多大家都曾探讨过，例如胡适《国际的中国》曾有：
“我们更想想这几年国内的资产阶级，为了贪图高利债的利益，拼命地借债给中国政府，不但苟延了恶政府的命运，并且破坏了全国的金融。
”丁玲《一九三○年春上海（之一）》也有：
“许多大腹的商贾，和为算盘的辛苦而瘪干了的吃血鬼们，都更振起了精神在不稳定的金融风潮之下去投机。
”浩然《艳阳天》第七章写到：
“银行的领导帮助他认识金融工作对恢复国民经济、建设社会主义的重要，他听进去。
授人以鱼不如授人以渔。
古人云：
“授人以鱼，只供一餐，授人以渔，可享一生。
”
正如“授人以渔，可享一生”所述，当今时代世界经济全球化、市场积极开放化，各路企业在市场经济的汪洋大海里百舸竞发，争奇斗艳。
然而众说纷纭中，有人总结了：
三流企业以产品立足，二流企业靠品牌打天下，而真正的一流企业，其经营活动正是围绕资本与金融展开。
这是为什么呢？
究竟金融是何等致富圣神，能如此腾云驾雾，掌控国际国家经济大局呢？
。
第一部分金融概述
1-1金融的起源：
古今中外黄金因其不可毁灭性、高度可塑性、相对稀缺性、无限可分性、同质性及色泽明亮等特性特点，曾一度成为经济价值最理想的代表、储存物、稳定器和交换媒介之一，活跃在各类国际贸易活动中。
1.在易货经济时代，商人只能进行对口的交易，以物易物，因此，人类的经济活动受到巨大制约。
2.在金本位经济时代，价值与财富是以实物资产——黄金为依据和标准，这种客观的物理方法非常有利于全球经济的平稳发展。
然而，作为价值流通的载体，黄金不利的一面如搬运、携带、转换等不便的物理条件限制，使它又让位于更为灵活的纸币（货币）。
3.如今，货币经济不仅早已取代了原始的易货经济，而且覆盖了金本位经济。
货币经济在给人类带来空前经济自由的同时，也给人类带来诸多麻烦和问题，如世界贸易不平衡、价值不统一、通货膨胀、货币贬值、经济发展大起大落等等。
引发席卷全球的金融危机的重要宏观因素之一，就是全球贸易失衡。
脱离金本位的初衷是想实现经济自由和稳定发展，然而，今天却适得其反。
在货币多样化的今天，现代金融中的含“金”量越来越少，但其内涵、作用及风险却越来越广，越来越大，并已渗透到社会的每个角落和每个人的生活中。
如今，尽管金融中的含“金”量越来越少，但其作为价值的流动性却越来越强。
金融已经成为整个经济的“血脉”，渗透到社会的方方面面。
人体的活动会带动血液的流动，同样，所有经济活动都会带动金融（资金和价值）的流动。
离开了流通性，金融就变成“一潭死水”，价值就无法转换；价值无法转换，经济就无法运转；经济无法运转，新的价值也无法产生；新的价值无法产生，人类社会就无法发展。
反过来，金融危机发展到一定程度就会演变为经济危机；经济危机发展到一定程度就会演变为社会危机。
这是不以人类意识为转移的客观金融规律。
1-2金融的概念与定义：
传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。
而现代的金融本质就是经营活动的资本化过程。
西方《新帕尔·格雷夫经济学大字典》中认为金融，是指资本市场的运营，资产的供给与定价。
其基本内容包括有效率的市场，风险与收益，替代与套利，期权定价和公司金融。
1-3金融的意义：
金融是一种交易活动，金融交易本身并未创造价值，那为什么在金融交易中就有赚钱的呢？
按照陈志武先生的说法，金融交易是一种将未来收入变现的方式，也就是明天的钱今天来花。
简单地说金融交易的频繁程度就是反映一个地区、区域、乃至国家经济繁荣能力的重要指标。
1-4金融的本质与核心：
金融的本质是价值交换，可以是不同时间点、不同地区的价值在同一个市场中的交换。
金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展等等。
比如，“货币”就是如此。
它的出现首先是为了把今天的价值储存起来，等明天、后天或者未来任何时候，再把储存其中的价值用来购买别的东西。
但，货币同时也是跨地理位置的价值交换，今天你在张村把东西卖了，带上钱，走到李村，你又可以用这钱去买想要的东西。
因此，货币解决了价值跨时间的储存、跨空间的移置问题，货币的出现对贸易、对商业化的发展是革命性的创新。
像明清时期发展起来的山西“票号”，则主要以异地价值交换为目的，让本来需要跨地区运物、运银子才能完成的贸易，只要送过去山西票号出具的“一张纸”即汇票就可以了！
其好处是大大降低异地货物贸易的交易成本，让物资生产公司、商品企业把注意力集中在他们的特长商品上，把异地支付的挑战留给票号经营商，体现各自的专业分工！
在交易成本如此降低之后，跨地区贸易市场不快速发展也难！
相比之下，借贷交易是最纯粹的跨时间价值交换，你今天从银行或者从张三手里借到一万元，先用上，即所谓的“透支未来”，以后你再把本钱加利息还给银行、还给张三。
对银行和张三来说，则正好相反，他们把今天的钱借出去，转移到以后再花。
到了现代社会，金融交易已经超出了上面这几种简单的人际交换安排，要更为复杂。
比如，股票所实现的金融交易，表面看也是跨时间的价值配置，今天你买下三一重工股票，把今天的价值委托给了三一重工和市场，今后再得到投资回报；三一重工则先用上你投资的钱，今后再给你回报。
你跟三一重工之间就这样进行价值的跨时间互换。
但是，这种跨时间的价值互换又跟未来的事件连在一起，也就是说，如果三一重工未来赚钱了，它可能给你分红，但是，如果未来不赚钱，三一重工就不必给你分红，你就有可能血本无归。
所以，股票这种金融交易也是涉及到既跨时间、又跨空间的价值交换，这里所讲的“空间”指的是未来不同赢利/亏损状态，未来不同的境况。
当然，对金融的这种一般性定义可能过于抽象，这些例子又好像过于简单。
实际上，在这些一般性定义和具体金融品种之上，人类社会已经推演、发展出了规模庞大的各类金融市场，包括建立在一般金融证券之上的各类衍生金融市场，不外乎是为类似于上述简单金融交易服务的。
金融交易范围从起初的以血缘关系体系为主，扩大到村镇、到地区、到全省、到全国，再进一步扩大到全球。
1-5金融产品的分类：
金融产品的种类有银行、证券、保险、信托，所涉及的学术领域包括：
银行学、保险学、信托学。
除了学科内部的纵深发展外，金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显，涌现出许多引人注目的新兴边缘学科，如演化金融学（EvolutionaryFinance）即是才兴起的介于生物学和金融学的一门边缘学科，演化证券学则是介于生物学和证券学之间的边缘学科。
1.银行
银行是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。
银行是金融机构之一，而且是最主要的金融机构，它主要的业务范围有吸收公众存款、发放贷款以及办理票据贴现等。
2.证券
证券是多种经济权益凭证的统称。
它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货、期权等。
3.保险
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
保险的本质是一种契约经济关系。
4.信托
信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。
信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。
1-6金融的构成要素：
金融的构成要素有5点：
1、金融对象：
货币（资金）。
由货币制度所规范的货币流通具有垫支性、周转性和增值性；
2、金融方式：
以借贷为主的信用方式为代表。
金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等；
包括直接融资：
即无中介机构介入的投资；间接融资：
通过中介结构的媒介作用来实现的金融。
3、金融机构：
通常区分为银行和非银行金融机构；
4、金融场所：
即金融市场，包括资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场等等；
5、制度和调控机制：
对金融活动进行监督和调控等。
1-7金融的构成要素间关系：
金融活动一般以信用工具为载体，并通过信用工具的交易，在金融市场中发挥作用来实现货币资金使用权的转移，金融制度和调控机制在其中发挥监督和调控作用。
第二部分金融风险：
2-1金融风险的概念
金融风险，是金融机构在经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉有遭受损失的可能性。
一定量的金融资产在未来的时期内到底能产生多大的货币收入流量，还有相当的不确定性。
这种预期收入遭受损失的可能性，就是通常所说的金融风险。
一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。
金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。
西方的金融风险分析是金融市场理论和证券投资理论的一部分。
在对全社会的资产进行划分中，实际资本和金融资产是两个最基本的构成部分。
一般情况下，实际资产为其所有者或支配者提供服务流量，金融资产则为其所有者或支配者提供货币收入流量。
货币收入流量最直接的表现形式就是利息、股息、红利等。
2-2金融风险的主要种类：
市场风险
信用风险
流动性风险
作业风险
行业风险
法律、法规或政策风险
人事风险
自然灾害或其他突发事件
股票投资风险
2-3中国金融风险与危机产生的原因：
1．结构失衡使风险集中
由于我国资本市场、中小金融机构发展滞后，国有银行在资金配置上长期处于绝对支配地位。
一方面，居民除了将钱存入银行外，缺乏其他有效投资渠道，加之教育、医疗和社保等改革带来的谨慎性预期，使得边际储蓄率不断提高，居民储蓄率居高不下。
另一方面，企业发展对外源资金依赖程度大，在直接融资不发达的情况下，不得不主要依赖银行贷款。
2.金融与财政风险放大
在渐进改革过程中，财政与金融之间风险隔离机制一直没有建立。
一方面，金融风险向财政转移。
由于缺乏制度性规范，央行资金运用存在明显的财政化倾向，巨额再贷款难以收回。
另一方面，财政风险转化为金融风险。
1998年以来，债务依存度和国债偿债率偏高。
财权与事权的不匹配，中西部地区县乡财政普遍困难，存在大量隐性债务。
3.非正规金融庞大成隐患
多年来，中小企业从正规金融渠道筹集发展资金十分困难，被迫寻求非正规金融渠道。
目前中国非正规金融的规模据估计已接近正规金融的1/3。
4.机制转化中的风险突出：
首先，银行业风险集中，资产质量总体堪忧。
我国银行业竞争不足，公司治理薄弱，业务创新能力差，财务风险普遍存在。
其次，证券业隐含巨大金融风险。
证券公司收入结构不合理，资产质量不高，流动性明显不足，累积风险严重，一批证券公司已处于严重资不抵债局面；普遍存在违法受益“私人化违法成本”社会化的制度性错位激励，总体道德风险严重。
再次，保险公司风险不容忽视。
保险行业整体诚信意识和服务意识不强；经营管理水平较低，对分支机构的经营行为缺乏有效监督和约束。
不计成本地抢占市场份额，恶性竞争严重。
4.资本管制有效性弱化：
资本项目管制有效性严重弱化导致大规模的不正常资本流动。
第一，假外资的寻租性流入。
自2001年以来，资本净流入迅猛增长。
从中国实际利用外资情况看，有相当部分流入的外资具有明显的“内资外资化?
倾向，带有明显的“政策寻租?
的特征。
还有大量违规资本伪装成经常项目收支跨境流动。
第二，资本外逃严重，外逃渠道多样化。
资本大规模非正常流动，增加了人民币的汇率风险，影响了我国的经济金融安全。
5.人民币汇率机制的损失：
人民币汇率机制的缺陷导致中国传统的开放模式和开放政策呈现出不可持续的发展困境，并进一步引发诸多突出问题：
第一，汇率形成机制的扭曲导致激励型外资政策，激化国内发展模式的矛盾。
第二，低汇价助推粗放型外贸增长方式，频繁引发国际经济摩擦。
第三，汇率形成机制扭曲导致低价值链增值模式，危及中国的资源、能源安全。
第四，汇率机制的长期扭曲导致过高的对外依存度，增大国家宏观经济运行风险。
第五，日益庞大、超过合理需要的外汇储备，造成巨大的国民福利损失。
6.利率风险日益凸显：
利率市场化是一柄双刃剑，利率风险其实是在利率逐步市场化过程中同一问题的两面。
其一，由于我国利率市场化进程缓慢，管制仍然比较严格，商业银行不能自主调整利率，面临着较大的系统性利率风险。
其二，随着我国利率市场化进程的不断推进，利率波动会不断加剧，而金融机构管理利率风险的能力不足，也会面临较大的风险。
7.房地产风险不容忽视
截至2004年，中国的银行业的17万亿元信贷资产中约有一半是以房地产贷款或与房地产直接相关的形式存在的。
房地产行业隐藏的风险不容小视，主要表现为：
房地产开发商通过各种渠道获得的银行资金占其资产的比率在70%以上，高负债经营隐含财务风险突出；假按揭在个人住房贷款中问题严重；基层银行发放房地产贷款操作风险明显；土地开发贷款有较大信用风险；新法律法规可能限制贷款抵押品的执行，法律风险增大；等等。
特别是房地产市场泡沫的存在几乎等同于金融风险，很可能会影响中国金融市场的稳定和发展。
8.“拉美化”风险：
所谓金融“拉美化”，主要是指本国金融活动越来越依赖于国际资本，本国金融市场逐步为外资所主导，本国的资产定价权、证券服务业、投资收益等等大多为国际投资者和外国金融服务机构所控制或支配的一种现象。
种种迹象表明，中国金融确有“拉美化”之虞，直接表现为我国金融资产定价权的丧失；股市并没有真正与国际接轨，不仅谈不上优化资源配置，就是融资功能也急剧萎缩；大批国内优质企业被迫海外上市，国内投资者望洋兴叹；在我国未掌握资产定价权的前提下，国内商业银行竞相大规模向外资转让股权，导致国民财富流失；我们在高价引进外资的同时以低价向发达国家提供资金。
“拉美化”可能是我们对外开放中的最大风险。
2-4金融风险隐患的表现：
金融风险是一定量金融资产在未来时期内预期收入遭受损失的可能性。
对于金融经营，风险是一种客观存在，我们要做的，就是学好如何去控制风险，规制金融风险隐患。
金融风险的分类上文已略有阐述，包括市场风险、制度风险、机构风险等等，但在我国最大的风险来自于传统体制的影响以及监管失效导致的违规。
由于长期以来积累的体制性、机制性因素，包括受传统计划经济体制的影响，国有企业建设资金过分依赖银行贷款，银行信贷资金财政化；再加上金融机构内部管理不善，造成庞大的不良债权，导致金融资产质量不高。
近年来，我国证券、期货市场不规范的经营扰乱了正常的秩序，一直存在大量违法违规现象，一些证券机构和企业（包括上市公司）与少数银行机构串通，牟取暴利，将股市的投机风险引入银行体系；一些企业和金融机构逃避国家监管，违规进行境外期货交易，给国家造成巨额损失；上市公司不规范，甚至成为扶贫圈钱的手段。
加入WTO后，在货币市场、资本市场、外汇市场完全开放的条件下，资本的自由流动将给我国经济和金融市场监管带来更多难题。
第三部分金融风险应对举措
3-1金融风险的管理
1.金融风险管理的概念：
金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。
金融风险管理这个词汇是金融语言的核心。
随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出。
2.金融风险管理的内容：
金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制。
由于金融风险对经济、金融乃至国家安全的消极影响，目前在国际上，许多大型企业、金融机构和组织、各国政府及金融监管部门都在积极寻求金融风险管理的技术和方法，以对金融风险进行有效识别、精确度量和严格控制。
在现代经济越来越依赖于金融业的情形下，金融风险管理也就成为工商企业和金融机构的核心竞争力之一，同时成为广大学术界，包括数学界，信息科学界、金融理论界和实务界共同研究和关注的重要课题之一。
3.金融风险管理的理论基础：
早期的金融理论认为，金融风险管理是没有必要的，MertonMiller以及Modigliani（1958）就指出，在一个完美的市场中，对冲或叫套期保值等金融操作手段并不能影响公司的价值。
这里的完美的市场是指不存在税收和破产成本，以及市场参与者都具有完全的信息。
因此，公司的管理者是没有必要进行金融风险管理的。
类似的理论也认为，即使在短期内会出现小幅度的波动，但从长期来讲，经济运行会沿着一个均衡的状态移动，所以那些为了防范短期经济波动损失而开展的风险管理只会是一种对资源的浪费。
这种观点认为，从长期来讲，是没有金融风险可言的，因此短期的金融风险管理只会抵消公司的利润，从而削减公司价值。
然而，现实经济生活中，金融风险管理却引起了越来越多的来自学术界和实务界的关注。
无论是金融市场的监管者，还是金融市场的参与者对风险管理理论和方法的需求都空前高涨。
主张应进行金融风险管理的各方认为，对风险管理的需求主要基于下面的理论基础：
现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风险管理可以提升公司价值。
现实金融市场的不完美主要体现在以下几个方面：
首先，现实市场中存在着各种各样的税收。
这些税收会影响到公司的价值。
由此看来，Miller和Modigliani的理论假设在现实经济状况下并不合适。
其次，现实市场中存在着交易成本。
最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能获得完全信息的。
从而，对金融风险进行管理是相当可能及有必要的。
4.金融风险管理过程：
金融风险的管理过程大致需要确立管理目标、进行风险评价和风险控制及处置等三个步骤：
（一）金融风险管理的目标
金融风险管理的最终目标是在识别和衡量风险的基础上，对可能发生的金融风险进行控制和准备处置方案，以防止和减少损失，保证货币资金筹集和经营活动的稳健进行。
（二）金融风险的评价
金融风险评价是指包括对金融风险识别、金融风险衡量、选择各种处置风险的工具以及金融风险管理对策等各个方面进行评估。
（1）风险识别。
金融风险识别是指在进行了实地调查研究的基础上，运用各种方法对潜在的、显在的各种风险进行系统的归类和实施全面的分析研究。
（2）风险衡量。
是指对金融风险发生的可能性或损失范围、程度进行估计和衡量，并对不同程度的损失发生的可能性和损失后果进行定量分析。
（3）金融风险管理对策的选择。
是指在前面两个阶段的基础上，根据金融风险管理的目标，选择金融风险管理的各种工具并进行最优组合，并提出金融风险管理的建议。
这是作为金融风险评价的最重要阶段。
（三）金融风险的控制和处置
金融风险的控制和处置是金融风险管理的对策范畴，是解决金融风险的途径和方法。
一般分为控制法和财务法。
（1）控制法。
是指在损失发生之前，实施各种控制工具，力求消除各种隐患，减少金融风险发生的因素，将损失的严重后果减少到最低程度的一种方法。
主要方式有避免风险、损失控制和分散风险。
（2）财务法。
是指在金融风险事件发生后己造成损失时，运用财务工具，对己发生的损失给予及时的补偿，以促使尽快恢复的一种方法。
5.金融风险的主要防范：
金融是现代经济的核心，金融市场是整个市场经济体系的动脉。
而金融本身的高风险性及金融危机的多米诺骨牌效应，使得金融体系的安全、高效、稳健运行对经济全局的稳定和发展至关重要。
我国凭借人民币资本项目下尚未开放及1993年开始的宏观调控已挤去大量经济泡沫的双重保护，在亚洲金融危机中幸免于难。
然而在庆幸之余，我们应清醒的认识到，中国金融领域也同样存在很多深层次问题。
我国于2001年正式加入了WTO，更深入的开放将为我国的金融业引来资金，带来先进的技术和管理经验，但同样，我国金融业也将面临巨大挑战。
金融机构在规模小、创新能力弱、历史包袱沉重的现实状况下与外资金融的进入相竞争无异于“戴着镣铐与狼共舞”。
因此，在经济全球化和金融开放的前提下，强调防范和化解金融风险，保障金融安全，成为金融经营的一个基本要求。
3-2金融风险的防范——信息披露：
防范和化解金融风险，保障金融安全，就要加强金融监管，将金融活动纳入规范化、法治化轨道。
而信息披露则是金融监管的主导性制度安排。
1、信息披露制度及其理论基础
信息披露也可以称“信息公开”，在资本市场的公开原则下，是指金融机构及上市公司等依照法律的规定，将与其经营有关的重大信息予以公开的一种法律制度。
信息披露制度受到各国金融立法的重视，成为各国金融监管的重要制度。
从经济学上来考虑，在信息化的时代，有效的信息披露能为经营者和购买者提供充分的信息，有利于正确的投资决策的形成，有利于提高资本市场的效率，优化金融资源配置，使价值规律在更大的范围内充分发挥作用。
而从法律的角度来讲，信息披露制度能有力的防止由于信息不对称、错误等导致的不平等现象，防止信息垄断和信息优势导致的不公平。
2、金融机构风险内控与外控机制的有机结合
前已述及，金融风险最大就是机构风险，所以，金融机构就要在国家有效监管的前提下“练好内功”，完善内控机制。
在我国，立法和执法一直都重视国家监管，而对金融机构的行业自律和内控机制的完善没有足够的重视。
这种内控和外控的不平衡削弱了外控监管的效果，无益于金融整体安全。
而信息披露制度的设立和完善，再加上监管对信息披露的制约，就有利于将国家金融监管的外控机制转化为金融机构的内控动力。
国家监管对信息披露真实性、完整性、及时性的要求，就势必会给金融机构经营造成压力，使其增强透明度，金融机构的经营都处在大众的视线内，经营不善导致公众对其信心的丧失，他们就会努力完善内控机制，避免违规操作，保持良好的经营状态。
3-3信息披露的缺陷及克服：
我国法律对信息披露制度的最明确规定体现在《证券法》对上市公司信息披露的要求上，也即说明法律的明确规定信息披露主要是针对资本的聚集者上市公司，而没有对资本市场上作为重要主体和中介的金融机构作信息披露的要求。
至于上市的金融机构也要作信息披露，那只是依据《证券法》并因为它们是“上市公司”的缘故，而非因为它们是金融机构。
就是在这一点上，好像做的也不够，信息披露不真实、不完整、不及时的现象时常存在，国家监管没有达到预期的效果；而且，对于上市金融机构的信息披露，在会计准则方面也没有做好。
从信息披露的内容和对象上来理解，在实践中，广义的信息披露的结构应当是综合性的（我国《证券法》规定的信息披露是狭义的）。
信息披露分为对公众的、对行业内的和对监管者及主管部门的，在我国的现实情况是，金融机构的经营对监管者或主管部门是完全的信息披露，而对公众及行业内的披露的没有或很少的。
这导致了我国金融机构经营透明度差，也就无外在的信用压力，而致其经营风险增大。
鉴于以上我国金融机构信息披露的缺陷或说根本不足，许多学者主张从立法上完善金融机构信息披露的制度。
金融机构的经营应当向公众公开其信息以引导合理的和理性的金融消费；加强对金融机构信息披露的监管，
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