货币银行期末综合论述题.docx

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货币银行期末综合论述题

中国石油大学（北京）远程教育学院期末考核

《货币银行学》

请从九道题中选择五道作答。

一、商业银行的经营方针是什么？

怎么理解这些方针既有统一的一面又有矛盾的一面？

答：

商业银行的经营原则包括盈利性、流动性和安全性：

（1）盈利性：

追求赢利是商业银行的基本方针，是改进服务、开拓业务和改善经营管理的内在动力，因此这一原则占据核心地位。

（2）流动性：

是指在不损失价值的情况下的变现能力，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力，它对银行的经营至关重要。

（3）安全性：

是指避免经营风险，保证资金安全的要求。

银行经营中，自有资本比重很小，主要依靠吸收客户存款或对外借款用于贷款和投资，因此安全性也很重要。

盈利性、安全性、流动性三者既相互矛盾又相互统一。

一般而言，安全性与流动性是正相关的，但它们与盈利性往往有矛盾：

（1）安全性与流动性的统一：

安全性越高，流动性越大，不过在一定条件下，也有反向变动的可能。

如，政府担保的长期贷款，虽然安全性高，但是流动性不足。

（2）安全性、流动性与盈利性的矛盾：

盈利性是对利润的追求，这种要求越高，风险往往越大，安全性、流动性往往越低。

反之，期限短、易转让的资产盈利性低。

（3）安全性、流动性与盈利性的统一：

在某个范围内，三性可以达到某种可被接受的程度。

在保本和资产可能损失较小的区间内，三性可以都令人满意。

在一定条件下，盈利性和后两性可以同向变化。

例如：

政府担保或可靠的保险项目，盈利性和安全性都很高；对于行政干预下要求银行提供资金支持，但是经营管理水平很低的企业贷款，盈利性和后两性都很低。

对于三者的矛盾和统一，银行经营总方针就是谋求三者的尽可能合理的搭配协调。

三性的相对地位是：

盈利性是银行的经营目标；安全性是前提要求；流动性是银行的操作性和工具性要求。

总方针就是：

在保证安全性的前提，通过灵活调整流动性来致力于提高盈利性.

二、中央银行对基础货币的控制能力有何特点？

答：

1.基础货币也叫高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。

2.虽然基础货币由中央银行发行，但是并不能说明中央银行对基础货币具有完全的控制力，真正影响基础货币供给量的因素有以下几点：

（1）公开市场操作，是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。

中央银行根据宏观调控的需要，通过进行公开市场购买来增加基础货币的供应量，或者通过公开市场出售，来减少基础货币的供应量，通常认为，中央银行在进行公开市场操作上具有较强的主动性。

（2）中央银行对商业银行等金融机构债权的变动——再贴现和贷款。

这是影响基础货币的最主要因素。

一般来说，中央银行的这一债权增加，意味着中央银行对商业银行再贴现或再贷款资产增加，同时也说明通过商业银行注入流通的基础货币增加，这必然引起商业银行超额准备金增加，使货币供给量得以多倍扩张。

相反，如果中央银行对金融机构的债权减少，就会使货币供应量大幅收缩。

通常认为，在市场经济条件下，中央银行对这部分债权有较强的控制力，但是，为了维持金融市场稳定，防止支付链条锻炼，在商业银行出现资金周转困难时往往产生“倒逼”现象，中央银行不得不担负起“最后贷款人”的职责。

（3）国外净资产数额。

国外净资产由外汇、黄金占款和中央银行在国际金融机构的净资产构成。

其中、外汇、黄金占款是中央银行用基础货币来收购的。

一般情况下，若中央银行不把稳定汇率作为政策目标的话，则对通过该项资产业务投放的基础货币有较大的主动权；否则，中央银行就会因为要维持汇率的稳定而被动进入外汇市场进行干预，以平抑汇率，这样外汇市场的供求状况对中央银行的外汇占款有很大影响，造成通过该渠道投放的基础货币具有相当的被动性。

（4）对政府债权净额。

中央银行对政府债权净额增加通常由两条渠道形成：

一是直接认购政府债券；二是贷款给财政以弥补财政赤字。

无论哪条渠道都意味着中央银行通过财政部门把基础货币注人了流通领域。

（5）外国热钱流入，同样会影响基础货币的供应量。

（6）其他项目（净额）。

这主要是指固定资产的增减变化以及中央银行在资金清算过程中应收应付款的增减变化。

它们都会对基础货币量产生影响。

3.综上：

中央银行对基础货币并不具有完全的控制力，外国热钱流入导致基础货币变动是无法控制的；同时，中央银行面对商业银行“倒逼”现象、迫于政府财政压力进行透支或购买政府债券以及为了调控汇率进行外汇买卖、收购黄金等资产时，均将对基础货币产生影响，这种影响不是中央银行在主动意愿下产生的，而是为了实现其他目的所协同产生的，因此，我们说中央银行对基础货币的控制力是非常有限的。

三、商业银行何以有信用创造的能力？

影响商业银行信用创造的因素是什么？

答：

基础货币指创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和：

基础货币Mb=R+C。

前者包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金。

货币乘数是基础货币与广义货币供应量扩张关系的数量表现：

货币供应量M=货币乘数d*H，d=（1+k）/（rd+e+k+t*rt）

k现金漏损率

rd法定准备金率

e超额准备金率

t非个人定期存款比率

rt非个人定期存款准备金率

因此，影响信用创造的主要因素可以从上式中得出，e、rd、k、t、rt越大，则货币乘数越小，银行的货币创造/收缩能力越低。

以上变量在短期内都比较稳定，因此他们所决定的货币乘数也是比较稳定的。

但是，货币乘数随着经济条件的变化而发生变化。

rd和rt取决于中央银行规定的存款准备金率，e取决于银行对于超额准备金用以投资所能带来的收益，k取决于人们的收入水平、物价水平以及利率波动所引起的投资收益率，t主要取决于定期存款利率和活期存款利率及投资收益。

由此可见，货币乘数受到货币需求的影响，具有部分内生性。

四、中央银行货币政策目标的具体含义是什么？

它们之间的矛盾何在？

答：

1.货币政策的最终目标包括：

（1）稳定物价。

抑制通货膨胀，避免通货紧缩，保持价格稳定和币值稳定是货币政策的首要目标。

（2）充分就业，即处在某种最低限度的失业率，通常认为仅存在自然失业率情况下的失业为充分就业。

（3）经济增长，是一国人力和物质资源的增长，是提高社会生活水平的物质保障。

（4）国际收支平衡，反应一国在一定时期对外经济往来的综合情况，是保证国民经济持续稳定增长和经济安全甚至政治稳定的重要条件。

（5）保持金融稳定，是避免货币危机、金融危机和经济危机的重要前提。

2.五大货币政策目标之间既有统一性，又有矛盾性。

（1）稳定物价与经济增长和充分就业的关系。

根据菲利普斯曲线和奥肯定律，适当的通货膨胀与经济增长和就业之间通常存在正相关关系。

但过高的通货膨胀将破坏正常的经济秩序，从而迫使经济进行紧缩调整，而降低经济增长和就业。

（2）经济增长和国际收支平衡之间的矛盾。

经济增长，就业增加，收入水平增高，使得进口产品需求超过出口产品需求，导致国际收支状况恶化，影响本国产业发展。

为了消除逆差，需要压缩国内需求，收缩银根，导致经济增长缓慢甚至衰退，引发失业。

五、评述传统三大货币政策工具的优缺点。

答：

中央银行的货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具，传统的三大货币政策工具就属于一般性政策工具的范畴，也就是我们通常所说的“三大法宝”：

再贴现政策、存款准备金政策和公开市场政策。

1.再贴现政策。

商业银行或其他金融机构以贴现所活的的未到期票据想中央银行所作的票据转让，被成为再贴现；再贴现政策是指中央银行通过直接调整或制定对合格票据的贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场上的供给和需求，从而调节市场货币供应量的种货币政策。

再贴现政策的优点有二：

一时能通过影响商业银行或其他金融机构向央行借款的成本来大道调整信贷规模和货币供应量的目的，再贴现率上升，商业银行向中央银行借款的成本上升，商业银行会提高对企业的放款利率以平衡收支，从而社会对借款的需求减少，大道了收缩信贷规模的目的。

二是能产生一种“告示效应”，即贴现率的变动，可以作为向银行和公众宣布中央银行政策意向的有效方法，可以表明中央银行货币政策的信号与它的方向，从而达到心理宣传效果。

再贴现政策的局限表现在中央银行处于被动地位，往往不能取的预期的效果，因为再贴现政策只能影响贴现的银行，对其他银行只是间接地发生作用，政策的效果完全取决于商业银行的行为，另外，再贴现政策工具的灵活性比较小，缺乏弹性，若央行经常调整再贴现率，会使市场利率经常波动而使企业和商业银行无所适从。

2.存款准备金政策。

存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，来改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动。

其优点有三：

一是有较强的告示效应，这点同于再贴现政策，二是法定存款准备金政策是具有法律效力的，威力很大，这种调整有强制性，三是准备金调整会使货币供应量产生很大变化，主要通过两个方面：

数的影响和对超额准备金的影响。

其缺点也主要是缺乏应有的灵活性，正因为该政策工具有较强的通知效应和影响效果，所以其有强大的冲击力。

这一政策工具只能在少数场合下使用，它只能作为调节信用的武器库中一件威力巨大而不能经常使用的武器。

3.公开市场操作。

所谓公开市场政策是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。

公开市场政策的优点在于：

通过公开市场业务可以左右整个银行体系的基础货币量，使它符合政策目标的需要；中央银行的公开市场政策具有“主动权”，即政策的效果并非取决于其他个体的行为，央行是“主动出击”而非“被动等待”；公开市场政策可以适时适量地按任何规模进行调节，具有其他两项政策所无法比拟的灵活性，中央银行卖出或买进证券的动作可大可小；公开市场业务一种连续性的效果，央行能根据金融市场的信息不断高速发展其业务，万一发生经济形势改变，可以迅速作反方向操作，以改正在货币政策执行过程中可能发生的错误以适应经济情形的变化，这相较于其他两种政策工具的一次性效果更是优越。

其主要缺点一是对经济金融的环境要求高。

公开市场操作的一个必不可少的前提是有一个高度发达完善的包括有相当的深度，广度和弹性的市场环境，二是证券操作直接影响基础货币供应量，对商业银行的信贷扩张和收缩还只是起间接地作用。

六、试总结劣币驱良币规律的发生机理，并运用这一机理解释现代信用货币制度下的情况。

答：

劣币驱良币规律是指在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高于名义价值的货币即良币被收藏、熔化而会退出流通领域，实际价值低于名义价值的货币即劣币则充斥市场，这一现象称之为劣币驱良币规律，因是英国人格雷欣所发现和最早阐述的，所以又称之为格雷欣法则。

这一现象主要发生在金银复本位制下，其发生机理为：

（1）良币与劣币的确定：

在金银复本位制下，金币和银币既有名义价值，又有实际价值，公众根据货币名义价值与实际价值的比较，区分出良币与劣币，即实际价值高于名义价值的为良币，实际价值低于名义价值的为劣币。

（2）存在官方的兑换保证：

官方承诺按规定的比例即官定比价保证两种货币之间的兑换。

 （3）时间的推移使得官方比价与市场比价之间出现差异，假定出现官定比价低于市场比价的情况，公众将使用劣币按照官定比价从官方兑换良币，并在市场上按照市场比价交换成劣币，并将这一行为持续下去，最终，导致良币被收藏或熔化，退出流通，流通中仅存在劣币。

在现代信用货币制度下，由于信用货币没有实际价值，仅有名义价值，货币赖以流通的基础是信誉或评价，因此判断货币良、劣的标准不再是名义价值与实际价值的对比，而是公众的评价或货币的信誉，评价好、信誉高的货币为良币，评价差、信誉低的货币为劣币；另一方面，在货币失去实际价值的同时，也不再存在政府的兑换保证，为了确保自己的利益，即确保货币能够购买到其所载明的价值量，公众在流通中更愿意持有和使用良币，劣币将退出流通。

七、决定和影响利率水平的因素有哪些？

（1）利润率的平均水平

　　社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利息率也是由平均利润率决定的。

根据我国经济发展现状与改革实践，这种制约作用可以概括为：

利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。

也就是说，利率总水平不能太高，太高了大多数企业承受不了；相反，利率总水平也不能太低，太低了不能发挥利率的杠杆作用。

（2）资金的供求状况

　　在平均利润率既定时，利息率的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例。

而这个比例是由借贷资本的供求双方通过竞争确定的。

一般地，当借贷资本供不应求时，借贷双方的竞争结果将促进利率上升；相反，当借贷资本供过于求时，竞争的结果必然导致利率下降。

在我国市场经济条件下，由于作为金融市场上的商品的“价格”－－利率，与其他商品的价格一样受供求规律的制约，因而资金的供求状况对利率水平的高低仍然有决定性作用。

　　（3）物价变动的幅度

　　由于价格具有刚性，变动的趋势一般是上涨，因而怎样使自己持有的货币不贬值，或遭受贬值后如何取得补偿，是人们普遍关心的问题。

这种关心使得从事经营货币资金的银行必须使吸收存款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以吸收存款；同时也必须使贷款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以获得投资收益。

所以，名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，物价变动的幅度制约着.名义利率水平的高低。

　　（4）国际经济的环境

　　改革开放以后，我国与其他国家的经济联系日益密切。

在这种情况下，利率也不可避免地受国际经济因素的影响，表现在以下几个方面：

①国际间资金的流动，通过改变我国的资金供给量影响我国的利率水平；②我国的利率水平还要受国际间商品竞争的影响；③我国的利率水平，还受国家的外汇储备量的多少和利用外资政策的影响。

　　（5）政策性因素

　　自1949年建国以来，我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，由中国人民银行统一管理，在利率水平的制定与执行中，要受到政策性因素的影响。

例如，建国后至十年动乱期间，我国长期实行低利率政策，以稳定物价、稳定市场。

1978年以来，对一些部门、企业实行差别利率，体现出政策性的引导或政策性的限制。

可见，我国社会主义市场经济中，利率不是完全随着信贷资金的供求状况自由波动，它还取决于国家调节经济的需要，并受国家的控制和调节。

八、基础性金融市场的构成及内容是什么？

基础性金融市场的构成包括货币市场、资本市场和外汇市场

一货币市场

1同业拆借市场

2票据贴现市场

3可转让定期存单市场

4短期债券市场

5债券回购市场

二资本市场

1股票市场

2债券市场

3基金市场

三外汇市场

1即期市场

2远期市场

3掉期市场

4择期远期市场

九、国家金融机构体系一般由哪些金融机构?

一、中央银行―――中国人民银行

二、国有商业银行：

1、中国工商银行

2、中国农业银行

3、中国银行

4、中国建设银行

三、股份制商业银行：

1、交通银行

2、中信实业银行

3、中国光大银行

4、深圳发展银行

5、上海浦东发展银行

6、招商银行

7、民生银行、福建兴业银行、广东发展银行、华夏银行等

四、政策性银行：

1、国家开发银行

2、中国进出口银行

3、中国农业发展银行

五、主要的非银行金融机构：

1、中国人民保险公司

2、信用合作社和合作银行

3、中国国际信托投资公司

4、国家外汇管理局

六、外资银行和涉外金融机构

七、监管机构有银监会、保监会，证监会。